INSTITUTO SUPERIOR DEL ORIENTE

PROYECTOS DE INVERSIN

CURSO: FORMULACIN DE PROYECTOS EMPRESARIALES

2011

I. CONCEPTOS BSICOS DE PROYECTO 1.1. CONCEPTO GENERAL DEL PROYECTO

"Un proyecto es una herramienta o instrumento

que busca recopilar, crear, analizar en forma

sistemtica

un

conjunto

de

datos

antecedentes, para la obtencin de resultados

esperados.

Proyecto es una propuesta de accin tcnico econmica para resolver una necesidad

utilizando un conjunto de recursos disponibles, los cuales pueden ser, recursos humanos, materiales y tecnolgicos entre otros.

Un proyecto surge como respuesta a la concepcin de

una "idea" que busca la solucin de un problema o la

forma de aprovechar una oportunidad de negocio.

Un proyecto es una ruta para el logro de conocimiento especfico en una determinada rea o situacin en particular, a travs de la recoleccin y el anlisis de datos. Un proyecto es la bsqueda de una solucin inteligente de forma sistemtica al planteamiento de un problema, sea este un Proyecto de Investigacin, Proyecto de Inversin Privada, Proyecto de Inversin Social o Proyecto Tecnolgico.

1.2. TIPOLOGA DE PROYECTO

Ahora, que se conoce el concepto de proyecto, el proyectista debe determinar que tipo de estudio es el que necesita elaborar, por lo cual, se dan a conocer, a continuacin, los principales tipos de proyectos: Proyecto de investigacin Proyecto tecnolgico Proyecto de inversin Proyecto de desarrollo

1.3. PROYECTO DE INVESTIGACIN.

Un proyecto de investigacin debe plantear un punto de partida; las proposiciones, los caminos trazados para cumplir objetivos y los instrumentos a utilizar. Un proyecto de investigacin se fundamenta cuando se presenta la solucin de un problema mediante el anlisis de los subtemas o factores, guiados por una o varias hiptesis, proposiciones e interpretaciones.

 Un

proyecto

de

investigacin,

es

por

consiguiente: "un plan que combina la triloga: tema, problemas, tcnicas de recoleccin y anlisis de datos, en funcin a los objetivos e hiptesis sealados

Fases de Proyecto de Investigacin

Llevan a cabo observacin y evaluacin de fenmenos. Establecen suposiciones o ideas como consecuencia de la observacin y evaluacin realizadas. Prueban y demuestran el grado en que las suposiciones o ideas tienen fundamento. Revisan tales suposiciones o ideas sobre la base de las pruebas o del anlisis. Proponen nuevas observaciones y evaluaciones para esclarecer, modificar, cimentar y/o fundamentar las suposiciones e ideas; o incluso para generar otras.

1.4. PROYECTO TECNOLGICO

La preparacin de un Proyecto Tecnolgico da como resultado un producto nuevo o mejorado que facilita la vida humana. Todos los proyectos tecnolgicos surgen despus de analizar otros proyectos. Con el anlisis del producto se puede observar las fallas para luego,

corregirlas.

Etapas de un proyecto tecnolgico: Deteccin de la oportunidad Diseo Organizacin y gestin Ejecucin Evaluacin

1.5 PROYECTO DE INVERSIN

Un proyecto de inversin es un instrumento de decisin. Orienta y apoya el proceso racional de toma de decisiones, permite juzgar cualitativa y cuantitativamente las ventajas y las desventajas en la etapa de asignacin de recursos para determinar la rentabilidad socioeconmica y privada del proyecto, en base a la cual, se debe programar la inversin.

Casos de proyecto de inversin privada

Creacin de un nuevo negocio. Ampliacin de las instalaciones de una industria. Reemplazo de tecnologa. Aprovechamiento de un oportunidad en el Mercado. Lanzamiento de un nuevo producto. Sustitucin de la produccin artesanal por la fabril. Provisin de servicios Y otros casos especiales que requieran investigacin y anlisis para una mejora continua.

1.6. PROYECTO DE INVERSIN SOCIAL

La preparacin de un proyecto de inversin social, utiliza la valoracin de las variables determinantes de los costos y beneficios que se les asocien, la evaluacin privada trabaja con el criterio "precios de mercado", mientras que la evaluacin social lo hace con "precios sombra" o "precio social" donde parte de los costos o beneficios recaen sobre terceros.

 Socialmente, la tcnica busca medir el impacto que una determinada inversin tendr sobre el bienestar de la comunidad, a travs de la evaluacin social se intenta se determina la calidad de la solucin, la sostenibilidad y el control social

PROYECTOS DE INVERSIN
2.1. CONCEPTO DE PROYECTOS DE INVERSIN PRIVADO.

Un proyecto es todo conjunto de actividades, con un inicio y fin determinados, as como con recursos necesariamente limitados por las caractersticas y ejecucin del mismo, para conseguir objetivos a corto, mediano o largo plazo; objetivos que no pueden conseguirse mediante las operaciones corrientes de una Entidad, Empresa u Organizacin. Ejemplo: El Proyecto Olmos.

2.2. CONCEPTO DE PROYECTO DE INVERSIN PBLICA

Es toda intervencin limitada en el tiempo que utiliza total o parcialmente recursos pblicos, tiene como fin crear, ampliar, mejorar, modernizar o recuperar la capacidad productiva de bienes y servicios. Sus beneficios se generan durante la vida til del proyecto independientemente de otros proyectos.

2.3. CICLO DE VIDA DE PROYECTOS

Generacin y anlisis de la idea del proyecto. Estudio de el nivel de perfil.

Estudio de prefactibilidad.
Estudio de factibilidad

CICLO DE PROYECTOS DE INVERSIN

Determinacin del Proyecto

un objetivo de alta prioridad para el desarrollo econmico de un pas es que existan vas de comunicacin transitables de todo tiempo entre la zona agrcola y la costa. A este respecto cabe preguntarse si lo que conviene hacer es mejorar el camino de tierra que ya existe o construir una nueva ruta que siga un derrotero distinto, o estudiar que posibilidades hay de construir una va frrea. La eleccin entre estas alternativas requiere la formulacin de un proyecto de desarrollo que comprende la etapa de DETERMINACIN del proyecto.

Preparacin de un proyecto
Se opta por mejorar el camino. Es necesario entonces decidir el trazado exacto; si la superficie del camino debe ser asfaltada o de grava; cuntas pistas habr de tener; que ancho deben tener los bordes del mismo; que requisitos hay que tener en cuenta para el diseo de puentes; cules son las ventajas que pueden derivarse de gastar ms en construir mejor la carretera y menos en mantenimiento. En fin hay una multitud de decisiones tanto tcnicas como econmicas y financieras que forman parte de la PREPARACIN de un proyecto.

Evaluacin del Proyecto

Una vez terminada la preparacin del proyecto de construccin de la carretera hay que ver si realmente responde tcnicamente al volumen de trnsito previsto y si el costo de construccin estimado es razonable. Adems hay que tener en cuenta el hecho de si diferentes normas de diseo ofreceran mayores ventajas econmicas y si la Direccin de Viabilidad est adecuadamente capacitada y cuenta con suficiente personal, equipo y fondos para el mantenimiento de la carretera que se va construir.

Asimismo, ha que prever si los usuarios de la misma van a participar en el costo del proyecto en una proporcin razonable a travs del pago de impuestos sobre la gasolina u otros derechos. Todas estas consideraciones forman parte del estudio amplio, sistemtico, multifactico y, a veces escptico, que constituye lo que se denomina EVALUACIN del proyecto. Adems comprende la evaluacin econmica, financiera, tcnica, comercial, social, organizativa y ambiental.

2.4. CLASIFICACIN DE PROYECTOS DE INVERSIN

a. Segn el sector o unidad econmica que los realiza Proyectos privados Proyectos de inversin pblica Proyectos de desarrollo social Proyectos ambientales b. Segn el sector de la actividad Proyectos extractivos Proyectos industriales Proyectos mineros Proyectos de infraestructura productiva Proyectos de infraestructura social

c. Segn el tipo de produccin

Proyectos de produccin de bienes Proyectos de produccin de servicios Proyectos de produccin de insumos Proyectos de produccin de bienes de capital

d. Segn su origen
Proyectos que derivan de planes nacionales, regionales, sectoriales, locales. Proyectos que derivan de estudios de mercado. Proyectos que derivan de aprovechar recursos naturales Proyectos de origen poltico y de seguridad nacional

 Expectativas de mejores beneficios Identificacin de necesidades no atendidas Necesidad de mejorar o ampliar unidades existentes

e. Tipos especiales de proyectos

Proyectos de propsitos mltiples como programas de desarrollo Proyectos de colonizacin Proyectos de investigacin cientfica y tecnolgica

2.5. CONTENIDO BSICO DE UN PROYECTO Idea de negocio Anlisis del Entorno Estudio de Mercado Estudio Tcnico (Tamao, localizacin e ingeniera) Estudio Administrativo Estudio Legal Estudio Econmico y financiero Evaluacin Financiera, econmica, social y Ambiental

2.5. IDEA DE NEGOCIOS 2.5.1. El espritu empresarial El espritu empresarial es, sobre todo, una actitud en la que se refleja la motivacin y la capacidad del individuo, independientemente o dentro de una organizacin de identificar una oportunidad, luchar por ella hasta producir nuevo valor o xito econmico.

2.5. 2. IDEA DE NEGOCIO Organizando nuestras ideas: 1. QU se quiere modificar: Diagnstico

2. POR QU se quiere hacer: Fundamentacin 3. PARA QU se quiere hacer: Objetivos 4. CUNTO se quiere hacer: Metas 5. CMO se va a hacer: Descripcin del proyecto 6. CUNDO se va a hacer: Cronograma de actividades 7. QUINES lo van a hacer: Beneficiarios 8. DNDE se quiere hacer: Localizacin fsica del proyecto 9. CON QU se va a hacer: Presupuesto 10. PARA QUIN se va a hacer: Mercado

2.5.3. Los 20 pasos de la idea de negocios: 1. Cmo describe su negocio 2. Cul es su producto 3. Quin compra su producto 4. Dnde pondr su negocio 5. Cmo puede atraer clientes 6. Quines son sus competidores 7. Cunto debe cobrar por el producto

8. Qu asesora necesita y quin se la puede dar 9. Cmo va a organizar su personal 10. Cmo vas a repartir utilidades 11. Qu necesitas para producir el producto y para que llegue a los consumidores. 12.Cunto de capital necesitas para empezar el negocio 13.Cuntos clientes tendrs por mes, cunto comprar mensualmente. 14.Cunto cuesta fabricar el producto

15. Cunto son los costos operativos 16. Cunto ganar la empresa mensualmente 17. Cunto de inversin se requiere antes de que el negocio empiece a arrojar utilidades 18. Cul es el potencial de utilidades para el ao 1, ao 2, ao 3, etc. 19. Cunto de dinero necesita prestarse para empezar el negocio 20. Cmo har crecer el negocio en el futuro.

