Curso de Contabilidad financiera y de costes

Transparencias basadas en el libro: Comprender la Contabilidad y lasFinanzas Oriol Amat, Ediciones Gestin 2002 Fernando Campa Noviembre/Diciembre 2004

Comprender la Contabilidad y las Finanzas (001)

1.

Introduccin a la contabilidad y a las finanzas

Qu es la contabilidad?
Qu son las finanzas? Usuarios de la contabilidad y las finanzas. La dimensin contable-financiera afecta a cualquier parte de la empresa.
Comprender la Contabilidad y las Finanzas (002)

1.2. Qu son las finanzas?

Figura 1.6. De la obtencin de datos a la toma de decisiones

Primera y segunda parte: Contabilidad externa Contabilidad interna
Aportan datos para

Tercera y cuarta parte: Diagnsticos Previsiones

Permiten tomar decisiones de

Quinta parte: Inversiones Financiacin

Comprender la Contabilidad y las Finanzas (003)

1.4.

La dimensin contable-financiera afecta a cualquier parte de la empresa

Figura 1.7. Causas externas que ms se relacionan con los problemas empresariales (1) Crisis general. Cambios en el mercado. Cambios tecnolgicos. Escasa demanda. Tirana de los proveedores. Competencia exterior, ya sea a causa de diferencias en la calidad o a diferencias en la estructura de costes. Impuestos elevados.
Comprender la Contabilidad y las Finanzas (004)

1.4.

La dimensin contable-financiera afecta a cualquier parte de la empresa

Figura 1.7. Causas externas que ms se relacionan con los problemas empresariales (2) Falta de apoyo de la Administracin Pblica: retrasos en la concesin de permisos,... Retrasos en el cobro de las ventas realizadas a la Administracin Pblica. Insolvencia de los clientes. Inflacin. Exageracin de rumores negativos. Climatologa adversa. Desastres: terremotos, inundaciones, ... Mala suerte.
Comprender la Contabilidad y las Finanzas (005)

2. Estados contables

Importancia de la tesorera. Qu es el estado de flujos de tesorera? Flujo de caja financiero

Comprender la Contabilidad y las Finanzas (006)

2.1. Importancia de la tesorera

Figura 2.1. Movimientos y saldo de tesorera

Cobros ordinarios
Cobros de inversiones

Cobros de financiacin
Cobros extraordinarios

Saldo de tesorera
Pagos ordinarios Pagos de inversiones Pagos de financiacin Pagos extraordinarios
Comprender la Contabilidad y las Finanzas (007)

2.2. Qu es el estado de flujos de tesorera? (1)

Figura 2.2. Formato sencillo de estado de flujos de tesorera

Saldo inicial de tesorera + Cobros del perodo Pagos del perodo = Saldo final de tesorera
Figura 2.3. Estado de flujos de tesorera por meses

Enero Febrero Marzo ... Diciembre Total

Saldo inicial + Cobros Pagos

= Saldo final
Comprender la Contabilidad y las Finanzas (008)

2.2. Qu es el estado de flujos de tesorera? (2)

Figura 2.4. Estado de flujos de tesorera distinguiendo los flujos de las actividades ordinarias del resto de flujo

Saldo de tesorera (a) + Cobros de actividades ordinarias Pagos de actividades ordinarias = Variacin de tesorera de actividades ordinarias (b) + Otros cobros Otros pagos = Variacin de tesorera de otras actividades (c)

Saldo final de tesorera (a + b + c)

Figura 2.5. Flujo de caja financiero

Cobros ordinarios Pagos ordinarios = Flujo de caja financiero

Comprender la Contabilidad y las Finanzas (009)

3. Balance de situacin
Qu es el balance de situacin?
Los componentes del balance de situacin.

Ordenacin del balance de situacin. Criterios de valoracin de activos y pasivos.

