ENSIAS 2006-

2007
Ralis par :

NAJI CHAHRAZAD



La Finance Islamique

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CONCLUSION

II. BANQUES ISLAMIQUES AU MAROC
I. GENERALITES SUR LA FINANCE ISLAMIQUE
INTRODUCTION
INTRODUCTION
La finance islamique, jusque-l considre comme un
piphnomne laiss quelques institutions financires du
Golfe, du Pakistan ou de Malaisie, savre receler un norme
potentiel qui intresse de plus en plus de banques occidentales.
I. Gnralits sur La
Finance Islamique
1) Rappel historique:
1975
Cration de La BID + Dautres banques islamiques
1970
Ide de la banque islamique par lorganisation de la confrence islamique
1963
Naissance des principes financiers islamiques en Egypte
2000-2008
Dveloppement de la FI en Europe et au Moyen Orient, Afrique du
Nord, autant dans les banques islamiques que les banques traditionnelles
1980- 2000
Dveloppement de la FI en Asie du sud et au Moyen Orient
1979 1981 - 1983
Islamisation totale des systmes financiers des pays du Soudan,
Pakistan, Iran, Malaisie
2) Les sources de la FI:
La finance islamique puise ses sources dans la
Sharia .
Le terme Sharia , qui littralement signifie en
arabe Le chemin suivre , dsigne un systme
lgal bas sur l'thique musulmane.

La Sharia exige galement que tout musulman ne peut
traiter des biens jugs illicites ou Haram; Du point de
vue financier, les sous-jacents de tout type de contrats
doivent galement tre conformes la Sharia
Interdiction des
investissements
illicites
La finance islamique est souvent qualifie de participative ,
partir du fonctionnement des contrats de participation. Elle a mis en
place un systme bas sur le Partage des Pertes et des Profits Ce
systme permet d'associer le capital financier au capital humain, et
exige que la participation doit tre fixe dans une proportion et non
par un bnfice la signature du contrat.
Principes de
partage de profits
et de pertes
Linterdiction de
la riba
tout avantage ou surplus peru par l'un des
contractants sans aucune contrepartie acceptable
et lgitime du point de vue de la Sharia.
3) Principes de la finance islamique:
Rpartitions des actifs islamiques selon le type de produit, Rapport moral sur l'argent dans le monde
(2005), Association d'Economie Financire.
4) Les produits financiers islamiques:
Mudaraba
La Mudaraba est une technique de financement utilise par les
banques islamiques. La banque joue le rle de l'investisseur (Rab
el Mal). Elle s'engage financer intgralement le projet. En
contrepartie, l'entrepreneur (Moudarib) doit assurer la gestion du
projet.
Principe de Mudaraba, Herbert Smith (2009), le guide de la
finance islamique
Musharaka
La Musharaka est un contrat entre la banque et le client en vertu
duquel la banque et le client apportent chacun des capitaux en vue
d'un projet spcifique. Les partenaires apportent les fonds, mais
seul un parmi eux, dispose de la charge de la gestion du projet.

Principe de Musharaka, Herbert Smith (2009), le guide de la finance
islamique
Murabaha
La Murabaha est un contrat de vente, entre un vendeur et un
acheteur, par lequel ce dernier achte les biens requis par un
acheteur et les lui revend un prix major. Les bnfices et la
priode de remboursement sont prciss dans un contrat initial.
Principe de Murabaha Herbert Smith (2009), le guide de la finance
islamique
Ijara
L'Ijara est un mode de financement moyen terme par lequel la
banque achte des machines et des quipements puis en transfre
l'usufruit au bnficiaire pour une priode durant laquelle elle
conserve le titre de proprit de ces biens.
Principe d'Ijara, Herbert Smith Herbert Smith (2009), le guide de la
finance islamique
5) Avantages de la FI:
March bien matris; cot du risque faible: le
partage de risque.
Les banques classiques ne simpliquent pas
dans les activits de leurs clients qui peuvent
subir lexpropriation du patrimoine sils se
retrouvent dans limpossibilit de payer.
La matrialit des changes,labsence de
pnalits de retards de remboursement.
6) Les limites de la finance islamique:
Mfiance lgard
des instruments
financiers
Manque de
transparence
Manque dun cadre
juridique fiable
Manque
dharmonisation
Gestion des risques
Manque de
liquidit
II. Banques
Islamiques au Maroc

Aprs avoir longtemps refus d'autoriser les produits bancaires
dits islamiques, le gouverneur de la banque du Maroc a annonc
qu'il seront bientt commercialis. C'est l'un des moyens:

- accrotre le taux de bancarisation qui stagne depuis plusieurs
annes 24 %.
- attirer les capitaux du golfe qui sont trs demands, plusieurs
banques islamiques avaient dj demand l'autorisation de
s'installer au Maroc.

Les produits bancaires islamiques, appels officiellement
alternatifs, ont t disponibles dans les guichets bancaires le 1er
octobre 2007.
Les produits alternatifs au Maroc:
Les trois produits financiers autoriss ne
concernent que le financement et non les
dpts, et permettent aux clients de mener des
oprations tant dans le secteur de limmobilier
(Mourabaha et Ijara) que dans celui de
lentreprise (Moucharaka).




Halal ou pas, les formules alternatives doivent saligner
sur les rgles prudentielles et comptables de Bank Al-
Maghrib. Les mesures de gestion des risques seront aussi les
mmes pour les deux catgories de solutions. En outre, le cot
des formules islamiques ne devrait pas sloigner des taux
actuels, indexs sur les marchs montaires et obligataires.

Finalement, il ny a que la forme du contrat qui diffre entre
halal et conventionnel!





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Bibliographie:
www.memoireonline.com/
www.docstoc.com