Carrera de Contabilidad

Los estados financieros

Sesin 1

Al finalizar la clase el estudiante:

Interpreta la situacin econmica y financiera de un
conjunto completo de estados financieros de acuerdo a
la normatividad vigente.
Recordemos .

Cmo argumentamos que es importante preparar
informacin de la empresa?

Qu entiendes por interpretacin de resultados?

Qu argumentos utilizaras para explicar sobre la
informacin financiera y econmica?


Definicin
Los Estados Financieros son
medios de comunicacin que
tienen como objeto
proporcionar informacin
contable, as como los
cambios experimentados por
la empresa a una fecha
determinada.

Para brindar un detalle
adicional a la informacin
financiera, se elaboran las
notas a los estados
financieros.
Finalidad
La finalidad de la elaboracin
de los estados financieros
tiene como propsito la
informacin general,
suministrar informacin
acerca de la situacin y
desempeo financieros, as
como de los flujos de
efectivo.

Y que la informacin
proporcionada sea til a los
usuarios para sus decisiones
econmicas
Caractersticas
Para que la informacin
financiera realmente
favorezca una toma de
decisiones adecuada; debe
contar con las siguientes
caractersticas:

til, que la informacin
sea oportuna, verificable y
de contenido informativo.
confiable, que la
informacin revelada sea
verificable.

Principios y normas
La Norma internacional de
contabilidad NIC No. 1
PRESENTACIN DE
ESTADOS
FINANCIEROS indica
que los EEFF constituyen
una representacin
financiera estructurada de
la situacin financiera y
de las transacciones
efectuadas por una
empresa.

Objetivos
Presentar razonablemente
informacin sobre la
situacin financiera, los
resultados de las
operaciones y los flujos de
efectivo de una empresa;
Apoyar a la gerencia en la
planeacin, organizacin,
direccin y control de los
negocios;
Respondemos .


Conforme equipos de tres integrantes y realicen la
siguiente actividad:

a) Realice una lectura a la informacin terica y
elabore un resumen sobre la finalidad de los estados
financieros, las caractersticas y las responsabilidad
de su emisin de cualquier hecho contable.
Elaboracin de un conjunto
completo de los estados
financieros
Sesin 2 y 3

Al finalizar la clase el estudiante:

Interpreta la situacin econmica y financiera de un
conjunto completo de estados financieros de acuerdo a
la normatividad vigente.
Recordemos .

Quin prepara la informacin financiera de una
empresa?
Podramos brindar un procedimiento de recepcin de
informacin para la preparacin de informacin
financiera?
Por qu la informacin financiera debe ser presentada
como un conjunto completo de los estados financieros?
http://www.youtube.com/watch?v=WwtHpGcEG_M
Estado de
Resultados
Estado de
flujo en
efectivo
Estado de
cambios en
el patrimonio
neto
Notas a los
estados
financieros
Estado de
Situacin
financiera
http://www.youtube.com/watch?v=CR8miLg0
SIg
http://www.youtube.com/watch?v=Eur5QPH
nsO8 http://www.youtube.com/watch?v=v4tyf94-cb0
Interpretacin Estados Financieros
Muchos gerentes de empresas industriales, comerciales y de
servicios no tienen los conocimientos necesarios para interpretar
los estados financieros de la corporacin, y para su desgracia,
cuando mas alto es su cargo dentro de la jerarqua de la
organizacin ms difcil les resulta pedir ayuda.
En este punto es importante mencionar que los ejecutivos de
entidades financieras(bancos, financieras y casas de cambio) lidian
diariamente con personas fsicas y empresas y realizan con las
mismas operaciones de crdito, inversin, captacin, comercio
exterior, cambios, etc., en funcin directa con el tamao o
volumen de bienes, derechos, obligaciones, ingresos y egresos que
dichos clientes manejan, por lo que la lectura o interpretacin de
estados financieros es fundamental.
Sin embargo, a usted de aliviara saber que no necesita ser un
especialista en contabilidad y finanzas para aprender a interpretar
correctamente los informes financieros.

Normatividad
De acuerdo al reglamento para la
preparacin de la informacin
financiera proporcionada por la
CONASEV segn Resolucin
Nro. 103-99-EF/94.10. Los
Estados Financieros son Estado
de situacin financiera; de
resultados; de cambios en el
patrimonio neto y; de flujo en
efectivo.

ESTADO DE SITUACIN FINANCIERA

ACTIVO =
PASIVO + PATRIMONIO
ESTADO DE RESULTADO
(+)
INGRESOS
(-)
COSTOS /GASTOS
UTILIDADES / PERDIDAS
Aplicamos .
Conforme equipos de tres integrantes y de
manera grupal, responda las siguientes
preguntas:

Qu tipo de informacin proporciona el estado
de situacin financiera?
Qu tipo de informacin proporciona el estado
de resultados? RESERVA LEGAL

El estado de situacin financiera
se estructura a travs de tres conceptos patrimoniales, el activo,
el pasivo y el patrimonio neto, desarrollados cada uno de ellos en grupos
de cuentas que representan los diferentes elementos patrimoniales.
El activo incluye todas aquellas cuentas que reflejan los valores de los
que dispone la entidad. Todos los elementos del activo son susceptibles
de traer dinero a la empresa en el futuro, bien sea mediante su uso, su
venta o su cambio. Por el contrario, el pasivo: muestra todas las
obligaciones ciertas del ente y las contingencias que deben registrarse.
Estas obligaciones son, naturalmente, econmicas: prstamos, compras
con pago diferido, etc.
El patrimonio neto es el activo menos el pasivo y representa los aportes
de los propietarios o accionistas ms los resultados no distribuidos. El
patrimonio neto o capital contable muestra tambin la capacidad que
tiene la empresa de autofinanciarse.

COMO LEER UN BALANCE

Comience con el balance para darse una idea de la posicin financiera de su empresa
los activos que posee y la forma como se financian partiendo de la fecha del estado
financiero. (Activo= Pasivo + Patrimonio)
Mire primero los grandes totales y los subtotales, los cuales reflejan el tamao de la
empresa, los activos ms importantes y la forma como esos activos se financian con
los pasivos y el patrimonio.
Como en la mayora de los informes financieros se presentan datos corporativos para
varios periodos. Observe los cambios que se reflejan en los distintos balances
durante el periodo del informe.
Por ejemplo, si ha habido un cambio en el total de los activos averige si esa
tendencia se ha debido a un aumento importante en los activos corrientes, los activos
fijos u otros activos.
Despus compare esas tendencias con los cambios en el total de los pasivos y el
patrimonio; por ltimo, compare el nivel de los pasivos y el patrimonio y por ltimo,
compare el nivel de los pasivos corrientes con la deuda a largo plazo.
Ahora trate de identificar las tendencias y las relaciones lgicas entre las cuentas con
base en su conocimiento de la compaa.
Por ejemplo, si sabe que las ventas han aumentado, lo ms probable es que vea un
aumento proporcional en las cuentas por cobrar, el inventario y los activos fijos, el cual
es el reflejo de ese crecimiento.
Los pasivos corrientes deben cambiar de manera similar a los activos corrientes a los
cuales financian, mientras que las deudas a largo plazo suelen compararse de igual
manera que los activos fijos.

Estado de Resultado
El estado financiero es cerrado, ya que abarca un perodo
durante el cual deben identificarse perfectamente los
costos y gastos que dieron origen al ingreso del mismo. Por
lo tanto debe aplicarse perfectamente al principio del
periodo contable para que la informacin que presenta sea
til y confiable para la toma de decisiones.
Es un documento de obligada creacin por parte de
las empresas, junto con la memoria y el balance. Consiste
en desglosar, los gastos e ingresos en distintas categoras y
obtener el resultado, antes y despus de impuestos.

