El mercado de divisas o mercado de cambios es donde se establece el valor de las
monedas en que se van a realizar las transacciones internacionales. En las operaciones internacionales y en concreto, en las ventas internacionales, comprador y vendedor residen en pases diferentes con diferentes monedas, por tanto, deben llegar a un acuerdo respecto a la moneda en la que realizaran los correspondientes pagos y cobros. Esta moneda puede ser la local de uno de los dos pases o una tercera moneda extranjera, pero en cualquier de los dos casos debe ser aceptable por ambas partes. Una divisa es toda moneda extranjera diferente de la local, ya este materializada en billetes, documentos de pago o saldo bancario. Para un exportador peruano, la moneda local es el nuevo sol y divisas son el resto de monedas como el dlar, yen japons, el euro, etc. El mercado internacional de divisas est formado por la red de instituciones financieras de todo el mundo, es la parte ms internacional del mercado y el ms libre, puesto que realiza sus transacciones en cualquier momento a travs de cualquier medio de comunicacin. Es universal, careciendo de lmites espaciales o temporales, con excepcin de los que imponen algunos pases con respecto a cierto tipo de operaciones, en todo caso, funciona las 24 horas del da y a lo largo y ancho del mundo. Sus nodos principales son una serie de plazas financieras donde concurren un gran nmero de operaciones del mismo tipo; por ejemplo, el mundo del dlar se sita en Nueva York, el euro en Frankfurt, el de la libra esterlina en Londres, pero esto tiene cada vez menos importancia dado que el reparto de operaciones se realiza a travs de todo el mundo. Los principales mercados mundiales de divisas son: Europa: Londres, Frankfurt y Zurich. Amrica: Nueva York, Chicago y Toronto. Oriente: Tokio, Hong Kong, Singapur, Melbourne, Sydney y Bahrein.
Como sucede en la mayor parte de los mercados de carcter financiero, no tiene sede fsica concreta, por lo que existir mercado de divisas siempre que oferentes y demandantes se pongan de acuerdo para efectuar una transaccin a un determinado precio. Sin embargo, el precio no tiene aqu el mismo sentido que en el resto de mercados, puesto que se trata de una relacin de intercambio, denominndose tipo de cambio, en definitiva, al nmero de unidades de una moneda en funcin de otra u otras monedas, determinndose por la confluencia de la oferta y la demanda de divisas. La demanda de divisas viene determinada por las importaciones (pesetas a cambio de divisas para el pago de las importaciones) y las salidas de capital (prstamo al exterior, etc.), que dependen de los siguientes factores: Nivel de renta domstica o nacional. Precios relativos de los bienes. Nivel de inversin domstico. Diferencial de intereses. Saldo de la balanza de pagos. La oferta de divisas viene determinada por las exportaciones y las entradas de capital, que dependen de los siguientes factores: Renta mundial o actividad econmica internacional. Precios relativos. Diferencial de intereses. Calidad o competitividad de la produccin domstica. El mercado de divisas es el mercado financiero en el que se establece el valor de cambio de las monedas en que se van a realizar los flujos monetarios internacionales. Por tanto, es el mercado en el que se intercambian monedas, no fsicamente, a un precio o relacin llamado tipo de cambio que, como hemos visto, es el precio de una moneda en funcin de otra. Es el primer mercado realmente global, entendido este concepto como mercado sin necesidad de adaptaciones locales. El mercado de divisas nacin para facilitar el flujo monetario derivado del comercio internacional de bienes y servicios. Pero el volumen de operaciones que se realizan en este mercado de intercambio de divisas ha ido creciendo tanto que, en moneda extranjera se debe a operaciones internacionales de bienes y servicios; el gran volumen de operaciones son transacciones de las propias monedas. Por tanto, en la actualidad, el mercado de divisas es bastante independiente de las operaciones comerciales internacionales y las variaciones entre dos monedas ya no pueden explicarse exclusivamente por las variaciones de los flujos comerciales. El mercado de divisas se rige por sus propias reglas, como pueden ser las expectativas de revalorizacin de una moneda como consecuencia de las declaraciones efectuadas por el gobierno de dicho pas, por su banco central o por un inversor institucional importante. Algunas de las funciones