Comprender la Contabilidad y las Finanzas (010)

3.1. Qu es el balance de situacin? (1)

Bienes (vivienda, vehculo, ...) Deudas (prstamo bancario, ...) Patrimonio neto
Figura 3.1. Conceptos bsicos que integran el balance de situacin a una fecha determinada (importes en unidades monetarias)

Activo Bienes (lo que la empresa tiene) Derechos (lo que a la empresa le deben) 8 4 12

Pasivo Deudas (lo que la empresa debe) Patrimonio neto 5 7 12

Patrimonio neto = Activo Deudas = 12 5 = 7

Comprender la Contabilidad y las Finanzas (011)

3.1. Qu es el balance de situacin? (2)

Figura 3.2. El balance de situacin desde la perspectiva de la inversin y la financiacin

Activo En qu ha invertido la empresa?

Figura 3.3.

Pasivo De dnde se ha obtenido la financiacin?

Ejemplo de balance de situacin de una empresa a 31 de diciembre (datos en unidades monetarias)

Activo Existencias Bancos Clientes Maquinaria Terrenos Total activo 2.000 400 1.000 1.600 3.000 8.000

Pasivo Patrimonio neto Proveedores Prstamos bancarios 4.500 2.000 1.500

Total pasivo

8.000

Comprender la Contabilidad y las Finanzas (012)

4. Cuenta de resultados
Qu es la cuenta de resultados?
Diferencias entre gasto, pago e inversin. Ordenacin de la cuenta de resultados. Flujo de caja econmico. Estado del valor aadido.

Relaciones entre balance de situacin y cuenta de resultados.

Comprender la Contabilidad y las Finanzas (013)

4.1. Qu es la cuenta de resultados? (1)

Resultado = Ingresos Gastos Ingresos Gastos = Resultado
Debe Haber

Gastos + Beneficio

Ingresos + Prdida
Comprender la Contabilidad y las Finanzas (014)

4.1. Qu es la cuenta de resultados? (2)

Ventas Consumo de materiales Alquileres Salarios Beneficio

10.000 1.000 2.000 4.000 3.000

Debe
Consumo de materiales Alquileres Salarios Beneficio Total 1.000 2.000 4.000 3.000 Ventas

Haber
10.000

10.000

Total

10.000
Comprender la Contabilidad y las Finanzas (015)

4.3. Ordenacin de la cuenta de resultados

Figura 4.1. Formato de la cuenta de prdidas y ganancias utilizada para el anlisis

Ventas netas Gastos proporcionales de fabricacin Gastos proporcionales de comercializacin = Margen bruto Amortizaciones Gastos de estructura Otros ingresos y gastos = Beneficio antes de impuestos e intereses (BAII) Gastos e ingresos financieros

= Beneficio antes de impuestos (BAI)

Impuesto de Sociedades = Beneficio neto o prdida neta
Comprender la Contabilidad y las Finanzas (016)

4.4. Flujo de caja econmico

Beneficio neto de explotacin + Amortizaciones + Provisiones = Flujo de caja econmico

Comprender la Contabilidad y las Finanzas (017)

4.5. Estado del valor aadido (1)

Figura 4.2. Estado del valor aadido

Ingresos (ventas, trabajos realizados para el inmovilizado, subvenciones, otros ingresos) Consumos de materias primas y mercancas (compras +/- variacin de existencias) Trabajos, servicios y suministros exteriores Otros gastos de gestin corriente

Valor aadido bruto

Amortizaciones y provisiones Valor aadido neto
Comprender la Contabilidad y las Finanzas (018)

4.5. Estado del valor aadido (2)

Figura 4.3. Destino del valor aadido bruto

Valor aadido bruto Gastos de personal Gastos financieros Impuestos Amortizaciones Provisiones

Beneficio neto
Dividendos Reservas
Comprender la Contabilidad y las Finanzas (019)

4.6
Activo Caja Activo Maquinaria Caja

Relaciones entre balance de situacin y cuenta de resultados (1)

Pasivo 5.000 Capital Pasivo 8.000 3.000 Capital Acreedores 5.000 6.000 5.000

Total activo
Activo Maquinaria Clientes Total activo

11.000

Total pasivo
Pasivo

11.000

8.000 7.000 15.000

Capital Acreedores Beneficio Total pasivo

5.000 6.000 4.000 11.000

Comprender la Contabilidad y las Finanzas (020)

4.6

Relaciones entre balance de situacin y cuenta de resultados (2)

Consumo de materiales = = Saldo inicial + Compras Saldo final

Ventas Consumo de materiales = Beneficio Cobros de las actividades ordinarias Pagos de las actividades ordinarias = Flujo de caja financiero 7.000 3.000 4.000 0 3.000 3.000
Comprender la Contabilidad y las Finanzas (021)

9. Anlisis patrimonial y financiero

Objetivos del anlisis patrimonial y financiero.
Aspectos previos.

