UNIDAD III MTODO DE RAZONES

3.1. Objetivo. 3.2. Mtodo de razones simples. 3.3. Mtodo de razones estndar. 3.4. Casos prcticos.

Integrantes: Llanes Gonzlez Josi Mora Lpez Perla Palacios Lpez Gibran

OBJETIVO

Las razones son un mtodo necesario para poder analizar de manera eficaz cada estado. Desde nuestro punto de vista financiero y en forma sencilla entendemos por Razn el cociente que resulta de dividir un nmero entre otro, o de cuanta veces un concepto contiene a otro. El mtodo de razn simple consiste en relacionar una partida con otra partida, o bien, un grupo de partidas con otro grupo de partidas a travs de su cociente.

MTODO DE RAZONES SIMPLES

se utiliza para analizar la informacin financiera de una empresa. Consiste en

relacionar una partida con otra, o bien, un grupo de partidas con otro grupo
de partidas. Es muy comn relacionar la partida de ventas con la partida de ventas con la de cuentas por cobrar, o los activos circulantes con los pasivos circulantes. Se podrn relacionar partidas de un mismo estado financiero

POR LA NATURALEZA DE LAS CIFRAS

a) b) c) d)

Razones estticas:
Razones dinmicas Razones esttico-dinmicos Razones dinmico-esttico

POR SU SIGNIFICADO O LECTURA

a) b) c) Razones financieras Razones de rotacin Razones cronolgicas

POR SU APLICACIN U OBJETIVO

a) b) c) d) e) f) Razones de rentabilidad Razones de liquidez Razones de actividad Razones de solvencia y endeudamiento Razones de produccin Razones de mercadotecnia

POR LA NATURALEZA DE LAS CIFRAS

a)

Razones estticas: Sern Razones estticas, cuando el antecedente y consecuente, es decir, el numerador y denominador emanan o proceden de estados financieros estticos como el balance general.
Razones dinmicas: sern Razones dinmicas cuando el antecedente y consecuente, es decir, el numerador y denominador emanan o proceden de estados financieros dinmicos como el estado de resultados. Razones esttico-dinmicos sern Razones esttico-dinmicos cuando el antecedente corresponde a conceptos y cifras de un estado financiero esttico y, el consecuente emana de conceptos y cifras de un estado financiero dinmico. Razones dinmico-esttico sern Razones dinmico-esttico, cuando el antecedente corresponde a un estado financiero dinmico y, el consecuente, corresponde a un estado financiero esttico.

a)

a)

a)

POR SU SIGNIFICADO O LECTURA

a) Razones financieras: son aquellas que se leen en dinero o pesos (unidad monetaria) Razones de rotacin: son aquellas que se leen en ocasiones (nmero de rotaciones o vuelta al circulo comercial o industrial) Razones cronolgicas: son aquellas que se leen en das (unidad de tiempo, es decir pueden expresarse en das, horas, minutos, etc.

a)

a)

POR SU APLICACIN U OBJETIVO

A. Razones de rentabilidad: son aquellas que miden la utilidad, dividendos, rditos etc. de una empresa

B.

Razones de liquidez: son aquellas que estudian la capacidad de pago en efectivo de una empresa
Razones de actividad: son aquellas que miden la eficiencia de las cuentas por cobrar y por pagar, la eficiencia del consumo de materiales de produccin, venta y activos. Razones de solvencia y endeudamiento: son aquellas que miden la porcin de activos financieros por deuda de terceros, miden asi mismo, la habilidad para cubrir intereses de la deuda y compromisos inmediatos

C.

D.

E.

Razones de produccin: son aquellas que miden la eficiencia del proceso productivo, la eficiencia de la contribucin marginal, miden los costos y capacidad de las instalaciones.
Razones de mercadotecnia son aquellas que miden la eficiencia del departamento de publicidad de una empresa.

F.

PROCEDIMIENTO DE RAZONES SIMPLES

Aplicacin

El procedimiento de razones simples empleado para analizar el contenido de los estados financieros, es til para indicar. a) b) c) Puntos dbiles de una empresa. Probables anomalas. En ciertos casos como base para formular un juicio personal.

En la aplicacin de este procedimiento, el analista debe tener cuidado para no determinar razones que no conducen a ningn fin, es decir, se deben definir cuales son los puntos o las metas a las cuales se pretende llegar y con, base en esto, tratar de obtener razones con resultados positivos, luego entonces el numero de razones a obtener, variara de acuerdo con el objeto en particular que persiga el analista.

