CAP.

14 BANII
Departamentul de Economie i Relaii Internaionale
FEAA, UAIC Iai
Prof.
Curs Economie anul I
Suport curs: P Heyne et al., Modul de gandire economic

OBIECTIVE
Cum au evoluat banii
Ce sunt banii astzi i cum este organizat masa
monetar
Cum se creeaz masa monetar
Cum sunt reglementate sistemele monetare (rolul
bncilor centrale)
Instrumente de control/gestionare a masei
monetare
Rolul BNR i structura masei monetare n RO
EVOLUIA BANILOR
Trocul
Metalele rare
Transformarea metalelor preioase n moned (despre senioraj)
Moneda hrtie (mijloc de schimb, de plat) n schimbul lingourilor
(chitane oferite de aurari care certificau existena n depozit a
metalului preios)
Apariia bncilor: bani cu dobnd, sub forma chitanelor
biletele de banc (semnificau promisiunea emitentului de a achita
posesorului o cantitate de moned metalic)
Vezi distincia moned hrtie hrtia moned (nu promite nici o
plat n metal preios; circul n baza ncrederii)
MONEDA FIDUCIAR
Fides gr. ncedere
Moneda hrtie iniial avea justificare n metal
preios
Hrtia moned de astzi circul doar n baza unui
acord i a ncrederii
Capacitatea bncilor centrale de a emite bani fr
acoperire este contestat prin riscurile pe care le
presupune
Un obiect poate fi deveni moned dac este
acceptat i folosit de populaie
Caracteristica general a banilor:
acceptabilitatea
NATURA BANILOR
Numerarul: componenta de baz a masei monetare
(baza monetar)
Biletele de banc reflect promisiuni de plat din
partea bncilor centrale
Numerarul este substituit din ce n ce mai mult de
banii din contul curent (nscrisuri bancare); n
economiile dezvoltate reprezint principalul mijloc de
plat/schimb
Conturile bancare reprezint tot promisiuni de plat din
partea bncilor comerciale (un pasiv pentru emitent)

Bancnotele i banii din conturile curente principalele
mijloace de schimb (reprezint promisiuni sau
pasive ale unor instituii de ncredere)
CI BANI SUNT DISPONIBILI N ECONOMIE?
(CAZUL SUA)
M1 masa monetar n sens restrns: 1,366 mlrd.
dolari n dec. 2007
- Numerarul n circulaie
- Conturile curente
- Cecurile de cltorie
M2 masa monetar n sens larg (active ce pot fi
transformate uor, la costuri mici, n mijloc de
schimb)
- M1
- Depozitele sub 100.000 dolari
- Aciuni la fonduri mutuale cu investiii sub 50.000
dolari


MASA MONETAR N ROMNIA
M1 (masa monetar n sens restrns): 84,9 milrd. (03.2012)
- numerarul n circulaie,
- conturi curente, depozite la vedere
M2 (masa monetar intermediar): 214 mlrd. lei
- M1
- Depozite cu durata iniial de pn la doi ani inclusiv (sunt
incluse i depozitele rambursabile dup notificare la cel mult
trei luni inclusiv)
M3 (masa monetar n sens larg): 216 milrd. lei
- M2
- Alte instrumente financiare
CREAIA MONETAR
Moneda poate fi creat de ctre bncile
comerciale, prin creditare (exemplu)
Rambursarea creditului reduce/distruge masa
monetar
nscrisurile din conturile curente sunt bani deoarece
pot fi folosii ca mijloc de schimb/de plat (au
lichiditate maxim 0)
Capacitate a bncilor de a crea moned se
bazeaz pe acceptabilitatea populaiei i
ncrederea c bncile accept promisiunile de plat
ntrebare: pot bncile s creeze orict moned i-
ar dori?
DESPRE CREDIBILITATE I NCREDERE
O banc poate crea moned att timp ct are credibilitate
(ncrederea populaia ca banca i respect promisiunile de
plat)
cnd ncrederea scade, populaia transform banii de cont n
bancnote (ntrebare: masa monetar se modific?)
Bncile comerciale se pot mprumuta de la banca central sau
i pot folosi rezervele ( a se vedea mai jos)
Dac o banc devine insolvabil, se retrage de pe pia;
Bncile au obligaia de a se asigura pentru depozitele clienilor