Clculo de porcentajes.
Estructura del balance ideal.

Estado de origen y aplicacin de fondos.

Comprender la Contabilidad y las Finanzas (070)

9.3. Clculo de porcentajes

Figura 9.1. Balance de situacin en unidades monetarias y en porcentajes Activo Activo fijo Existencias Realizable Disponible Total Activo u.m. 45 18 8 6 77 % 58 23 11 8 100 Total Pasivo 77 100 Pasivo No exigible Exigible a largo plazo Exigible a corto plazo u.m. 22 10 45 % 29 13 58

Comprender la Contabilidad y las Finanzas (071)

9.4. Estructura del balance ideal (1)

Figura 9.2. Balance ideal de una empresa industrial

Activo fijo

No exigible

Existencias

Exigible a largo plazo

Realizable
Disponible

Exigible a corto plazo

Comprender la Contabilidad y las Finanzas (072)

9.4. Estructura del balance ideal (2)

Figura 9.3. Balance ideal de una empresa comercial

Activo fijo No exigible

Existencias

Realizable Disponible

Exigible a corto plazo

Comprender la Contabilidad y las Finanzas (073)

9.5. Estado de origen y aplicacin de fondos (1)

Figura 9.4. Dos balances de una misma empresa preparados para el clculo del estado de origen y aplicacin de fondos

Activo Activo fijo Existencias Realizable Disponible Total Activo

Activo Activo fijo Existencias Realizable Disponible Prdida Total Activo

Balance a 31-12-(N-1) Pasivo 7 No exigible 10 2 Exigible a largo plazo 2 4 Exigible a corto plazo 5 4 17 Total Pasivo 17

Balance a 31-12-N Pasivo 17 No exigible 12 3 Exigible a largo plazo 4 6 Exigible a corto plazo 12 2 Amortizacin acumulada 4 4 32 Total Pasivo 32

Comprender la Contabilidad y las Finanzas (074)

9.5. Estado de origen y aplicacin de fondos (2)

Figura 9.5. Clculo de las variaciones producidas entre dos balances Activo fijo Existencias Realizable Disponible Prdida 10 1 2 2 4 No exigible Exigible a largo plazo Exigible a corto plazo Amortizacin acumulada 2 2 7 4

Total variaciones Activo

Aplicaciones (inversiones) Disminuciones de Pasivo Aumentos de Activo Prdidas

15

Total variaciones Pasivo

Orgenes (financiacin) Reducciones de Activo Aumentos de Pasivo Amortizacin del perodo Beneficios

15

Comprender la Contabilidad y las Finanzas (075)

9.6. Estado de origen y aplicacin de fondos (3)

Figura 9.6. Estado de origen y aplicacin de fondos

Activo fijo Existencias

10 1

No exigible Amortizacin acumulada

2 4

Realizable
Prdida

2
4

Exigible a largo plazo

Exigible a corto plazo Disponible

2
7 2

Total Aplicaciones

17

Total Orgenes

17

Comprender la Contabilidad y las Finanzas (076)

10. Anlisis de ratios

Concepto y uso de los ratios.
Principales ratios para analizar balances.

Ratios de liquidez.
Ratios de endeudamiento.

Ratios de rotacin de activos.