La aplicacin del procedimiento de razones simples, orienta al analista de estados financieros respecto a lo que debe hacer y como debe enfocar su trabajo final, sin embargo debemos reconocer que tiene sus limitaciones, por tanto no debemos conferir atribuciones que en realidad no le corresponden.

Estudio particular de razones simples:

a) b) c) d) e) f)

Nombre de la razn. Frmula. Ejemplo. Lectura. Significado Aplicacin.

PRIMERA RAZN:

a) Nombre de la razn: Razn del capital de trabajo.

b)

Frmula: R.C.T =

Activo Circulante Pasivo Circulante

c) Ejemplo: Una empresa determinada presenta en su Balance General los siguientes importes: (Cifras en miles de dlares)

A.C = $3,100 P. C. = $1,240 R. C. T = x R.C.T =

A.C. P.C. R.C.T = 3,100 1,240 R.C.T = 2.5

d) Lectura: Existen dos formas de lectura la primera: denominada lectura positiva y la segunda lectura negativa, en la primera se inicia con el antecedente y se finaliza con el consecuente, en las segunda de inicia con el consecuente y se finaliza con el antecedente.

La lectura positiva: La empresa dispone de $2.50 de Activo Circulante para pagar cada $1.00 de obligaciones a corto plazo. La lectura negativa: Cada $1.00 de Pasivo Circulante esta garantizado con $2.50 de efecto y otros bienes que en el curso normal de operaciones se transforman en efectivo. e) Significado: Esta razn significa: La capacidad de pago a corto plazo de la empresa y el ndice de solvencia de la empresa.

f) Aplicacin Esta razn se aplica generalmente para determinar la capacidad de pago de la empresa, el ndice de solvencia de la misma, asimismo para estudiar el Capital de Trabajo. En nuestro medio se ha aceptado como buena nuestra razn de 2 a 1, es decir, que por cada $1.00 que los acreedores a corto plazo hayan invertido, debe existir por lo menos $2.00 de Activo Circulante para cubrir esa deuda: dicha razn es mas bien de orden prctico, no de orden tcnico, supuesto que se basa en la suposicin de que si por cualquier circunstancia el Activo Circulante de la empresa bajara de valor hasta un 50% el otro 50% que quedara de ese Activo Circulante, servira para pagar y cubrir a los acreedores a corto plazo. Ahora bien en virtud de que la razn comprueba cantidad y no calidad, es decir, la razn del Capital de Trabajo mide solo el valor total en dinero de los Activos Circulantes y de los Pasivos Circulantes, se hace necesario estudiar a cada empresa en particular tomando en cuenta todas sus caractersticas y factores externos, para poder emitir un juicio preliminar, nunca definitivo por lo mismo debe estudiarse individualmente cada parcialidad.

SEGUNDA RAZN:
a) Nombre de la razn: Razn del margen de seguridad. b) Formula: R.M.S =

CAPITAL DE TRABAJO PASIVO CIRCULANTE c) Ejemplo: Tomando como datos los enunciados en la razn anterior tendremos : CAPITAL DE TRABAJO = $ 1860 PASIVO CIRCULANTE = $1240 RMS= X R.M.S = C.T. P.C. R.M.S = 1.5

d)

Lectura: $1.50 han invertido los propietarios y acreedores a largo plazo en el Activo Circulante, por cada $1.00 de inversin de los acreedores a corto plazo o bien. Por cada $1.00 de inversin en el Activo Circulante de los acreedores a corto plazo, los propietarios y acreedores a largo plazo invierten $1.50. Significado: Esta razn nos muestra la realidad de las inversiones tanto de los acreedores a corto plazo, como la de los acreedores a largo plazo y propietarios, es decir, nos refleja, respecto al Activo Circulante, la importacin relativa de las dos clases de inversin.

e)

f)

Aplicacin: En la prctica se aplica para determinar el lmite de crdito a corto plazo por conceder o por solicitar.
En nuestro medio se ha aceptado como buena la razn de 1 a 1, es decir, que por cada $1.00 que invierten en el Activo Circulante los acreedores a corto plazo, los acreedores a largo plazo y propietarios debe invertir cuando menos $1.00.

TERCERA RAZN:
a) Nombre de la razn: Razn Severa, denominada tambin prueba del cido. b) Frmula: R.S. = ACTIVO CIRCULANTE - INVENTARIOS. PASIVO CIRCULANTE

c) Ejemplo:

R.S. = ACTIVO CIRCULANTE - INVENTARIOS. PASIVO CIRCULANTE

R.S. = ..

