UNI Anlisis de Estados Financieros

Universidad Nacional de
Ingeniera

Anlisis de Estados
Financieros

amanco@smv.gob.pe / amanco.pe@gmail.com
Presentado por Armando Manco M.
UNI Anlisis de Estados Financieros
Estructura Financiera
Capital
corriente
Deuda de
corto plazo
Capital
inmovilizado
Capital
Permanente
ACTIVOS PASIVOS
UNI Anlisis de Estados Financieros
Estructura Financiera
Capital
corriente

Deuda de
corto plazo
Capital
inmovilizado
Capital
Permanente
ACTIVOS PASIVOS
Fondo de rotacin o
margen de seguridad
UNI Anlisis de Estados Financieros
Estructura de Fondos
Aplicacin de fondos
Rentabilidad, riesgo, plazo
CC: < plazo, < riesgo, < rentabilidad
CI: > plazo, > riesgo, > rentabilidad
Inversin
Origen de fondos
Costo de capital (k), plazo de amortizacin, grado de
exigibilidad
DCP: < k, < plazo, > grado exigibilidad
CP: > k, > plazo, < grado exigibilidad
Financiamiento
La naturaleza de la inversin permite calificar la deuda.
La inversin convierte una deuda en favorable o desfavorable.
UNI Anlisis de Estados Financieros
Terceros
no
vinculados
Pasivo de corto
plazo
Pasivo de largo
plazo
Vinculados
Pasivo
Capital
Interno
Reinversin de
utilidades
FORMAS DE
FINANCIAMIENTO
UNI Anlisis de Estados Financieros
Anlisis de Estados Financieros
Anlisis Vertical:
Determinar el porcentaje de representacin de cada cuenta
del BG (activos y pasivos) con respecto al activo total.
Las cuentas del pasivo y patrimonio tambin se podran
calcular respecto al total pasivo y patrimonio patrimonio
tiene grado de exigibilidad muy bajo, por tanto ayudara a
determinar de manera ms exacta la capacidad de pago.
En el Estado de Ganancias y Prdidas tambin se realiza este
anlisis y se toma como referencia el total de ventas.
UNI Anlisis de Estados Financieros
Anlisis Vertical
30 de Junio
del 2014
31 de
Diciembre del
0 0
46,263 1.93% 16,455 0.70%
220,800 9.19% 195,331 8.26%
11,752 0.49% 12,097 0.51%
9,570 0.40% 8,414 0.36%
199,478 8.30% 174,820 7.39%
2,917 0.12%
1,421 0.06% 397 0.02%
268,484 11.17% 215,100 9.09%
1,260,363 52.45% 1,209,289 51.13%
526,404 21.91% 593,726 25.10%
110 0.00% 832 0.04%
2,944 0.12% 2,873 0.12%
523,350 21.78% 590,021 24.95%
347,526 14.46% 346,994 14.67%
103 0.00%
2,134,293 88.83% 2,150,112 90.91%
2,402,777 100.00% 2,365,212 100.00%
FERREYCORP S.A.A.
ESTADOS FINANCIEROS |Individual | TRIMESTRE II al 30 de Junio del 2014 ( en miles de NUEVOS SOLES )
CUENTA
Activos
Efectivo y Equivalentes al Efectivo
Cuentas por cobrar comerciales y otras cuentas por cobrar
Cuentas por Cobrar Comerciales (neto)
Otras Cuentas por Cobrar (neto)
Cuentas por Cobrar a Entidades Relacionadas
Inventarios
Otros Activos no financieros
Total Activos Corrientes
Inversiones en subsidiarias, negocios conjuntos y asociadas
Cuentas por cobrar comerciales y otras cuentas por cobrar
Cuentas por Cobrar Comerciales
Otras Cuentas por Cobrar
Cuentas por Cobrar a Entidades Relacionadas
Propiedades de Inversin
Propiedades, Planta y Equipo (neto)
Total Activos No Corrientes
TOTAL DE ACTIVOS
UNI Anlisis de Estados Financieros
Anlisis Vertical
39,885 1.66% 25,915 1.10%
37,303 1.55% 69,745 2.95%
497 0.02% 875 0.04%
31,231 1.30% 28,450 1.20%
5,575 0.23% 40,420 1.71%
77,188 3.21% 95,660 4.04%
924,404 38.47% 864,581 36.55%
55,149 2.30% 55,665 2.35%
979,553 40.77% 920,246 38.91%
1,056,741 43.98% 1,015,906 42.95%
1,014,326 42.21% 945,227 39.96%
31,902 1.33% 63,802 2.70%
110,099 4.58% 99,766 4.22%
52,527 2.19% 103,329 4.37%
137,182 5.71% 137,182 5.80%
1,346,036 56.02% 1,349,306 57.05%
2,402,777 100.00% 2,365,212 100.00%
Pasivos y Patrimonio
Otros Pasivos Financieros
Cuentas por pagar comerciales y otras cuentas por pagar
Cuentas por Pagar Comerciales
Otras Cuentas por Pagar
Cuentas por Pagar a Entidades Relacionadas
Total Pasivos Corrientes
Otros Pasivos Financieros
Pasivos por impuestos diferidos
Total Pasivos No Corrientes
Total Pasivos
Capital Emitido
Primas de Emisin
Otras Reservas de Capital
Resultados Acumulados
