Los Ratios

Matemticamente, un ratio es una razn, es decir, la relacin entre

dos nmeros.
Son un conjunto de ndices, resultado de relacionar dos cuentas
del Estado de situacin Financiera.
Los ratios proveen informacin que permite tomar decisiones
acertadas a quienes estn interesados en la empresa, sean stos
sus dueos, banqueros, asesores, capacitadores, el gobierno, etc.
Sirven para determinar la magnitud y direccin de los cambios
sufridos en la empresa durante un periodo de tiempo.
ESTADO DE SITUACIN FINANCIERA
INVERSIONES CABALLERO S.A.
EXPRESADO EN NUEVOS SOLES

RATIOS DE LIQUIDEZ
Razn Corriente = Activo Corriente
Pasivo
Corriente
2012 2013
1007,000 705,000
438,210 365,930
2.30 1.93
La liquidez es optima si es mayor a 1
Miden la capacidad de pago que tiene la empresa para hacer frente
a sus deudas de corto plazo (dinero en efectivo de que dispone para
pagar deudas). En este caso los ratios se limitan al anlisis del activo
y pasivo corriente.
Razn Corriente =
Razn Corriente: Muestra qu proporcin de deudas de corto plazo
son cubiertas por elementos del activo, cuya
conversin en dinero corresponde aproximadamente
al vencimiento de las deudas. (indica el nmero de
VECES)
Prueba cida = Activo Corriente inventario
Pasivo Corriente
RATIOS DE LIQUIDEZ
745,000
438,210
Prueba cida =
Es aquel indicador que al descartar del activo corriente
cuentas que no son fcilmente realizables, proporciona
una medida ms exigente de la capacidad de pago de
una empresa en el corto plazo.
Los inventarios son excluidos del anlisis porque son los activos menos
lquidos y los ms sujetos a prdidas en caso de quiebra. (indica el nmero
de VECES)
La liquidez es optima si es mayor a 1
Esta razn se concentra en los activos ms lquidos, por lo
que proporciona datos ms correctos al analista.
Prueba Acida:
2012
2013
517,000
365,930
1.41
1.70
1.02
Razn de Efectivo = Efectivo y equivalentes de efectivo
Pasivo Corriente
RATIOS DE LIQUIDEZ
450,000
438,210
Razn efectiva : Permite medir la capacidad efectiva de la empresa en el
corto plazo; considera nicamente los activos mantenidos
en efectivo y los valores negociables, descartando la
influencia de la variable tiempo y la incertidumbre de los
precios de las dems cuentas del activo corriente.

Nos indica la capacidad de la empresa para operar con sus activos ms
lquidos, sin recurrir a sus flujos de venta. Calculamos este ratio dividiendo el
total de los saldos de caja y bancos entre el pasivo corriente. (es favorable si es
mayor o igual al 50%)
2012
2013
280,000
365,930
0.77
Trabajo de capital = Activo Corriente - Pasivo Corriente
1007,000 438,210
568,790
RATIOS DE LIQUIDEZ
Capital de Trabajo : Es lo que le queda a la firma despus de pagar sus
deudas inmediatas, es la diferencia entre los Activos
Corrientes menos Pasivos Corrientes; algo as como el
dinero que le queda para poder operar en el da a da.

Nos indica la capacidad econmica en unidades monetarias (S/.).
En nuestro caso, nos est indicando que contamos con
capacidad econmica para responder obligaciones con
terceros.
2012
2013
705,000-365,930
339,070
RATIOS DE SOLVENCIA, ENDEUDAMIENTO O
APALANCAMIENTO
Estos ratios, muestran la cantidad de recursos que son
obtenidos de terceros para el negocio. Permiten conocer qu tan
estable o consolidada es la empresa en trminos de la
composicin de los pasivos y su peso relativo con el capital y el
patrimonio.

Muestra el porcentaje de fondos totales aportados por el
dueo(s) o los acreedores ya sea a corto o mediano plazo.

El analista debe tener claro que el endeudamiento es un
problema de flujo de efectivo y que el riesgo de endeudarse
consiste en la habilidad que tenga o no la administracin de la
empresa para generar los fondos necesarios y suficientes para
pagar las deudas a medida que se van venciendo.
Endeudamiento patrimonial
(estructura del capital): Es el cociente que muestra el grado de
endeudamiento con relacin al patrimonio. Este
ratio evala el impacto del pasivo total con
relacin al patrimonio.
Esto quiere decir, que por cada S/. aportado por el dueo(s),
hay S/. 0.45 el 45% aportado por los acreedores.
Estructura del capital = Pasivo total
Patrimonio
Este ratio esta dado en porcentaje (%).
0.45
438,210
973,790
2012
2013
365,930
701,000
0.52
Endeudamiento: Representa el porcentaje de fondos de participacin de los
acreedores, ya sea en el corto o largo plazo, en los activos.
En este caso, el objetivo es medir el nivel global de
endeudamiento o proporcin de fondos aportados por los
acreedores.
Es decir que en nuestra empresa analizada para el 2012, el 31.03%
de los activos totales es financiado por los acreedores
Endeudamiento = Pasivo total
Activo total
Este ratio esta dado en porcentaje (%).
31.03
%
438,210
1412,000
2012
2013
365,930
1066,930
34.30
%
Razn de patrimonio activo: Se calcula dividiendo el total del patrimonio entre
los activos de la empresa

La totalidad de activos estn siendo financiados por el patrimonio en un
68.97%
Razn de patrimonio activo= Total patrimonio
Total activo
68.97
%
973,790
1412,000
2012
2013
701,000
1066,930
65.70
%
Razn de composicin de deuda: Se calcula dividiendo el total los pasivos
corrientes entre el total del pasivo

Este ratio muestra la composicin de la deuda de la empresa. Del total de la
deuda de inversiones caballero todas son a corto plazo
Razn composicin de deuda= Pasivos corrientes
Pasivos totales
100%
438,210
2012
2013
365,930
100%
438,210 365,930