800,000.00- 440,000.00. 400,000

R.S. = 360,000. . 400,000 R.S = 0.90

d)

Lectura: La empresa cuenta con $0.90 de Activos Disponibles rpidamente, por cada $1.00 de obligaciones a corto plazo, o bien por cada $1.00 de obligaciones a corto plazo, la empresa cuenta con $0.90 de Activos rpidos.

Significado: Representa la suficiencia o insuficiencia de la empresa para cubrir los Pasivos a corto plazo, es decir, la razn representa el ndice de solvencia inmediata de la empresa. e)

Aplicacin: Esta razn se aplica en la prctica, para determinar la suficiencia o insuficiencia de la empresa para cubrir sus obligaciones a corto plazo.

CUARTA RAZN:

a) Nombre de la razn: Razn de proteccin al Pasivo total. b) Frmula CAPITAL CONTABLE TANGIBLE PASIVO TOTAL

R.P.P.T. = .

El Capital Contable Tangible se determina como sigue:

Capital Social Pagado +Supervit - Activos Intangibles

C)

EJEMPLO:

RP.P.T.. =

C.C.T P.T. RP.P.T. = 1, 800,000.00- 550,000.00- 250,000.00. 1,500,000 R.P.P.T. = 2,100,000.00 1,500,000.00 R.P.P.T. = 1.4

d)

Lectura:

Los propietarios invierten $1.40 en la empresa, por cada $1.00 de inversin de los acreedores, o bien cada $1.00 de los acreedores de la empresa esta garantizado con $1.40 de los propietarios de la misma.

e)

Significado: Esta razn puede significar: La proteccin que ofrecen los propietarios a los acreedores. La capacidad de crdito de la empresa. Aplicacin: Se aplica para determinar la garanta que ofrecen los propietarios a los acreedores asimismo, para determinar la posicin de la empresa frente a sus propietarios y acreedores.

f)

La razn de orden prctico en este caso es generalmente de 1 a 1, es decir, que por cada $1.00 de inversin de los propietarios debe haber una inversin de $1.00 de los acreedores. Cuando la razn de proteccin al Pasivo total es menor de 1 puede pensar en una probable insuficiencia de Capital propio, por el contrario cuando la razn es mayor de 1, puede pensarse que la empresa tiene aparentemente una buena economa.

QUINTA RAZN:
a) b) Nombre de la razn: Razn de proteccin al Pasivo Circulante Frmula R.P.P.C. = CAPITAL CONTABLE TANGIBLE PASIVO CIRCULANTE.

c)

Ejemplo:

1, 800,000.00-550,000.00-250,000.00 1, 200,000. R.P.P.C. = 2, 100,000 1, 200,000 R.P.P.C.. = 1.75

R.P.P.C. =

d)

Lectura:

Los propietarios invierten $1.75 en la empresa por cada $1.00 de inversin de los acreedores a corto plazo, o bien cada $1.00 de los acreedores a corto plazo de la empresa esta garantizado con $1.75 de los propietarios de la misma. e) Significado: Esta razn representa la proteccin o garanta que ofrecen los propietarios a los acreedores a corto plazo. f) aplicacin

Esta razn se aplica generalmente para determinar la garanta o proteccin que tienen los crditos de los acreedores a corto plazo.

SEXTA RAZN
a) b) Nombre de la razn: Razn de ndice de Rentabilidad Frmula: IR = ___UN___ CSP + S Ejemplo: Utilidad Neta Capital Social Pagado Supervit $1,200.000.00 $6,000.000.00 $2,000.000.00

c)

IR = $1,200.000.00 . 6,000.000.00 +$2,000.000.00 IR = 0.15

d)

Lectura Los propietarios de la empresa obtienen $0.15 de utilidad o beneficio por cada $1.00 de inversin propia o bien. Por cada $1.00 de inversin acumulada (Capital Pagado ms el supervit) de los propietarios, se obtiene $0.15 utilidad o beneficio. Significado: Esta razn nos indica el ndice (por ciento) de rentabilidad que produce la empresa a los propietarios de la misma de acuerdo con nuestro ejemplo, el ndice de productividad ser de: 15 x 100 = 15% Aplicacin: Se puede aplicar esta razn, para determinar el ndice de Rentabilidad de:

e)

f)

- Los propietarios cuando todos son socios o accionistas ordinarios. - Los propietarios cuando existan socios o accionistas ordinarios y privilegiados. - Los acreedores a largo plazo.

SPTIMA RAZN
a) Nombre de la razn: Razn de ndice de rotacin de crditos Frmula:

b)

Para mejor aplicacin de la razn de rotacin de cuentas y documentos por cobrar de clientes y del plazo de cobros debemos observar lo siguiente:

- Eliminar las ventas de contado - Si la empresa ha efectuado ventas a diversos plazos es necesario determinar la rotacin y el plazo medio de cobros para cada clase de clientes.