Como leer un Estado de Resultado
Este estado muestra segn sea su objeto social principal cuanto es la inversin
realizada en costos de los servicios o ventas y los gastos de administracin y de
ventas (denominados egresos operacionales), como complementariamente los gastos
no operacionales, que resultan de arrendamientos, intereses, comisiones, gastos
bancarios, prdidas sbitas, etc.
Luego interprete y analice el panorama general de los ingresos por concepto de
prestacin de servicios o ventas, observando las tendencias ocurridas durante los
perodos cubiertos.
Despus mire los totales ms importantes utilidad bruta, utilidad operativa, otros
ingresos y egresos no operacionales y la utilidad o prdida neta final.
Con este conocimiento bsico de las tendencias de la compaa en lo que se refiere a
las ventas, los gastos principales y el efecto resultante sobre las utilidades para los
perodos contemplados, pase a analizar el informe con ms detalle.
Estudie una lnea de productos o un segmento de ventas, junto con la informacin
de costos correspondiente.
Si cuenta con datos detallados del costo de las ventas, concntrese en las cuentas
principales - materiales, mano de obra y gastos generales. Tenga presente que el costo
de los bienes no vendidos aparece como el inventario en el balance.
Siga estudiando el estado de resultados y compare las distintas cuentas de gastos de
operacin con el desempeo reciente de la empresa en materia de ventas y utilidades,
tomando nota de cualquier discrepancia que amerite un examen de fondo.
Recuerde que los ingresos se reconocen en el momento en que ocurre la venta o la
prestacin del servicio, independientemente de la fecha en la cual se recibe el dinero
del cliente, mientras que los gastos se reconocen en el momento en que se
producen, independientemente de la fecha en la cual se efecta el pago.

Para revisar el estado de prdidas y ganancias desde la
perspectiva del flujo de fondos, smele la depreciacin, las
previsiones de incobrabilidad de la cartera, los ajustes por
inflacin y las amortizaciones a la utilidad o prdida neta. As
obtendr una versin aproximada del "ingreso efectivo", ya
que esas partidas no generaron salida de fondos o efectivo,
pero si afectaron la utilidad o prdida.
Este anlisis breve del estado de resultados debe darle una
idea general sobre lo siguiente:
El volumen y la tendencia de las ventas
Los totales y las tendencias de los gastos principales.
El ingreso neto o la prdida resultante.
El ingreso efectivo generado por la actividad de la empresa.

Como leer un Estado de Resultado
RESERVAS
Estado de Cambios Patrimonio Neto
UTILIDADES
Utilidades
acumuladas
https://www.youtube.com/watch?v=zUp2noi
enN4
El Estado de Cambios en el
Patrimonio Neto
Es un estado financiero que informa las variaciones en las cuentas del
patrimonio originadas por las transacciones comerciales que realiza la
compaa entre el principio y el final de un periodo contable.
Es importante porque proporciona informacin patrimonial para la toma
de decisiones gerenciales, como aumentos de capital, distribucin de
utilidades, capitalizacin de las reservas, etc.
COMO LEER EL ESTADO DE CAMBIOS
EN EL PATRIMONIO

Este estado incluye las variaciones de las cuentas del patrimonio, que son:
El Capital Social en aportes o en acciones
Las Reservas que se van sacando de las utilidades de los aos anteriores con el
propsito de utilizarla cuando haya prdidas.
La Revalorizacin del Patrimonio (corresponde al valor adicional que se computa al
capital como compensacin a la inflacin de un pas).
Las donaciones recibidas en efectivo o en especie ( solo es patrimonio cuando es una
empresa comercial, cooperativa o que no tenga dedicacin especial)
Las utilidades o excedentes de aos anteriores no repartidos a sus dueos.
La utilidad o prdida del ejercicio
Las valorizaciones que se aplican a las inversiones (por valor de mercado o valores
intrnsecos) y a los activos fijos (por avalos tcnicos).
Si el estado de resultados refleja el desempeo de la empresa durante el perodo y el
balance refleja el cuadro general de la compaa al cierre de dicho perodo, no
debera ese cuadro reflejar el desempeo?. Claro que s; la utilidad o (prdida) final
se suma (o resta) a la cuenta del patrimonio denominada utilidades retenidas para
mostrar que las utilidades ganadas durante el perodo se reinvierten en la compaa.
Es posible que una empresa cuyas ventas y utilidades van en aumento pueda tener
problemas financieros y llegue incluso a la quiebra?. Muchas empresas en esas
circunstancias han fracasado o se han visto seriamente amenazadas por
desconocimiento de la mecnica del flujo de fondos.

BALANCE DE COMPROBACION AL 31 DICIEMBRE 2013
SUMAS MAYOR
CTA. CONCEPTO DEBE HABER
10 EFECTIVO 130,084.00 94,125.00
12 CUENTAS POR COBRAR 31,370.00 21,240.00
14 PERSONAL 54,000.00 54,000.00
20 MERCADERIA 82,003.00 11,848.00
31 INVERSIONES 10,000.00 -
33 INM. MAQ. EQUIPO 85,570.00 -
34 INTANGIBLES 1,222.00 -
37 CARGAS DIFERIDAS 900.00 900.00
39 DEP. AMORT. ACUMU - 5,377.00
40 TRIBUTOS 16,030.00 5,222.00
41 REMUNERA 4,380.00 4,380.00
42 CTAS. POR PAGAR COM 36,717.00 97,522.00
46 CTAS. POR PAGAR 1,833.00 1,833.00
47 CTAS POR PAGAR - 366.00
50 CAPITAL - 154,000.00
60 COMPRAS 82,003.00 -
61 VARIACION - 82,003.00
62 PERSONAL 4,894.00 -
63 SERVICIOS 906.00 -
64 TRIBUTOS 415.00 -
65 CARGAS DIVERSAS 500.00 -
67 CARGAS FINANCIERAS 141.00 -
68 PROVISIONES 5,500.00 -
69 COSTO DE VENTAS 11,848.00 -
70 VENTAS - 27,500.00
79 CARGAS IMPUTABLES - 12,356.00
94 GASTOS ADMINISTRA 7,414.00 -
95 GASTOS DE VENTAS 4,801.00 -
97 GASTOS FINANCIEROS 141.00 -


572,672.00 572,672.00
ESTADO DE CAMBIOS PATRIMONIO NETO
EMPRESA PERUMODERNO SAC
SALDOS INICIAL AL 01-01-2012
CAPITAL 320,000
CAPITAL ADICIONAL 50,000
EXCEDENTE REVALUACION 30,000
reserva legal 8,000
OTRAS RESERVAS 5,000
RESULTADOS ACUMULADOS 110,000
RESULTADO EJERCICIO 2011 80,000
MOVIMIENTOS 2012
1.- Capitalizacin 10% resultados acumulados
2.- Ingreso nuevo socio capital adicional S/. 20,000
3.- Aporte de los socios Cap. Adicional s/. 15,000
4.- Capitalizacin reserva legal 40%
5.- Revaluacin activos s/.25,000
6.- Se capitaliza 8% de resultados 2011
7.- Capitalizacin 80% nuevo socio S/. 16,000
8.- Capitalizacin 30% aportes socios S/. 4,500
9.- utilidad neta al final al 31-12-2012 S/. 70,000
10.- reserva legal al 31-12-2012 10%
11- Capitalizacin 12% de la utilidad del ejercicio 2012
Trabajos
Video de interpretacin estados financieros
Imprimir los estados financieros de una
empresa y las notas correspondientes.
ESTADO DE FLUJO DE EFECTIVO

El Estado de Flujos de Efectivo, es
un estado Financiero que reporta
informacin referente a las
Entradas y salidas de efectivo de
una empresa ocurridos en un
periodo determinado, como
consecuencia de la realizacin de
sus actividades.

https://www.youtube.com/watch?v=XfMv5P
MtOhE
ESTADO DE FLUJO DE EFECTIVO

Actividades de Operacin
Actividades relacionadas con la
generacin de beneficios propios
de la actividad comercial.
Los Flujos de salida por estas
actividades correspondern a :
Pagos en efectivo para adquirir
materias primas o bienes para
la venta.
Pagos a proveedores y
empleados.
Pago de impuestos y
contribuciones de la empresa.

