TEMA ENTORNO BURSATIL, ANALISIS FUNDAMENTAL Y ANALISIS TECNICO DE: Grupo Financiero BBVA Bancomer; S.A. de C.V.

y Compaias Subsidiarias

Equipo 4 Integrantes:

Norma Prez Sols

Adrian Tllez Ortega Luis Baltierra Rodrguez

OBJETIVO :

Ofrecer una amplia variedad de productos y servicios financieros a travs de su amplia red de e infraestructuras principal actividad se realiza con BBVA Bancomer lder en Mxico en :depsitos, cartera de crdito, num. de cajeros automticos y sucursales, cuyo modelo de negocios consiste en una distribucin segmentada por tipo de cliente con una filosofa de control de riesgo y un objetivo de crecimiento y rentabilidad a largo plazo. El grupo trabaja por un futuro mejor para las personas ofreciendo un beneficio mutuo , servicio proactivo, asesoramiento y soluciones integrales. El grupo es una controladora filial de Banco Bilbao Vizcaya Argentaria.

MISION :

Generar confianza al servir mas y mejor a nuestra clientela, con transparencia e integridad, ofreciendo siempre productos y servicios de la mas alta calidad . Proporcionar a los colaboradores las mejores condiciones para su desarrollo integral. Ser solventes y ofrecer rendimientos atractivos a nuestros accionistas .Apoyar el bienestar social como resultante de la actividad del negocio.

PRESENCIA :
SUCURSALES 11,384 EMPLEADOS 166,638 N.CTAS CAPTACION 860,734 PIB CORRIENTE (MP) 35,442,812 % PIB 15 %

ESTRUCTURA

Grupo Financiero BBVA Bancomer S.A. de C.V.

BBVA Bancomer, S.A. AFORE Bancomer S.A. DE C.V. Bancomer Financial Holdings, Inc Casa De Bolsa BBVA Bancomer S.A. DE C.V. BBVA Bancomer Servicios Administrativos BBVA Bancomer Operadora S.A. DE C.V. Hipotecaria Nacional S.A. DE C.V. BBVA Bancomer Gestin S.A. DE C.V. Seguros BBVA Bancomer S.A. DE C.V. Pensiones BBVA Bancomer , S.A. DE C.V. Preventis S.A. DE C.V.

INFRAESTRUCTURA

BBVA Bancomer contina invirtiendo y se consolid su liderazgo al contar con la mayor red de cajeros automticos : 6,727 unidades y 127,153 terminales punto de venta para alcanzar una cuota en mercado de 32.0 %.
MERCADO

Banca Comercial : Se lanz diversos productos con elevada tecnologa como Bancomer Mvil que sirve para consultar , compras y transacciones sin costo alguno. Crdito al Consumo : Las tdc se colocaron 1,168 millones con facturacin en un crecimiento de 16 %. Bca. de Emp. y Gob.: Creci el crdito en un 8.5 % contribuyendo a la reactivacin econmica del pas.

Banca Hipotecaria : Se desarrollaron nuevos productos individuales que amplan la capacidad de compra Ej.: Cofinavit AG y programa Esta es tu Casa y certificacin en servicio al cliente. Banca Corporativa : Colocacin de certificados burstiles de industrias peoles por monto de 530 mdlls. Afore y Pensiones : Para ser mas competitivos baj la comisin de 5 puntos bsicos y as ser una opcin mas barata en el mercado. Pensiones : Mayor participacin en el mercado con un 47.0 % de clientes pensionados. Seguros : Alcanz una emisin total de 12,074 mp.

INNOVACION

Estudia el comportamiento de los clientes y sus necesidades para continuar desarrollando y fortaleciendo la oferta de los productos y servicios.
RENTABILIDAD

ndice de Eficiencia 40.7 ndice de Productividad 61.2 Rendimiento sobre capital promedio (ROE) 22.2 ndice de capitalizacin 15.1

CAPITALIZACION

Bancomer 15.10 % Banamex 19.96 % Santander 15.56 % HSBC 14.55 % Banorte 16.12 % Inbursa 20.46 % . Capital neto sobre activos sujetos a Riesgos Totales.
Fuente : SIF-ABM y Press Release.

ESTRUCCTURA DEL CONSEJO DE ADMINISTRACION

NOMBRE

CARGO

Ignacio Deschamps Gonzalez Ramn Arroyo Ramos Eduardo vila Zaragoza Alfredo Castillo Triguero Jose F Po Diaz Castaares

Presidente y Director general Director General de Recursos Humanos Director General de Finanzas Contralora Director General de Riesgo Director General de Jurdico

EVENTOS RELEVANTES

- Mantuvo un nivel elevado de capitalizacin y creci el crdito en todos los mercados. - La cartera de tdc evolucion un 24% mas. - El crdito de la vivienda aument para su adquisicin un 13%. - El financiamiento a las pymes creci un 21% - La captacin de recursos a la vista en mn reput en 10%. - La prima de riesgo mejora a un 3.4%. - Productos nuevos para cada segmento de clientes. - En el mercado local se han emitido mas de 10 mil millones de pesos en certificados burstiles . - La CNBV otorg a Bancomer la autorizacin para realizar alianzas comerciales como: Oxxo, Walmart, Farmacias Benavides, Telecom, Chedraui, con ello aument a mas de 12,000 sus puntos de venta y realiz 40 millones de operaciones bancarias anuales .