de los mercados de divisas bsicas para toda empresa con vocacin internacional, son financiar el comercio internacional. FUNCIONES Y CARACTERSTICAS DEL MERCADO DE DIVISAS Las funciones que realiza el mercado de divisas son: Permite la transferencia de poder adquisitivo de unos pases a otros. Proporciona financiacin a las operaciones internacionales. Proporciona cobertura de riesgos de tipos de inters y tipos de cambio a travs de los instrumentos que se negocian en l. Igualmente, podemos sealar las siguientes caractersticas principales del mercado de divisas: La informacin se puede difundir rpidamente, en tiempo real, a todos los actuantes del mercado (eficiencia). Homogeneidad de la mercanca: la divisa. Para que esto se cumpla debe existir la "ley del precio nico", es decir, una misma mercanca se cotiza al mismo precio independientemente del lugar donde se efecte la transaccin. El mecanismo que posibilita esto es el arbitraje. Alto grado de transparencia y perfeccin, con gran nmero de oferentes y demandantes, acercndose al ideal de mercado perfecto. Los participantes que actan en los mercados de divisas se pueden agrupar en directos, entre los que se encuentran bancos centrales, entidades financieras, comisionistas o brokers de cambio, grandes empresas internacionales y otros intermediarios financieros e indirectos, como pueden ser instituciones no financieras, inversores institucionales y personas fsica.
Es el mercado financiero ms grande del mundo con 4 billones de dlares de volumen de comercio al da. QU SE NEGOCIA EN FOREX? Piense en la compra de una moneda como la compra de una participacin en un pas en particular, es algo como comprar acciones de una empresa. El precio de la moneda es un reflejo directo de lo que el mercado piensa en la salud actual y futura de la economa de un pas. Cuando compras, por ejemplo, el yen japons, que es bsicamente la compra de una participacin en la economa japonesa. Ests apostando a que la economa japonesa se est haciendo bien, e incluso va a mejorar con el tiempo. En general, el tipo de cambio de una moneda frente a otras monedas es un reflejo de la condicin de economa de ese pas, en comparacin con las economas de otros pases. Principales Monedas utilizadas en la compraventa de divisas
USD = Dlar estadounidense = Buck EUR = Euro = miembros de la zona Euro JPY = Japn =Yen GBP = Gran Bretaa = Libra = Cable CHF = Suiza = Franco = franco suizo CAD = Canad = Dlar = Loonie AUD = Australia =Dlar australiano NZD = Dlar de Nueva Zelanda= Kiwi Forex es la compra simultnea de una divisa y la venta de otra. Las monedas se negocian a travs de un corredor o agente, y se comercian en pares, por ejemplo el euro y el dlar de EE.UU. (EUR / USD) o la libra esterlina y el yen japons (GBP / JPY) son un ejemplo depares de divisas. Cuando negocias en el mercado de divisas, compras o vendes en pares de divisas. Par Pas Como se lee EUR/USD Zona Euro / Estados Unidos euro dollar USD/JPY United States / Japn dolar yen GBP/USD Reino Unido / Estados Unidos Libra dollar USD/CHF Estados Unidos/ Zuisa Dolar swissy USD/CAD Estados Unidos / Canada dollar loonie AUD/USD Australia / Estados Unidos aussie dollar NZD/USD Nueva Zelanda / Estados Unidos kiwi dollar A diferencia de otros mercados financieros como la Bolsa de Nueva York, el mercado de divisas no tiene ni un lugar fsico, ni un centro de intercambio. El mercado de divisas es considerado uno Over-the-Counter (OTC), o Interbank, debido al hecho de que el mercado entero se ejecuta por va electrnica, dentro de una red de bancos, de forma continua durante un perodo de 24 horas. El dlar es la moneda ms negociada, ocupando el 84,9% de todas las transacciones. La participacin del euro es la segunda en el 39,1%, mientras que la del yen es la tercera en el 19,0%. Una cosa importante a destacar en el mercado de divisas es que mientras que las transacciones comerciales y financieras forman parte del volumen de operaciones, la mayora de operaciones de divisas se basa en la especulacin. En otras palabras, la mayor parte del volumen de comercio proviene de los comerciantes que compran y venden sobre la base de los movimientos de precios intrada. El volumen de comercio provocado por los especuladores se estima en ms del 90%. La escala del mercado de divisas especulativas significa que la liquidez - la cantidad de compra y venta de volumen que suceden en un momento dado, es muy alto. Esto hace que sea muy fcil para que cualquiera pueda comprar y vender divisas.