Actividades de Financiamiento
Son aquellas a travs de las cuales
la entidad obtiene recursos de los
dueos y acreedores.
Los Flujos de entrada por estas
actividades correspondern a :
Ingresos por la emisin de
acciones o nuevos aportes.
Ingresos provenientes por
emisin de bonos, hipotecas,
prstamos a corto o largo
plazo.

ESTADO DE FLUJO DE EFECTIVO

Actividades de Inversin
Son aquellas a travs de las cuales la
entidad adquiere y enajena activos
relacionados con prstamos a
empresas e instrumentos de deuda o
capital.
Los Flujos de entrada por estas
actividades correspondern a :
Ingresos por cobranzas o ventas
de documentos de deuda o de
capital comprados por la
empresa.
Ingresos por la venta de
inmuebles, maquinaria y equipo.

ESTADO DE FLUJO DE EFECTIVO


Actividades Realizadas por la Empresa, que implican entradas y salidas de efectivo
Ingresos y egresos de efectivo
Ingresos por ventas
Egresos por compras de mercaderas
Ingresos por intereses ganados
Egresos por pago de empleados
Egresos por pago de impuestos
Egresos por pago de comisiones de venta
Egresos por pago de telfono, luz, agua.
Egresos por pago de prstamos
Ingresos por prstamos obtenidos
Ingresos por aportes de accionistas
Egresos por Pago de CTS
Ingresos por venta de activo fijo
Ingresos por venta primaria de acciones
y/o bonos.
Egreso por Pago de alquileres
Estas
actividades
se
clasifican
en
Actividades de
Operacin
Ingresos y egresos de efectivo
derivados de la actividad
principal de la empresa.
Actividades de
Inversin
Ingresos y egresos de efectivo
derivados de la compra y
venta de bienes tangibles e
intangibles
Actividades de
Financiacin
Ingresos y egresos de efectivo
derivados de prestamos e
intereses recibidos y
otorgados, as como emisin
primaria de acciones o bonos.
ESTADO DE FLUJO DE EFECTIVO

ESTADOS DE FLUJOS DE EFECTIVO
ESTADO FLUJO EFECTIVO 2013
SALDO DEL EFECTIVO Y EQUI AL INICIO DEL
EJERCICIO
100,000
COMPRA DE VALORES
3,000
PROVEEDORES DE SERVICIOS
10,000
PROVEEDORES DE BIENES
3,000
VENTA DE MAQUINARIAS
6,000
RECIBIMOS PRESTAMOS BANCO
12,000
PAGO CUOTA BANCO
1,000
PAGO REMUNERACIONES
14,000
VENTA DE BIENES - MERCADERIAS (5000+7000)
12,000
RECIBIMOS PRESTAMOS TERCEROS
5,000
COMPRA DE COMPUTADORA
5,000
VENTA DE ACCIONES PARA VENTA-VALORES
12,000
COMO LEER UN ESTADO DE FLUJOS DE
EFECTIVO

El estado de flujo de fondos o de efectivo revela no slo el aumento o la disminucin
del efectivo durante el perodo, sino tambin aquellas cuentas, por categora, a las
cuales se debieron los cambios, clasificadas por las actividades operativas, de
inversin y financieras.
Para su comprensin inicie por la parte final donde aparece el aumento o disminucin
del Efectivo, su saldo inicial y final de todo el efectivo (efectivo son los saldos de caja,
bancos, cuentas de ahorros y las inversiones que no tengan vencimiento para su cobro
superior a 90 das).
Ahora mire independiente los resultados de aumento o disminucin del efectivo de las
actividades operativa, de inversin y financiera y concluya cules fue la incidencia de
cada uno de ellas en el final del aumento o disminucin.
La actividad operativa muestra la gestin de la administracin en la generacin de
efectivo por el ciclo de operacin (compras, produccin, despachos, ventas y
cobranzas), es decir si los resultados son positivos o supervit, se puede considerar
que es una empresa en marcha ptima y su dependencia financiera principal es la
operacin y no depende totalmente de deudas.
Un ejemplo de la importancia de esta actividad, lo tendramos en las ventas
($125millones) de una empresa que se muestran en el estado de resultados y en
cambio en el de Flujos de Efectivo (recibidos de clientes $45millones) se mostrara lo
efectivamente recibido por esas ventas de ese perodo como los recaudos de los
anteriores.

En otras palabras utilizar exclusivamente el estado de
resultados como base para la distribucin de beneficios es
muy peligroso porque se repartiran dividendos o
participaciones sobre ingresos no recibidos realmente.
Para representar el flujo de derivado de las operaciones se
puede usar un mtodo "directo o indirecto". Con el mtodo
directo la entrada y la salida de efectivo se resumen con
respecto a las categoras principales, entre las cuales estn
las siguientes:
El efectivo recibido de los clientes
El efectivo pagado a los empleados y los proveedores
El efectivo pagado por concepto de intereses
El efectivo pagado por concepto de impuestos.

COMO LEER UN ESTADO DE FLUJOS DE
EFECTIVO

Al mismo tiempo que trata de identificar estas relaciones, busque tambin las
semejanzas entre el tiempo de vida del activo y la duracin de la financiacin. Los
vehculos, por ejemplo, rara vez se tienen durante ms de cinco aos, de manera que
normalmente se financian con una deuda de cinco aos o menos.
Este anlisis breve del estado de flujo de fondos debe darle una idea general sobre lo
siguiente:
La cantidad de efectivo creado o consumido por las operaciones diarias, incluyendo el
efecto que tiene sobre la liquidez los cambios en las cuentas de capital de trabajo.
La cantidad de efectivo invertido en activos fijos o en otros activos.
La cuanta de la deuda tomada en prstamos o amortizacin.
La entrada de efectivo por s de la venta de acciones o salida por pagos de dividendos.
El incremento o la disminucin del efectivo durante el periodo en cuestin.
Puesto que cada uno de los estados financieros ofrece una perspectiva diferente
acerca de la solidez de la empresa, posicin financiera Vs. Desempeo operativo Vs.
Flujo de fondos, es preciso analizarlos en su conjunto a fin de ver el cuadro global.
Ahora que los ha analizado uno por uno, estdielos simultneamente.

COMO LEER UN ESTADO DE FLUJOS DE
EFECTIVO

El Flujo de Caja
Sesin 4 y 5


Al finalizar la clase el estudiante:

Interpreta los resultados obtenidos del Flujo de Caja
elaborado.
Definicin
Es una herramienta de
gestin financiera, que
identifica las entradas y
salidas de dinero
generadas en una
empresa con la finalidad
de conocer la
administracin ptima de
la liquidez.
Diferencias
Flujo de caja: Es una
herramienta financiera que
pronostica los ingresos y
salidas de efectivo durante un
periodo determinado.

Estado financiero de Flujos
en efectivo: Es un estado
financiero, el cual muestra de
manera histrica (hechos
pasados), el origen y la
aplicacin que tuvo el efectivo
en un periodo determinado.

Clasificacin
Econmico: Muestra los
ingresos y egresos operativos.

Del Financiamiento: Efectivo
recibido/entregado
considerando los gastos en
inversin de capital que
beneficiarn el negocio a
futuro.

Financiero: Efectivo recibido
o expendido como resultado
de actividades financieras.
Usos para la toma de
decisiones
El flujos de caja puede ser
utilizado para determinar
problemas de liquidez.

La correcta planificacin del
efectivo favorece el control de la
inversin y del gasto.

