Construccin del Flujo de Caja del Proyecto

con Microsoft EXCEL

en 16 pasos
Curso: Evaluacin Financiera del Proyecto Carlos Mario Morales C
Acceda a Microsoft Excel de la forma
como se muestra en la grfica
C
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C


1
Haga Clic en Inicio
Paso 1
Acceda a Microsoft Excel de la forma
como se muestra en la grfica
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En el Men de inicio Seleccione
Microsoft EXCEL
Acceda a Microsoft Excel de la forma
como se muestra en la grfica
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1
Acceda a travs del Men Todos los
programas
En caso que no aparezca Microsoft
EXCEL en el men de inicio
Acceda a Microsoft Excel de la forma
como se muestra en la grfica
C
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Seleccione Microsoft
Office
Acceda a Microsoft Excel de la forma
como se muestra en la grfica
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Seguidamente
Seleccione Microsoft
EXCEL
Acceda a Microsoft Excel de la forma
como se muestra en la grfica
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2
Escriba las Cuentas de acuerdo a la
Estructura del Flujo de Caja
Paso 2
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Ampli el ancho de la
Columna A, haciendo Clic
en el borde derecho de la
columna
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Paso 3
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Utilice la fila uno para rotular
las columnas; as: La
Columna A como
Conceptos/ Cuentas
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La Columna B como
Periodos de Evaluacin
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3
Seleccione el nmero de
Periodos de Evaluacin y en
la fila dos numrelos a partir
de la Columna B
C
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3
Para la construccin se han
seleccionado: 1 periodo de
inversin y cuatro periodos
de operacin
Para la construccin se han
seleccionado: 1 periodo de
inversin y cuatro periodos
de operacin
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Seleccione las Celdas B1:F1 con el comando Combinar y
Centrar formatee el rotulo de los
Periodos de Evaluacin
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3
Con el comando Centrar, formatee
el Rotulo de la celda A1
Con el comando Centrar, formatee
el Rotulo de la celda A1
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Seleccione las Celdas
B1:F12 y con el comando
Bordes formatee las celdas
seleccionadas
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Paso 5
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5
Posicione el cursor en la fila 4,
haga Clic con el botn derecho
e inserte una fila
Posicione el cursor en la fila 4,
haga Clic con el botn derecho
e inserte una fila
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Rotule la Columna
A de la fila
Insertada con el
Nombre Ventas del
Producto. En caso
que su proyecto
tenga otros
ingresos proceda
de la misma forma.
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Posicione el cursor en la fila 6
haga Clic con el botn derecho
del Mouse
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Inserte tres filas,
repitiendo el
procedimiento.
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6
Rotule la Columna A de
las nuevas filas con los
nombres Costos
Variables, Costos Fijos
de Fabricacin y
Gastos de
Administracin y
Ventas. En caso que su
proyecto tenga otras
cuentas de Egresos
deducibles de
impuestos proceda de
igual manera
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Paso 7
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7
Inserte en la fila 10, tres
nuevas filas y rotule la
Columna A de estas con los
nombres Gasto
Depreciacin Activo 1,
Gasto Depreciacin Activo
2 y Amortizacin de Pre-
operativos. En caso que su
proyecto tenga otras
cuentas de Gastos no
desembolsables, proceda de
igual manera
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Paso 8
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8
Inserte en la fila 17,
tres nuevas filas
C
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C


8
Rotule la Columna A de las
filas con los nombres
Ajuste por Gasto
Depreciacin Activo 1,
Ajuste por Gasto
Depreciacin Activo 2 y
Ajuste por Amortizacin de
Pre-operativos. En caso
que su proyecto tenga otras
cuentas de Ajuste por
Gastos no desembolsables,
proceda de igual manera
C
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:

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9
Paso 9
C
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9
Inserte en la fila 21,
dos nuevas filas
C
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C


9
Rotule la Columna A de
estas con los nombres
Valor de desecho y
Recuperacin del
Capital de Trabajo. En
caso que su proyecto
tenga otras cuentas de
Ingresos no sujetos a
impuestos, proceda de
igual manera
C
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:

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C


10
Paso 10
C
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:

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C


10
Inserte en la fila 24,
cuatro nuevas filas
C
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:

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s

C


10
Rotule la Columna A de
las filas con los nombres
Activo 1, Activo 2,
Gastos Pre-operativos e
Inversin en Capital de
trabajo. En caso que su
proyecto tenga otras
cuentas de Egresos no
deducibles de
impuestos, proceda de
igual manera
C
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o
:

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C
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s

C


11
Paso 11
Esta es la forma que
tiene ahora el Flujo
de Caja
C
u
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:

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s

C


11
Totalice la
Cuentas:
INGRESOS
SUJETOS A
IMPUESTOS,
para esto proceda
como sigue:
C
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:

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C


11
Seleccione
la celda
donde se va
a colocar la
suma total.
C
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:

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C


11
Utilice el
comando
Autosuma
para realizar
el calculo
Utilice el
comando
Autosuma
para realizar
el calculo
C
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:

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s

C


11
Al aplicar el
comando
autosuma se le
pide ingresar el
rango de celdas
que se quieren
sumar; para este
caso solo la celda
B4

C
u
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o
:

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s

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o

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l
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s

C


11
En la celda se
muestra el resultado
de la suma

Seleccione la celda
B3 y aplique el
comando copiar

Seleccione la celda
B3 y aplique el
comando copiar

C
u
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s
o
:

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C


11
Despus de Copiar la
celda B3, seleccione
las celdas C3:F3

Y aplique el comando
Pegar

C
u
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:

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s

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o

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l
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s

C


11
Totalice la Cuentas:
INGRESOS
SUJETOS A
IMPUESTOS, para
esto proceda como
se hizo
anteriormente
C
u
r
s
o
:

E
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o

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l
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s

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o

M
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r
a
l
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s

C


11
Seleccione la celda
donde se va a
colocar la suma
total.
Utilice el comando
Autosuma para
realizar el calculo
C
u
r
s
o
:

E
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l
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C
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l
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s

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M
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l
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s

C


11
Aplicar autosuma y
seleccionar celdas que
se van a sumar, para
este caso B6:B8

C
u
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s
o
:

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l
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s

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l
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s

C


11
En la celda se muestra
el resultado de la suma

Con la celda B5
seleccionada aplique el
comando copiar

C
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:

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l
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C


11
Despus de Copiar la
celda B5, seleccione
las celdas C5:F5

Y aplique el comando
Pegar

C
u
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o
:

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s

C


12
Paso 12
Totalice la Cuentas:
GASTOS NO
DESEMBOLSABLES;
AJUSTES POR GASTOS
NO DESEMBOLSABLES;
INGRESOS NO SUJETOS
A IMPUESTOS E
INGRESOS NO
DEDUCIBLES DE
IMPUESTOS de la misma
forma como se hizo en el
paso 11
C
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:

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C


13
Paso 13
Calcular la Utilidad Antes
de Impuesto, como: los
INGRESOS SUJETOS A
IMPUESTOS menos los
EGRESOS
DEDUCIBLES DE
IMPUESTOS y los
GASTOS NO
DESEMBOLSABLES,
como se ilustra a
continuacin
C
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:

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C


13
Seleccione la
celda donde se
va a totalizar la
Utilidad antes de
Impuesto
C
u
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:

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C


13
En la celda
escriba la
formula
=B3-B5-B9
C
u
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s
o
:

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l
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s

C


13
Copie esta Celda
con el comando.
En la celda se
muestra el
resultado
C
u
r
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o
:

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M
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M
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s

C


13
y Pegue con el
comando.
Seleccione las
celdas C13;F13
C
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s
o
:

E
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c
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F
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C
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s

C


13
En las celdas se
muestra los
resultados
C
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o
:

E
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c
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F
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o

C
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s

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M
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s

C


14
Calcule los
Impuestos como un
porcentaje (Tasa
impositiva) de la
Utilidad Antes de
Impuestos.
Esta Tasa en
Colombia es del
33,8%
Paso 14
C
u
r
s
o
:

E
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C


14
Seleccione la
Celda donde se
va calcular el
Impuesto
C
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:

E
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C


14
Ingrese en la
celda
seleccionada la
formula
=B13*0,338
C
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:

E
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C


14
En la celda se
muestra el resultado
Seleccione esta
Celda
y Copie con el
comando
C
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:

E
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s

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C


14
y Pegue con el
comando
Seleccione las
celdas C14:F14
C
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o
:

E
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C


14
El resultado se
muestra en las celdas
C
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:

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s

C


15
Calcular la
Utilidad despus
de Impuestos
como: la Utilidad
antes de
Impuesto menos
el Impuesto
Paso 15
C
u
r
s
o
:

E
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s

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s

C


15
Seleccione la Celda
donde se va calcular
la Utilidad Despus
de Impuesto
C
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o
:

E
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s

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s

C


15
Ingrese en la celda
seleccionada la
formula
=B13-B14
C
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s
o
:

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s

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s

C


15
Selecciones la celda
B15
Copie con el
Comando
C
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s
o
:

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s

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o

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s

C


15
Seleccione las
celdas C15:F15
Aplique el comando
Pegar
C
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s
o
:

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s

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s

C


15
En las Celdas se
muestran los resultados
C
u
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s
o
:

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c
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C


16
Calcula el FLUJO DE
CAJA, como: la Utilidad
despus de Impuestos,
ms los Ajustes por
gastos no
desembolsables ms
los ingresos no sujetos
a impuesto menos los
egresos no deducibles
de impuesto.
Paso 16
C
u
r
s
o
:

E
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C


16
Seleccione la
Celda donde
se va calcular
el FLUJO DE
CAJA
C
u
r
s
o
:

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s

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s

C


16
Seleccione la Celda
donde se va calcular
el FLUJO DE CAJA
Ingrese en la celda
seleccionada la
siguiente formula
=B15+B16+B20-B23
C
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:

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C


16
Copie con el
Comando
Selecciones la celda
B28
C
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:

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s

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o

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s

C


16
Seleccione las
celdas C15:F15
Aplique el comando
Pegar
C
u
r
s
o
:

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s

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C


16
En las Celdas se
muestran los
resultados
C
u
r
s
o
:

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C


16
El Flujo de Caja se
encuentra terminado
ahora usted puede
dar el formato que
desee
C
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:

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o

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l
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s

C


16
Ejemplo de Flujo de
Caja
Formateado
Libremente.
Produccin
CMMConsultor

Realizado con
Microsoft Excel 2003 y Microsoft PowerPoint 2003

Direccin
Carlos Mario Morales C

Coleccin: Gerencia de Proyectos

Msica
"Distance" performed by Karsh Kale from the CD "Realize" courtesy of Six Degrees
Records Ltd. Written by Karsh Kale, published by Six Degrees Music/ASCAP. All Rights
Reserved. Used by Permission

Microsoft Excel 2003 y Microsoft PowerPoint 2003 son marcas registradas

2007