2.6. ESTUDIOS PRINCIPALES DE UN PROYECTO

Estudio de mercado Estudio tcnico Estudio Estudio organizacin financiero

Mercado Mercado Mercado Mercado

consumidor competidor proveedor distribuidor

Tamao Legales Localizacin Tipo de Ingeniera Organizacin Funciones

Inversin Financiamiento Costos y gastos Flujos o estados financieros

2.7. MARCO REFERENCIAL DE PROYECTO DE INVERSIN

INTERROGANTES QU POR QU PARA QU CUANTO DNDE CMO CUANDO A QUINES QUINES CON QU ACCIONES SE QUIERE HACER SE QUIERE HACER SE QUIERE HACER SE QUIERE HACER SE QUIERE HACER SE VA A HACER SE VA A HACER VA DIRIGIDO LO VAN HACER SE VA A HACER RESULTADOS NATURALEZA DEL PROYECTO ORIGEN Y FUNDAMENTACIN OBJETIVOS Y PROPSITOS METAS LOCALIZACIN ACTIVIDADES, TAREAS Y METODOLOGA CRONOGRAMA BENEFICIARIOS RECURSOS RECURSOS MATERIALES Y FINANCIEROS

II. EL ESTUDIO DEL MERCADO

0. metodologa del estudio de mercado 1. Anlisis del entorno 2. Anlisis del producto 3. Anlisis del consumidor 4. Anlisis de demanda 5. Anlisis de la oferta 6. Balance oferta demanda 7. Anlisis de precios 8. Anlisis de comercializacin 9. Conclusiones del estudio mercado

O. METODOLOGA DEL ESTUDIO DE MERCADO PARA PROYECTOS

Establecer la necesidad de informacin Tipos (Investigacin exploratoria, Investigacin concluyente e investigacin de monitoreo o de desempeo) y niveles (Exploratoria: mecanismos de sondeo y exploracin rpida, descriptiva: Quin, Cmo, Qu y Cuando, y causal - factores)de investigacin de mercado Fuentes, tcnicas e instrumentos de recoleccin de datos. Mtodos de investigacin Diseo de la encuesta por muestreo Procesamiento y presentacin de datos Determinacin del contendido de estudio Descripcin, anlisis e interpretacin de datos Alcances y limitaciones.

Encuesta por muestreo 1. Objetivos de la encuesta 2. rea temtica 3. rea geogrfica 4. Poblacin o universo (Elementos- familia, Unidad de
muestreo- conjunto habitacional, Unidad elemental-familias dentro del conjunto habitacional, unidad reportante- quin contesta la pregunta).

5. Marco muestral 6. Seleccin del proceso de muestreo (tipos de muestreo probabilstico) 7. Tamao de la muestra 8. Capacitacin de los encuestadores 9. Ejecucin de la encuesta trabajo de campo

2.1. ANLISIS DEL ENTORNO Entorno: factores externos o internos que pueden ejercer una influencia sobre el proyecto o la empresa. 1.- ENTORNO GENERAL - FACTORES EXTERNOS: Entorno econmico Entorno legales y polticos Entorno sociales y culturales Entorno tecnolgico Entorno ambiental 2.- ENTORNO ESPECFICO - FACTORES INTERNOS: Empresariales (empresa existente)

1.- Factores Econmicos

Inflacin, nivel de paro, los tipos de inters, el proceso de las materias primas, etc. Son los relacionados con el comportamiento de la economa, el flujo de dinero, de bienes y servicios, tanto a nivel nacional como internacional. Globalizacin. Se consideran la poltica monetaria y fiscal de los gobiernos, el nivel de ingresos, el producto bruto interno, el ahorro, la inversin, los precios, el nivel de empleo, etc.

2.- Factores Polticos y Legales

La poltica monetaria y fiscal que lleva a cabo el gobierno, la legislacin vigente, etc. Variables que pueden influir en las actividades de una organizacin como resultado del proceso o el clima polticos Se refieren al uso o la asignacin de poder en relacin con los gobiernos nacionales, regionales o locales. Considerar las leyes, normas, reglamentos, los sistemas de gobierno y el clima poltico presente y futuro .

3.- Factores Sociales y Culturales

La importancia de defensa del medio ambiente, las variables educacionales, el nivel de formacin, el clima social, etc. Crean el clima en el que debe subsistir la organizacin. Afectan el modo de vivir de las personas e incluso sus valores. Entre las variables a considerar tenemos: educacin, salud, empleo, seguridad, creencias, cultura, etc.

4.- Factores Tecnolgicos

El desarrollo de las comunicaciones, la rapidez en el cambio de la tecnologa. Avances en el campo de los productos o procesos, as como avances en el campo de la ciencia, que pueden afectar las actividades de la organizacin. Los relacionados con las mquinas, procesos, herramientas, materiales, etc. Considerar los adelantos cientficos. Verificar el grado de tecnologa existente.

5.-Factores Ambientales
Movimientos ambientalistas Contaminacin Cambios de clima La capa de ozono Otros problemas mundiales Costo-beneficio Desarrollo sostenible .

ENTORNO ESPECFICO.
Hace referencia al anlisis del sector industrial en el que compite la empresa. Este sector va a venir delimitado por cinco fuerzas competitivas: 1. Competidores potenciales. 2. Proveedores. 3. Competidores actuales. 4. Clientes. 5. Productos sustitutivos. Elemento de competencia: Calidad del producto, costo mnimo, servicio de calidad, productividad y rentabilidad.

El medio donde esta se desarrolla es la fuente de sus OPORTUNIDADES Y AMENAZAS. Los productos, el mercado, la competencia, la calidad y el servicio. Innovacin Ventajas comparativas (menor costo de oportunidad para producirlo). la ventaja comparativa dice que un pas debe especializarse en las actividades donde ms ventaja tiene.

Anlisis competitivo:
Tasa de crecimiento potencial

Amenazas de entrada Barreras de ingreso: Lealtad a la marca Ventajas costo absoluto Economas de escala Intensidad de la rivalidad Estructura competitiva Condiciones de demanda Barreras de salida Presin de los productos sustitutos Poder de negociacin de los compradores

Ventaja competitiva:
Es aquella caracterstica que diferencia a una empresa de las otras que compiten con ella y que le confiere la facultad de ser ms apreciada por sus clientes y por ende contar con un factor diferencial beneficioso sobre su competencia La ventaja competitiva es temporal salvo que existan patentes que impidan su utilizacin, an as la ventaja competitiva puede ser igualada o superada por un avance tecnolgico u obsolescencia.

Ventaja competitiva: Una compaa posee una ventaja competitiva cuando su ndice de utilidad es mayor que el promedio de la industria Elementos para el logro de una V.C.: Eficiencia Calidad Innovacin Capacidad para satisfacer al cliente

2.2. ANLISIS DEL PRODUCTO 1. 2. 3. 4. 5. 6. Nombre del producto Caractersticas Clasificacin o tipos del producto Usos y especificaciones Productos similares, sustitutos y complementarios Niveles del producto (especfico, real, agregado y esperado) 7. Posicin productiva y arancelaria 8. Atributos del producto 9. Ciclo de vida del producto en el mercado 10. Desarrollo del producto

2.3. ANLISIS DEL CONSUMIDOR

1. Quines son los consumidores o usuarios?. 2. Qu clase de consumidores son? - segmentos 3. Qu compra? Tipo de Producto o servicio 4. Quin compra? Decisin de compra 5. A quin le compra? - oferta efectiva 6. Por qu compra? Motivos de compra 7. Cmo compra? Presentacin 8. Cundo compra? Fecha y frecuencia de compra 9. Dnde compra? Lugar de compra 10. Dnde estn los consumidores? rea de influencia de la demanda

11. Cul es su poder de negociacin o capacidad de compra o disposicin a pagar? 12.- Cules son los niveles de ingreso personal o familiar?. 13. Cambian las caractersticas y el comportamiento del consumidor al aumentar el ingreso real?. 14. cambiarn sus motivaciones y hbitos de compra del consumidor en el futuro?.
15. Idiosincrasia y conducta del consumidor.

2.4. ANLISIS DE LA DEMANDA

Contenido: 1. rea de influencia de la demanda 2. Antecedentes de la demanda 3. Factores determinantes de la demanda 4. Segmentacin de la demanda 5. Seleccin del mercado y posicionamiento 6. Mtodos de estimacin de la demanda actual 7. Tamao del mercado o niveles de la demanda (potencial, disponible, meta y efectiva). 8. Anlisis de la demanda actual del proyecto 9. Proyeccin de la demanda

Sub mercados de un estudio de mercado:

Proyecto

Mercado Proveedor

Mercado Distribuidor

Mercado Consumidor

Mercado Competidor

1.- rea de influencia de la demanda Definicin .- Es un concepto geo econmico que permite delimitar el radio accin hasta donde influencia el proyecto desde el mercado proveedor (insumos) hasta el mercado consumidor. Tipos de rea de influencia: directa e indirecta Interrogantes: cul es el mercado existente y el que se proyecta servir?, es local, regional, nacional e internacional? Factores o razones que justifican delimitar el rea de influencia directa rea de Influencia Directa: Venta inmediata rea de influencia indirecta: Venta futura en ampliacin

2.- Antecedentes de la demanda

Producto conocido/sustitutos Demanda histrica Antecedentes de la demanda Producto nuevo (No existe informacin)

3.- Factores determinantes de la demanda

Cules son los principales variables que afectan la demanda del producto? Qu significacin e importancia tienen para explicar cambios en la demanda? Pueden ser estas diferentes para el caso de productos de consumo final, insumo y bines de capital?. La relacin demanda preferentemente es cuantitativa o cualitativa ? D = f( P1, Ps, Yd, Clima, gustos y preferencias)

4.- Segmentacin del mercado La segmentacin del mercado consiste en dividir el mercado en grupos homogneos de consumidores y que requieren esfuerzos especficos de mercadeo. A estos grupos especficos se les conoce con el nombre de segmentos de mercado, pblico objetivo o mercado meta. Estas diferencias constituyen a su vez, las bases para segmentar, cuales son?: Geogrficas, demogrficas, sociocultural, psicolgica, etc.

5.- Seleccin de mercado y posicionamiento

Es el paso siguiente a la segmentacin, consiste en evaluar y elegir uno o varios segmentos para posicionarse en ellos. Siendo uno de los objetivos de la segmentacin , el de descubrir y revelar las oportunidades que tiene la empresa con relacin al mercado total, luego de segmentar hay que decidir: Cuntos segmentos cubrir Cmo identificar los mejores segmentos. Esto se puede realizar exitosamente, si se elige la porcin de mercado en funcin de: Dificultades para acceder al segmento Oportunidades para mantenerse en ella Rentabilidad del esfuerzo en funcin de los objetivos trazados.

