PRESUPUESTO FINANCIERO

EQUIPO: Juan Jos Balderas Prez Mayra Aracely Amador Landa Maria Asuncin Francisco Candanedo Gladis Edith Carballo Arroyo Heidi Gutirrez Snchez Maria del Carmen Flores Ibarra

INTRODUCCIN
El

presupuesto financiero expresa el estado de situacin financiera presupuestado y el estado de flujo de efectivo presupuestado.

CONCEPTO
Es una herramienta mediante la cual se planea la estructura financiera de la empresa; es decir, la mezcla o combinacin ptima de crditos de terceros y capital propio de accionistas, bajo la premisa de establecer lo que puede funcionar en la empresa, de acuerdo con las siguientes necesidades: Capital de trabajo. Origen y aplicacin de fondos. Flujos de caja Rentabilidad Liquidez Solvencia

CAPITAL DE TRABAJO
Es

la capacidad de una compaa para llevar a cabo sus actividades con normalidad en el corto plazo. ste puede ser calculado como los activos que sobran en relacin a los pasivos de corto plazo.

ORGENES DE RECURSOS
El origen de los Recursos est constituido por disminuciones de activo; aumentos de pasivo; y aumento de capital, como: Ventas o prestacin de servicios. Rendimientos de inversiones. Cobro de cuentas por cobrar. Prstamos recibidos a corto y largo plazo, diferentes a las transacciones con proveedores y acreedores relacionadas con la operacin de la entidad. Aportaciones de capital Otros cobros no originados con operaciones de inversin o financiacin.

APLICACIN DE RECURSOS
Es

el destino especfico que se le da al uso de los recursos (compra de materias primas, pago de pasivo, capital de trabajo, etc.). Las aplicaciones de recursos se encuentran representadas por: a) la prdida neta de la empresa; b) aumentos de activo; c) disminuciones de pasivo; y d) disminucin de capital.

FLUJO DE EFECTIVO
El

flujo de efectivo o flujo de caja de una empresa, se calcula restando las entradas y salidas de efectivo que representan las actividades de operativas de la empresa. En la contabilidad, flujo de caja es la diferencia en la cantidad de efectivo disponible al comienzo de un perodo (saldo inicial) y el importe al final de ese perodo (saldo final).

RENTABILIDAD
Es

la cualidad de algo que produce un beneficio, una utilidad o un provecho. La rentabilidad en una institucin financiera sirve para determinar si un producto, servicio o estrategia producir utilidades al venderse o implementarse.

LIQUIDEZ
Es

el conjunto de activos financieros fcilmente realizables en dinero. La liquidez de una institucin financiera indica su capacidad de cumplir con las obligaciones con sus depositantes y de otorgar nuevos crditos.

SOLVENCIA
Es

la cualidad que algo tiene al estar en una situacin econmica capaz de satisfacer las deudas o compromisos adquiridos La solvencia de una institucin financiera indica que tan capaz es la empresa de pagar sus deudas.

FINALIDAD DEL PF
La

finalidad de elaborar un presupuesto financiero depender del motivo por el cul fue elaborado. Sirve tanto para empresas establecidas, como para nuevos proyectos. En general, su finalidad es mantener el equilibrio econmico entre los gastos y los recursos de la empresa.

OBJETIVOS DEL PF
Indicar

la situacin probable de la tesorera como consecuencia de las operaciones programadas. Determinar posibles excedentes o dficits de recursos que puedan producirse y, como consecuencia, poner de manifiesto posibles necesidades de prstamos, o el uso de los excedentes en inversiones.

COMPONENTES
1. INGRESOS 1.1 Por ventas 1.2 Otros ingresos 1.2.1 Uso del crdito 1.2.2 Aumento de capital social 1.2.3 Realizacin de bienes de activo fijo (venta de inmuebles o bienes del activo fijo) 1.2.4 Ingresos varios (regalas, dividendos, venta de patentes, alquileres, etc.)

COMPONENTES
2. EGRESOS 2.1 Insumos varios (materias primas, materiales auxiliares y de consumo, empaque y envase) 2.2 Mano de obra 2.3 Gastos varios de fabricacin

COMPONENTES
3. COSTO DE FABRICACIN 3.1 Materias primas, materiales auxiliares y de envase y empaque 3.2 Mano de obra 3.3 Gastos varios de fabricacin (Admn. De fbrica, materiales accesorios y de consumo, repuestos, etc.)

COMPONENTES
4. OTROS GASTOS DE VENTA 4.1 Transporte 4.2 Comisiones 5. IMPUESTOS 6. INVERSIN EN BIENES DE CAPITAL 7. REGALAS 8. EGRESOS FINANCIEROS 9. DISTRIBUCIN DE UTILIDADES 10. EGRESOS POR DESCUENTOS INCOBRABLES

VENTAJAS DEL PF
Permite asumir el control de las finanzas Permite identificar concretamente los gastos y llevar un control de los mismos Permite crear un plan de ahorro Ayuda a evitar los gastos impulsivos y a decidir el volumen de compra de la empresa Permite proteger a la empresa contra consecuencias financieras de posibles imprevistos.