Fomenta la movilizacin rpida
de los recursos invertidos.

Estimula la obtencin de altos
mrgenes de utilidad al invertir
en otras empresas

Usuarios del Flujo de Caja
Inversionistas.

Financistas (Instituciones
financieras)

Proveedores y otros
acreedores comerciales.

Personal financiero
FLUJO DE CAJA
jul-14 ago-14 sep-14 oct-14
Ingresos
Saldo Inicial 7,950.00 4,050.00 2,552.00
Contado y Cobranzas 24,000.00 20,000.00 23,000.00
Otros Ingresos 300.00 200.00
Total Ingresos 31,950.00 24,350.00 25,752.00
Egresos
Compras Mercaderia 8,000.00 6,500.00 7,500.00
Comisiones 500.00 400.00 450.00
Publicidad 1,600.00 200.00 200.00
Telfono celular 350.00 350.00 350.00
Sueldos 16,800.00 13,000.00 13,000.00
Multa 420.00
Impuestos 700.00 600.00
Prstamos 500.00 500.00 500.00
Intereses 150.00 148.00 143.00
Total Egresos 27,900.00 21,798.00 23,163.00
Saldo Final 4,050.00 2,552.00 2,589.00


Don Lucho tiene un taller donde fabrica muebles. Para hacer estos muebles el
necesita comprar la madera y las herramientas que se van a usar. Adems, su
taller ha crecido tanto que ha necesitado contratar a algunas personas que lo
ayuden. Estos ltimos meses hubieron tantos pedidos que Don Lucho
necesitaba organizar de alguna manera todo el dinero que entraba (ingresos) y
sala (egresos) de su taller. Fue as como decidi realizar un flujo de caja.
En el siguiente cuadro puedes ver cmo es que Don Lucho organiz los
ingresos que tena cada mes por las ventas de los muebles. Adems, tuvo que
anotar los gastos que tena en comprar la madera (materia prima), las
herramientas y en pagarle a sus ayudantes extra. Finalmente Don Lucho pudo
tener en orden sus ingresos y egresos mes a mes para as poder calcular el
saldo total que tena.
Recordemos .

Qu impresin te causara si observas que una
persona pide constantemente prstamos?

Si este caso lo aplicamos a una empresa Qu
podramos interpretar?

Qu medidas tomaras para administrar el dinero?
Aplicamos .

En un trabajo cooperativo de tres integrantes,
identifiquen los elementos del flujo de caja,
calculen el flujo de caja e interpreten los
resultados obtenidos. (Fortalecer los
conocimientos con videos de flujo de caja).
Entrega del trabajo 25/09 correo del docente
Caso prctico: Flujo de caja
Compaa Industrial El Rpido SAC desea preparar su flujo de caja
proyectado de Octubre a Diciembre :
1.- Se desea vender 100 unidades mensuales, que se incrementarn en
10% cada mes.
2.- El precio de venta por producto es de S/ 25.00 al contado
3.- El precio de compra por producto es de S/14.00 al contado
4.-.- La empresa cuenta con gastos administrativos que suman un total
de S/ 250.00 (pago de servicios)
5.- Para todos los meses se cuenta con la participacin de 2
trabajadores, cada uno de ellos percibe el sueldo mnimo vital.
Considerar ONP 13%, ESSALUD 9%.
6.- Considerar pago de CTS en noviembre por S/.750.
7.- Considerar el pago de gratificacin para el mes de diciembre.
8.- Este negocio tributa IGV lo cual es pagado el mes siguiente.
9.- La empresa cuenta con gastos de ventas que representa el 3% de las
ventas totales de cada mes.
10.- La empresa para el mes de octubre cuenta con un saldo inicial de
caja de S/ 850



Anlisis Financiero
Sesin 6

Al finalizar la clase el estudiante:

Describe diversos mtodos para la interpretacin de los
estados financieros.
http://www.youtube.com/watch?v=5q1fo82D
ia4
Recordemos .

Te encuentras ante el pedido de un cliente que necesita
que prepares informacin detallada para una entidad
financiera. Qu argumentos mencionaras para
explicar la importancia de este tipo de informacin de
su empresa?
Definicin Anlisis Financiero
Es un proceso crtico dirigido a
evaluar la posicin financiera
actual y pasada, as como los
resultados econmicos de las
operaciones de una empresa,
con el objetivo primario de
establecer las mejores
estimaciones y predicciones
posibles sobre las condiciones y
resultados futuros.
Caractersticas
La evaluacin del
desempeo anterior de la
empresa (pasado).

La evaluacin de la
condicin actual
(presente).

Las predicciones del
potencial futuro (futuro).

La comparacin con otras
empresas del sector
Importancia
El anlisis financiero sirve
como un examen objetivo que
se utiliza como punto de
partida para proporcionar
referencia acerca de los
hechos concernientes a una
empresa.

La importancia va ms all de
lo deseado de la direccin ya
que con los resultados se
facilita su informacin para los
diversos usuarios.

Objetivos
Determinar la capacidad de
pago de la empresa.

Medir la participacin de los
capitales ajenos y propios
en el financiamiento.

Establecer el grado de
eficiencia de la gestin.

Sealar el grado de
rentabilidad.

Capacidad de pago
Se refiere al estudio de las posibilidades de la
empresa para cubrir sus deudas a corto y largo
plazo. Las deudas a corto plazo, se cubren
mediante el uso de los activos corrientes
(efectivo, caja, bancos, cuentas por cobrar) y
se calculan mediante la siguiente relacin.
Activo Corriente/Pasivo Corriente
Capacidad de pago
El ndice de cobertura de la deuda, es la relacin que existe entre las
disponibilidades de la empresa que provienen de las utilidades ms los
gastos, que no representan desembolsos, frente a los prstamos a largo
plazo ms los intereses.
A manera de ejemplo tendramos:

Utilidad neta de operacin

+ Gastos que no representan desembolsos

- Utilidades repartidas


- Requerimientos del capital de trabajo

Disponibilidades para el servicio de la deuda.

ndice de cobertura de la deuda = Disponibilidades para el servicio de la
deuda/Cuota del principal + inters de prstamos a largo plazo
Endeudamiento propio y de terceros
La estructura del endeudamiento de una empresa obedece a ciertas reglas, de tal
forma que: si los capitales propios representan mas de dos tercios del total de
recursos, la empresa tiene una gran capacidad de endeudamiento; si representan mas
de la mitad, todava puede recurrir a la obtencin de prstamos; en cambio, si este
ratio es inferior, se encontrar en una situacin tal que los eventuales prestamistas
sern mas caros y mas exigentes. Estos ratios varan segn los sectores y el tamao de
la empresa.
Cuando la empresa carece de recursos propios suficientes para crear, desarrollar o
simplemente mantener el negocio objeto de su actividad, necesita recurrir al mercado
de capitales al objeto de obtener los fondos de financiamiento necesarios.
La relacin que debe existir entre fondos propios y ajenos es difcil de determinar. No
existe, en realidad, ninguna obligatoria. Se podra incluso admitir que trabaje
solamente con financiacin ajena. En realidad, la proporcin que debe existir entre
ambas clases de financiacin vendr determinada por su incidencia en la rentabilidad.
Del estudio de este aspecto del anlisis nos ocuparemos mas adelante al tratar el
efecto de apalancamiento financiero.
Los ratios ms esenciales para analizar la estructura del pasivo son los siguientes:
Importancia del capital propio = Capital propio/Capital total

Los recursos propios se refieren al neto
patrimonial. Cuanto mayor sea este ratio, mas
estabilidad financiera presentar la empresa.
Interesa mantener este ratio lo mas alto posible,
puesto que ello indica una fuerte posicin
econmica. Adems, revela una garanta de
seguridad frente a posibles depresiones
econmicas y una mayor capacidad de
financiacin ajena en caso de necesidad.
Importancia del capital ajeno = Capital
ajeno/Capital total