Tres tipos de estrategias de posible ejecucin: a) Mercado indiferenciado: supone prescindir de las diferencias del segmento y tratar de entraren el mercado entero con una sola propuesta de producto. b) Mercado Indiferenciado: Detectado varios segmentos se disean productos o adaptaciones del mismo y se trata de captar dos o ms segmentos con propuestas especficas y diferenciadas para cada uno. c) Mercado concentrado: Cuando los recursos de la empresa no son muy grandes, se trata de conseguir una participacin modesta en un mercado extenso tratando de considerar firmemente en esa posicin , aun cuando sea un submercado.

El Posicionamiento
Decidida el segmento, la siguiente accin consiste en escoger el mtodo o la forma de apoderarse del segmento escogido. En trminos tcnicos se conoce con el posicionamiento. Posicin es el lugar que ocupa un producto, marca o grupo de productos en la mente de los consumidores en relacin con las ofertas de la competencia. Tipos de posicin: a) Posicionamiento a partir de la competencia b) Posicionamiento a partir de atributos del producto c) Posicionamiento por ocasin de uso d) Posicionamiento por diferencia de productos e) Posicionamiento por categora, asociacin y problema.

6.- Mtodos de estimacin de la cantidad demanda actual

Dentro de la investigacin cualitativa existen varias tcnicas de calculo de la cantidad demandada actual. Datos previos: tipo de bien, mercado meta, consumidor o usuario.
Cul es el bien o servicio que se proyecta producir y/o suministrar?. Es posible la obtencin del subproducto?. Tiene sustitutos o complementarios ms cercanos? Cul es el mercado existente y el qu se proyecta servir?, es local, regional y nacional? Cul es la demanda del producto?, Cules son los volmenes de consumo, produccin, importacin , exportacin? Es posible calcular los cambios en el stock?

No existen mtodos ni tcnicas que permitan estimar la demanda con certeza. Hay dos informaciones cualitativas y cuantitativas. Los principales mtodos ms conocidos para estimar la cantidad demanda son cuatro: Uso de datos estadsticos (puntuales o serie estadstica) Informacin puntual obtenida de fuentes confiables. Seleccin del mercado representativo del mercado nacional, regional y sectorial Encuesta de consumo

1.- USO DE DATOS ESTADSTICOS

1. Demanda interna aparente (DIA) DIA = Produccin (P)+ Importacin (M) + exportacin (X) +/Variacin de existencia (VE) 2. Tasa de Crecimiento Promedio Anual (Perodo) 3. Anlisis causal cuantitativo: D= f(P, Ps, Yd, K) - Regresin lineal simple: Y=f(x) o Y= a+bx+e : Regresin lineal o Y= a+bX+cX2+e : Ecuacin parablica o cuadrtica o Y = a+bX+cX2+dX3+e :Ecuacin cbica o Y= a(b)x ; Log Y= log a+ x logb : Ecuacin exponencial o Y= axb; Logy =log a+blog x :Ecuacin geomtrica o potencial. - Regresin lineal mltiple: Y= f(x, y)

Intentan proyectar el mercado sobre la base de antecedentes cuantitativos histricos y suponen que el relacionamiento entre las variables (la especificacin y parmetros del modelo) permanecer estables. Los modelos economtricos tiene como Objetivo: expresar mediante una relacin precisa y formal las vinculaciones existentes entre la demanda de un bien y otros fenmenos econmicos y medir el grado de confianza respecto a esas relaciones. Para aplicar estos modelos es indispensable: Buscar las variables explicativas de la evolucin pasada. Formular un modelo que ponga en evidencia para el pasado las relaciones entre la demanda con los factores explicativos determinados. Establecer las proyecciones propiamente dichas a partir de las relaciones establecidas.

4.- Serie de tiempo a) Tendencias seculares de mediano y largo plazo b) Comportamiento estacionales c) Comportamiento cclicos d) Comportamiento aleatorio. Medicin de valores de una variable en el tiempo a intervalos espaciados uniformemente, con el fin de determinar un patrn bsico en su comportamiento, que posibilite la proyeccin futura de dicha variable.

Componentes bsicos de los modelos: i) La tendencia: crecimiento o declinacin en el largo plazo del valor promedio de la variable estimado. ii)Factor cclico: divergencia significativas entre la lnea de tendencia proyectada y el valor real de la variable. iii) Fluctuacin estacional: fluctuaciones que se repiten peridicamente. iv) Componente no sistemtico: Componente aleatorio.

5. Elasticidades
Magnitud de cambio o reaccin de la cantidad demanda ante un cambio en el precio o ingreso, se conoce con el nombre de elasticidad de la demanda. Entre ellos tenemos: Elasticidad precio de la demanda Elasticidad ingreso de la demanda Elasticidad cruzada de la demanda a)Elasticidad precio de la demanda Permite cuantificar el cambio relativo en las cantidades vendidas ante un cambio en los precios, y se mide como el cambio porcentual en la cantidad demandada dividido en el cambio porcentual en el precio.

Expresin matemtica Hay algunos bienes cuya demanda es muy sensible al precio, pequeas variaciones en su precio provocan grandes variaciones en la cantidad demandada. Se dice de ellos que tienen demanda elstica. Los bienes que, por el contrario, son poco sensibles al precio son los de demanda inelstica o rgida. En stos pueden producirse grandes variaciones en los precios sin que los consumidores varen las cantidades que demandan. El caso intermedio se llama de elasticidad unitaria.

Segn el valor de la elasticidad se puede hablar de: Demanda perfectamente elstica (elasticidad = infinito) Demanda elstica (elasticidad > 1) Demanda con elasticidad unitaria (elasticidad = 1) Demanda inelstica (elasticidad < 1) Demanda perfectamente inelstica (elasticidad < 0)

b) Elasticidad renta de la demanda La elasticidad-renta de la demanda mide la magnitud de la variacin de la cantidad demandada ante una variacin en la renta del consumidor. Elasticidad-renta de la demanda = Variacin % de la cantidad / Variacin % de la renta Los bienes se clasifican en: Normales: tienen elasticidad renta positiva (un aumento de la renta conlleva un aumento de la demanda del bien). Inferiores: tienen elasticidad renta negativa (un aumento de la renta origina una disminucin de la demanda del bien).

Ejemplos: Un bien inferior puede ser un producto alimenticio de baja calidad: cuando aumenta la renta el consumidor en lugar de adquirir ms cantidad de ese bien lo sustituye por otro de mayor calidad. Los bienes necesarios suelen tener una baja elasticidad-renta. El consumidor tiende a adquirir la cantidad que necesita con independencia de que su renta suba o baje. Los bienes de lujo suelen tener una elevada elasticidadrenta: su demanda vara notablemente ante variaciones en la renta del consumidor

2.-INFORMACIN PUNTUAL OBTENIDA DE FUENTES

CONFIABLES.

Consumo per cpita de consumo de INEI, Proyectos, tesis, investigaciones, tablas nutricionales, etc. Informaciones obtenidas de diferentes, individuos,, familias ciudades, , regiones, organismos internacionales especializadas, etc. 3.- SELECCIN DEL MERCADO REPRESENTATIVO DEL
MERCADO (Nacional, Regional y Local), relacionados con el mercado objetivo del proyecto.

Uso de coeficientes tcnicos. Para estimar la demanda de un sector especfico, el modelo descompone la demanda entre bienes finales e intermedios a travs de los coeficientes tcnicos de una matriz de insumo producto y mide las repercusiones que tiene la actividad de un sector sobre los otros. Constancia de los coeficientes

4. ENTREVISTAS Y ENCUESTAS 4.1. La entrevista en profundidad.- consiste en entrevistar personalmente y por separado a un grupo de personas pertenecientes al segmento de mercado en estudio. Lo que se pretende en la entrevista en profundidad es descubrir lo que piensa una persona sin la influencia de un grupo, ahondar en las respuestas del entrevistado y obtener las verdaderas razones de su conducta con detenimiento.

4.2. El Foucos group, consiste en reunir a un grupo homogneo de ocho o diez personas, por espacio de una a una hora y media con el propsito de discutir el tema alrededor del cual se encuentra el problema de la investigacin. 4.3. Mtodo Delphi.- Su objetivo es la consecucin de un consenso basado en la discusin entre expertos. Es un proceso repetitivo. Su funcionamiento se basa en la elaboracin de un cuestionario que ha de ser contestado por los expertos. Una vez recibida la informacin, se vuelve a realizar otro cuestionario basado en el anterior para ser contestado de nuevo. Finalmente el responsable del estudio elaborar sus conclusiones a partir de la explotacin estadstica de los datos obtenidos.

 Utiliza un grupo de expertos que se mantienen aislados Pueden ser empleados de la organizacin o especialistas externos. Hace hincapi en que cambios se debe esperar y en que tiempo Ejemplos de problemas tpicos Cundo escasearn los recursos clave? Qu nuevas tcnicas de produccin estarn disponibles? Qu nuevos productos se necesitaran?

Aplicacin: 1.- Contactar expertos 2.- Enviar un cuestionario 3.- Analizar las respuestas (reas de acuerdo). 4.- Enviar un anlisis resumido de las respuestas 5.-Repetir el proceso hasta que se estabilize.

 Mtodo Delphi: fases Fase 1: formulacin del problema. Fase 2: eleccin de expertos. Fase 3: Elaboracin y lanzamiento de los cuestionarios Fase 4: desarrollo practico y explotacin de resultados

4.4. Juicio de expertos

Es un conjunto de opiniones que pueden brindar profesionales expertos en una industria o disciplina, relacionadas al proyecto que se est ejecutando. Este tipo de informacin puede ser obtenida dentro o fuera de la organizacin, en forma gratuita o por medio de una contratacin, en asociaciones profesionales, cmaras de comercio, instituciones gubernamentales, universidades.

4.5. Encuesta por muestreo

Pasos: 1.- Objetivos 2.- rea geogrfica 3.- rea temtica 4.- Definir la poblacin (elementos, unidades, alcance, tiempo) 5.- Identificar el marco muestral 6.- Determinar el tamao de la muestra 7.- Seleccionar el procedimiento de muestreo 8.- Seleccionar la muestra.

Perodos de estudio
Los perodos de estudio de la demanda, son intervalos de tiempo en los que se analizan las posibles variaciones que se presentara el consumo de bien o servicio, bajo circunstancias determinadas. Perodo de corto plazo (menos de 01 ao) Periodo de mediano plazo (hasta 05 aos) Perodo de largo plazo (ms de 05 aos)

7. Tamao del mercado

Poblacin total Mercado potencial

Mercado disponible

Mercado objetivo /meta

Mercado actual

7.1. Mercado potencial

El mercado potencial se refiere al conjunto de personas que manifiestan un inters por un producto o servicio especfico, que es ofrecido por una determinada empresa. La demanda potencial se refiere a las ventas de un producto que se efectan en condiciones ideales. Por ejemplo, una empresa que ofrece tarjetas de crditos puede considerar como su mercado potencial al total de personas que presentan algn inters por hacer uso de este servicio, aunque por el momento no cuentan con la capacidad econmica que les permita acceder a ella.