OCTAVA RAZN:
a) nombre de la razn: Razn de rotacin de cuentas y documentos por pagar de proveedores.

b) formula:

R.C.P.

_________ COMPRAS NETAS _________

PROMEDIO DE CUENTAS Y DOCUMENTOS POR PAGAR DE PROVEEDORES.

c)

ejemplo: $ 8, 000,000.00 $ 2, 500,000.00 $ 1, 500,000.00

Compras netas del ejercicio Saldo inicial de cuentas y documentos Por pagar de proveedores Saldo final de cuentas y documentos Por pagar de proveedores

R.C.P. R,C.P. = 4

8, 000,000.00 2, 000,000.00

d)

lectura:

"4 veces se han pagado las cuentas y documentos por pagar de proveedores en el periodo a que se refiere las compras netas"

e)

significado:

Esta razn nos indica el nmero de veces que se renueva el promedio de cuentas y documentos por pagar de proveedores, en cuenta el periodo o ejercicio a que se refiere las compras netas.

f)

aplicacin Esta razn la aplicacin para determinar la rapidez o eficiencia de pagos de la empresa; para estudio del capital de trabajo, capacidad de pago, etc. Si deseamos conocer el plazo real de pagos de la empresa, aplicamos la siguiente frmula:
Numero de das del ejercicio___ Razn de rotacin de cuenta y Documento por pagar de Proveedores.

Plazo medio de pago:

Nmero de das del ejercicio = 360 R.C.P. = 4 P.M.P = 360 4 P.M.P. = 90 das.

Luego entonces, la empresa tarda un promedio de 90 das en pagar a sus proveedores: o bien, la empresa tarda 90 das en pagar el saldo promedio de las cuentas y documentos por pagar de proveedores contados a partir de la fecha de adquisicin de mercancas.

Es conveniente comprar el plazo medio de pagos con el plazo medio cobros. Con el objeto de poder determinar si la empresa tiene estrs en sus pagos o bien. Si esta financindose con los proveedores. Por ejemplo: Plazo medio de pagos Plazo medio de cobros Financiamiento

= =

90 das 60 das 30 das

Por lo anterior, determinamos que la empresa se esta financiando con los crditos de los proveedores con locuaz es posible intensificar nuestras compras y ventas sin menoscabo del curso normal de operaciones.

Para la mejor aplicacin de la razn de rotacin de cuentas y documentos por pagar de proveedores. Es necesario eliminar las compras de contado.

CONCLUSIN

Se concluye que: Las razones son parte importante en toda empresa, ya que facilita la observacin de los puntos dbiles de la empresa adems de posibles mejoras. Las razones simples son un mtodo muy sencillo y efectivo ya que sus frmulas son de fcil aplicacin. La aplicacin de este mtodo a las empresas trae resultados positivos para la misma. El anlisis de mtodo de las razones simples se crea en base a los resultados de cada razn sobre los estados financieros.

MTODO DE RAZONES ESTANDAR

El mtodo de razones estndar permite efectuar comparaciones entre el

comportamiento actual y el pasado de la empresa y tambin sobra la

actuacin de la misma en relacin con otras empresas. Esta comparacin, facilita la ubicacin especifica en el caso de negocios con caractersticas especiales.

El procedimiento de razones estndar consiste en determinar las diferentes relaciones de dependencia que existen al comparar geomtricamente el promedio de las cifras de dos o ms conceptos y cifras obtenidas de una serie de datos de empresas dedicadas a la misma actividad; o bien, una medida de eficiencia o de control basada en la interdependencia geomtrica de cifras promedio que se comparan entre s; o bien, una cifra media representativa, normal, ideal; a la cual se tratar de llegar o de igualar. En otras palabras podemos decir que la razn estndar o media es el promedio de una serie de cifras o de razones simples de estados financieros de una misma empresa, o de un grupo de empresas dedicadas a la misma actividad, a distintas fechas o periodos, para obtener un parmetro ideal o estndar a seguir.

Las razones estndar o medias se clasifican en dos grupos, los cuales son:

Razones estndar internas. Razones estndar externas

Razones estndar internas: Las razones estndar internas, son aquellas que se obtienen con los datos de los estados financieros a distintas fechas o periodos de la misma empresa, objeto del estudio. Las razones estndar internas, sirven de gua para regular la actuacin presente de la empresa, sirven de base para fijar metas futuras que ayuden al mejor desarrollo de la contabilidad de costos, auditora interna, elaboracin de presupuestos y control presupuestal.

