SESION 6 y 7

RELACION COSTO - VOLUMEN UTILIDAD

Aspectos Importantes

Margen de contribucin contribucin marginal Punto de Equilibrio Meta de Utilidad Operativa y Utilidad Neta Anlisis para decisiones estratgicas ( hacer publicidad, reducir precios, etc.) Anlisis de sensibilidad y margen de seguridad. Estructuras alternas de costos fijos y variables Ms de un producto Leverage operativo

Margen de contribucin
A qu contribuye? Cmo se calcula?

PUNTO DE EQUILIBRIO
Es aquel en el cual los ingresos
provenientes de un determinado volumen de ventas igualan al total de costos.

Cada artculo que se vende aporta a la

empresa lo que se ha denominado Margen de Contribucin o contribucin marginal.

UN SOLO PRODUCTO
En unidades: Q = CF / PV CV
En Dinero :
S = CF / 1 ( CV/ PV)

Margen de contribucin = PV CV Coeficiente de MC = 1 (CV / PV)

Efectos en el Punto de Equilibrio de cambios en :

Costos fijos: El punto de equilibrio cambiar en
la misma direccin que los costos fijos.

Precio de Venta: El punto de equilibrio cambiar

en direccin opuesta al precio de venta

Costos Variables: El punto de equilibrio cambiar

en la misma direccin que el costo variable.

Costo Volumen - Utilidad

- Con Utilidad Objetivo: Q = ( CF + Utilidad ) / MC - Con Impuesto a la Renta: Q = ( (UDI / 1-t) + CF ) / MC - Margen de Seguridad: Q = V. esperadas V. en P. Equil. V. esperadas

Supuestos del Anlisis

Los cambios en los niveles de ingresos y costos se
deben slo a los cambios en el nmero de unidades producidas y vendidas. Los costos totales pueden separarse en variables y fijos. El comportamiento de los ingresos y costos son lineales. Constancia del precio de venta Constancia en el costo de los factores productivos Constancia en la eficiencia de los factores productivos Constancia en el volumen de los costos fijos Constancia en la composicin de las ventas cuando se venden varios productos.

Crticas
La curva de costos totales no es una recta. La curva de los ingresos tampoco es una
recta. Es un anlisis esttico, instantneo. Clasificacin de los costos como variables o fijos.

Ms de un Producto
La suma de los puntos de equilibrio no es
igual al punto de equilibrio global, a menos que la cifra de ventas para cada producto o lnea de productos guarde la misma relacin porcentual con respecto al total de ventas que el punto de equilibrio parcial guarda con el punto de equilibrio global de la empresa.

Ejemplo
Producto
Camisas Pantalones Sacos

Precio
100 150 200

Costo Margen Variable Contrib. 60 40

100 150 50 50

Margen s/ ventas 0.4

0.33 0.25

Cul es la estructura normal de la empresa? Por ejemplo los siguientes % en cada producto

Producto

Camisas
Pantalones

Participacin en las ventas 50%

30%

Margen sobre ventas 0.4

0.33

Ponderacin

0.2
0.12

Sacos
Promedio

20%

0.25

0.05
0.35

Punto de equilibrio
Si los costos fijos son : 100,000
Ventas =

Costos Fijos Promedio ponderado

Ventas = 100,000 / 0.35 = 285,714

Importante
Si se venden 285,714 la utilidad es cero. Lo anterior es cierto si se venden en la siguiente
proporcin: 50% de camisas, 30% de pantalones y 20% de sacos Si no se dan esas proporciones la utilidad no ser cero. El punto de equilibrio no depende solamente del nivel global de ventas sino de que el mix real de ventas se corresponda con el mix estimado. Para cada composicin de ventas, tendremos un punto de equilibrio diferente.

Ejercicio

PV = 11 CV = 7 CF = 20.000 Capacidad total = 25.000 unidades Capacidad utilizada = 10.000 unidades Se recibe un pedido excepcional de 5.000 unidades a un precio de 8 c/u. Se acepta el pedido ? Porqu ?

Factor Limitante
Producto Venta C. Variable Margen
A B C 370 250 230 80 100 160

% s/ costo 290 78% 150 60% 70 30%

Cul conviene producir y vender ?

El factor limitante son las horas mquina

Producto Margen
A B C 290 150 70

Hs. Mq.
2,5 4,0 0,5

Margen /Hs
116 37,50 140

Cul conviene producir y vender ?

Ejercicio
Producto Precio Costo Margen %

A 40 15 25 62,50% B 18 9 9 50 % Capacidad diaria de produccin alternativa: A : 50.000 B : 250.000 CUAL CONVIENE PRODUCIR Y VENDER ?

Ejercicio Estructuras alternativas de CF/CV

PV = 200 CV = 120 Se necesita arrendar un espacio para la

venta en una feria. Hay 3 opciones: 1- Arrendar a 2.000 el espacio 2- Arrendar a 1.400 + 5% s/ ventas 3- Se abona el 20% de las ventas Cmo afecta al riesgo del negocio estas 3 alternativas ?

Incertidumbre
A los datos del ejercicio de las 3 opciones,
le agregamos : Probabilidad de venta: 60 % que se vendan 40 unidades 40 % que se vendan 70 unidades

Qu alternativa de arriendo le conviene ?

Pasos
1- Identificar el criterio de seleccin de
quien toma la decisin. 2- identificar la serie de acciones consideradas. 3- Identificar la serie de eventos que pueden ocurrir. 4- Asignar probabilidades a cada evento 5- Identificar la serie de resultados posibles

TALLER
Datos: Precio de venta: 30 Costo variable: 15 Costos Fijos de Produccin: Costos fijos de Administracin: Nivel actual de produccin: Capacidad total de la planta:

300,000 150,000 35,000 50,000

Determinar
A) Punto de Equilibrio B) Cuntas unidades se deben vender para
obtener una utilidad de 150,000 ? C) Actualmente la empresa vende 35,000 unidades. Si se reduce el precio en un 20% se estima que se podr vender 50,000 unidades Conviene reducir el precio ? D) A cunto debo vender el nivel actual para obtener una utilidad operativa sobre ventas del 20% ?

Determinar
E) Se recibe una oferta para exportar a Mxico 10,000
unidades a un precio de 19. Para est exportacin los gastos administrativos y de ventas que se deben incurrir son los siguientes: Flete 3 Comisiones 10% del precio de venta Embalaje 15,000 total Adicionalmente se sabe que este tipo de exportacin tiene un incentivo del 20% por parte del Estado

Se debe aceptar est exportacin ?

Apalancamiento Operativo

Leverage operativo = Margen de contribucin

Utilidad Operativa

L.O. = Q * ( PV CV ) Q * ( PV CV ) CF

Qu significa?

Qu significa?
Cunto mayor es la proporcin de costos fijos,
mayor es el L.O. A mayor L.O., mayor riesgo. Un cambio porcentual en las ventas tendr un efecto en las utilidades operativas igual al L.O. por esa variacin en las ventas. Por ejemplo: Si L.O. = 1.8 y las ventas aumentan un 20%, entonces la utilidad operativa aumentar en: 1.8 * 20% = 36%