DESVENTAJAS DEL PF
Deben

estar definidos claramente los objetivos de la organizacin. Las proyecciones hechas a veces son poco realistas. Las situaciones reales que se suscitan en el transcurso de las operaciones de la empresa tienden a modificar lo presupuestado, y es por ello que se debe de realizar continuamente un nuevo presupuesto, generalmente cada semana.

TIPOS DE PF
Tipo Perodo presupuestario 12 meses 12 meses Cortes de control Financiero base Financiero operativo Mensual Mensual

Financiero mensual

Mes

Semanal

Financiero semanal

Semanal

Diario

PRESUPUESTO FINANCIERO BASE (PFB):

Se

trata slo de la estimacin con apertura mensual de ingresos y egresos, volcando en las proyecciones todos los hechos relacionados con la empresa que tengan implicancias financieras en el perodo que se est presupuestando. Estos hechos se denominan mdulos de informacin para proyeccin financiera.

PRESUPUESTO FINANCIERO OPERATIVO (PFO):

El

PFB, adaptado y ajustado conforme a las distintas decisiones tomadas, da lugar a lo que denominamos presupuesto financiero operativo.

ELABORACIN DEL PF
El presupuesto financiero debe partir del conocimiento del saldo existente al comienzo del periodo de planeamiento. Para determinar las disponibilidades correspondientes a cada subperiodo, a este valor se le agregan las entradas previstas, que incluyen las ventas de contado, la recuperacin de cartera, los inters provenientes de inversiones en ttulos de valores redimibles a corto plazo o de fondos depositados en cuentas que proporcionan beneficios financieros, los dividendos reconocidos por inversiones en otras empresas o las ventas de activo fijo.

ELABORACIN DEL PF
La captacin de fondos monetarios tambin puede derivar de aportes de capital, de crditos a corto plazo o de la colocacin de bonos en el mercado. Despus de establecer los fondos monetarios disponibles, se estiman las salidas de efectivo asociadas con las diversas obligaciones que las empresas contraen con quienes les suministran bienes, servicios y capitales.

ELABORACIN DEL PF

Las erogaciones monetarias contemplaran tems como la remuneracin del personal, la cancelacin de cuentas a los proveedores, la amortizacin de crditos, el pago de intereses, el reconocimiento de dividendos y la cancelacin de obligaciones por concepto de seguros, impuestos, servicios pblicos, servicio de vigilancia, contratos de mantenimiento, asesoras, etc.

ELABORACIN DEL PF

Al deducir las salidas del efectivo de las disponibilidades calculadas previamente se obtiene el saldo final que, comparado con el monto mnimo pretendido conducir a tomar decisiones sobre inversin temporal externa cuando se pronostiquen excedentes o financiamiento a corto plazo cuando el valor mnimo exigido supere el saldo final calculado.

EJEMPLO
Presupuesto Financiero
(miles $) Perodo Caja: nivel mnimo admisible Tasa inters prstamos Tasa inters colocaciones Enero - Junio 250 miles $ 1,0% mensual 0,5% mensual Escenario ventas 100% Costo Materiales s/ventas del mes Cobros del mes t-2 40% t-1 60% t s/ventas del mes Pagos del mes 80% s/ventas t 100% t+1 0%

Nov
Ventas (miles $) Media Base Desvo Ventas 1.500 1.500

Dic
1.600 1.600

Ene
1.800 80 1.800

Feb
1.500 80 1.500

Mar
1.900 100 1.900

Abr
2.600 125 2.600

May
2.400 120 2.400

Jun
1.900 90 1.900

Jul
1.300 70 1.300

Saldo inicial de caja Intereses ganados Cobranzas del mes

Gastos variables (Pagos del mes) Gastos Fijos Impuestos Dividendos Amortizacin capital Intereses pagados Saldo antes financiamiento Prstamos tomados Saldo fin mes Endeudamiento mximo

250 1,25 1.560

-1.440 -250

250 1,25 1.720

-1.200 -250

391 1,96 1.620

-1.520 -250 -150 0 0,0 93 157 250

250 1,25 1.740

-2.080 -250

250 1,25 2.320

-1.920 -250

250 1,25 2.480

-1.520 -250 -50 -603 (6,0) 302 0 302 -1.040 -250 -50 0 0,0 -1.340 1.590 250

0 0,0 121 129 250

-129 (1,3) 391 0 391

-157 (1,6) -497 747 250

-747 (7,5) -353 603 250

747 miles $

EJEMPLO

E J E M P L O

CONCLUSIN
El

presupuesto financiero es una herramienta de gran utilidad que sirve para planear la estructura financiera de la empresa, y sobre ello realizar una toma de decisiones para saber que estrategia, producto o servicio le conviene ms a la empresa.