7.2. Mercado Disponible

El mercado disponible est conformado por el conjunto de personas que no slo presentan inters por un producto o servicio especfico, sino que adems cuentan con el ingreso econmico que les permite acceder a la oferta de este bien o servicio. Por ejemplo en el caso de una empres cervecera que cuenta con un mercado disponible conformado por las personas mayores de 18 aos con capacidad econmica e inters para adquirir el producto.

7.3. Mercado objetivo

El mercado objetivo es la porcin del mercado disponible hacia el cual la empresa pretende orientarse el mercado objetivo, el consumidor tiene inters en el producto, cuenta con capacidad de compra, no existe la oferta para atenderlas Por ejemplo el mercado objetivo de una empresa femenina que se dedica a confeccionar uniformes de trabajo puede ser el personal femenino que labora en las entidades bancarias.

7.4. Mercado actual/efectivo El mercado actual es, como su nombre lo indica , el conjunto de compradores actuales del producto, dado que la empresa finalmente lograr vender slo a un parte de su mercado objetivo, y no al total, aunque cabe sealar que la hacia la cual se orienta podra ser la ms significativa. Por ejemplo, el caso de una AFP, el mercado actual estar conformado por el conjunto de personas que se han afiliado a dicha AFP, a una fecha determinada.

8.- Mtodos para pronosticar la demanda

Existen bsicamente dos procedimientos

comnmente utilizados por las empresas para

pronosticar la demanda; una es el ascendente y

el otro es el descendente, cada una de ellas

presentan una serie de pasos que deben

seguirse para obtener unos resultados

satisfactorios.

Para el descendente se tiene que:

a) Hacer un pronstico de las condiciones econmicas generales. b) Determinar el potencial de mercado del producto. c) Medir la participacin del mercado que tiene la empresa o que proyecta captar. d) Pronosticar las ventas de su marca del producto

Para el ascendente se sigue dos pasos:

Para hacer las estimaciones de demanda futura se obtiene la informacin de segmentos del mercado o de las unidades organizacionales de la compaa. Se incorporan estimaciones para obtener un pronstico total.

 Las predicciones de la demanda futura del mercado, conseguida de los pronsticos de ventas o del mercado potencial, puede basarse en mtodos que abarcan desde conjeturas infundadas hasta complejos modelos estadsticos y economtricos.

METODOS DE PROYECCIN DE DEMANDA

MTODOS PARA PROYECTAR Subjetivos o cualitativos

Mtodos Las Subjetivos estimaciones se realizan en base a experiencias y opiniones de grupo Modelos Causales Extrapolacin de Permanencia en el futuro de las relaciones tendencias observables en el pasado Modelos de Series de Tiempo
Utilizacin de coeficientes tcnicos Modelos economtricos (causales) Conocimiento de los posibles cambios en los coeficientes tcnicos Cantidad y calidad de la informacin bsica Permanencia de las relaciones observadas en el pasado Posibilidad de estimar la tendencia de las variables explicatorias Comportamiento de fenmeno respecto tiempo Tendencia secular Variacin estacional Fluctuaciones cclicas Movimientos irregulares

CONDICIONES PARA SU APLICACIN

CAMPOS DE APLICACIN Bienes de consumo Producto nuevo Primera evaluacin del mercado Bienes de consumo Demanda de productos intermedios Demanda de bines de capital Todos los campos

Serie de tiempo

Todos los campos

1. METODOS SUBJETIVOS DE PROYECCIN

Caractersticas: Tiempo escaso, informacin histrica escasa o inexistente, se basa en opinin de expertos.

a) MTODO DELPHI
Reunin de un grupo de expertos que se le somete a una serie de cuestionarios que se contestan annimamente. Tratamiento estadstico y retroalimentacin.

b) INVESTIGACIN DE MERCADO
Ayuda a la toma de decisiones o probar o refutar hiptesis sobre un mercado especfico, a travs de encuestas, experimentos, etc

c) CONSENSO DE PANEL
Grupo de expertos sin anonimato ni retroalimentacin. Peligro

d) PRONSTICOS VISIONARIOS Realizado por personal interno de la empresa con gran experiencia y conocimiento del mercado

e) COMPARACIONES INTERNACIONALES POSIBILIDAD DE EXPORTAR O SUSTITUIR IMPORTACIONES: No es un mtodo. Precios paritarios de exportacin e importacin

a) ENCUESTAS DE INTENCIN DE COMPRA

Se cuantifica la intencin de compra por muestreo respecto de ciertas variables. Limitaciones: Si cambia el contexto pueden cambiar las conclusiones.

2.5. ANLISIS DE LA OFERTA

Contenido: 1. Origen 2. rea geogrfica de la oferta 3. Componentes de la oferta 4. Antecedentes de la oferta 5. Caractersticas de la oferta segn competencias 6. Factores determinantes de la oferta 7. Tcnicas de estimacin de la oferta 8. Proyeccin de la oferta 9. Competencias

La oferta se define como la cantidad de bienes o servicios que los productores estn dispuestos a ofrecer a diferentes precios y condiciones dadas para comparar lo que sea, en un determinado momento. La ley de la oferta establece que, ante un aumento en el precio de un bien, la cantidad ofertada que exista de ese bien va a ser mayor; es decir, los productores de bienes y servicios tendrn un incentivo mayor.

Factores que influyen en la oferta de un bien. Est determinada por factores como el precio del capital, la mano de obra y la combinacin ptima de los recursos mencionados, entre otros La cantidad ofrecida de un bien es funcin, es decir depende fundamentalmente, del precio del bien ofertado, de los precios de los dems productos, de los precios de los factores de produccin que intervienen en la fabricacin de ese bien, de la tecnologa existente y de las expectativas

Estructura de mercado segn competencia

Caractersticas Libre Monopolio competen cia Muchos Uno Oligopolio Competencia monopolstica Muchos Monopsonio

N de ofertantes o vendedores N de compradores o demandantes Precio

pocos

Muchos

Muchos

Muchos

Muchos

Muchos

Uno

Lo Determina el determina monopolio el mercado homogn eo Ninguna Homogneo

Lo determina el oligopolio Homogne o/diferenci ado Fuertes

Lo determina competencia monopolstica/ mercado Diferenciado

Lo determina el monopsonio Homogneo

Producto

Barreras de acceso al mercado

Fuertes

Algunas

Fuertes

ANLISIS DE LA COMPETENCIA
1. Identificacin de las potencialidades y fortalezas de la competencia y del proyecto 2. Variables en que se fundamenta la competencia (Precio, calidad y prestacin de servicios). 3. Bases de la competencia ( Mnimo costo, alta rentabilidad, calidad del producto, alta productividad y calidad de prestacin de servicios ). 4. Contexto en la cual se formula la estrategia competitiva 5. Estrategia competitiva (estrategia de diversificacin, estrategia de posicionamiento, estrategia de diferenciacin, estrategia de innovacin, etc.) 6. Asistencia tcnica en reduccin de costos, incremento de productividad, mejoramiento de calidad, incremento de rentabilidad.

Tcnicas de estimacin de la oferta

Mtodos de cuantificacin de la oferta A) Cualitativos: o Juicio de expertos o Delphi (consulta independiente de uno de otro, sobre cuyos criterios se acepta una proyeccin). o Panel (consulta mutua de exportar buscando el consumo para la proyeccin de la oferta) b) Causales c) Serie de tiempo

2.6. Balance entre oferta y demanda

Demanda insatisfecha o no atendida para el perodo de vida til o periodo de evaluacin del proyecto Pronstico de ventas menor que la demanda insatisfecha.

2.7. ANLISIS DE PRECIOS 1.Precios de intermediacin 2. Precio e inflacin 3. Precio costo 4. Precio de mercado y precio de competencia 5. Fijacin de precio de venta de los productos del proyecto. Costo unitario total + % de utilidad= Precio de venta

2.8. ANLISIS DE COMERCIALIZACIN 1. Enfoques del estudio de comercializacin (por sistemas,

funciones, instituciones, etc.) 2. Anlisis de sistema de comercializacin actual: Canales de comercializacin Mrgenes de comercializacin Problemtica de la comercializacin actual 3. Sistema de comercializacin propuesta para el proyecto: Plan de marketing (4P y 4C) Canales de distribucin y comercializacin Costos y mrgenes de comercializacin Diseo comercial del producto ( marca, etiqueta, etc.). Plan de comunicacin

ENFOQUES DEL ESTUDIO DE COMERCIALIZACIN

1. Enfoque sistemtico de comercializacin.- El sistema es un conjunto coherente de estructuras. El mercadeo se consolida con dos soportes: El sistema de distribucin fsica(el movimiento de los bienes a travs del tiempo y del espacio) El sistema de intercambio (en su acepcin econmica y legal).

2. Anlisis por funciones de la comercializacin

Consiste en clasificar las actividades que se presentan en el proceso de mercadeo, o sea las funciones de comercializacin. El anlisis por funciones asigna prioridad a la manera en que se ejecuta la comercializacin, dejando de lado al sujeto de esa operacin. Clasificacin de funciones de comercializacin: Funciones de intercambio: compra-venta y determinacin de precios Funciones fsicas: Acopio, almacenamiento, transformacin, clasificacin, mormalizacin, empacado y transporte. Funciones auxiliares de facilitacin: Informacin de precios, financiamiento, riesgos y promocin de mercados

3. Anlisis institucional
En el enfoque institucional se analiza quin cumple las funciones, se da prioridad a las personas o al ente que participa en el proceso de mercadeo. En la intermediacin hay una amplia gama de participantes que por sus caractersticas y especializaciones han sido clasificados en agrupaciones institucionales: acopiadores, mayoristas, minoristas, comisionistas, etc.

ANLISIS DEL SISTEMA DE COMERCIALIZACIN ACTUAL

1. Canales de comercializacin Para los alimentos procesados, existen principalmente cuatro canales de comercializacin dependiendo de las condiciones de operacin del mercado: Agentes: intermediarios que llevan rdenes de compra-venta de un cliente a cambio de una comisin. Pueden existir dos tipos de agente; de compra y de venta. Importadores: son aquellos que por su propia cuenta compran y venden, orientados tambin a los re-exportadores. Industria procesadora (importadores procesadores): compran materias primas as como productos semi-terminados para procesarlos y venderlos a fabricantes de bienes finales. Fabricantes de bienes finales: son aquellos que requieren por lo general de grandes cantidades de ingredientes que compran directamente de los productos extranjero.

