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CAPITULO 4

Sealadores o
INDICES
FINANCIEROS
Por: IMLO
Cuatro grandes grupos:
Con estos 4 ndices generales se puede seguir trabajando con los dems.

Rentabilidad


Margen


Rotacin



Estructura o
apalancamiento


Rentabilidad:
Mide porcentualmente, cunto ha sido la rentabilidad o rendimiento de alguna inversin. Para
calcular cualquier ndice de rentabilidad se debe dividir la utilidad obtenida entre la inversin
realizada. As:

Rendimiento= Utilidad x 100
Inversin

Interpretacin: Por cada unidad de lo de abajo, tanto de lo de arriba.





EJEMPLO:
Imaginemos que invertimos Q.1500.00 en un activo y luego lo vendemos a Q.2000.00,
aplicando la frmula: (2000 1500 / 1500) x 100, podemos decir que la inversin nos
dio una rentabilidad de 33.33% o, dicho en otras palabras, la inversin o capital tuvo
una variacin del 33.33%.



MARGEN= UTILIDAD X 100
INVERSIN

Este ndice mide porcentualmente lo que queda de utilidad por cada quetzal de venta.

Interpretacin: Por cada peso de ventas, se tienen tantos centavos de utilidad.





EJEMPLO:
Una tienda de muebles tena un ingreso neto de US$100.000 y gener US$500.000 en
ventas. Para determinar el margen de beneficios de la tienda, dividimos la utilidad
neta (US$100.000) por la facturacin total (US$500.000) y la tienda tiene un margen
de beneficio del 20%: US$100.000 / US$500.000 = 0,20 o 20%.





ROTACIN:
Se calcula con la siguiente frmula:

Rotacin = Ventas
Inversin

Se utiliza para calcular cuntas veces se vende la inversin en un perodo.


La utilizacin de este ndice depende de qu inversin se tenga, segn la cual se deber
poner en la parte superior de la formula el dato que corresponde.







EJEMPLO:
Supongamos un costo de mercancas en el ao 2006 de $60.000.000 (ventas al costo)
y un promedio de inventarios en el 2006 de $10.000.000, entonces
60.000.000/10.000.000 = 6.
Esto quiere decir, que la rotacin del inventario durante el 2006, fue de 6 veces, o
dicho de otra forma: los inventarios se vendieron o rotaron cada dos meses (12/6). Las
mercancas permanecieron 2 meses en el almacn antes de ser vendidas.
* Si lo que queremos averiguar es la rotacin de las cuentas por cobrar el numerador que utilizaramos es el
valor de las ventas netas. Si fuera la de cuentas por pagar, las compras.



IMPORTANCIA DEL NIVEL DE
ROTACIN

La rotacin de inventarios determina el tiempo que tarda en realizarse el inventario, es decir, en venderse.
Entre ms alta sea la rotacin significa que las mercancas permanecen menos tiempo en el almacn, lo
que es consecuencia de una buena administracin y gestin de los inventarios.
Entre menor sea el tiempo de estancia de las mercancas en bodega, menor ser el Capital de
trabajo invertido en los inventarios. Una empresa que venda sus inventarios en un mes, requerir ms
recursos que una empresa que venda sus inventarios en una semana.
Recordemos que cualquier recurso inmovilizado que tenga la empresa sin necesidad, es un costo adicional
para la empresa. Y tener inventarios que no rotan, que casi no se venden, es un factor negativo para las
finanzas de la empresa. No es rentable mantener un producto en bodega durante un mes o ms.
La rotacin de inventarios ser mas adecuada entre mas se aleje de 1. Una rotacin de 360 significa que los
inventarios se venden diariamente, lo cual debe ser un objetivo de toda empresa. Lo ideal sera lograr lo
que se conoce como inventarios cero, donde en bodega slo se tenga lo necesario para cubrir los pedidos
de los clientes y de esa forma no tener recursos ociosos representados en inventarios que no rotan o que lo
hacen muy lentamente.
Las polticas de inventarios de la empresa deben conducir a conseguir una alta rotacin de inventarios, para
as lograr maximizar la utilizacin de los recursos disponibles.




APALANCAMIENTO = PASIVO
ACTIVOS
Este ndice nos sirve para medir qu tan endeudada se encuentra la empresa con
instituciones o personas ajenas a ella.



INTERPRETACIN
Una razn alta indica que los acreedores son dueos en una forma
significativa de la empresa. Es mejor cuando el pasivo tenga exigibilidad en el
largo plazo que por lo general es menos costoso.

Una razn baja es mejor para los acreedores (terceros) porque se
encuentra protegida su inversin, y desde luego para los accionistas, pues ellos
son los dueos de la entidad.




ROE
Ratio que mide la rentabilidad que obtienen los accionistas de los fondos invertidos en la sociedad, es
decir la capacidad de la empresa de remunerar a sus accionistas. Mide la rentabilidad sobre recursos
propios, es decir, el retorno de los recursos propios invertidos que se han transformado en resultado. A
mayor ratio, mayores beneficios generan los recursos propios. Un valor ms alto significa una situacin
ms prspera para la empresa.

Frmula

ROE= Utilidad neta
Capital Contable

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