Desde la perspectiva de un inversionista, la liquidez es muy importante porque determina la facilidad con que el precio puede cambiar durante un perodo de tiempo determinado. Un entorno de mercado con la liquidez, como la divisa permite grandes volmenes en el mercado y con muy poco efecto sobre los precios, o la accin del precio. Mientras que el mercado de divisas es relativamente muy lquido, la profundidad del mercado podra cambiar dependiendo del par de divisas y la hora del da.
DIFERENTES VAS PARA OPERAR FOREX Mercado al contado o spot En el mercado spot, las monedas se negocian de inmediatamente o sobre el terreno, con el precio actual de mercado. Lo que es impresionante acerca de este mercado es su simplicidad, la liquidez, los diferenciales ajustados, y la rapidez de las operaciones. Es muy fcil participar en este mercado, dado que las cuentas se pueden abrir con tan poco como $ 25
Futuros Los futuros son contratos para comprar o vender un determinado activo a un precio determinado en una fecha futura (por eso se les llama futuros). Los Futuros de divisas fueron creados por el Chicago Mercantile Exchange (CME) en 1972, Dado que los contratos de futuros son estandarizados y se negocian a travs de un sistema centralizado de intercambio, el mercado es muy transparente y bien regulado. Esto significa que el precio y la informacin de la transaccin estn siempre disponibles. Opciones Una opcin es un instrumento financiero que da al comprador el derecho o la opcin, pero no la obligacin, de comprar o vender un activo a un precio determinado en la fecha de expiracin de la opcin. Si un comerciante de vender una opcin, entonces l o ella se vera obligado a comprar o vender un activo a un precio determinado en la fecha de vencimiento. Al igual que los futuros, las opciones tambin se negocian en una bolsa, como el Chicago Board Options Exchange, la Bolsa Internacional de Valores o la Bolsa de Filadelfia. Sin embargo, la desventaja en las opciones de comercio de divisas es que las horas de mercado se limitan a ciertas opciones y la liquidez no es tan grande como el de futuros o mercado spot.
Los fondos cotizados Fondos cotizados en bolsa o ETF son los miembros ms jvenes del mundo Forex. Un ETF puede contener un conjunto de acciones combinadas con algunas monedas, lo que permite que el comerciante la diversificacin de los activos diferentes. Estos son creados por las instituciones financieras y pueden ser negociados como acciones a travs de un intercambio.
ESTRUCTURA DEL MERCADO FOREX En la parte superior del mercado de divisas son operaciones que se conocen colectivamente como las transacciones interbancarias. El Interbank es una coleccin o compilacin de los acuerdos entre bancos y entre los principales centros de dinero en el mundo. Segundo nivel el mercado de divisas, esencialmente, existe dentro de cada banco en particular. El tercer nivel es el mercado minorista. Establecido corredores de divisas como Forex.com, OANDA y FXCM, etc, o cualquier agente que desea establecer una operacin de venta al por menor, las necesidades de los primeros en encontrar un proveedor de liquidez. La gran mayora de los corredores de la divisa firmar un acuerdo con un solo banco. Este banco se compromete a proveer de liquidez slo bajo ciertas condiciones: que slo si al mismo tiempo puede cubrir en EBS, incluyendo su extensin deseada PARTICIPANTES DEL MERCADO FOREX
Los bancos comerciales. Tradicionalmente conocidos como instituciones de ahorro y crdito, los bancos son sin duda uno de los principales actores en el mercado de divisas. Los bancos estn a menudo involucrados en grandes cantidades tanto de comercio especulativo, y tambin en el volumen de negocios comerciales diarios. Los bancos muy grandes y bien establecidos en el comercio de los miles de millones de dlares en monedas extranjeras todos los das. Algunas de las operaciones se llevan a cabo en nombre de sus clientes mientras que la mayora son a travs de mesas de propiedad.