2. Mrgenes de comercializacin
Intermediario Precio S/ x Kg Acopiador / productor % Mayorista /producto r% Industria/ Minorist Pblico/ productor a/ productor prodcut % or

Productor
Acopiador Mayorista Industria Minorista Pblico

2.50
3.00 3.50 4.00 4.50 5.00

20

40 60 80 100

1.

2.

3.

4.

PROBLEMTICA DE LA COMERCIALIZACIN Estructura tradicional existente en rea rural no contribuye a una concentracin fuerte de los flujos de oferta que promueva mayor capacidad de negociacin. Funcionalidad entre agentes del proceso(productores, mayoristas, minoristas, consumidores y estado) es ineficiente y desordenada y no se adecua a la dinmica evolutiva del sector agrcola. Mayoristas tienen mayores ventajas en las transacciones al otorgar insumos y prstamos al agricultor, quin ve disminuido sus posibilidades para acceder a una mayor oportunidad de precios . La carencia de infraestructura de almacenamiento, empaque, procesamiento y transporte, y la falta de informacin de mercado ha consolidado la posicin de los intermediarios.

SISTEMA DE COMERCIALIZACIN PROPUESTO 1. Plan de marketing 4P: Producto: Qu producto o servicio ofrece? Precio: Cul es el precio para el consumidor? Plaza: Dnde y cmo ofrece el producto? Promocin:Cmo comunicar lo que ofrece? 4C: Costo: bajo costo y competitivo Calidad: de buena calidad segn estndares de calidad exigida Consumidor: cliente o comprador Competencia: mejores fortalezas y adecuadas estrategias Comunicacin: comunicacin eficaz para el posicionamiento

3. Costos y mrgenes de comercializacin

Ejemplo costos de mercadeo de dos productos agrcolas.
Costos por etapas I. PRODUCTOR Precio de venta en finca II. CAMIONERO (ACOPIO) Manipulacin Transporte Desgrane Empaques varios Prdidas Beneficio Sub total 0.79 0.37 0.11 0.22 1.10 0.02 0.87 3.44 4 2 1 2 6 0 5 20 0.18 3.30 0 0.84 2.20 0.26 6.42 13.20 0 7 0 2 5 1 15 30 8.75 48 13.20 30 Maz S/ por 100 Kg % Tomate S/. Por Kg %

III. MAYORISTA Almacenaje Manipulacin Empaques 0.44 0.92 0.04 2 5 0 0.11 1.10 0.4 0 2 1

Varios
Prdidas Beneficio Sub total IV. DETALLISTA Transporte Manipulacin Varios Prdidas Beneficio Sub total

0.13
0.11 2.31 3.95 0.33 0.55 0.11 0 0.99 1.98

1
1 12 21 2 3 1 0 5 11

0.11
2.64 2.20 6.60 0.33 0.66 0.11 1.65 8.25 11.00

0
7 5 15 1 1 0 4 19 25

Total general
PRECIO AL CONSUMIDOR

18.12
18.12

100
100

44
44

100
100

4. Diseo comercial del producto

El bien o servicio debe elaborarse basado a las necesidades del cliente. Es importante tener en cuenta: o El diseo- la calidad o El envasado-la garanta o Marca o Tamao peso o Etiqueta o El embalaje o El servicio al cliente-trato de calidad o El mantenimiento y la reparacin

5. Plan de comunicacin La comunicacin es integral, es una concepcin estratgica por dos razones: a) Porque requiere de todos los componentes de un sistema de manera corporativa. b) Permite integrar la mezcla de mercadotecnia(mercadeo y tcnica) y el proceso de estratgico de posicionamiento. Los integrantes del sistema son siete: publicidad, promocin, embalaje(packging), relaciones pblicas, puntos de venta(merchandising), propaganda y carta o escrito (mailing).

Publicidad.- La publicidad es el uso de medios de comunicacin por parte del oferente con el objeto de comunicar informacin persuasiva con respecto a productos y convocar alrededor de ellos para comercializarlos. La publicidad convoca, no vende, y para vender se utiliza muchos medios. La forma publicitaria ms adecuada para promover un producto depende de determinados elementos: Definicin del tipo del consumidor, motivos de la compra, gustos y preferencias, efecto-demostracin. La campaa publicitaria requiere de los siguientes aspectos: objetivo de la campaa (adonde va dirigida la publicidad), medios publicitarios(radio, TV, peridico, revista, etc.), mensaje publicitario, instancia de transmisin y frecuencia de transmisin.

2.9. CONCLUSIN DEL ESTUDIO DE MERCADO

1. 2. 3. 4. 5. 6. 7. Demanda insatisfecha o no atendida Capacidad de pago o disposicin a pagar Volumen de la cantidad demanda y su tendencia Tamao del mercado meta Plan de ventas Costo unitario total Precio de venta del producto y su relacin con precio de competencia y de mercado 8. Estrategia de ventas

III. ESTUDIO O ASPECTOS TCNICOS

3.1. Relacin del estudio de mercado con el estudio tcnico: 1. Con la informacin de mercado y pronostico de venta, el tamao del proyecto toma como aspecto fundamental dicha informacin: Tpy=f(Pv) 2. El estudio de mercado nos brinda las especificaciones del producto, sobre los cuales se solicitar la tecnologa o equipamiento respectivo. 3. Con la informacin de los flujos de los insumos y productos que nos brinda, el estudio de mercado nos permitir informacin para localizar el proyecto 4. El estudio de mercado aporta una formacin sobre la organizacin del proyecto en el rea logstica y las ventas.

2.2. Componentes del estudio tcnico El estudio tcnico define los aspectos fundamentales de la ingeniera del proyecto:
EL TAMAO DEL PROYECTO LA LOCALIZACION DEL PROYECTO - Proceso de produccin - La distribucin de planta INGENIERA DEL PROYECTO

ORGANIZACIN

1. EL TAMAO DEL PROYECTO

La importancia de definir el tamao que tendr el proyecto se manifiesta principalmente en su incidencia sobre el nivel de las inversiones y costos que se calculen y sobre la estimacin de la rentabilidad que podr generar su implementacin.

1. 1. DEFINICIN DE TAMAO DEL PROYECTO El tamao de un proyecto es su capacidad de produccin durante un periodo de tiempo de funcionamiento que se considera normal para las circunstancias y tipo de proyecto de que se trata. El tamao de un proyecto es una funcin de la capacidad de produccin, del tiempo y de la operacin en conjunto.

1.2. MEDICIN DEL TAMAO DEL PROYECTO

El tamao se mide en funcin a las unidades fsicas de produccin y tiempo. Pronostico de venta promedio (con influencia de factores tecnolgicos y otros). Se mide en unidades fsicas de produccin / unidad de tiempo. 100,000 TM/ao 5,000 consultas medicas /mes

1.3. EL TAMAO COMO UNA FUNCIN DE LA CAPACIDAD DE PRODUCCIN

Al considerar el tamao como una funcin de la capacidad de produccin se debe distinguir entre capacidad terica , capacidad normal viable y capacidad nominal mxima.
Capacidad terica. Es aquel volumen de produccin que, con tcnicas ptimas, permite operar al mnimo costo unitario. Capacidad nominal mxima. Esta es la capacidad tcnicamente viable y a menudo corresponde a la capacidad instalada, segn las garantas proporcionadas por el abastecedor. Para alcanzar las cifras de produccin mximas se necesitaran horas extraordinarias de trabajo, as como un consumo excesivo de suministros de fbrica, servicios, repuestos y partes de desgaste rpido, lo cual aumentara el nivel normal de los costos de operacin.

 Capacidad normal viable. Esta capacidad es la que se logra en condiciones normales de trabajo teniendo en cuenta no slo el equipo instalado y las condiciones tcnicas de la planta, tales como paros normales, disminuciones de la productividad, feriados, mantenimiento, cambio de herramientas, estructura de turnos deseada, y capacidades indivisibles de las principales mquinas, sino tambin el sistema de gestin aplicado. As, la capacidad normal viable es el nmero de unidades producidas por perodo en las condiciones arriba mencionadas. Esta capacidad debe responder a la demanda derivada del estudio del mercado. Cuando se expresa el tamao del proyecto se emplea el concepto de capacidad normal viable.

 El tamao como una funcin del tiempo Al considerar el tamao como una funcin del tiempo es importante tener en cuenta que la estacionalidad en la disponibilidad y suministro de ciertas materias primas e insumos determina la utilizacin de la capacidad instalada. Es para estos perodos para los cuales se estima la capacidad de la planta y se espera que su operacin sea mxima.

1.4. TIPOS DE TAMAO O CAPACIDAD INSTALADA

Capacidad Terica de diseo.- Volumen de produccin que con tcnicas ptimas permite operar al mnimo costo unitario. Capacidad mxima.- Volumen mximo de produccin usando equipos a pleno uso independientemente de los costos de produccin que se genere Capacidad normal o actual de produccin.-Condiciones en las que ejecutar el proyecto que permitan operar a un mnimo costo unitario. Capacidad no utilizada.- Es la diferencia que hay entre la capacidad mxima de produccin con la produccin actual.

1.5. VARIABLES DE RELACIN QUE DETERMINAN EL TAMAO DEL

PROYECTO

La determinacin del tamao responde a un anlisis interrelacionado de una gran cantidad de variables de un proyecto. Variables principales:

Tamao mercado (Demanda)

Tamao Disponibilidad de insumos (materia Prima) Tamao costo unitario (materia prima, producto final) Tamao financiamiento Tamao Tecnologa Tamao Rentabilidad

1.6. RELACIN TAMAO MERCADO

Se trata de plantear las alternativas que responden al potencial de venta proyectada en el estudio de mercado (M), generalmente se plantea el tamao (T) en tres situaciones: Potencial de venta demasiado amplio: M Potencial de venta demasiado reducido: M Potencial de venta intermedio: M= T

1.7. OPTIMIZACIN DE TAMAO DEL PROYECTO

La optimizacin del tamao de planta requiere de ciertas consideraciones tcnicas y del conocimiento de los factores que condicionan la funcionalidad de la capacidad productiva del proyecto. Es decir es necesario examinar el tamao de la planta en relacin a los factores que optimizan la capacidad instalada y la capacidad de produccin. El estudio consiste en hallar aquel tamao que maximiza los beneficios y minimiza los costos unitarios de produccin. Los criterios para definir el tamao dependern segn interese hacer calificacin financiera o social. Los criterios cuantitativos de optimizacin en vidas econmicas iguales y de mutuamente excluyentes son: CEA (costo equivalente anual), VAN(valor actual neto), VAC(valor actual de castos), FAE(Flujo equivalente anual).

2. LA LOCALIZACION DEL PROYECTO En esta etapa se debe efectuar un estudio que tiene por objeto establecer la ubicacin ms conveniente para el proyecto tomando en cuenta todos los factores que influyen de algn modo sobre la decisin.
Adems de variables de ndole econmica, el evaluador de un proyecto deber incluir en su anlisis variables estratgicas de desarrollo futuro, flexibilidad para cambiar su destino y factores emocionales d e la comunidad , entre muchos otros.