Para poder obtener las razones medias internas, debemos de:

Reunir estados financieros recientes de la misma empresa. Obtener las cifras o razones simples que van a servir de base para las razones medias.

Elaborar una cdula con las cifras o razones anteriormente determinadas. Calcular las razones medias por medio del: a) Promedio aritmtico simple. b) Mediana. c) Moda. d) Promedio geomtrico. e) Promedio armnico.

Razones estndar externas: Las razones estndar externas, son las que se obtienen con los datos acumulados de varios estados financieros a la misma fecha o periodo de distintas empresas dedicadas a la misma actividad. Las razones estndar externas, se aplican generalmente en las empresas financieras, para efectos de conceder prstamos; inversin y para estudios econmicos por parte del estado.

Para poder obtener las razones medias externas, debemos de:

Reunir y recabar las razones simples o cifras de estados financieros de empresas dedicadas a la misma actividad o de relativa similitud, que compartan una misma rea geogrfica. Que su poltica de ventas y crdito sean ms o menos iguales. Que sus mtodos de registro, contabilidad y valuacin sean relativamente uniformes. Que las cifras correspondientes a estados financieros dinmicos muestren aquellos meses en los cuales las empresas pasan por situaciones similares, ya sean buenas o malas. Que las empresas que suministran la informacin sean financieramente solventes. Elaborar una cdula con las cifras o razones simples de datos anteriores.

Eliminar las cifras o razones simples que tengan mucha dispersin en relacin con las dems.

Calcular las razones medias, por medio de: a) Promedio aritmtico simple. b) b) Mediana. c) c) Moda. d) d) Promedio geomtrico. e) e) Promedio armnico.

Las razones estndar independientemente de que sean internas o externas son las siguientes:

Promedio aritmtico simple.- Es la medida de posicin central ms utilizada, la ms conocida y la ms sencilla de calcular, debido principalmente a que sus ecuaciones se prestan para el manejo algebraico, lo cual la hace de gran utilidad. Su principal desventaja radica en su sensibilidad al cambio de uno de sus valores o a los valores extremos demasiado grandes o pequeos. La media se define como la suma de todos los valores observados, dividido por el nmero total de observaciones.

Mediana.- Con esta medida podemos identificar el valor que se encuentra en el centro de los datos, permite conocer el valor que se encuentra exactamente en la mitad del conjunto de datos despus que las observaciones se han ubicado en serie ordenada. Esta medida nos indica que la mitad de los datos se encuentran por debajo de este valor y la otra mitad por encima del mismo. Para determinar la posicin de la mediana se utiliza la frmula:

Moda.- La medida modal nos indica el valor que ms veces se repite dentro de los datos; es decir, si tenemos la serie ordenada (2, 2, 5 y 7), el valor que ms veces se repite es el nmero 2 quien sera la moda de los datos. Es posible que en algunas ocasiones se presente dos valores con la mayor frecuencia, lo cual se denomina bimodal o en otros casos ms de dos valores, lo que se conoce como multimodal

DESDE EL PUNTO DE VISTA DE LA NATURALEZA DE LAS CIFRAS

Razones estndar estticas Razones estndar dinmicas Razones esttico-dinmicas Razones dinmico-estticas

DESDE EL PUNTO DE VISTA DEL ORIGEN DE LAS CIFRAS

Razones estndar interna: son aquellas que se obtienen con los datos acumulados de varios estados financieros a distintas fechas o periodos de la misma empresa. Sirve de gua para regular la actuacin presente de la empresa; asimismo, sirven de base para fijar metas futuras que ayudan al mejor desarrollo y xito de la misma.

Razones estndar externas: son aquellas que se obtienen con los datos acumulados de varios estados financieros a la misma fecha o periodo de distintas empresas dedicadas a la misma actividad.

DESDE EL PUNTO DE VISTA DE LA NATURALEZA DE LAS CIFRAS Razones estndar estticas: sern aquellas en las cuales las cifras medias
correspondan a los estados financieros estticos. Razones estndar dinmicas: sern aquellas en las cuales las cifras medias emanen de estados financieros dinmicos. Razones esttico-dinmicas: son aquellas en la cual el antecedente se obtiene por medio de cifras de estados financieros estticos y, el consecuente, se obtiene con el promedio de cifras de estados financieros dinmicos.

Razones dinmico-estticas: son aquellas en la cual el antecedente se obtienen con el promedio de cifras de estados financieros dinmicos y, el consecuente con el promedio de cifras de estados financieros estticos.