Cosmetika S.A.S.

Carolina Corral
Vanessa Prieto
Adriana Valera
Esperanza Ruiz

La estrategia del negocio est dirigida a crear productos exclusivos y
diferenciales, redefiniendo el valor de los detalles, agregando valor e
innovacin.
Creada en 1.999, empresa de Capital Colombiano dedicada a la
fabricacin y comercializacin de productos para el cuidado personal,
con un enfoque de personalizacin y alta calidad diseado a la medida
de cada cliente
Productos
MARCA PROPIA
COLECCIONES PERSONALIZADAS
PARA HOTELES
MERCADO
Total
Empresas
Empresas del Sector 111
Realizan el 90%
ventas 25
Extranjeras 73%
Nacional 27%
Fuente: Estudio Andi 2012
4.09%
1.48%
1.31%
0.90%
0.57%
Competidores Cosmetika 2013
Provenzal Cosmetika Diversas Andina Cabo
65%
25%
10%
Institucional Retail Corporativo
Unidades De Negocio Cosmetika
Principales clientes
Canal de Distribucin
Canal 1 a 1
Tiendas en Centros comerciales
53%
24%
23%
Distribucin Sector
Cosmeticos
Aseo
Absorventes
Estructura de Balance




1.628 mill
2.838 mill



1.210 mill


Activo Pasivo y
Patrimonio



Activo


12%
32%
21%
24%
Disponible
CXC
Inventarios
PP&E
16%
35%
12%
18%
Oblig. Corto p
Proveedores
Cuentas por pagar
Oblig. Largo p
Pasivo


14%
57%
22%
Capital
Util. Ejer. Anteriores
Util. Ejercicio
Patrimonio


BALANCE GENERAL 2013
Composicin Balance General
Ingresos


Egresos y Utilidad


4,624
2,276
2,348
Ventas
Costo de
Ventas
Utilidad Bruta
100%
51%
16%
6%
Ventas Netas Margen Bruto Margen Ebitda Margen Neto
ESTADO DE RESULTADOS COSMETIKA 2013
ESTADO RESULTADOS 2013
1,866
150
144
262
Gastos Admn y
Ventas
Egresos no Oper.
Prov. Imp. Renta
Utilidad Neta
Histrico Ventas


ESTACIONALIDAD VENTAS
2011 2012 2013
VENTAS $ 3,369 $ 4,540 $ 4,624
% CREC. VENTAS 35% 35% 2%
EBITDA $ 359 $ 659 $ 723
MARGEN EBITDA 11% 15% 16%
MES ENE FEB MAR ABR MAY JUN JUL AGO SEP OCT NOV DIC
Ventas 233 258 273 344 315 413 431 305 375 314 422 940
Estacionalidad % 5% 6% 6% 7% 7% 9% 9% 7% 8% 7% 9% 20%
Total Ventas 4624
5%
6%
6%
7%
7%
9%
9%
7%
8%
7%
9%
20%
0%
5%
10%
15%
20%
25%
ENE FEB MAR ABR MAY JUN JUL AGO SEP OCT NOV DIC
ESTACIONALIDAD VENTAS 2013
Estacionalidad % Linear (Estacionalidad %)
ANALISIS BECHNMARK
INDICADOR COSMETIKA CABO PROVENZAL PROCTER DIVERSAS ANDINA
PEER
GROUP
SECTOR
Indice Dupont 0.22 0.16 0.02 0.15 -0.45 0.04 -0.11 0.13
Nivel Endeudamiento 57% 25% 49% 18% 38% 36% 44% 21%
Margen EBITDA 16% 20% 9% 14% -39% 12% 4% 14%
Margen Neto 6% 9% 1% 2% -51% 3% -5% 2%
WACC 9.7% 9.8% 12.8% 12.0% 11.7% 12.7% 12.3% 11.7%
EVA $ 20 $ (10) $ (570) $ (5,927) $ (2,262) $ (200)
$
(3,052)
$
(8,403)
16%
20%
9%
14%
-39%
12%
4%
14%
Margen EBITDA
6%
9%
1%
2%
-51%
3%
-5%
2%
Margen Neto
9.7% 9.8%
12.8% 12.0% 11.7% 12.7% 12.3% 11.7%
WACC
$ 20
$ (10)
$ (570)
$ (5,927)
$ (2,262)
$ (200)
$ (3,052)
$ (8,403)
EVA
INDICADOR
COMESTIK
A
META COMPETIDOR
Margen Neto 6% 9%
Margen EBITDA 15,6% 20%
Capital de Trabajo
579,17 662,46
INDICADOR COMESTIKA META COMPETIDOR
Margen Neto 6% 9%
Margen EBITDA 15,6% 20%
Capital de Trabajo
579,17 662,46
INDICADOR COMESTIKA META COMPETIDOR
Margen Neto 6% 9%
Margen EBITDA 15,6% 20%
Capital de Trabajo
579,17 662,46
INDICADOR COMESTIKA META COMPETIDOR
Margen Neto 6% 9%
Margen EBITDA 15,6% 20%
Capital de Trabajo
579,168 662,46
Una vez realizado el anlisis del modelo inercial con las 5 estrategias, se determina la
que mas genera valor a la compaa corresponde a la No. 5 Nueva lnea de productos
MODELO
INERCIAL
ESTRATEGIA
No.1
ESTRATEGIA
No.2
ESTRATEGIA
No.3
ESTRATEGIA
No.4
ESTRATEGIA
GANADORA
EVA 197 583 269 647 130 1845
INDICE DUPONT 0.14 0.27 0.25 0.19 0.15 0.4
MARGEN EBITDA
14% 14% 10% 16% 15% 22%
RENDIMIENTO
PATRIMONIO (ROA)
9% 18% 10% 15% 7% 26%
RENDIMIENTO DEL ACTIVO
TOTAL (ROE)
14% 27% 25% 19% 15% 40%
VALOR COMPAA $ 1,381 $ 1,400 2737 $ 3,057 $ 2,737 $ 3,722
ANALISIS ESTRATEGIAS ADV
INDICADOR ESTRATEGIA TIPO
VALOR
INICIATIVA
1
EBITDA
Apertura 4 puntos de ventas otro en Bogot, Cartagena,
Medelln y Cali
ESTRATEGICO 4,413
2 EVA Incorporar modelo de Negocio Franquicias FINANCIERA 5,138
3
MARGEN
NETO Canal Comercializacin Venta por Catalogo OPERACIONAL 3,350
4
MARGEN
NETO Invertir en un Portal Online (tienda virtual) OPERACIONAL 1,048
5
EVA - EBITDA
- MARGEN
NETO
Incorporar nueva lnea de negocio de productos cuidado
corporal, facial, capilar a base de extractos naturales y
producto de menor gama para el sector institucional ESTRATEGICO 4,019
Cifras en millones COP
Indicadores seleccin Estrategia Ganadora