Establecer el grado de eficiencia
de la gestin
La gestin financiera consiste en administrar
los recursos que se tienen en una empresa
para asegurar que sern suficientes para
cubrir los gastos para que esta pueda
funcionar. En una empresa esta
responsabilidad la tiene una sola persona: el
gestor financiero. De esta manera podr llevar
un control adecuado y ordenado de los
ingresos y gastos de la empresa.
Sealar el grado de rentabilidad
trata de medir la rentabilidad que obtienen los dueos de la empresa, es
decir, la rentabilidad del capital que han invertido directamente capital
social- y de las reservas, que en definitiva son beneficios retenidos y que
por tanto corresponden a los propietarios.
Si ha existido durante el ejercicio variacin de los fondos propios de una
manera significativa deberamos tomar datos medios siempre que se
pueda acceder a los mismos, ya que si nuestra posicin es la de un
analista externo, como es lgico, ser ms difcil la obtencin de los datos
intermedios.
Tambin es necesario mencionar, que en este anlisis a veces se incluyen
como fondos propios una parte del resultado del ejercicio considerando
que su generacin se produce de una forma regular a lo largo del
ejercicio. Este tipo de cuestiones, le dan al anlisis pequeas diferencias
de matiz que carecen de importancia, ya lo que verdaderamente
relevante es que exista una uniformidad de criterio en la metodologa de
trabajo utilizada y, que si se comparan diferentes empresas o sectores lo
haremos usando un patrn similar.

Mtodos
Entre las principales tcnicas
y mtodos que se utilizan
para facilitar la visin a estos
problemas se encuentran:

Mtodo Porcentual
Mtodo Grafico.
Mtodo de razones
financieras.

Anlisis porcentual o vertical

Consiste en inducir una serie de cantidades a porcentajes
sobre una base dada. Se dice que es vertical porque va de
arriba hacia abajo (Estado Situacin Financiera), induciendo
una partida de otra. Generalmente todas las partidas del
estado de resultados se presentan calculando qu porcentaje
de las ventas netas representa cada una de ellas. Este tipo de
anlisis facilita las comparaciones y es til para evaluar la
magnitud y el cambio relativo a las partidas. Adems, la
reduccin de los valores monetarios a porcentuales permite
la comparacin entre entidades de diferentes envergaduras.
Aqu el factor tiempo no es sustancial y es conveniente
hacerlo ao con ao, pues de esta manera se va teniendo
una historia, en nmeros relativos y nmeros absolutos,
dentro de un mismo estado. Es ms significativo este anlisis
en el estado de resultados que en el balance general.
MTODO GRFICO.

Consiste en representar por medio de grficas (las barras, los circulares y los
cronolgicos mltiples), la informacin previamente obtenida para el anlisis. As
podemos representar la proporcin de activos, pasivos y capital en grficas que
ayuden a visualizar la aportacin de cada una de ellas al anlisis, por ejemplo.

RAZONES FINANCIERAS

Para tomar decisiones racionales en relacin con los objetivos de la empresa, el
administrador financiero debe usar ciertas herramientas analticas. El propsito de la
empresa no es solo el control interno, sino tambin un mejor conocimiento de lo que
los proveedores de capital buscan en la condicin y el desempeo financieros.
El tipo de anlisis varia de acuerdo con los intereses especficos de la parte involucrada
los acreedores del negocio estn interesados principalmente en la liquidez de la
empresa. Sus reclamaciones o derechos son de corto plazo, y la capacidad de una
empresa para pagarlos se juzga mejor por medio de un anlisis completo de su
liquidez. Por otra parte, los derechos de los tenedores de bonos son de largo plazo.
Por eso mismo, estn mas interesados en la capacidad de los flujos de efectivo de la
empresa para dar servicio a la deuda en el largo plazo.
A aquellos que invierten en las acciones comunes de una compaa les interesan
principalmente las utilidades presentes y futuras esperadas y la estabilidad de
tendencia de las mismas, as como su covarianza con las utilidades de otras
compaas.

Aplicamos .
Conforme equipos de tres integrantes y se les
solicita redactar en sus propias palabras citando
un ejemplo, sobre la importancia, mtodos y
objetivos del anlisis financiero.
Mtodo Porcentual
Sesin 7 y 8

Al finalizar la clase el estudiante:

Interpreta los resultados obtenidos de la aplicacin del
mtodo de anlisis porcentual de estados financieros.
Recordemos .

Cul es la informacin adicional que nos puede brindar
un anlisis porcentual?

Cul es el punto de inicio para la comparacin en cada
estado financiero?

Cmo podramos verificar si los porcentajes obtenidos
estn dentro de los estndares del sector al que
pertenece la empresa?
Definicin
Este anlisis consiste en
transferir los valores
absolutos mostrados en los
estados financieros a
valores relativos con el
objeto de realizar un
anlisis ms objetivo.

El anlisis porcentual puede
ser de dos tipos:

Mtodo Vertical
Mtodo Horizontal

http://es.slideshare.net/wilsonvelas/ejemplo-
analisis-financiero
Caractersticas
Llamadas tambin anlisis
histrico y de ndices
respectivamente, estas
evaluaciones de los niveles
y de las tendencias en los
porcentajes de los estados
financieros a travs del
tiempo dan al analista
conocimientos sobre la
mejora o deterioro
subyacente en la condicin
financiera y el desempeo.

Finalidad
Este tipo de anlisis son
extremadamente tiles al
comparar empresas cuyos
datos difieren
significativamente en el
tamao porque cada partida en
los estados financieros est
colocada de acuerdo con una
base relativa o estandarizada.

Clasificacin
Anlisis Vertical
Muestra la forma la
participacin de las partidas
individuales en un estado
financiero.

Anlisis Horizontal
Muestra la forma en que las
partidas individuales
cambian de un periodo a
otro.
Interpretacin de resultados
Se entiende por interpretacin,
a la apreciacin relativa de
conceptos y cifras del
contenido de los estados
financieros basados en el
anlisis y comparacin.

El juicio, experiencia y
conocimiento del negocio en
particular, son las cualidades
indispensables que debe
reunir el analizador.
Anlisis Horizontal
Las datos anteriores nos permiten identificar claramente cuales han sido las
variaciones de cada una de las partidas del balance.
Una vez determinadas las variaciones, se debe proceder a determinar las causas
de esas variaciones y las posibles consecuencias derivadas de las mismas.
Algunas variaciones pueden ser beneficiosas para la empresa, otras no tanto, y
posiblemente haya otras con un efecto neutro.
Los valores obtenidos en el anlisis horizontal, pueden ser comparados con las
metas de crecimiento y desempeo fijadas por la empresa, para evaluar la
eficiencia y eficacia de la administracin en la gestin de los recursos, puesto que
los resultados econmicos de una empresa son el resultado de las decisiones
administrativas que se hayan tomado.
La informacin aqu obtenida es de gran utilidad para realizar proyecciones y fijar
nuevas metas, puesto que una vez identificadas las cusas y las consecuencias del
comportamiento financiero de la empresa, se debe proceder a mejorar los puntos o
aspectos considerados dbiles, se deben disear estrategias para aprovechar los
puntos o aspectos fuertes, y se deben tomar medidas para prevenir las
consecuencias negativas que se puedan anticipar como producto del anlisis
realizado a los Estados financieros.
ACTIVOS= 100%
Aplicamos .

En un trabajo cooperativo de tres integrantes,
elaboren y redacten las caractersticas,
finalidad y tipos de anlisis financiero.
Examen Parcial
Sesin 9
Mtodo de Coeficientes o
Ratios
Sesin 10 y 11

Al finalizar la clase el estudiante:

Describe el mtodo de coeficientes o ratios a los
estados financieros.
Interpreta los resultados de la aplicacin de indicadores
de liquidez a los estados financieros
Recordemos .