Ratios de gestin de cobro y de pago.
Comprender la Contabilidad y las Finanzas (077)

10.1. Concepto y uso de los ratios

Rentabilidad de los capitales propios =

Beneficio neto

Capitales propios

Comprender la Contabilidad y las Finanzas (078)

10.2. Principales ratios para analizar balances (1)

Ratio de liquidez = Ratio de tesorera =

Activo circulante

Exigible a corto plazo

Realizable + Disponible Exigible a corto plazo

Ratio de disponibilidad =

Disponible
Exigible a corto plazo

Ratio de endeudamiento =

Total deudas
Total pasivo
Comprender la Contabilidad y las Finanzas (079)

10.2. Principales ratios para analizar balances (2)

Ratio de garanta =
Ratio de calidad = de la deuda

Activo real Deudas

Deudas a corto plazo

Deudas totales

Figura 10.1. Cuadro sobre caractersticas de la deuda Tipo de deuda Prstamo 1 Importe 500 Vencimiento Marzo ao 1 Coste anual 6% Garantas Hipoteca

Comprender la Contabilidad y las Finanzas (080)

10.2. Principales ratios para analizar balances (3)

Beneficio neto + Amortizaciones Ratio de capacidad de devolucin = de los prstamos Prstamos recibidos Ratio de gastos financieros = sobre ventas Gastos financieros

Ventas
Gastos financieros Deuda con coste
Comprender la Contabilidad y las Finanzas (081)

Ratio de coste de la deuda =

10.2. Principales ratios para analizar balances (4)

Gastos financieros + Dividendos Coste medio del pasivo = Total pasivo

Beneficio antes de intereses e impuestos Impuesto de Sociedades Activo x Coste medio del pasivo = Valor aadido econmico

Cobertura Beneficio antes de intereses e impuestos de gastos = financieros Gastos financieros

Comprender la Contabilidad y las Finanzas (082)

10.2.3.

Ratios de rotacin de activos

Rotacin del activo fijo =

Ventas Activo fijo Ventas Activo circulante Ventas

Rotacin del activo circulante =

Rotacin de stocks =

Stocks
Comprender la Contabilidad y las Finanzas (083)

10.2.4.

Ratios de gestin de cobro y pago (1)

Plazo de cobro =

Clientes + Efectos

Venta media diaria

Clientes + Efectos x 365

Plazo de cobro =

Ventas

Figura 10.2. Antigedad de saldos de la clientela Cliente Importe

Vencimiento
Vencido 30, 60, 90, ... No vencido 30, 60, 90, ...

Comprender la Contabilidad y las Finanzas (084)

10.2.4.

Ratios de gestin de cobro y pago (2)

Importe de impagados del perodo Ventas cuya fecha de cobro venca en el perodo

Ratio de impagados =

Ratio de insolvencias = Incobrables definitivos del perodo definitivas Ventas Plazo de pago =

Proveedores
Compras anuales =

x 365

Financiacin de la inversin en clientes por proveedores

Proveedores

Clientes
Proveedores Existencias
Comprender la Contabilidad y las Finanzas (085)

Ratio de financiacin = de existencias por proveedores

10.4.1.

Auxiliar Textil Algodonera, S.A. (segunda parte)

Ao N-1

Ao N

Beneficio neto Ventas

7 60

5 130

Amortizaciones
Consumo de materiales Compras

4
30 35

12
70 59

Impagados
Incobrables

0
0

4
2

Comprender la Contabilidad y las Finanzas (086)

11. Anlisis econmico

Objetivos del anlisis econmico. Clculo de porcentajes. Anlisis de las ventas con ratios. Anlisis de los gastos. Anlisis de la productividad y la eficacia.
Comprender la Contabilidad y las Finanzas (087)

11.2.

Clculo de porcentajes

Figura 11.1. Cuentas de resultados de varios ejercicios en porcentaje sobre ventas Ao N Ventas Consumo materiales Margen bruto 100 80,9 19,1 Ao N+1 Ao N+2 Ao N+3 100 81,1 18,9 100 81,4 18,6 100 84,4 15,6

Gastos fijos Amortizacin

Beneficio A I I Gastos financieros Beneficio A I Impuesto sobre beneficios Beneficio neto

3,7 4,8
10,6 0,6 10 5,4 4,6

3,6 4,3
11 0,5 10,5 5,3 5,2

3,6 4,8
10,2 0,6 9,6 4,9 4,7

3,6 4,8
7,2 0,6 6,6 3,3 3,3

Comprender la Contabilidad y las Finanzas (088)

11.3.