ANALISIS FUNDAMENTAL THE QUEST FOR VALUE

2010

2009

Utilidad neta Operativa despus de Impuestos (UNODI)

(-) Costo de Capital * Valor Econmico Agregado, (Economic Value Added, EVA)

59,998
7,844

53,831
9,264

52,154

44,567

CONCLUSION:

El EVA es una forma de medir el rendimiento y es simplemente el dinero ganado por una compaa menos el costo de capital necesario para conseguir estas ganancias. El EVA es positivo por lo que se ha creado valor en el periodo referido.

ANALISIS FUNDAMENTAL RION GEO (Generacion Economica Operativa)

Costo de Capital (K)

RIONDI - K

4.38%
-2.5%

5.85%
-4.2%

Generacin Econmica Operativa (GEO) = (RIONDI-K) * ION

-21,883

-36,637

CONCLUSION:

El GEO es una tendencia que nos indica la capacidad de la empresa para generar valor, a travs de la Inversin operativa neta. En este caso nos indica que se esta generando valor econmico operativo.

ANALISIS FUNDAMENTAL Multiplos

Mltiplos
Precio de Accin / Utilidad Neta por Accin (P/U) Utilizando el inverso (U/P) Tasa Anual de Retorno de la Accin Precio de Accin / Utilidad Normalizada (P/UN) Precio de Accin / Flujo de Efectivo por Accin Precio de la Accin / Capital Contable por Accin (P/VL)

2010
38.23 2.62% 13.97 29.21 8.1

2009
47.22 2.12% 16.01 34.62 8.9

CONCLUSION:

Los Multiplos se emplean para buscar el enfoque de crecimiento y/o valor respecto al precio y la utilidad neta para tomar una decision de inversion. En este caso nos indica que la acciones han tenido crecimiento y valor mas en el ao 2009.

ANALISIS FUNDAMENTAL Razones Financieras

Razones de Liquidez De Caja = (Act. Disponible / Pasivo a CP) Nos indica cuanto dinero liquido hay para pagar $1 de pasivos exigibles. De liquidez total = (Act. Circulante / Pasivo total) Nos indica el total de Activos Circulantes para hacer frente a cada $1 de la deuda total.

2010 13.3%

2009 15.6%
104.8%

105.1%

ANALISIS FUNDAMENTAL Razones Financieras

Razones de apalancamiento o de estructura

2010

2009

Apalancamiento a LP = (Pasivo LP / Cap. Contable) Deuda de largo plazo por cada $1 de Capital propio. Apalancamiento Total = (Pasivo total / Activo Total) Deuda por cada $1 del valor de los activos. Parte de la empresa que es propiedad de loa acreedores.

77.7%

72.4%

88.7%

89.6%

ANALISIS FUNDAMENTAL Razones Financieras

Razones de rentabilidad Rentabilidad de los activos (ROA) = (Utilidad de operacin / Activo total promedio) Indica generacin de utilidades para retribuir a acreedores de todo tipo y a los accionistas.

2010 2.9%

2009 2.4%

Rentabilidad del Capital (ROE) = (Utilidad neta / Capital contable promedio) Indica generacion de utilidades para retribuir a los accionistas por su inversion y riesgo incurrido.

21.1%

18.8%

ANALISIS FUNDAMENTAL INVESTRAT (Valor Financiero Adicional)

Investrat

2010

2009

Sobrante de flujo de efectivo operativo Costo de Capital de Aportacin Flujo de Efectivo Neto Valor Financiero Adicional = INVEST

50,723 7,973 42,749 20.25%

35,265 8,684 26,581 13.44%

COMENTARIO:Nos indica el valor financiero Adicional que junto con el EVA no indica el valor que puede producir la empresa.

ANLISIS TCNICO ndice MACD

Oportunidad de Vender

Oportunidad de Compra

ANLISIS TCNICO ndice MFI

Ha llegado a su tope

Ha tocado suelo

ANLISIS TCNICO ndice MFI

MFI (flujo monetario): El ndice de flujo monetario (MFI) es un indicador de momento (momentum) relacionado con el ndice de fuerza relativa similar, y que mide la fuerza de la entrada y salida de dinero de un valor. La diferencia principal es que mientras el RSI incorpora solamente precios, el MFI da cuenta del volumen. Segn Stephen Achelis, los puntos de interpretacin son los siguientes: "Busca divergencias entre el indicador y la accin de cotizacin. Si la tendencia en la cotizacin es alcista y la tendencia en el MFI es bajista (o viceversa), es posible que un cambio sea inminente. Vers que los mercados llegan a su tope cuando el MFI es superior a 80. Espera que los mercados toquen suelo cuando el MFI sea inferior a 20."

ANLISIS TCNICO ndice ROC

Sobre compra del valor

Mayor probabilidad de una reagrupacin

ANLISIS TCNICO Grfico con velas

ANLISIS TCNICO Grfico con barras