Quin ser el responsable de realizar el anlisis de
ratios sobre la informacin financiera de la empresa?

Quin seria el responsable por los resultados obtenidos
en el anlisis de los ratios en la empresa?
Definicin
Se definen como coeficientes
que vinculan diferentes partes
de los estados financieros, en
un intento por encontrar
claves sobre ciertos aspectos
particulares del negocio y
suelen conformar la parte
central del anlisis de los
estados financieros.

Se clasifican en razones o
ratios de liquidez, solvencia,
rentabilidad y gestin.

Clasificacin
Liquidez
Gestin Solvencia
Rentabilidad
http://www.youtube.com/watch?v=us3fszMT
DI0
Ratios de Liquidez
Miden la capacidad de la
empresa, para poder generar
dinero y cubrir sus
obligaciones de corto plazo.

Entre las principales tenemos:

Liquidez general
Prueba Acida
Prueba Defensiva
Capital de Trabajo

Frmula:

Significado: Representa las
veces que el activo corriente
podra cubrir al pasivo corriente.

Aplicacin: Sirve para medir la
liquidez de una empresa, es
decir la capacidad de pago en el
corto plazo.
Liquidez General
Activo Corriente
Pasivo Corriente
89
Prueba acida
Frmula:

Significado: Representa las veces que
el activo circulante ms lquido cubre al
pasivo a corto plazo.

Aplicacin: Mide la liquidez de sus
activos ms lquidos con las
obligaciones por vencer en el corto
plazo.
Activo Corriente Inventario
Pasivo Corriente
Prueba Defensiva

Frmula:

Significado: Representa las
veces que el activo corriente
disponible cubre las
obligaciones de corto plazo.

Aplicacin: Mide la liquidez del
activo ms lquido con las
obligaciones por vencer en el
corto plazo.
Caja y Bancos
Pasivo Corriente
Capital de Trabajo
Frmula:


Significado: Representa el
dinero que tiene la empresa
luego de cancelar sus
obligaciones de corto plazo

Aplicacin: Mide el disponible
de la empresa una vez cubierta
sus obligaciones de corto plazo.

Activo Corriente- Pasivo Corriente
Aplicamos .

En un trabajo cooperativo de tres integrantes,
elaboren y presenten un informe sobre los
ratios de liquidez de una empresa comercial.
Ratios de Gestin
Sesin 12

Al finalizar la clase el estudiante:

Interpreta los resultados de la aplicacin de indicadores
de gestin a los estados financieros.
Recordemos .

Cul es la informacin adicional que nos brinda los
ratios de gestin en el anlisis financiero?
Qu reas o actividades debemos evaluar con el ratio
de gestin?
Qu conclusiones podramos expresar si despus de
realizado el anlisis de ratios de gestin a la empresa,
no obtenemos los resultados adecuados?
Frmula: Ventas a Crdito
Cuentas por cobrar com.

Significado: Representa el nmero de
veces que se cumple el crculo
comercial en el perodo a que se
refieren las ventas netas.

Aplicacin: Proporciona el elemento
bsico para conocer la rapidez y la
eficiencia del crdito.
Rotacin de cuentas por
cobrar
Frmula: 360
Rotacin Ctas. Cob. Com.

Significado: Indica el perodo
promedio de tiempo que se requiere
para cobrar las cuentas pendientes.

Aplicacin: Mide la eficiencia y la
rapidez de la empresa en realizar las
gestiones de cobranza.
Periodo promedio de
cobranza
Frmula: Compras
Cuentas por Pagar com.

Significado: Rapidez con la que se
han creado las cuentas por pagar.

Aplicacin: Sirve para medir las
veces que la administracin de la
empresa cancela sus cuentas por
pagar.

Rotacin de cuentas por pagar
Frmula: 360
Rotacin Ctas. Pagar Com.

Significado: Indica el perodo
promedio de tiempo en que se
efecta el pago a los proveedores.

Aplicacin: Sirve para medir el tiempo
que tarda la empresa en cancelar a
sus proveedores.
Periodo promedio de
pagos
99
Frmula: Costo de Ventas
Inventarios

Significado: Rapidez de la
empresa en efectuar sus
ventas.

Aplicacin: Mide el tiempo
que toma generar las ventas.
Rotacin de Inventarios
Frmula: 360
Rotacin de Inventarios

Significado: Indica el perodo
promedio de tiempo en que salen
las mercaderas del almacn.

Aplicacin: Mide la eficiencia de
la empresa para colocar sus
productos a los clientes. Eficiencia
en la gestin de Ventas
Periodo Promedio de
Inventarios
Aplicamos .

En un trabajo cooperativo de tres integrantes,
elaboren y presenten un informe sobre los
ratios de gestin de una empresa comercial.
Ratios de Solvencia y
Rentabilidad
http://www.youtube.com/watch?v=FNe2y
h5gL48
Recordemos .

Por qu es importante que una empresa genere
ganancias?

Qu significa para ti que una empresa sea solvente?

Si una empresa tiene liquidez es igual a Ser rentable?
Ratios de Solvencia
Llamados tambin de
endeudamiento. Ayudan a
evaluar la capacidad de pago de
la empresa, frente a sus deudas
de corto y largo plazo; cubriendo
tambin el pago de intereses y
dividendos.

Endeudamiento del
Activo.
Endeudamiento del
Patrimonio.
Cobertura de Gastos
Financieros.

Solvencia Patrimonial
Formula: Pasivo Total
Patrimonio
Significado: Muestra el
porcentaje de la deuda total con
relacin al patrimonio de la
empresa.

Aplicacin: Para determinar el
grado de endeudamiento de la
empresa en relacin con su
patrimonio.
Endeudamiento Total
Formula: Pasivo Total
Activo Total
Significado: Muestra el
porcentaje de la inversin total
en activos que ha sido
financiada por los acreedores.

Aplicacin: Para determinar la
importancia de los acreedores
en la empresa, as como la
calidad y resistencia de la
situacin financiera.
Grado de propiedad
patrimonial
Formula: Patrimonio
Activo Total

Significado: Muestra el
porcentaje de la inversin total
en activos que ha sido
financiada por los socios.

Aplicacin: Para determinar la
importancia de los aportes de
los socios en la empresa.
108
Cobertura de intereses
Significado: Mide la capacidad de
la empresa para cubrir los pagos
de los intereses por deudas
contradas.
Aplicacin: Para evaluar la
capacidad de cumplir los
compromisos financieros
adquiridos (pago de intereses).
Frmula: Utilidad de operacin
Gasto Financieros
Ratios de Rentabilidad
Miden la capacidad de la
empresa de generar
utilidades a partir de los
recursos invertidos. Muestra
los efectos combinados de la
Liquidez, Gestin y la
Solvencia de la empresa.

Rendimiento sobre la
Inversin
Rendimiento sobre el Capital
Mrgenes netos de las ventas
110
Rentabilidad de la inversin
Significado: Mide la eficacia
con que han sido utilizados los
activos totales de la empresa.

Aplicacin: Para evaluar la
rentabilidad econmica del
negocio.
Frmula: Utilidad neta
Activo total
111
Rentabilidad Operativa de
la inversin
Significado: Mide la eficacia
con que han sido utilizados los
activos totales de la empresa.

Aplicacin: Para evaluar la
rentabilidad operativa del negocio.
Frmula: Utilidad Operativa
Activo total
112
Rentabilidad del patrimonio
Significado: Mide el rendimiento
de los capitales aportados por los
accionistas.

Aplicacin: Para evaluar la
presencia del resultados dentro
del patrimonio.
Frmula: Utilidad neta
Patrimonio
113
Margen Comercial
Significado: Mide la capacidad
de generar utilidades a partir de la
utilidad bruta.