Anlisis de las ventas con ratios

= = = Ventas ao N

Expansin de ventas Ventas por empleado Cuota de mercado

Ventas ao N-1
Ventas Nmero de empleados

Ventas empresa
Ventas sector

Ventas producto A Participacin del producto A = en el total de ventas Ventas totales de la empresa Nivel de renovacin de la gama = Ventas de nuevos productos Ventas totales
Comprender la Contabilidad y las Finanzas (089)

11.4.

Anlisis de los gastos (1)

Gastos variables Ventas Gastos de personal Ventas

Gastos fijos Ventas

Gastos de personal ao N
Gastos de personal ao N-1 Gastos de publicidad ao N Gastos de publicidad ao N-1 Gastos de atencin a clientes

Nmero de clientes
Comprender la Contabilidad y las Finanzas (090)

11.4.

Anlisis de los gastos (2)

Gastos de publicidad Nmero de productos Costes de produccin Nmero de unidades producidas Gastos de personal Nmero medio de empleados Horas perdidas por huelgas, enfermedad, etc. Horas totales
Comprender la Contabilidad y las Finanzas (091)

Absentismo =

11.5. Anlisis de la productividad y la eficacia

(1)

Resultados Gastos Toneladas producidas Gastos

Ventas Gastos Clientes Gastos Produccin obtenida

Utilizacin de la = capacidad productiva Capacidad de produccin Beneficios previstos Beneficios reales Ventas previstas Ventas reales
Comprender la Contabilidad y las Finanzas (092)

11.5. Anlisis de la productividad y la eficacia

(2)

Produccin prevista Produccin real

Clientes previstos Clientes reales

Beneficios reales del mejor competidor Beneficios reales de la empresa analizada

Ventas reales del mejor competidor

Ventas reales de la empresa analizada
Comprender la Contabilidad y las Finanzas (093)

11.7.1.

Auxiliar Textil Algodonera, S.A. (tercera parte)

Ao N-1 Ao N 130 70 60 29 2 8 6 15 10

Ventas Consumo materiales Margen bruto Coste de personal Otros gastos de estructura Amortizaciones Provisin para insolvencias

60 30 30 15 2 4 0 9 2

BAII Gastos financieros

Beneficio neto

5
Comprender la Contabilidad y las Finanzas (094)

Anlisis de la rentabilidad, la 12. autofinanciacin y el fondo de maniobra

Estudio de la rentabilidad. Apalancamiento financiero. Autofinanciacin. Ratios burstiles. Concepto e importancia del fondo de maniobra. Anlisis integral y confeccin de informes de anlisis de estados contables.
Comprender la Contabilidad y las Finanzas (095)

12.1.

Estudio de la rentabilidad

Figura 12.1. Relaciones entre activo, capitales propios, ventas y beneficios Activo
Apalancamiento

Capitales propios

Rendimiento
Rotacin Margen Rentabilidad

Ventas

Beneficios

Comprender la Contabilidad y las Finanzas (096)

12.1.1.

Rendimiento
Beneficio antes de intereses e impuestos

Rendimiento =

Total activo

Rendimiento del activo > Coste medio de la financiacin

BAII Rendimiento = x Ventas

Ventas

Activo
Comprender la Contabilidad y las Finanzas (097)

12.1.2.

Rentabilidad

Beneficio neto

Rentabilidad =
Capitales propios

Comprender la Contabilidad y las Finanzas (098)

12.1.3.

Descomposicin de la rentabilidad financiera

Rentabilidad = financiera

Beneficio neto
x

Ventas x

Activo

Ventas

Activo

Capitales propios

Comprender la Contabilidad y las Finanzas (099)

12.2.

Apalancamiento financiero

Beneficio neto
Rentabilidad financiera = Capitales propios
Rendimiento activo > Coste deuda

Apalancamiento financiero positivo

Comprender la Contabilidad y las Finanzas (100)

12.3.