2.1. DEFINICIN DE LOCALIZACIN

El estudio de la localizacin consiste en identificar y analizar las variables denominadas fuerzas locacionales con el fin de buscar la localizacin en que la resultante de estas fuerzas produzca la mxima ganancia o el mnimo costo unitario. Este estudio normalmente se constituye en un proceso detallado y crtico debido a lo marcado de sus efectos sobre el xito financiero y econmico del nuevo proyecto La localizacin ptima de un proyecto es la que contribuye en mayor medida a que se logre la mayor tasa de rentabilidad sobre el capital (criterio privado) u obtener el costo unitario mnimo (criterio social) (G. Baca Urbina). En este punto, es importante analizar cul es el sitio idneo donde se puede instalar el proyecto, incurriendo en costos mnimos y en mejores facilidades de acceso a recursos, equipo, etc.

2.2. mbitos de Localizacin

La seleccin de la localizacin del proyecto se define en dos mbitos: a) Macro localizacin, donde se elige la regin o zona b) Micro localizacin, que determina el lugar especfico donde se instalar el proyecto

2.3. FACTORES QUE CONDICIONAN LA LOCALIZACION

Cerca a la fuente de produccin de materia prima

Mercado que se desea atender Donde estn los clientes ?

Los medios de transporte y accesibilidad de los usuarios Regulaciones legales El clima La mano de obra

Viabilidad tcnica
Costo y disponibilidad de terreno y las construcciones Viabilidad ambiental

Entorno y existencia de sistema de apoyo

 En la localizacin de una planta industrial los factores que inciden ms vigorosamente son: Ubicacin del mercado de consumo. La localizacin de las fuentes de materia prima. Disponibilidad y caractersticas de la mano de obra. Facilidades de transporte y vas de comunicacin adecuadas Disponibilidad y costo de energa elctrica y combustible Disposiciones legales, fiscales o de poltica de localizacin de la industria manufacturera. Disponibilidad de servicios pblicos, agua, telfono, vialidad, infraestructura, eliminacin de desechos.

2.4. MTODO DE LOCALIZACIN

1. Localizacin por el mtodo de los puntajes ponderados 2. Localizacin por el mtodo gravitacional 3. Localizacin por el mtodo Vogel 4. Localizacin por el mtodo de maximizacin de beneficios

Localizacin del Proyecto por el Mtodo de los Puntajes Ponderados

PASO 1: Definir los factores: 1. Materia prima disponible; 2. Cercana al mercado de consumo; 3. Costo de insumo; 4. Clima; 5. mano de obra disponible. PASO 2: Buscar alternativas de

localizacin: Zona A, Zona B y Zona C.

PASO 3: Asignar pesos a cada factor:

1 = 0.35 ; 2 = 0.10 ; 3 = 0.25 ; 4= 0.10 ; 5= 0.20 PASO 4: Calificacin de factores: 2, 3, 4, 5, 6, 7, 8 PASO 5: Elaborar matriz de puntajes por cada factor de localizacin (Ver cuadro adjunto) PASO 6: Evaluacin de localizacin y seleccin de localizacin

Ejemplo de aplicacin:
ZONA A FACTOR PESO
CALIF. POND

ZONA B

ZONA C

CALIF CALIF PON POND. . . D.

Disponibilidad de materia prima

Cercana al mercado Costo de insumos Clima Mano de obra disponible TOTAL

0.35 0.10 0.25 0.10

5 8 7 2

1.75 0.80 1.75 0.20

5 3 8 4

1.75 0.30 2.00 0.40

4 3 7 7

1.40 0.30 1.75 0.70

0.20
1.00

1.00
5.50

1.60
6.05

1.20
5.35

2.5. LA UBICACIN DEL PROYECTO

La localizacin ptima de un proyecto es la que contribuye en mayor medida a que se logre la mayor tasa de rentabilidad sobre el capital (criterio privado) u obtener el costo unitario mnimo (criterio social). Ubicacin del proyecto tiene gran influencia en el diseo del mismo en cualquier tipo de empresa. La ubicacin del proyecto viene a ser la especificacin exacta del lugar donde ser ubicada la empresa teniendo en cuenta los factores de localizacin ya analizados.

3. INGENIERA DEL PROYECTO

3.1. Definicin
La ingeniera del proyecto conocida tambin como tecnologa, es un conjunto de procedimientos de carcter tcnico y cientfico que permite determinar el proceso productivo para la utilizacin racional de los recursos disponibles destinados para la fabricacin de una unida de produccin. Son mtodos y procedimientos que hacen ms eficiente la productividad y distribucin de productos. Comprende los aspectos tcnicos y de infraestructura que permitan el proceso de fabricacin del producto o la prestacin del servicio, as tenemos: Tecnologa, procesos productivos e infraestructura. Tecnologa del proyecto: Procedimientos (Secuencia de operaciones) Medios (requerimientos o elementos: fsicos, administrativos y humanos).

TECNOLOGA.- Consiste en definir el tipo de maquinarias y equipos sern necesarios para poder fabricar el producto o la prestacin del servicio, por ejemplo en el caso de una empresa metal mecnica tenemos las mquinas de soldar, mquinas de cortar metal, etc, en una empresa textil tenemos las mquinas de costura recta, remalladotas, bordadoras, etc. Es el conocimiento cientfico que combina una serie de factores para producir bienes (productos) o servicios para el mercado objetivo. PROCESOS PRODUCTIVOS.- En toda actividad productiva existen procesos que permiten llevar a cabo la produccin de un producto de una manera eficiente que permite un flujo constante de la materia prima, eficiencia en el uso del tiempo, orden, etc. Por tal motivo es importante disear los subprocesos dentro del proceso de produccin de tal manera que pueda darse un proceso ptimo en la fabricacin del producto. o la prestacin del servicio. Es la transformacin de insumos en productos por medio de la aplicacin tecnolgica.

INFRAESTRUCTURA Todo proceso de fabricacin o de prestacin de servicios se realiza en un lugar fsico y dicho lugar debe responder a las necesidades de los procesos que all se van a realizar, en tal sentido establecer las caractersticas del local o de la infraestructura en donde se van a llevar estos procesos de produccin o de prestacin de servicios, para lo cual se tiene que considerar: - El rea del local - Las caractersticas del techo, la pared y de los pisos - Los ambientes - La seguridad de los trabajadores (ventilacin, lugares de salida ante posibles accidentes o desastres.

3.2. Alternativas y Posibilidades Tecnolgicas

Existen distintas alternativas o posibilidades tecnolgicas para ejecutar una determinada iniciativa de inversin. Por ejemplo, puede construirse un canal de riego utilizando equipos o bien ocupando nicamente mano de obra; admitiendo que los resultados fsicos obtenidos fueron los mismos, correspondera adoptar una decisin respecto a cual de los sistemas de construccin es ms ventajoso dado las caractersticas del proyecto. Este tipo de problemas son los que se ha denominado la INGENIERA DEL PROYECTO, que implica el estudio de los distintos procedimientos o procesos tcnicos a travs de los cuales se podran obtener los objetivos del proyecto.

3.3. Ensayos e Investigaciones Preliminares

Antes de iniciar los estudios correspondientes a la fase tcnica del proyecto es conveniente disponer de antecedentes en relacin a: Sus caractersticas propias y a su ejecucin Por ejemplo en los proyectos de produccin agrcola esa de gran importancia conocer las distintas experiencias e investigaciones en materias de tcnicas de cultivo, abonamiento, uso de suelos, etc.

3.4. Caractersticas de Materia Prima

Un estudio de caracterizacin de la materia prima implica: a) Propiedades de la materia prima (definicin de propiedades cualitativas y cuantitativas). Cualitativas: Propiedades fsicas, propiedades qumicas y propiedades organolpticas (color, olor , sabor, textura y apariencia general). Cuantitativos: disponibilidad, temporalidad, ubicacin de productos, comportamiento de precios y coeficientes tcnicos de conversin) b)Identificacin de fuentes y disponibilidades (segn programa de produccin) c) Programa de abastecimiento (segn programa de produccin).

3.5. Seleccin y Descripcin del Proceso Productivo

ESTADO INICIAL Insumos Suministros PROCESO DE TRANSFORMACIN Proceso Equipo productivo Organizacin PRODUCTO FINAL Productos Subproductos residuos

El investigador proceder a seleccionar una determinada tecnologa de produccin. Se entender por tal el conjunto de conocimientos tcnicos, equipos y procesos que se emplean para desarrollar una determinada Funcin de Produccin.

Proceso productivo

3.6. PASOS PARA HACER UN FLUJOGRAMA

1) Determinar el primero y ltimo de los pasos del proceso 2) Anotar el primer paso en la parte superior de la hoja y dibujar una elipse alrededor de l. 3) Escribir cada paso del proceso en secuencia. Usar rectngulos para las actividades 4) Utilizar

5) Sealar el sentido del diagrama de flujo, desde el inicio hasta el final, mediante flechas que indican la coneccin de todos los rectngulos y rombos. 6) Regresar al principio de la trayectoria y repetir el paso (4) (rombo de decisiones), para cualquier trayectoria que se ramifique de la principal

7) Anotar el ltimo paso en la parte inferior de la pgina, y dibujar una elipse alrededor de l y conectar la trayectoria primaria con sus ramificaciones hasta el ltimo paso.

3.7. FLUJOGRAMA DEL PROCESO PRODUCTIVO PTIMO

SIMBOLO TIPO DE ACCION RESULTADO

OPERACIN. significa que se esta efectuando un cambio o transformacin en algn componente del producto, ya sea por medios fsicos, mecnicos o qumicos, o la combinacin de cualquiera de los tres.
TRANSPORTE. Es la accin de movilizar algn elemento en determinada operacin de un sitio a otro o hacia algn punto de almacenamiento o demora.

Producir o realizar

Desplazar

SIMBOLO

TIPO DE ACCION

RESULTADO

DEMORA. Se presenta generalmente cuando existen cuello de botella en el proceso y hay que esperar turno y efectuar la actividad correspondiente. En otras ocasiones, el propio proceso exige una demora.(espera)

Justificar

ALMACENAMIENTO. Puede ser tanto de materia prima, de producto en proceso o de producto terminado.