Aplicacin: Para evaluar la
rentabilidad econmica del
negocio.
Frmula: Utilidad bruta
Ventas
114
Rentabilidad neta sobre
ventas
Significado: Mide la capacidad
de generar utilidades a partir de la
utilidad neta.

Aplicacin: Para evaluar la
rentabilidad neta del negocio.
Frmula: Utilidad neta
Ventas
115
Rentabilidad Operativa de
las ventas
Significado: Mide la capacidad
de generar utilidades a partir de la
utilidad operativa.

Aplicacin: Para evaluar la
rentabilidad operativa del negocio.
Frmula: Utilidad operativa
Ventas
Aplicamos .

En un trabajo cooperativo de tres integrantes,
elaboren y presenten un informe sobre los
ratios de solvencia y rentabilidad de una
empresa comercial.
Anlisis integral de los
estados financieros
Sesin 15 y 16

Al finalizar la clase el estudiante:

Interpreta la situacin econmica y financiera de la
empresa a partir de la aplicacin de manera integral los
mtodos de anlisis financiero.
Punto de equilibrio
Sesin 17
Al finalizar la clase el estudiante:

Calcular el punto de equilibrio en unidades y valores.
Recordemos .


Todo gerente o empresario Necesita saber por
adelantado si un nuevo producto o empresa
producir utilidades o no? y Cul es el nivel de
actividad donde comienza su utilidad?
Definicin
Se le conoce como el punto
muerto umbral de la
rentabilidad, donde el nivel de
ingresos es igual al nivel de
costos, es decir , con la
utilidad igual a cero.

Punto de inters para
cualquier proyecto o negocio
en la planeacin de utilidades
y factibilidad de realizacin.



PUNTO DE EQUILIBRIO
El punto de equilibrio es aquel nivel de actividad en el que la empresa ni
gana, ni pierde dinero, su beneficio es cero.
Por debajo de ese nivel de actividad la empresa tendra prdidas.
Si el nivel de actividad fuera superior, la empresa obtendra beneficios.




El punto de equilibrio como herramienta de
decisin de inversin

Toda empresa se desenvuelve entre dos mercados: de proveedores y de
consumidores; se encarga de transformar insumos en productos, generando valor
agregado que justifique la inversin realizada. La estructura de costos y gastos durante
la operacin de la empresa permite visualizar, en un mercado definido, el esfuerzo
mnimo que es necesario desarrollar para cubrir dicho esfuerzo, de modo que toda
produccin adicional constituir una ganancia monetaria. Dicho nivel mnimo es el
punto de equilibrio, el cual depende del costo de los insumos y el precio de venta de
los productos.

El efecto de la variacin de los factores que determinan el punto de equilibrio no es
uniforme, depende de la estructura de costos y gastos y del margen de contribucin
variable unitario, la sensibilidad del volumen de equilibrio facilita priorizar las
decisiones que la empresa debe tomar en forma adecuada y oportuna.
Objetivo
Determinar el nivel de
produccin en el cual la
empresa cubrir sus
costos totales.
Realizar el anlisis
marginal para determinar
la utilidad o prdida que se
obtiene por cambios en el
nivel de produccin.
Servir de soporte para el
anlisis presupuestal.


Para calcular el punto de equilibrio necesitamos conocer la siguiente
informacin (para simplificar vamos a suponer que la empresa tan slo
fabrica un producto):
Costos fijos de la empresa
Costos variables por unidad de producto
Precio de venta del producto
La diferencia entre el precio de venta de cada producto y su costo
variable es el margen que obtiene la empresa.
Si se dividen los costos fijos entre el margen por producto obtendremos
el nmero de productos que tendra que vender la empresa para llegar a
cubrir todos sus costos fijos. En definitiva, estaramos calculando el punto
de equilibrio
PUNTO DE EQUILIBRIO
PUNTO DE EQUILIBRIO
( Mtodo del margen
contribucin)
Todo esta explicacin resultar mucho ms comprencible con un ejemplo:
Supongamos una empresa editorial, con unos costos fijos de 100.000. Esta
empresa tan slo edita un modelo de libro, que tiene un costo variable de
20 y su precio de venta es de 30 .
El margen que la empresa obtiene de cada libro es:
Margen = Precio de venta - costo variable = 30 - 20 = 10
El punto de equilibrio se calcula:
P.e. = Costos fijos / margen por producto = 100.000 / 10 = 10.000 libros.
En definitiva:
Si la empresa vende 10.000 libros no obtiene ni beneficios ni prdidas.
Si vende menos de 10.000 libros, tendr prdidas.
Si vende ms de 10.000 libros, obtendr beneficios.

PUNTO DE EQUILIBRIO
(Mtodo de la ecuacin)
El punto de equilibrio tambin se puede determinar de la siguiente manera:
Se calcula el margen porcentual que la empresa obtiene en la venta de cada
producto. En el ejemplo anterior, este margen sera:
Margen = (Precio de venta - Costos variables) / Precio de venta = (30 - 20)/ 30 =
0,333
Es decir, el 33,3% del precio de venta es margen para la empresa.
El punto de equilibrio ser:
P.e. = Costos fijos / Margen = 100.000 / 0,333 = 300.000
Con este sistema el punto de equilibrio viene determinado en volumen de venta y
no en n de unidades. Como se puede comprobar la solucin es idntica a la que
obtuvimos con el primer sistema:
Si el punto de equilibrio exige unas ventas de 300.00 y el precio de venta de cada
libro es de 30 , quiere decir que la empresa tendr que vender 10.000 libros.
PUNTO DE EQUILIBRIO
hemos considerado que la empresa vende un solo tipo de producto, pero lo habitual es
que las empresas tengan una gama variada de productos, cada uno con un margen
diferente.
Para calcular en este caso el punto de equilibrio vamos a utilizar el segundo mtodo
que hemos explicado.
En primer lugar hay que calcular un margen ponderado, en funcin el peso que
tienen en el total las ventas de cada producto.
P.E.= Costo Fijo Margen ponderado = Suma (Mg.prod.* %vtas prod) +
Margen ponderado
Ejemplo: Supongamos que esta empresa editorial vende libros, revistas y material de
oficina. El margen de los libros es del 33,3%, el de las revistas el 25% y el del material de
oficina el 15%.
Las ventas de libros suponen el 50% del total, las de revistas el 30% y las de material de
oficina el 20%.
Margen ponderado = (33,3% * 0,5) + (25% * 0,3) + (15% * 0,2) = 27,15%
Una vez calculado el margen ponderado se contina tal como vimos al explicar este
mtodo. El punto de equilibrio ser igual a:
P.e. =Costos fijos / Margen
Suponiendo que los costos fijos anuales de la editorial siguen siendo de 100.000 el punto
de equilibrio ser:
P.e. = 100.000 / 0,2715 = 368.324
PUNTO DE EQUILIBRIO
Una fbrica de lmparas fabrica tres modelos:
El modelo "Fantasa" tiene un costo variable de S/. 60 y su precio de venta
es de S/. 90 .
El modelo "Paraso" tiene un costo variable de S/.75 y su precio de venta
es de S/.100 .
El modelo "Desenfreno" tiene un coste variable de S/.100 y su precio de
venta es de S/. 150.
Las ventas de estos modelos se distribuye:
Modelo "Fantasa": 30% del total.
Modelo "Paraso": 50% del total.
Modelo "Desenfreno": 20% del total.
Los costos fijos de la empresa ascienden a S/.600.000 .