Autofinanciacin (1)

Figura 12.2. Poltica de distribucin de beneficios de la empresa

Beneficio neto + Amortizaciones y Provisiones

Poltica de distribucin de beneficios

Dividendos + Reservas

Autofinanciacin generada sobre ventas =

Flujo de caja Dividendos Ventas Flujo de caja Dividendos Activo

Comprender la Contabilidad y las Finanzas (101)

Autofinanciacin generada sobre el activo =

12.3.

Autofinanciacin (2)
Dividendos Beneficio neto Dividendos Flujo de caja

Poltica de dividendos

Poltica de autofinanciacin =

Flujo de caja Dividendos Autofinanciacin de las inversiones = Inversiones

Comprender la Contabilidad y las Finanzas (102)

12.4.

Ratios burstiles
Cotizacin

Relacin entre la cotizacin = y el valor contable PER =

Valor contable
Beneficio por accin

Cotizacin de la accin

Multiplicador del cash flow =

Cotizacin de la accin
Flujo de caja por accin Dividendo total Nmero de acciones Dividendo por accin Cotizacin
Comprender la Contabilidad y las Finanzas (103)

Dividendo por accin =

Rentabilidad por dividendo =

12.5. Concepto e importancia del fondo de maniobra (1)

Fondo de maniobra = Activo circulante Exigible a corto plazo

Figura 12.3. Fondo de maniobra

Activo fijo Capitales propios Capitales permanentes Fondo de maniobra

Deuda a largo plazo

Activo circulante Deuda a corto plazo

Fondo de maniobra = Capitales propios + Deudas a largo plazo Activo fijo

Fondo de maniobra = Recursos permanentes Activo fijo
Comprender la Contabilidad y las Finanzas (104)

12.5. Concepto e importancia del fondo de maniobra (2)

Figura 12.4. Grfico del balance de una empresa que tiene el fondo de maniobra negativo Capitales propios

Activo fijo

Activo circulante

Deuda a corto plazo

Comprender la Contabilidad y las Finanzas (105)

12.5. Concepto e importancia del fondo de maniobra (3)

Figura 12.5. Ciclo de maduracin Ciclo de maduracin Compra de Inicio materias de la primas produccin Fin de la produccin Ciclo de caja

Venta

Pago a proveedores

Cobro de clientes

Ciclo de caja = Plazo de las existencias + Plazo de cobro Plazo de pago

Comprender la Contabilidad y las Finanzas (106)

12.5.2.

Clculo de los ratios de plazos

Stock materias primas

Plazo de las materias primas

=
Compras anuales Stock de productos en curso

x 365

Plazo de productos en curso =

Plazo de = productos acabados

x 365

Coste de fabricacin anual

Stock de productos acabados x 365

Coste de ventas anual

Comprender la Contabilidad y las Finanzas (107)

12.5.3.

Clculo del fondo de maniobra necesario a travs del presupuesto de tesorera (1)

Flujos de tesorera de las actividades ordinarias + Saldo inicial de disponible Saldo final mnimo necesario de disponible = Necesidad o sobrante adicional de fondo de maniobra
Comprender la Contabilidad y las Finanzas (108)

Clculo del fondo de maniobra necesario 12.5.3. a travs del presupuesto de tesorera (2)
Figura 12.6. Presupuesto de tesorera de las actividades ordinarias
+ Cobros de clientes + Cobros de otros deudores Pagos a proveedores Pagos al personal Tributos Pagos a otros acreedores (a) Saldo de tesorera de las operaciones de explotacin + Cobros de intereses y dividendos Pagos de intereses y comisiones (b) Operaciones financieras derivadas + Cobros inusuales Pagos inusuales (c) Operaciones inusuales (son actividades ordinarias pero poco frecuentes) Pagos en concepto de impuesto sobre beneficios (d) Impuesto sobre beneficios (e) = (a) + (b) + (c) + (d) = Flujos de tesorera de las actividades ordinarias
Comprender la Contabilidad y las Finanzas (109)

12.5.3.