OBJETIVO ESTRATEGIA GANADORA
Aumentaron las ventas en un 30%
Reduccin de Costos 40%
Reduccin en los das rotacin de cartera
Reduccin de los OPEX
Sub-Contratacin de maquila y produccin de aceites esenciales


Qu? Mejorar los indicadores Estratgicos y Valor de la Compaa


INDICADOR 2014 P 2015 P 2016 P 2017 P 2018 P
Ventas 4,830 6,566 8,912 12,088 16,417
Indice Dupont
Implementacin
Estrategia
0.14

0.24
0.35 0.40
Nivel Endeudamiento 57% 48% 42% 35%
Margen EBITDA 9% 11% 16% 22%
Margen Neto 3% 6% 10% 14%
Rentabilidad Patrimonio ROA 6% 12% 20% 26%
EVA 91 362 922 1846
Cmo? Supuestos Cmo


Cuanto se espera Ganar con la estrategia? La compaa genere valor adicional de 1846
millones y aumentar el magen neto hoy del 6% al 14%

RIESGOS ESTRATEGIA GANADORA
TIPO RIESGO RIESGO IMPACTO ESTRATEGIA DE MITIGACION
VALOR
ESTRATEGIA DE
MITIGACION
LEGAL
No aprobacin
Registros Invima
20% sobre
las ventas
Contratacin de Quimico experto en el aseguramiento e
inocuidad de los productos, como la reduccin de riegos de
toxicidad de los componentes para los nuevos productos y
se minimice los riesgos asociados en la obtencin de
registros Invima
84 Mill
ESTRATEGICO
No aprobacin de la
Certificacin Ecocert -
Sello ambiental
Colombiano
15% sobre
las ventas
Contratacin de experto en la implementacin,
administracin y cumplimiento de las normas de calidad
con el fin de certificar los productos con el sello ambiental
colombiano y certificacin Ecocert que garanticen el
cumplimiento de los estandares de Productos sostenibles
con el medio ambiente y con proyeccin accesos a
mercados Internacionales.
72 Mill
AMBIENTAL
Los efectos de cambio
climatico como
incendios forestales
2% sobre las
ventas
Sub-Contratar empresas que tengan un plan de cultivos
sostenibles, como invernaderos que no generen tala de
arboles.

FINANCIERO
Incremento en la tasa
de interes
Negociar las obligaciones financieras a tasa fija
FINANCIERO
Contraccin de la
Economa
51% sobre
las ventas
Expandir sus productos a otros mercados internacionales,
para esto se debe realizar inversin en I&D para competir
275 Mill
RECOMENDACIONES Y CONCLUSIONES
Se recomienda a la administracin decretar pago de dividendos,
para que exista en la medida posible una relacin entre los
recursos del patrimonio y la rentabilidad que se esta generando

Aplicar de forma integral un modelo de costeo por lnea de venta
para determinar cuales es la que observe mayores costo.

Definir polticas en la recuperacin de cartera para reducir los das
de rotacin y revisar la estructura de gestin cobro.

Evaluar la opcin de tercerizar el almacenamiento y distribucin
de los produccin esto con el fin de reducir costos.

Teniendo en cuenta la disminucin del crecimiento en las ventas
en el ultimo ao, se recomienda incorporar una lnea de productos
de menor precio al fin de tener mayor cobertura en el sector
hotelero.





RECOMENDACIONES Y CONCLUSIONES
Con el fin de visualizar el negocio a largo plazo se debe pensar en
estrategias que permitan aprovechar las oportunidades que esta
ofreciendo el mercado como son nuevos productos para el
cuidado personal a base de extractos naturales y amigables para
el medio ambiente, generando una ventaja competitiva.

Evaluar la posibilidad de certificarse en normas internacionales
como ISO 90001, Ecocert, y a nivel nacional con en el sello
ambiental colombiano.

Implementar rea de Investigacin y desarrollo.