Conservar, guardar

SIMBOLO

TIPO DE ACCION

RESULTADO

INSPECCION. Es la accin de controlar que se efectu correctamente una operacin o un transporte o verificar la calidad del producto. (control)

Verificar, controlar

OPERACIN COMBINADA. Ocurre cuando se efectan simultneamente dos de las acciones mencionadas;(operacin controlada)

Conservar, guardar

3.8. LA DISTRIBUCION O DISPOSICIN DE PLANTA La distribucin de planta es el mtodo que permite mediante un proceso de integracin (aproximaciones sucesivas) realizar una distribucin de los factores de produccin o servicio y dems actividades suplementarias en forma adecuada de tal modo que la empresa funcione con una mayor eficacia FACTORES DE PRODUCCION

Edificios o infraestructura
materia prima maquinaria

herramientas
Mano de obra etc

 Al instalar una planta se buscar ordenar todos los factores para que la fbrica taller o puesto de trabajo funcione como un conjunto integrado
OBJETIVOS DE LA DISTRIBUCION DE PLANTA

1. Optimizar la distribucin de todos los factores de produccin, de manera que el valor creado por el sistema de produccin sea elevado al mximo. 2. Satisfacer las necesidades de los
gerentes, trabajadores y dems personas asociados con el sistema de produccin

Mtodos a utilizar para optimizar la distribucin de planta

Los mtodos ms comunes a ser utilizados son: El diagrama de circulacin ( D.C.) y el diagrama de hilos (D.H) Diagrama de Circulacin o Diagrama de Recorrido
ALMACEN
PRODUCCION

P.T.

M.P.

OFICINAS

Diagrama de Hilos

RECORRIDO ORIGINAL RECORRIDO MEJORADO ALMACEN DE M.P.

ALMACEN DE P.T.

Elementos de la disposicin de planta

Todos los elementos puede ser relacionados mediante la llave PQRST de planeamiento: P : PRODUCTO Qu producir? Q : CANTIDAD Cunto producir? R : RECORRIDO Cmo se va a producir? (proceso) S : SERVICIOS AUXILIARES Qu servicios ayudan a la produccin T : TIEMPO En qu tiempo se va a producir? Cundo?
La disposicin de planta se sintetiza en la presentacin del plano de distribucin de planta como el plano de recorrido, ubicando las reas respectivas para la maquinaria y servicios auxiliares.

Principios bsicos del trazado de planta

El trazado de planta (layout) tiene su fundamento en los siguientes principios bsicos: Principio I: Integracin total Principio II: Mnimo recorrido Principio III: ptimo flujo Principio IV: Espacio cbico Principio V: Seguridad y satisfaccin Principio VI: Flexibilidad de planta

El proceso de produccin se puede clasificar de acuerdo a:

1.El flujo de produccin

2.Tipo de producto o servicio

3.9. Consideraciones a Tener en Cuenta con Relacin al Estudio de Tiempos

Eficiencia: Medida de grado de utilizacin de la mano de obra, con relacin a las unidades producidas y al tiempo. Efic= Cantidad real fabricada/cantidad estndar de fabricacin. Efic= Tiempo estndar/Tiempo real

Aprovechamiento: Medida de grado de utilizacin de las materias primas

Aprov=cantidad real fabricada con esa materia prima/ cantidad estndar de fabricacin con esa m.p Aprov=Consumo estndar/Consumo real

Rendimiento:Medida de grado de utilizacin del capital (una mquina, un edificio, un terreno, un animal etc).

Rend= cantidad real fabricada con esa maq/ cantidad estandar de fabricacin con esa maq Rend= Tiempo de la maq. Estandar/Tiempo de la maq. real

Eficacia:

Medida de comparacin de los resultados obtenidos frente a las metas planificadas. Eficacia=Resultados obtenidos/Metas

3.10. Ingeniera de Mtodos

INGENIERIA DE METODOS

ESTUDIO DE TIEMPOS

ESTUDIO DE MOVIMIENTOS

Estudio de movimientos: Tcnica

Fases: Tcnica que se usa para determinar la mejor forma posible de ejecutar una actividad. Fases:
1. Seleccionar 2. Registrar

3. Examinar
4. Desarrollar 5. Adoptar

6. Controlar

3.11. REQUERIMIENTOS DEL PROYECTO

Requerimiento de maquinarias y equipos

La seleccin de la tecnologa es un proceso complejo que requiere gran experiencia y conocimiento de la misma segn el proyecto que se trate. Dos criterios para la toma de decisiones: Tcnico y econmico. Criterio Tcnico se refiere a la eficiencia de ingeniera que debe poseer todo proyecto tecnolgicamente. Criterio econmico se refiere a que debemos determinar aquella tecnologa que produzca los mximos rendimientos econmicos. Est en funcin de los recursos financieros disponibles.

Requerimiento de infraestructura
Segn las especificaciones tcnicas de infraestructura productiva. bsica

 Requerimiento de mano de obra La determinacin de mano de obra directa se puede estimar en relacin con el proceso productivo y la relacin de maquinaria y equipo que sern operados normalmente o que requieren el control de personal de la planta. La mano de obra indirecta depende del tamao de planta y la complejidad del tipo de organizacin.

IV. ORGANIZACIN Y ASPECTOS LEGALES 4.1. Organizacin 1. Carcter Jurdico del Proyecto Pasos previos 2. Pasos Bsicos para un organizacin
Pasos 1. Definir tareas 2. Agrupar tareas y funciones 3. Definir responsabilidades 4. Definir relaciones de supervisin de puestos 5. Definir relaciones de dependencia entre puestos (flexible) Especificaciones Puestos de trabajo Puestos de trabajo Puestos de trabajo Organigrama y manual de organizacin y funciones Organigrama y manual de organizacin y funciones

1. 2. 3. 4.

Flujograma organizacional Organigrama de la empresa Cuadro de requerimientos del personal Manual de organizacin y funciones (MOF)

4.2. Aspectos legales y normativos

1. Flujograma legal
2. Definir carcter legal de la empresa 3. Costos de inversin legal

V. ANLISIS ECONMICO -FINANCIERO

La finalidad principal de efectuar el anlisis econmico y financiero de los proyectos es determinar el nivel de inversiones requeridas para ejecutar el proyecto y de estructurar un pronstico financiero a partir de los estados financieros proyectados. Asimismo, el anlisis econmico y financiero permite preparar un conjunto de informacin que servir para la evaluacin del proyecto, es decir, para decidir si es viable o no ejecutar la inversin.

5.1. Objetivos Financieros

Desde el punto de vista del proyecto o empresa, las decisiones financieras permanentes que ay que enfrentar se resume en tres: Dnde conseguir fondos Dnde invertir esos fondos (inversin) Cunto pagar por concepto de dividendos

5.2. Componentes del anlisis financiero

o Programa de inversin o Financiamiento del proyecto o Costos de inversin+ costo de produccin+ costo de operacin + costo de mantenimiento (costos proyectados) o Ingresos proyectados o Punto de equilibrio o Flujos econmicos y financieros: Estado de resultados o prdidas y ganancias Flujo de efectivo o flujo de caja Balance general

5.3. Las inversiones del proyecto a. Definicin Todos los egresos que realiza el inversionista hasta que la empresa inicia operar (empresa nueva) Todas las inversiones que realiza la empresa en el incremento de nivel de produccin(para empresas en funcionamiento) Hasta cuando no genera primer ingreso del proyecto es inversin. El nivel de inversin tiene relacin con el nivel de produccin programada para el proyecto

Inversin es el proceso en virtud del cual se utilizan determinados recursos para la fabricacin, creacin, produccin o adquisicin de los bienes de capital e intermedios, necesarios para que el proyecto pueda iniciar la produccin y comercializacin de los bienes o servicios a que est destinado. Una parte de la base de datos necesarios para el desarrollo del rubro proviene del estudio tcnico. b. Estructura (clasificacin) de inversiones Inversin fija (tangible e intangible) Capital de trabajo

Inversin inicial
La inversin inicial comprende la adquisicin de todos los activos fijos o tangibles y diferidos o intangibles necesarios para iniciar las operaciones de la empresa. Inversin fija tangible: Se entiende por activo tangible (que se puede se tocar) o fijo, a los bienes propiedad de la empresa, como terrenos, edificios, maquinarias y equipos, mobiliario, vehculos de transporte, herramientas, etc. Se llama fijo porque la empresa no puede desprenderse fcilmente de l sin que ello ocasione problemas a sus actividades productivas (a diferencia del activo circulante). Son aquellos bienes de capital necesarios para el funcionamiento del proyecto, los cuales fueron definidos y cuantificados en el estudio tcnico. Estos bienes fsicos se caracterizan por su materialidad y estn en su mayor parte sujetos a depreciacin.

Inversin Fija tangible: Terrenos Recursos naturales (agotamiento) Edificaciones Equipos: maquinas, herramientas, mobiliario, vehculos, otros equipos. Infraestructura de apoyo: agua y desage, limpieza pblica, energa elctrica, comunicaciones, otros Infraestructura de servicios: vivienda, salud, educacin, abastecimiento, otros. Se pueden depreciarse terrenos cuando se encuentran cerca a zonas de derrumbe, desastres, etc. Tambin se puede depreciarse a las minas. Los terrenos se revalan contablemente .

Inversin fija intangible Los activos intangibles son aquellos activos que se caracteriza por su inmaterialidad. Son servicios o derechos adquiridos que son necesarios para implementar el proyecto. Se entiende por activos intangibles al conjunto de bienes propiedad de la empresa, necesarios para su funcionamiento, y que incluyen: patentes de invencin, marcas, diseos comerciales o industriales, nombres comerciales, asistencia tcnica o transferencia de tecnologa, gastos pre operativos, de instalacin y puesta en marcha, contrato de servicios (como luz, telfono, internet, agua, servicios notariales), estudios de factibilidad y estudios definitivos, gastos de organizacin, asesora pre operativo, pruebas y ensayos, etc. Para los efectos de la recuperacin de su valor se usa un concepto denominado amortizacin de intangibles.

Capital de trabajo
Desde el punto de vista contable el capital de trabajo se define como la diferencia aritmtica entre el activo circulante y el pasivo circulante. Desde el punto de vista prctico, est representado por el capital adicional (distinto a la inversin fija y diferido) con que hay que contar para que empiece a funcionar una empresa; esto es, hay que financiar la primera produccin antes de recibir ingresos; entonces debe comprarse la materia prima, pagar la mano de obra directa que la transforme, otorgar crditos en las primeras ventas y contar con cierta cantidad en efectivo para sufragar los gastos diarios de la empresa. Todo esto constituir el activo circulante. Pero as como que hay que invertir en estos rubros, tambin se puede obtener crdito a corto plazo en conceptos como impuestos y algunos servicios y proveedores, y esto es el pasivo circulante. De ah se origina el concepto de capital de trabajo, es decir, el capital con que hay que contar para empezar a trabajar.

El capital de trabajo tiene que asegurar el financiamiento de todos los recursos de operacin que se consumen en un ciclo productivo. El capital de trabajo inicial constituir una parte de las inversiones de largo plazo, forma parte de los activos corrientes necesarios para asegurar la operacin del proyecto. Si el proyecto considera aumentos en el nivel de operacin, pueden requerirse adiciones al capital de trabajo. En las actividades sujetas a sustanciales variaciones estacionales existen necesidades mnimas o permanentes de capital de trabajo y necesidades mximas o estacionales, siendo estas ltimas parte del planeamiento financiero de corto plazo. Constituye materia prima, materiales, mano de obra, capital, etc.

