Suzette Matadamas

Paulina Rojas
Ludwing Hernndez
FINALIDAD
Nos muestran la situacin
actual y la trayectoria histrica
de la empresa, de esta manera
podemos anticiparnos,
iniciando acciones para resolver
problemas y tomar ventaja de
las oportunidades.

Los Indicadores Financieros
obtenidos en el anlisis nos
sirven para preparar Estados
Financieros Proyectados, en
base a la realidad
MTODOS DE ANLISIS
Procedimientos utilizados para
simplificar, separar o reducir los
datos descriptivos y numricos
que integran los estados
financieros

a) Rentabilidad: es el rendimiento que
generan los activos puestos en
operacin.
b) Tasa de rendimiento: es el porcentaje
de utilidad en un periodo
determinado.
c) Liquidez: es la capacidad que
tiene una empresa para pagar
sus deudas oportunamente.


ANLISIS DE LA
INFORMACIN FINANCIERA
1. Por la clase de informacin que se aplica

a) Mtodos Verticales.
Aplicados a la informacin referente a
una sola fecha o a un solo perodo de
tiempo.

b) Mtodos Horizontales.
Aplicados a la informacin relacionada
con dos o ms fechas diversas o dos o
ms perodos de tiempo.

c) Anlisis factorial.
Aplicado a la distincin y separacin de
factores que concurren en el resultado de
una empresa.


ANLISIS DE LA
INFORMACIN FINANCIERA
2. Por la clase de informacin que maneja

a) Mtodos Estticos.
Cuando la informacin sobre la que se aplica el
mtodo de anlisis se refiere a una fecha
determinada.

b) Mtodos Dinmicos.
Cuando la informacin sobre la que se aplica
el mtodo de anlisis se refiere a un perodo
de tiempo dado.

c) Mtodos Combinados.
Cuando los estados financieros sobre los que se
aplica, contienen tanto informacin a una sola
fecha como referente a un perodo de tiempo
dado. Pudiendo ser esttico- dinmico y
dinmico-esttico.

ANLISIS DE LA
INFORMACIN FINANCIERA
3. Por la fuente de informacin que se
compara

a) Anlisis Interno.
Cuando se efecta con fines
administrativos y el analista esta en
contacto directo con la empresa, teniendo
acceso a todas las fuentes de informacin
de la compaa.

b) Anlisis Externo.
Cuando el analista no tiene relacin
directa con la empresa y en cuanto a
la informacin se ver limitado a la
que se juzgue pertinente obtener para
realizar su estudio. Este anlisis por lo
general se hace con fines de crdito o de
inversiones de capital.

ANLISIS DE LA
INFORMACIN FINANCIERA
4. Por la frecuencia de su utilizacin.

a) Mtodos Tradicionales.

b) Mtodos Avanzados.

c) Mtodos Verticales.
Mtodo de Reduccin de la informacin
financiera, Razones Simples, Razones
Estndar, Por cientos integrales.

d) Mtodos Horizontales.
Mtodo de aumentos y disminuciones,
tendencias, Control Presupuestal, Grficos,
Combinacin de mtodos.

e) Punto de Equilibrio

RAZONES FINANCIERAS
A. Razones Estticas

B. Razones Dinmicas

C. Razones Esttico-Dinmicas
Para tomar decisiones racionales en relacin con los
objetivos de la empresa, el administrador financiero debe
usar ciertas herramientas analticas. El propsito de la
empresa no es solo el control interno, sino tambin un
mejor conocimiento de lo que los proveedores de capital
buscan en la condicin y el desempeo financieros.

RAZONES SIMPLES
Anlisis de la solvencia
Circulante Solvencia
circulante
Pasivo
circulante
Activo

Razn 2 a 1
Inmediata Solvencia
Circulante
Pasivo
Disponible
Activo

Razn >.40 < 1

Si se quiere ser menos rigorista:
Inmediata Solvencia
Circulante Pasivo
s Inventario circulante Activo

Razn prxima a 1
Estudio del capital
Anlisis de la Estabilidad
Capital del Origen
Contable Capital
Fijo Pasivo
Contable Capital
Circulante Pasivo
Contable Capital
Total Pasivo
1. Razn mxima de 1 a 1
2. Sea superior a 1
Capital del Inversion
Contable
Capital
Fijo
Activo

Razn >1<1.50
Capital del Contable Valor
Pagado Social Capital
Contable Capital

Razn >1
Estudio del Ciclo Econmico
Cobrar por Cuentas de Rotacin
Cobrar por Cuentas de omedio
Crdito a Netas Ventas