Bancos Centrales. Los bancos centrales juegan un papel importante en el mercado de divisas y su papel es el control de la oferta de las distintas monedas. Tambin son responsables de regular la inflacin y la tasa de inters. Los bancos centrales tambin son responsables de estabilizar el mercado de divisas. Lo hacen por el equilibrio de reservas de divisas de cambio del pas. Adems, tambin tienen las tasas oficiales de destino de las monedas que estn manejando. Debido a este papel, los bancos centrales son a veces jocosamente como artistas de circo por el acto de equilibrio todos los das que tienen que realizar. Las empresas de inversin. Las empresas de gestin de inversin tienen en comn administrar las enormes cuentas en nombre de sus clientes, tales como dotaciones y fondos de pensiones. A veces, estas inversiones requieren el intercambio de divisas extranjeras por lo que tienen para facilitar estas operaciones a travs del uso de los mercados de divisas. Estas situaciones existen, porque bsicamente no hay limitaciones en las nacionalidades de los clientes que una empresa de inversin puede atraer. Por lo tanto, los gerentes de inversin con una cartera de renta variable internacional tienen que comprar y vender varios pares de divisas para pagar las compras de valores extranjeros.
Agentes de venta al por menor de divisas. Estos pueden ser individuos o grupos de personas. que se ocupan de una fraccin del volumen total del mercado de divisas, pero no dejes que te engae. Un corredor de divisas al por menor solo estima el volumen de venta al pblico de entre 25 a 50 mil millones de dlares cada da. Su volumen se estima que representan el 2% del volumen total del mercado. Los especuladores. Estos son los individuos o inversores privados que compran y venden divisas extranjeras y las ganancias por las fluctuaciones en sus precios. Los especuladores son resistentes grupo simplemente porque son ms hbiles en el manejo e incluso para esquivar los riesgos que los inversionistas normales preferiran no estar involucrados. Horarios del Mercado El mercado de divisas puede ser dividido en cuatro sesiones de negociacin principales: la sesin de Sydney, la reunin de Tokio, la sesin de Londres, y la sesin de Nueva York. A continuacin se presentan las tablas de los tiempos de apertura y cierre de cada sesin: Zona horaria GMT EDT Abre de SydneyCierra Sydney 6:00 PM 3:00 AM 10:00 PM 7:00 AM Abre Tokyo Cierra Tokyo 7:00 P.M 4:00 P.M. 11:00 P.M. 8:00 A.M. Abre London Cierra London 3:00 A.M.12:00 P.M. 7:00 A.M.4:00 P.M. Abre New York Cierra New York 8:00 A. M 5:00 P.M 1:00 P.M. 10:00 P.M. Zona horaria GMT EDT Abre de SydneyCierra Sydney 4:00 PM 1:00 AM 9:00 PM 6:00 AM Abre Tokyo Cierra Tokyo 6:00 P.M 3:00 A.M. 11:00 P.M. 8:00 A.M. Abre London Cierra London 3:00 A.M.12:00 P.M. 8:00 A.M.5:00 P.M. Abre New York Cierra New York 8:00 A.M 5:00 P.M 1:00 P.M. 10:00 P.M. SESION DE TOKYO
La apertura de la sesin asitica a las 7:00 pm EST marca el inicio del reloj de divisas. Una cosa a destacar es que Japn es el tercer mayor centro de comercio de divisas en el mundo. Los movimientos en la sesin de Tokio podran establecer el tono para el resto del da. Los comerciantes en las ltimas sesiones veran lo que sucedi durante la sesin de Tokio para ayudar a organizar y evaluar las estrategias a tener en otras sesiones. Normalmente, despus de grandes movimientos en el anterior perodo de sesiones de Nueva York, se puede ver la consolidacin durante la sesin de Tokio.