Clculo del fondo de maniobra necesario a travs del presupuesto de tesorera (3)

Necesidades de fondo de maniobra Necesidades de fondo de maniobra = sobre ventas Ventas

Comprender la Contabilidad y las Finanzas (110)

12.6.2.

Sntesis de problemas econmicofinancieros, indicadores y medidas

Tcnicas de anlisis para detectar el problema Activo circ./Pasivo circ. Realizable + Disp./Pasivo circ. Disponible/Pasivo cir. Ciclo de maduracin y de caja Presupuesto de caja Fondo de maniobra necesario Medidas a tomar para solucionar el problema Ampliar capital Venta inmovilizado Reconversin deuda Retroleasing Mejorar ciclo de maduracin y de caja Aplazar pagos Venta activos Ampliacin de capital Obtener subvenciones Reducir coste deuda

Figura 12.7. Sntesis de principales problemas, indicadores y soluciones (1)

Problema Liquidez

Descapitalizacin Deudas/Pasivo Gastos financieros/Ventas Activo real/Deudas Flujo de caja/Prstamos BAII/Gastos financieros

Comprender la Contabilidad y las Finanzas (111)

Figura 12.7. Sntesis de principales problemas, indicadores y soluciones (2)

Problema Infrautilizacin de activos Tcnicas de anlisis para detectar el problema Ventas/Activo Ventas/Activo fijo Ciclo de maduracin Ventas/Activo circulante Plazo cobro Impagados/Ventas Incobrables/Ventas Cuadro antigedad clientes Ventas N/Ventas N-1 Umbral de rentabilidad Cuota de mercado Medidas a tomar para solucionar el problema Aumentar rotacin Reducir ciclo maduracin

Morosidad

Credit management Descuentos pronto pago Seleccin clientes Seguro de crdito Factoring Plan de marketing Mejora productos

Ventas insuficientes

Gastos excesivos
Rentabilidad insuficiente

Gasto X/Ventas Gasto X ao N/Gasto X ao N-1

Beneficio neto/Capital propio Descomposicin de la rentabilidad

Reduccin gastos Presupuesto base cero

Aumentar beneficios Aumentar apalancamiento Aumentar rotacin activos
Comprender la Contabilidad y las Finanzas (112)

Confeccin del informe de anlisis 12.6.3. de estados contables (1)

Figura 12.8. Principales reas de inters de los usuarios del anlisis de estados contables adems de la direccin de la empresa (1) Entidades de crdito al estudiar posible financiacin a corto plazo: liquidez, capacidad de pago de intereses y de deudas a corto plazo, endeudamiento. Entidades de crdito al estudiar posible financiacin a largo plazo: flujo de caja, capacidad de pago de intereses y de devolucin de deudas a largo plazo, autofinanciacin, endeudamiento y capitalizacin. Accionistas: rentabilidad, autofinanciacin, dividendo y crecimiento. Proveedores: liquidez y capacidad de pago de deudas a corto plazo. Clientes: equilibrio en el crecimiento, solvencia financiera a corto y a largo plazo para garantizar la continuidad en la venta de productos y servicios.
Comprender la Contabilidad y las Finanzas (113)

Figura 12.8. Principales reas de inters de los usuarios del anlisis de estados contables adems de la direccin de la empresa (2)
Empleados, comits de empresa y sindicatos: equilibrio financiero, solvencia a corto y a largo plazo y equilibrio en el crecimiento. Auditores de cuentas: garantas de que se cumplir el principio de empresa en funcionamiento, solvencia a corto y a largo, endeudamiento y capitalizacin, autofinanciacin y capacidad de generacin de fondos.

Asesores: visin global de todos los aspectos relacionados con el anlisis de estados contables para la identificacin de puntos fuertes y dbiles tanto a corto como a largo plazo.
Analistas financieros: situacin patrimonial y financiera, capacidad de generacin de fondos, autofinanciacin y crecimiento. Inversores y potenciales compradores de la empresa: valor de la empresa, peritaje de los activos, situacin patrimonial y financiera, capacidad de generacin de fondos, autofinanciacin y crecimiento.
Comprender la Contabilidad y las Finanzas (114)