ntr-un sistem bancar nereglementat, crearea de moned de
ctre o banc se autolimiteaz prin nevoia de a menine
ncrederea populaiei n capacitatea de restituire
DESPRE SISTEMUL DE REGLEMENTARE
Toate sistemele bancare sunt reglementate
Rolul central revine bncilor centrale (Sistemului
European de Bnci Centrale n UE)
Instrumentul de baz n reglementarea crerii de
moned: rata rezervelor obligatorii RRO
RRO- procentul din depozitele constituite de ctre care
trebuie s rmn n numerar n seifuri sau n conturi la
banca central (totalul pasivelor nu trebuie s
depeasc un multiplu al rezervelor: limitarea
procesului de creditare); rezervele nu sunt purttoare de
dobnd (sunt percepute de bnci ca taxe)
Exemplu: conturi curente: 100 mil., cu o RRO de 25%
constituie o rezerv de 25 mil.; diferena o poate folosi
pentru mprumuturi
Deoarece bncile urmresc profitul (diferena ntre
dobnda ncasat i cea pltit plus cheltuielile de
funcionare), interesul este pentru RRO ct mai mici
ROLUL BNCILOR CENTRALE
(REZERVA FEDERAL N SUA)
Stabilete sistemul de constituire a rezervelor;
Poate extinde sau contracta volumul rezervelor (controleaz
volumul creditrii n economie i masa monetar n circulaie);
deoarece bncile pot crea mas monetar doar cnd au rezerve
excedentare, rezervele acioneaz ca o restricie asupra creterii
cantitii de moned n circulaie
mprumut bncilor rezerve suplimentare (banc a bancherilor);
Supravegheaz bncile comerciale;
RF agenie guvernamental
Se ridic ntrebri legate de capacitatea real a bncilor centrale
de a-i atinge obiectivele de gestiune a sistemului monetar
ALTE INSTRUMENTE PRIVIND CONTROLUL MASEI
MONETARE: RATA DE SCONT - RS

RS rata dobnzii pltit de bncile comerciale pentru
mprumuturile pe termen scurt de la banca central;
bncile centrale mresc sau micoreaz RS pentru a
influena masa monetar - MM n circulaie) de explicat
Acordarea de mprumuturi este selectiv (un privilegiu, nu
un drept);
majoritatea mprumuturilor sunt contractate de bncile
comerciale de la alte bnci
ALTE INSTRUMENTE PRIVIND CONTROLUL
MASEI MONETARE: OPERAIUNI PE PIAA
DESCHIS - OPD
Presupun cumprarea/vnzarea de obligaiuni
guvernamentale)
Reprezint cel mai utilizat instrument:
- Cumprarea determin creterea MM (crete M1)
i reducerea ratei dobnzii (prin creterea ofertei de
credite); creditarea determin noi creteri ale MM
(proces de multiplicare monetar)
- Vnzarea determin reducerea MM i creterea
ratei dobnzii (prin reducerea ofertei de creditare)

BANCA NAIONAL N ROMNIA
nfiinat la 17/29 aprilie 1880, prin Legea pentru nfiinarea unei bnci de
scont i circulaiune, ca instituie de credit, care deinea privilegiul
exclusiv de a emite bancnote; capitalul bncii era n ntregime romnesc;
Obiectivul principal: asigurarea i meninerea stabilitii preurilor;
elaboreaz i aplic politica monetar i politica cursului de schimb;
decide asupra instrumentelor i a procedurilor pe care le utilizeaz pentru
implementarea politicii monetare; asigur autorizarea, reglementarea i
supravegherea prudenial a instituiilor de credit, monitorizarea sistemelor
de pli;
totodat, BNR sprijin politica economic general a statului;
este condus de un consiliul de administraie (9 membri numii de
Parlament pentru 5 ani);
Structura executiv permanent: Guvernator (este i preedintele
consiliului de administraie), 3 vice-guvernatori

DESPRE ROLUL AURULUI
Mai este necesar justificarea banilor care circul
prin rezervele de aur ale bncilor centrale?
Ce d valoarea banilor?
.
Valoarea este dat de raritate, consecin a
raportului cerere - disponibilitate;
Banii sunt cerui ca mijloc de schimb;
Disponibilitatea este limitat de bncile centrale

Cheia valorii banilor este dat de ncredere i
disponibilitatea limitat nevoia de
responsabilitate a sistemului bancar
CONCLUZII
Banii sunt o instituie social (un contract/un acord)
Mresc avuia prin facilitarea schimbului, a specializrii,
reducerea costurilor de tranzacie
Cea mai mare parte a banilor este format din hrtia
moned emis de bncile centrale i din conturile curente
deschise la bncile comerciale
Totalitatea banilor formeaz masa monetar (M1 i M2 n
SUA)
Bncile comerciale mresc masa monetar prin creditare
(rolul rezervelor legale)
Bncile centrale controleaz procesul de creditare
Valoarea banilor este dat de rolul lor ca instrumente de
schimb, nu de justificarea material