Mtodos para calcular capital de trabajo

Existen tres modelos para calcular el monto para invertir en capital de trabajo: Contable : AC PC Perodo de desfase Del dficit acumulado mximo.

Programa o cronograma de inversiones

Es necesario considerar una programacin de las inversiones del proyecto, la cual debe contemplar las diversas actividades involucradas y la forma de pago de acuerdo a las caractersticas de cada uno de ellos. Una programacin acertada depende del grado de conocimiento del proyecto alcanzado por el proyectista. Se debe considerar cronograma de inversiones fsicas y cronograma financiero.

5.4. FINANCIAMIENTO DEL PROYECTO

El objetivo del financiamiento es detectar las fuentes de recursos financieros necesarios y sus condiciones para la ejecucin y funcionamiento del proyecto. Las fuentes de financiamiento pueden ser de recursos propios y/ o de terceros. Costo de financiacin y servicio de la deuda y sus repercusiones sobre la propuesta del proyecto Programacin de desembolsos para fuentes de financiamiento (estrategia financiera).

CARACTERSTICAS DE LA LNEA DE CRDITO Las lneas de crdito que se obtengan de instituciones financieras deben ser analizadas considerando: Condiciones financieras: Tasa de inters Plazo Garantas patrimoniales Relacin inversin/aporte propio (4/1), Flujo operacional positivo (flujo de caja) Proyecciones financieras o programa de desembolsos (servicio a la deuda) Es necesario formular una programacin de los desembolsos de los recursos propios y de terceros requeridos para la ejecucin del proyecto, lo cual debe contemplar las diversas actividades involucradas y la forma de pago de acuerdo a las caractersticas de cada uno de ellos.

Financiamiento de la inversin
Rubros Total S/. 1. Inversin fija 1.1. Inversin fija tangible 1.2. Inversin fija intangible 2. Capital de trabajo Total 10,000 9,000 1,000 4,000 14,000 Aporte propio S/. 3,000 2,000 1,000 1,000 4,000 7,000 0 3,000 10,000 Prstamo S/.

 MTODOS DE AMORTIZACIN 1.- Amortizacin variable (cuota constante de pago vencido) 2.- Amortizacin constante (cuota variable de pago vencido)
SERVICIO A LA DEUDA (SD): SD = Prstamo x factor de recuperacin de capital SD = P x SD= 10,000 x

Servicio a la deuda
Ao Prstamo Inters S/. Amortizaci n S/. Servicio a la Deuda S/. Saldo S/. 10,000 0 10,000

1
2 3

1,000
697.85 365.52

3021.5
3323.3 3655.63

4021.15
4021.15 4021.15

6,978.50
3,655.20

5.5. COSTOS DE PRODUCCIN Y OPERACIN

Rubros unidad de medida Cantidad Precio unitario S/. Costo total S/. Costo variable S/. Costo fijo S/.

1. Costo de fabricacin/pro duccin 1.1. Materia prima 1.2. Materiales directos 1.3. Mano de obra directa

1.4. gastos de fabricacin (indirectos)

Rubros

Unidad De medida

Cantidad

Precio Unitario S/.

Costo total Costo S/. variable S/.

Costo fijo S/.

2. Gastos de administracin 2.1. Sueldos y salarios 3.2. Gastos de representacin 3. Costos de ventas

3.1. Gastos de venta

3.2. Comisiones

Rubros

Unidad de medida

Cantidad

Precio Unitario (S/.)

Costo total Costo S/. variable S/.

Costo fijo S/.

4.Gastos financieros 4.1. Intereses durante la construccin 4.2. Intereses COSTO TOTAL

El proyecto en su fase operativa puede tener diversos fuentes de ingreso, entre los que se puede citar: a. Ingreso por ventas, que son los montos o las que la empresa adquiere derecho por la venta de productos ( bienes y servicios, que son la actividad principal de la empresa) b. Otros ingresos, que son los montos a las que la empresa adquiere derecho por la venta de subproductos o desechos, as como por la prestacin de servicios. c. Ingresos financieros, que son consecuencias del manejo financiero de los excedentes temporales de caja y/o los intereses cobrados por el otorgamiento de crdito a los clientes.

5.6. LOS INGRESOS DEL PROYECTO

Para efectos de evaluacin de proyectos en el ltimo perodo de horizonte de proyeccin, tambin se debe considerar: 1. Valor de desechos o recuperacin o residual del proyecto, el cual es el valor estimado de realizacin de los activos de la empresa al final del horizonte temporal de proyeccin. Para el calculo del valor residual del activo, a travs de depreciacin de activos, se pueden utilizar tres mtodos: Contable Comercial Econmico 2. Amortizacin de inversin intangible

3. Recuperacin de capital de trabajo, rubro que registra la recuperacin de la inversin realizada en capital de trabajo y, que es igual al saldo que se tiene a dicha fecha Los ingresos en efectivo sern contabilizados en el estado de resultados, mientras que los crditos concedidos irn a cuentas por cobrar en el balance general.

5.7. FLUJOS ECONMICOS Y FINANCIEROS

Estado de prdidas y ganancias Sin prstamo Con prstamo Flujo de caja Sin prstamo Con prstamo mtodo corto y mtodo largo Balance general NOTA: PROYECCIN A PRECIOS CONSTANTES.

ESTADO DE PERDIDAS Y GANANCIAS SIN FINANCIAMIENTO

Rubros Ventas netas Costo de fabricacin 1 60,000 20,000 2 60,000 20,000 3 60,000 20,000 4 60,000 20,000

UTILIDAD BRUTA Costos operativos

Gastos administrativos Gastos de venta UTILIDAD OPERATIVA: UOP Depreciacin Amortizacin de intangibles UTILIDAD ANTES DE IMPUESTO Impuesto a la Renta (30% de UAI) : T UTILIDAD NETA Valor residual del mercado final UTILIDAD NETA

40,000
8,000 2,000 30,000 900 250 28,850 8,655 20,195 20,195

40,000
8,000 2,000 30,000 900 250 28,850 8,655 20,195 20,195

40,000
8,000 2,000 30,000 900 250 28,850 8,655 20,195 20,195

40,000
8,000 2,000 30,000 900 250 28,850 8,655 20,195 5,820 26,015

ESTADO DE PRDIDAS Y GANANCIAS CON FINANCIAMIENTO

Rubros
Ventas netas Costo de fabricacin UTILIDAD BRUTA

1
60,000 20,000 40,000

2
60,000 20,000 40,000

3
60,000 20,000 40,000

4
60,000 20,000 40,000

Gasto de administracin
Gasto de venta UTILIDAD OPERATIVA Depreciacin Amortizacin de intangibles UTILIDAD ANTES DE IMPUESTO E INTERESES Intereses o gastos operativos UTILIDAD ANTES DE IMPUESTO UTILIDAD NETA Valor residual del mercado final UTILIDAD NETA

8,000
2,000 30,000 900 250 28,850 1,000 27,850 19,495 19,495

8,000
2,000 30,000 900 250 28,850 697.89 28,152.11 8,445.63 19,706.48 19,706.48

8,000
2,000 30,000 900 250 28,850 365.56 28,484.44 8,545.33 19,939.11 19,939.11

8,000
2,000 30,000 900 250 28,850 0 28,850 8,655.00 20,195 5,820 26,015

Impuesto a la renta (30% de UAI): T! 8,355

FLUJO DE CAJA SIN FINANCIAMIENTO

Rubros Ventas netas Costo de fabricacin Gastos administrativos Gastos de venta Impuesto a la renta VRMF (valor residual mercado final) Inversin fija tangible Inversin fija intangible Capital de trabajo Recuperacin capital de trabajo FLUJO DE CAJA ECONMICO (SIN PRSTAMO) 14,000 21,345 21,345 21,345 9,000 1,000 4,000 4,000 31,165 0 1 60,000 20,000 8,000 2,000 8,655 2 60,000 20,000 8,000 2,000 8,655 3 60,000 20,000 8,000 2,000 8,655 4 60,000 20,000 8,000 2,000 8,655 5,820

FLUJO DE CAJA CON FINANCIAMIENTO METODO CORTO

Rubros Flujo de caja econmico Prstamo Amortizacin del principal 0 14,000 (10,000) 1 21,345 2 21,345 3 21,745 4 31,165

Inters Servicio a la deuda AF2 (Ahorro financiero 2)

Flujo de caja financiero 4,000

4021.15 300

4021.15 209.37

4021.15 109.67

0 0
31,165

17,623.85 17,533.22 17,433.52

Flujo de caja con financiamiento mtodo largo

Rubros Ventas netas Gasto de fabricacin Gastos administrativos Gastos de venta Intereses o gastos financieros Impuesto a la renta VRMF Inversin fija tangible 9,000 0 1 60,000 20,000 8,000 2,000 1,000 8,355 2 60,000 20,000 8,000 2,000 697.89 8,445 3 60,000 20,000 8,000 2,000 365.56 8545.33 4 60,000 20,000 8,000 2,000 0 8,655 5,820

Inversin fija intangible

Capital de trabajo Recuperacin de capital de trabajo

1,000
4,000 4,000

Prstamo
Amortizacin del principal

(10,000)
3021.15 3323.26 3655.59 0

Flujo de caja financiero (o con prstamo)

4,000

17,623.85

17,533.52

17,433.52

31,165

Clculo de valor residual

Inversin intangible: S/. 1,000/ 4 aos = S/. 250 ao Inversin fija tangible: S/. 9,000 Depreciacin anual: S/. 900 Valor Residual contable(VRC): valor de adquisicin depreciacin VRC= 9,000 3,600 (900 x 4 = 3,600) = S/. 5,400 VRMF (Valor residual mercado final): VRM = S/. 6,000 - (propuesta) VRC = S/. 5,400 Utilidad S/. 600 Imp. Renta (30%) S/. (180) Utilidad despus de Impuesto S/. 420 + VRC S/. 5,400 VRMF S/. 5,820

Clculo de ahorro fiscal (AF1) 1 y ahorro fiscal 2 (AF2)

Depreciacin y amortizacin de intangibles como efecto financiero es pagar menos impuestos. UOP = utilidad operativa = S/. 30,000.00 T Impuesto antes de utilidad neta = S/. 9,000 30,000 x 0.30 = S/. 9,000 Ahorro Financiero 1 y Ahorro financiero 2
Impuestos T T AF1 Impuestos 1 9,000 8,655 345 1 2 9,000 8,655 345 2 3 9,000 8,655 345 3 4 9,000 8,655 345 4

T
T! AF2

8,655
8,355 300

8,655
8,445.63 209.37

8,655
8,545.33 109.67

8,655
8,655 0