PUNTO DE EQUILIBRIO
( Mtodo Grfico)
Prctica Punto Equilibrio # 01
MYPE EIRL comercializa polos a 30 soles c/u y su capacidad mxima de
produccin es 80 000 polos mensuales.
Sus costos semestrales son :
sueldos por 40,000, luz agua y telfono 4,800
depreciacin maquinarias 6,000
comisin a vendedores 5% valor vta.
publicidad fija 3,000
etiquetas e hilo 2 por polo
, vigilancia 2 400
estampado 3 por polo, remuneracin a obreros S/. 600 por cada 100
polos, costo de la tela S/. 1 000 por cada 100 polos, alquiler del taller 6000
y otros costos variables 2 por polo
a).- Cuntos polos debe vender anualmente para no ganar ni perder?
b)). Si la Gerencia desea una utilidad trimestral de 20 000, cuantas polos
debe vender?
c). Si la empresa estuviera trabajando al 70% de su capacidad de
produccin, cuanto ser la utilidad o prdida en un mes?
Solucin prctica punto equilibrio # 01
Capacidad: 80000 polos mensuales
venta : 30.00 por polo
Costos fijos semestral variables
sueldos 40,000.00
luz, agua y telfono 4,800.00
depreciacin 6,000.00
comisin ventas 1.50
publicidad fija 3,000.00
etiquetas e hilo 2.00
vigilancia 2,400.00
estampado 3.00
remuner obreros 6.00
telas 10.00
alquiler taller 6,000.00
otros costos variables 2.00
Totales 62,200.00 24.50
Costo fijo anual 124,400.00
Costo fijo trimestral 31,100.00
Costo fijo mensual 10,366.67


Solucin: prctica punto equilibrio # 01

a). P.E. Polos = costo fijo anual = 124,400.00 = 22,618.18 Polos
Mg:(pv-cv) 5.50
ESTADO DE GANANCIAS Y PERDIDAS
Ventas 22,618.18 * 30.00 = 678,545.45
Costo variable 22,618.18 * 24.50 = 554,145.45
Costo Fijo 124,400.00
Utilidad Neta 0.00

b). P.E. Polos trim.= costo fijo trimestral + utilidad utilidad deseada = 20,000.00
Mg:(pv-cv) P.E.
Polos trim.= 51,100.00 = 9,290.91 polos
5.50
ESTADO DE GANANCIAS Y PERDIDAS
Ventas 9,290.91 * 30.00 = 278,727.27
Costo variable 9,290.91 * 24.50 = 227,627.27
Costo Fijo 31,100.00
Utilidad Neta 20,000.00
Solucin: prctica punto equilibrio # 01
c). P.E. Polos mensual = costo fijo mensual + utilidad
Mg:(pv-cv)

P.E. Polos mensual = 80000 70% = 56000 unidades

56000 = 10,366.67 + utilidad ?
5.50

Utilidad = S/. 297,633.33

ESTADO DE GANANCIAS Y PERDIDAS
Ventas 56,000.00 30.00 1,680,000.00
Costo variable 56,000.00 24.50 1,372,000.00
Costo Fijo 10,366.67
Utilidad Neta S/. 297,633.33
Prctica: Punto de Equilibrio # 02
Una empresa comercial, se dedica a la venta
de camisas para caballeros, para ello cuenta
con un local alquilado, sito en Galeras
Guizado-La Victoria por lo cual paga S/.
700.00 al mes; en el mes de Abril comprar
las camisas a S/. 35.00 la unidad y la vender
a S/. 65.00 Se solicita: determinar cuntas
camisas debe vender para no perder ni
ganar.
Prctica: Punto de Equilibrio # 03
LA EMPRESA INCA SAC COMERCIALIZA ACE, SUAVIZANTES Y
LEJIAS, CUYO PRECIO DE VENTA ES DE 8, 5 Y 2
RESPECTIVAMENTE.
COMPRA LOS PRODUCTOS AL 70% DE PRECIO VENTA.
PAGA COMISIONES VTA 5% PARA ACE Y 3% PARA
SUAVIZANTES Y LEJIAS.
PROYECTA VENTAS 100,000 ACE, 50,000 SUAVIZANTES Y
90,000 LEJIAS.
COSTOS FIJOS: SUELDOS 14,000 Y 4,000 ALQUILER LOCAL
SE PIDE DETERMINAR:
a). EL PUNTO DE EQUILIBRIO DE CADA PRODUCTO
b). CUANTAS UNIDADES HAY QUE VENDER SI SE DESEA UNA
UTILIDAD DE 35,000
Prctica: Punto de Equilibrio # 04
LA EMPRESA SUSTI SAC COMERCIALIZA CREMAS, BLOQUEADORES
Y COLONIAS, CUYO PRECIO DE VENTA ES DE 20, 50 Y 90.
RESPECTIVAMENTE COMPRA LOS PRODUCTOS AL 60% DE P.VTA.
PAGA COMISIONES SOBRE VENTAS 8% PARA CREMAS Y 10% PARA
BLOQUEADORES Y COLONIAS
COMPRA CAJAS PARA COLONIAS S/. 400.00 EL CIENTO
PROYECTA VENTAS 10,000 CREMAS, 50,000 BLOQUEADORES 60,000
COLONIAS.
COSTOS FIJOS 17,000 SUELDOS Y 6,000 ALQUILER LOCAL
SE PIDE DETERMINAR:
A). EL PUNTO DE EQUILIBRIO DE CADA PRODUCTO Y
B). CUANTAS UNIDADES HAY QUE VENDER SI SE DESEA UNA
UTILIDAD DE 20,000
Prctica: Punto de Equilibrio # 05
Una empresa que fabrica piezas metlicas y tiene una capacidad
instalada de 10 000 unidades al mes.
La contabilidad de costos indica para el mes de Mayo las
siguientes cifras:
Produccin 8400 unidades
Costos variables totales S/. 126,000
Costos fijos totales S/. 84 000.
- Si la empresa asume que en el futuro es posible vender 7500
unidades al precio de S/. 30.00 cada una.
a.- Determine la utilidad o prdida.
b.- Cul sera el resultado si aceptamos un pedido adicional sobre
1500 unidades a un precio de S/. 22.00
c.- A qu precio habra que ofrecer la produccin de 7500
unidades para cubrir los costos?
Prctica integral # 1
La empresa MOCHILAS Y MALETAS SAC fabric 90,000 mochilas y
vendi 65,000 mochilas a S/. 45 c/u.
Los costos fueron:
Tela.8
Depreciacin de maquinarias. 4,000
Alquiler del local de fbrica .. 5,000
Sueldos a ingenieros de produccin18,000
Empaques para cada mochila...1.40
Salario de obreros...S/.5 c/mochila
Hilo..S/. 0.60 c/mochila
Sueldos de administracin6,000
Servicio telefnico de ventas....2,000
Comisiones..5% del valor de venta
Publicidad Fija..3,000



Prctica integral # 1
Si se desea una utilidad de S/. 16,945 Cuntas mochilas debe vender?
(Cunto ser la utilidad o prdida si se venden 30,000 mochilas ? Si la
empresa decide incrementar el valor de venta en un 20%, reemplazar las
comisiones por remuneraciones fijas por S/ 8,000 y reducir el costo del
empaque en un 50%.cuantas unidades debe vender para obtener una
utilidad de S/. 20,299?.

Tomando como base los datos iniciales. Si el valor de venta se incrementa
en 15% y a consecuencia de ello las unidades a vender disminuyen en
15%. Cunto ser la utilidad o prdida?

Mtodos
1. Margen de contribucin


2. Mtodo de ecuacin


3. Mtodo grfico

Aplicamos .

En un trabajo cooperativo de tres integrantes,
elaboraran y presentaran la definicin, utilidad,
elementos e importancia del punto de equilibrio
para un solo producto y el punto de equilibrio
multi producto.
Examen Final
Sesin 18
Bibliografa
143
SBS: Manual de contabilidad
Leopoldo Snchez Castao: Contabilizacin de las
finanzas internacionales y derivados (Instituto Pacifico
SAC)
Internet: Google Imgenes