Pr
Razn de desplazamiento
superior
Termiados Artculos de s Inventario de Rotacin
TerMinados Artculos de
s Inventario de omedio
Vendido lo de Costo

Pr
Razn de desplazamiento
superior
imas Materias de Rotacin
Pimas Materias s Inventario de omedio
Empleada ima Materia de Costo
Pr
Pr
Pr

Razn de desplazamiento
superior
Pagar por Cuentas de Rotacin
Pagar por Cuentas de omedio
Crdito a Netas Compras

Pr
La razn la dar el
conocimiento
Convertibilidades

Cobrar por Cuentas de Rotacin

das 360
Razn de Menor nmero de das

ados Ter Articulos de Rotacin

das
min
360
Razn de Menor nmero de das

Pagar por Cuentas de Rotacin

das 360
La razn indicar la cantidad de
Das tarda en liquidar sus deudas
Econmico Ciclo del Duracin lidades Convertibi de Suma
Si la suma de las convertibilidades muestra un ciclo econmico acorde a la actividad de
la empresa, se considerara que la estabilidad estar dentro de los lmites aconsejables.
Anlisis de la Productividad
Ventas las de Estudio
Trabajo de Capital
Netas Ventas
Ventas las de Estudio
Contable Capital
Netas Ventas

Netas Ventas
Neta Utilidad
Utilidad la de Estudio
Contable Capital Total Pasivo
Neta Utilidad
Contable Capital
Neta Utilidad
cursos de Aplicacin la de Estudio
Contable Capital
Decretados Dividendos
Contable Capital
Supervit
Re

RAZONES ESTNDAR
Internas: Basadas en datos de la propia empresa de aos anteriores.

Externas: Que se obtienen del promedio de un grupo de empresas de giro similar.
RAZN NDICE
La razn ndice se determina por diferentes procedimientos, aqu solo presentaremos
uno de ellos. Apoyndose de una hoja tabular el analista prepara el estudio de la razn
ndice de la siguiente manera:
MODELO: COSTO, VOLUMEN Y UTILIDAD
Toda empresa en pleno desarrollo, tiene como es lgico suponer entre sus metas y
objetivos, obtener utilidades cada vez mayores, situacin que solo es posible mediante
la combinacin de un capital lo suficientemente adecuado a sus pretensiones y hacer
que la empresa logre rendimientos a base de una mayor productividad.
Ejemplo numrico.
PUNTO DE EQUILIBRIO
Herramienta financiera que
permite determinar el momento
en el cual las ventas cubrirn
exactamente los costos,
expresndose en valores,
porcentaje y/o unidades.

Muestra la magnitud de las
utilidades o perdidas de la
empresa cuando las ventas
excedan o caen por debajo de
este punto, de tal forma que
este viene e ser un punto de
referencia a partir del cual un
incremento en los volmenes de
venta generar utilidades, o un
decremento ocasionar perdidas
EJEMPLO: PUNTO DE
EQUILIBRIO
EJEMPLO: PUNTO DE
EQUILIBRIO
EJEMPLO: PUNTO DE
EQUILIBRIO
EJEMPLO: PUNTO DE
EQUILIBRIO
EJEMPLO: PUNTO DE
EQUILIBRIO
EJEMPLO: PUNTO DE
EQUILIBRIO
El anlisis de la relacin costo-volumen-
utilidad es til para la toma de decisiones con
respecto a productos, precios, canales de
distribucin, comprar o fabricar, etc.
Es fundamental para la planeacin y control, es
decir, la elaboracin de acciones para el
desarrollo integral de la empresa.
Cunto hay que vender?
A qu costo?
A qu precio?
=X Utilidad, Objetivo, Meta.

El modelo costo-volumen-utilidad nos
permite analizar los efectos de cambios de
costos, precios y volmenes y sus efectos en las
utilidades