SESIN DE LONDRES
Aunque existen varios centros financieros en toda Europa, es Londres, en quien los participantes del mercado mantienen sus ojos. Histricamente, Londres siempre ha estado en un centro de comercio, gracias a su ubicacin estratgica. No es de extraar que sea considerada la capital de divisas del mundo, con miles de hombres de negocios para realizar transacciones cada minuto. Alrededor del 30% de todas las transacciones de divisas ocurren durante la sesin de Londres. Debido a la gran cantidad de transacciones que tienen lugar, la sesin burstil de Londres es normalmente la sesin ms voltil. La mayora de las tendencias comienzan durante la sesin de Londres, y por lo general se prolongar hasta el comienzo de la sesin de Nueva York.
SESIN DE NUEVA YORK Hay una alta liquidez durante la maana, ya que se entrecruza con la sesin europea. La mayora de los informes econmicos se publican cerca del inicio de la sesin de Nueva York. Recuerde, el 85% de todas las operaciones incluyen el dlar, as que cuando informacin econmica de EE.UU. se publica, tiene el potencial para mover los mercados. Una vez que los mercados europeos cierran, la liquidez y la volatilidad tienden a bajar durante la sesin de la tarde de EE.UU..
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LARGO / CORTO
En primer lugar, debe determinar si desea comprar o vender. Si usted quiere comprar (lo que significa comprar la divisa base y vender la moneda de cotizacin), usted quiere que la divisa base aumente su valor y luego venderlo de nuevo a un precio mayor. En el habla comerciante, esto se llama ir largo o tomar una posicin larga. Slo recuerde: comprar = largo. Si usted quiere vender (lo que significa vender la divisa base y comprar la moneda de cotizacin), desea que la moneda base decaiga en el valor y luego volver a comprarla a un precio inferior. Esto se llama ir corto o tomar una posicin corta. Slo recuerde: vender = corto.
BID/ASK Todas las citas de divisas se cotizan con dos precios: la oferta y demanda. En su mayor parte, la oferta es menor que el precio de venta. La oferta es el precio al que su agente est dispuesto a comprar la divisa base a cambio de la moneda de cotizacin. Esto significa que la oferta es el mejor precio disponible en las que usted (el comerciante) vendera en el mercado. La pregunta es el precio al que el broker va a vender la divisa base a cambio de la moneda de cotizacin. Esto significa que el precio de venta es el mejor precio disponible en el cual usted va a comprar en el mercado. Otra palabra para preguntar es el precio de oferta. La diferencia entre la oferta y el precio de venta es conocida popularmente como Spread. Ejem. En la cotizacin EUR / USD, el precio de oferta es 1,34568 y el precio de venta es 1,34588. Mira cmo este agente hace que sea tan fcil para usted para el comercio de distancia de su dinero. La unidad de medida para expresar el cambio de valor entre ambas monedas que se llama un pip. Si EUR / USD se mueve desde 1,2250 hasta 1,2251, que es un pip. Un pip es el ltimo decimal de una cotizacin, ya que cuatro decimales se utilizan para los pares sin contar el yen japons. Si una pareja no incluye el yen japons, la cotizacin de la modeda toma dos decimales. .0001 Dividido por la tasa de cambio = valor del pip .0001 / 1,5250 = 0,0000655
VAMOS A COMPRAR DLARES DE LOS EE.UU. Y VENDER FRANCOS SUIZOS. 1.) La tasa que se cotiza es de 1,4525 / 1,4530. Debido a que usted est comprando dlares de los EE.UU. va a trabajar en el precio ask de 1,4530, o a la velocidad a la que los comerciantes estn dispuestos a vender. 2.) Asi que usted compra un lote estndar (100.000 unidades) a 1,4530. 3.) Unas horas ms tarde, el precio se mueve a 1.4550 y usted decide cerrar su comercio. 4.) La nueva cotizacin de USD / CHF es de 1.4550 / 1.4555. Puesto que usted est cerrando su comercio y que compr inicialmente para entrar en el comercio, que ahora venden con el fin de cerrar la operacin por lo que debe tomar la oferta de precios (bid) de 1,4550. Los comerciantes de precio estn dispuestos a comprar menos.
