Manuel J.

Molano

julio 2007
Temario
Elementos bsicos de estadstica
Matemticas financieras
Casos prcticos
Elementos bsicos de estadstica
La estadstica es
la rama de las
matemticas que
analiza, ordena
y ayuda a
extraer
conclusiones a
partir de datos
Pi
xi
Probabilidad
Impredictibilidad
Sabemos qu tipo de
desenlaces ocurrirn, pero
no exactamente cules.
La probabilidad de
ocurrencia de los eventos
depende del conjunto de
posibles desenlaces.
Conjunto de posibles desenlaces
1 dado
2 dados
{1,2,3,4,5,6}
6
{(1,1),(2,1),(3,1),
(4,1),(5,1),(6,1),...
,(6,6)}
36
Por qu es importante?
Decisiones informadas
Identificacin de nmeros
dudosos que protegen
intereses particulares
Evaluacin de polticas
pblicas
Objetividad con respecto a
la probabilidad de
ocurrencia de fenmenos
Medidas de centro
Media
Mediana
Moda
Media o promedio

1
n
x
i
i=1
n

Moda
Valor ms
comn en
un conjunto
de datos
2,125,2,2,1
3,14,15,
2,98,2,172,
2
Mediana
Valores ordenados
Valor que tiene la mitad de los datos a su derecha y la otra
mitad a su izquierda
2, 3, 5, 7, 11, 13, 17, 19, 23,29,31
Otras medidas estadsticas
Medidas de dispersin
Rango
Varianza y desviacin estndar
Relacin media -
mediana - moda
Si son iguales, la
distribucin es simtrica
Si media > mediana >
moda, sesgo positivo
Si media < mediana <
moda, sesgo negativo
Medidas de dispersin
Rango de datos
Cuartiles - deciles
Varianza y desviacin
estndar
Rango de datos
Diferencia entre el mnimo y el mximo
2, 3, 5, 7, 11, 13, 17, 19, 23,29,31
31 - 2 = 29
Varianza
Medida robusta de dispersin de los datos

o
2
=
1
n
(x
i
i=1
n

m)
2

Desviacin estndar
Raz cuadrada de la varianza
Valor medio de separacin de las observaciones con
respecto a la media


Pi
xi
m

o
Histogramas
Grfico de barras que indica la frecuencia con la que
aparece un nmero en una serie de datos de una variable
Fuente: Banco de Mxico (www.banxico.org.mx)
5 7.5 10 12.5 15 17.5
0
50
100
150
200
250
300
#

d
e

m
e
s
e
s

Tasa de inters (%)
Tasa de fondeo bancario
Enero de 2000 a Mayo 2007
Diagrama de caja y brazos
Interbancaria Fondeo
Gubernamental
TIIE
28
5
10
15
Datos en cuartiles
Caja: cuartiles 2 y 3
T
a
s
a

d
e

i
n
t
e
r

s

(
%
)

Distribuciones de probabilidad
Continuas
Discretas
Bernoulli
Binomial
Poisson
Geomtrica
Binomial negativa
Uniforme
Exponencial
Gamma
Normal
Ji-cuadrada
t de Student
F
Weibull
Distribucin normal
- 4 - 2 2 4
0.1
0.2
0.3
0.4
5 10 15 20
0.05
0.10
0.15
Distribucin Ji-cuadrada
Distribucin exponencial
1 2 3 4 5
0.2
0.4
0.6
0.8
1.0
Temario
Elementos bsicos de estadstica
Matemticas financieras
Casos prcticos
Fuentes de informacin para el anlisis
Valor del dinero en el tiempo
Inters simple
20,000 pesos
hoy
21,500 pesos
en un ao
7.5% anual
20,000 x (1+0.075)
Valor del dinero en el tiempo
Inters compuesto
21.5
30.866
44.3122
55.0489
79.0298
121.967
162.883
188.232
217.525
251.377
290.498
335.707
387.951
417.047
448.326
481.95
518.097
556.954
598.726
643.63
691.902
743.795
1 2 3 4 5 6 7 8 9 10 11 12 13 14 15 16 17 18 19 20 21 22 23 24 25 26 27 28 29 30 31 32 33 34 35 36 37 38 39 40 41 42 43 44 45 46 47 48 49 50
100
200
300
400
500
600
700
k(1)=k(0)x(1+i)
k(2)=k(0)x(1+i)
2
.
.
.
k(n)=k(0)x (1+i)
n
Valor presente neto
Suma del valor presente de los flujos generados por un
proyecto de inversin menos la inversin inicial.
Valor nominal de los flujos anuales o mensuales
Tasa de descuento
Nmero de perodos
Datos relevantes

VPN = Io +
FlujoAo1
(1+o)
+ ... +
FlujoAoN
(1+o)
N
Tasa interna de retorno
Tasa de descuento de un proyecto de inversin que hace
que el valor presente neto sea mayor o igual que cero.
Tasa a partir de la cual un proyecto de inversin se hace
rentable.

o tal que VPN = Io +
FlujoAo1
(1+ o)
+ ... +
FlujoAoN
(1+o)
N
> 0
Temario
Elementos bsicos de estadstica
Matemticas financieras
Casos prcticos
Bajo un sistema de beneficio definido
(BD), la pensin est en funcin del
salario promedio o semanas de cotizacin
Con contribuciones definidas (CD), la
pensin depende del fondo acumulado o
de la cobertura de los seguros
Tambin hay esquemas mixtos, como el
del IMSS
Ejemplo: Sistemas de pensiones
P Cantidad de la pensin
A Cantidad de aportaciones
A
P
Valor presente de Pensiones =
Valor presente de Aportaciones
Sistema de Contribuciones
Definidas
Los beneficios obtenidos provienen de
las aportaciones hechas por los
trabajadores
El sistema de pensiones se fondea slo:
hay ms recursos disponibles para
proyectos pblicos
La pensin depende de los
ingresos percibidos antes de
retirarse
Cuando la poblacin joven
crece ms rpido que la vieja,
este esquema es sostenible
En Mxico, la situacin es
contraria
Dficit permanente: cada
vez crece ms
A
P
A A
P Cantidad de la pensin
A Cantidad de aportaciones
Sistema de Beneficio Definido
Hombres Mujeres
Fuente: US Census Bureau
Mxico, 2000
Sistemas de pensiones
Por qu se dice que el sistema de
pensiones en Mxico est quebrado?
Cunto tiene que ahorrar un trabajador
para tener un ingreso deseable cuando se
retire?
Para mayor informacin sobre
nuestra organizacin y el
trabajo que realizamos visite
www.imco.org.mx