Cambios en la variable costos (variables
unitarios): Optimizar recursos, o que estos
sean mas econmicos, baja el punto de
equilibrio, aumenta margen de contribucin
Cambios en la variable precios: se observan
las diferentes opciones y su repercusin en la
demanda
Cambios en la variable costos (fijos): Al
incrementar, las empresas hacen esfuerzos
adicionales para cubrirlos.
Anlisis de la variable volumen.
Costo: Tendencia a reducirlos con herramientas
de control administrativo que mejoren
eficiencia y eficacia.
Precio: Incremento o disminuciones en funcin
de la competencia.
Volumen de Venta: Mejorar publicidad,
servicio, incremento de lneas de venta.
Composicin de Venta: Priorizar aquellas
lneas de venta que representen mayor margen
de contribucin.
APALANCAMIENTO
OPERATIVO
Pequeo aumento en las ventas produce un aumento mayor en la
Utilidad Neta, este es originado porque en este tipo de empresas
generalmente tienen unos costos fijos altos, en las empresas donde este
rubro no sea tan representativo el efecto de la palanca es mucho menor
APALANCAMIENTO
OPERATIVO
Pequeo aumento en las ventas produce un aumento mayor en la
Utilidad Neta, este es originado porque en este tipo de empresas
generalmente tienen unos costos fijos altos, en las empresas donde este
rubro no sea tan representativo el efecto de la palanca es mucho menor
APALANCAMIENTO
OPERATIVO
Pequeo aumento en las ventas produce un aumento mayor en la
Utilidad Neta, este es originado porque en este tipo de empresas
generalmente tienen unos costos fijos altos, en las empresas donde este
rubro no sea tan representativo el efecto de la palanca es mucho menor
APALANCAMIENTO
OPERATIVO

Mide cual seria el incremento de las utilidades con una variacin de las ventas en un
punto determinado.

Para el caso de camisera La Elegante se tendra el GAO para cada nivel de ventas, por
ejemplo para un nivel de ventas de 600 unidades la Palanca Operativa seria la
siguiente:

GAO = (72,000,000-42,030,000)/(72,000,000-42,030,000-25,000,000)

GAO(para 600 unidades) = 6,03
APALANCAMIENTO
OPERATIVO
APALANCAMIENTO
OPERATIVO
FLUJO DE EFECTIVO
Estado de cuenta que refleja cunto
efectivo queda despus de los
gastos, los intereses y el pago al
capital.

El estado de flujo de efectivo, por lo
tanto, es un estado contable que
presenta informacin sobre los
movimientos de efectivo y sus
equivalentes.

Las actividades operativas, las
inversiones y el financiamiento
forman parte de las categoras del
estado de flujo de efectivo


Regresin: es una tcnica estadstica
utilizada para determinar la relacin
entre dos o mas variables y predecir
su comportamiento.
Correlacin (R): es un modelo que
no permite determinar el grado de
relacin entre las variables.
El valor de R vara entre -1 y 1, entre
mas se aproxime a 1 mas grande es
el grado de correlacin en los datos
Hablaremos de correlacin
lineal en funcin de la
concentracin de la nube
de puntos con respecto a
la recta.
Es positiva cuando al
aumentar una variable, la
otra tambin aumente
Es negativa cuando al
aumentar una variable, la
otra disminuya.




Es una lnea o
conjunto de lneas que
se trazan en un grfico
con la misma
pendiente.
Es til para
determinar la
direccin de los
mercados y establecer
sus objetivos de
proyeccin.
Es un conjunto de observaciones ordenados en
trminos de tiempo.
Es til para determinar patrones.
Anlisis intrnseco: describe, mas que explicar.
Por ejemplo: Si se detecta que las ventas a lo
largo de 14 aos han aumentado en razn de
un 10% anual, se puede llevar a cabo una
proyeccin de ventas futuras
Motivan a la alta gerencia para que definan los objetivos bsicos de la
empresa.
Propician que se defina una estructura adecuada, determinando la
responsabilidad y autoridad de cada una de las partes que integran la
organizacin.
Incrementan la participacin de los diferentes niveles de la organizacin,
cuando existe motivacin adecuada.
Obligan a mantener un archivo de datos histricos controlables.
Facilitan a la administracin la utilizacin optima de los diferentes insumos.
Facilitan la coparticipacin e integracin de las diferentes reas de la
compaa.
Obligan a realizar un auto-anlisis peridico.
Facilitan el control administrativo.
Son un reto que constantemente se presenta a los ejecutivos de una
organizacin para ejercitar su creatividad y criterio profesional a fin del
mejoramiento de la empresa.
Ayudan a lograr una mayor efectividad y eficiencia en las operaciones.
Para prevenir los cambios del entorno, de manera que
anticipndose a ellos sea ms fcil la adaptacin de las
organizaciones.
Para integrar los objetivos y decisiones de la
organizacin.
A travs de los pronsticos, se pueden prever las
perdidas en los resultados de los estados financieros
futuros, y de esta manera se pueden tomar decisiones
bien sea la reduccin de costos y gastos, planear
estrategias que ayuden al mejoramiento de la empresa,
y que se cumpla con el objetivo de toda empresa que es
obtener utilidades.
Con base en anlisis de rotacin de inventarios se
puede tomar la decisin de aumentar o sacar del
mercado un producto.



Gracias!