5.) La diferencia entre 1,4530 y 1,4550 0,0020 o es de 20 pips. 6.) Usando nuestra frmula de antes, ahora tenemos (.0001/1.4550) x 100.000 = $ 6.87 por pip x20 pips = $ 137,40 Recuerde que, al entrar o salir de un comercio, usted est sujeto al spread de la cotizacin de oferta / demanda (bid/ask). Cuando usted compra una moneda, que va a utilizar la oferta (bid) o el precio de venta (ask) y cuando usted venda, utilizar el precio de la oferta. TRES TIPOS DE ANLISIS DE MERCADO El anlisis tcnico es el marco en el que los comerciantes estudian el movimiento de precios. La teora es que una persona puede ver los histricos de los movimientos de precios y determinar las condiciones comerciales actuales y movimiento de los posibles precios. La principal evidencia para el uso de anlisis tcnico es que, en teora, toda la informacin actual del mercado se refleja en el precio. Si el precio refleja toda la informacin que est ah fuera, entonces la accin del precio es todo lo que uno realmente tendra que hacer un Los analistas tcnicos buscan patrones similares que se han formado en el pasado, y formara la idea de comercio de que el precio va a actuar de la misma manera que lo haca antes. Usted debe saber sin embargo que el anlisis tcnico es muy subjetivo. Solo porque dos personas estn mirando exactamente la misma configuracin grfica o los mismos indicadores no significa que se van a plantear la misma idea de hacia dnde puede ser dirigido el precio. Lo importante es que usted entienda los conceptos en el anlisis tcnico para que no se sienta confundido cada vez que alguien empieza a hablar de Fibonacci, Bollinger bands, o pivot points. El anlisis fundamental es una forma de mirar en el mercado mediante el anlisis de las fuerzas econmicas, sociales y polticos que afectan la oferta y la demanda de un activo. Usando oferta y la demanda como un indicador de que el precio podra estar dirigido es fcil. La parte difcil es analizar todos los factores que afectan la oferta y la demanda. En otras palabras, usted tiene que mirar a los diferentes factores para determinar cul economa es buena, y cual economa es mala. Usted tiene que entender las razones de por qu y cmo ciertos eventos, como el aumento del desempleo afecta a la economa de un pas, y en ltima instancia, el nivel de demanda de su moneda. La idea detrs de este tipo de anlisis es que si el panorama econmico actual o futuro de un pas es bueno, su moneda se fortalecer. La forma mejor economa de un pas es, las empresas y los inversionistas extranjeros ms va a invertir en ese pas. Esto se traduce en la necesidad de comprar la moneda de ese pas para obtener esos bienes.
ANLISIS SENTIMENTAL
Anteriormente, dijimos que el precio tericamente refleja con precisin toda la informacin disponible en el mercado. Por desgracia para nosotros los comerciantes, que no es tan simple. Los mercados no se limitan a reflejar toda la informacin por ah, si fuera as todos los comerciantes slo actuaran de la misma manera. Por supuesto, eso no es cmo funcionan las cosas. Cada comerciante tiene su propia opinin o la explicacin de por qu el mercado est actuando de la manera que lo hace. El problema es que como comerciantes, sin importar con qu fuerza se siente acerca de un cierto tipo de comercio, no se puede mover el mercado a su favor. Incluso si usted realmente cree que el dlar va a subir, pero todo el mundo es bajista en l, no hay mucho que podamos hacer al respecto.