Otras Reservas de Patrimonio
Total Patrimonio
TOTAL PASIVO Y PATRIMONIO
UNI Anlisis de Estados Financieros
Anlisis Vertical
CUENTA Especfico
del 01 de
Abril al 30
de Junio del
2014
Especfico
del 01 de
Abril al 30
de Junio del
2013
Acumulado
del 01 de
Enero al 30
de Junio del
2014
Acumulado
del 01 de
Enero al 30
de Junio del
2013
Ingresos de actividades ordinarias 40,228 100% 18,263 100% 85,896 100% 28,674 100%
Costo de Ventas (1,498) -4% (1,535) -8% (2,956) -3% (3,051) -11%
Ganancia (Prdida) Bruta 38,730 96% 16,728 92% 82,940 97% 25,623 89%
Gastos de Ventas y Distribucin 0 0% 0 0% 0 0% 0 0%
Gastos de Administracin (4,323) -11% (1,288) -7% (7,951) -9% (2,649) -9%
Otros Ingresos Operativos 1,282 3% 0 0% 2,685 3% 0 0%
Ganancia (Prdida) por actividades de operacin 35,689 89% 15,440 85% 77,674 90% 22,974 80%
Ingresos Financieros 0 0% 0 0% 0 0% 0 0%
Gastos Financieros (12,811) -32% (11,221) -61% (25,233) -29% (14,039) -49%
Diferencias de Cambio neto 1,361 3% (19,152) -105% 30 0% (21,819) -76%
Resultado antes de Impuesto a las Ganancias 24,239 60% (14,933) -82% 52,471 61% (12,884) -45%
Gasto por Impuesto a las Ganancias 107 0% 5,601 31% 457 1% 6,436 22%
Ganancia (Prdida) Neta de Operaciones
Continuadas
24,346 61% (9,332) -51% 52,928 62% (6,448) -22%
Ganancia (prdida) procedente de operaciones
discontinuadas, neta del impuesto a las
(1,401) -3% (3,221) -18% (401) 0% (2,931) -10%
Ganancia (Prdida) Neta del Ejercicio 22,945 57% (12,553) -69% 52,527 61% (9,379) -33%
Estado de Resultados
FERREYCORP S.A.A. (ANTES FERREYROS S.A.A.)
ESTADOS FINANCIEROS |Individual | TRIMESTRE II al 30 de Junio del 2014 ( en miles de NUEVOS SOLES )
UNI Anlisis de Estados Financieros
Anlisis de Estados Financieros
Anlisis Horizontal:
Determinar el porcentaje de aumento o disminucin de cada
cuenta respecto al saldo del periodo anterior.
Nos da una idea de la calidad de la gestin.
Se puede calcular como variacin absoluto o relativa.
En el Estado de Ganancias y Prdidas tambin se realiza este
anlisis y se toma como referencia el total de ventas.
UNI Anlisis de Estados Financieros
Anlisis Horizontal
CUENTA 30 de Junio
del 2014
31 de
Diciembre
del 2013
Variacin
Absoluta
Variacin
Relativa
Activos 0 0
Efectivo y Equivalentes al Efectivo 46,263 16,455 29,808 181.15%
Cuentas por cobrar comerciales y otras
cuentas por cobrar
220,800 195,331 25,469 13.04%
Cuentas por Cobrar Comerciales (neto) 11,752 12,097 -345 -2.85%
Otras Cuentas por Cobrar (neto) 9,570 8,414 1,156 13.74%
Cuentas por Cobrar a Entidades 199,478 174,820 24,658 14.10%
Inventarios 2,917 -2,917 -100.00%
Otros Activos no financieros 1,421 397 1,024 257.93%
Total Activos Corrientes 268,484 215,100 53,384 24.82%
Inversiones en subsidiarias, negocios 1,260,363 1,209,289 51,074 4.22%
Cuentas por cobrar comerciales y otras
cuentas por cobrar
526,404 593,726 -67,322 -11.34%
Cuentas por Cobrar Comerciales 110 832 -722 -86.78%
Otras Cuentas por Cobrar 2,944 2,873 71 2.47%
Cuentas por Cobrar a Entidades 523,350 590,021 -66,671 -11.30%
Propiedades de Inversin 347,526 346,994 532 0.15%
Propiedades, Planta y Equipo (neto) 103 -103 -100.00%
Total Activos No Corrientes 2,134,293 2,150,112 -15,819 -0.74%
TOTAL DE ACTIVOS 2,402,777 2,365,212 37,565 1.59%
Estado de Situacin Financiera
FERREYCORP S.A.A.
ESTADOS FINANCIEROS |Individual | TRIMESTRE II al 30 de Junio del 2014 ( en miles de NUEVOS SOLES )
UNI Anlisis de Estados Financieros
Anlisis Horizontal
Pasivos y Patrimonio 0 #DIV/0!
Otros Pasivos Financieros 39,885 25,915 13,970 53.91%
Cuentas por pagar comerciales y otras
cuentas por pagar
37,303 69,745 -32,442 -46.52%
Cuentas por Pagar Comerciales 497 875 -378 -43.20%
Otras Cuentas por Pagar 31,231 28,450 2,781 9.78%
Cuentas por Pagar a Entidades Relacionadas 5,575 40,420 -34,845 -86.21%
Total Pasivos Corrientes 77,188 95,660 -18,472 -19.31%
Otros Pasivos Financieros 924,404 864,581 59,823 6.92%
Pasivos por impuestos diferidos 55,149 55,665 -516 -0.93%
Total Pasivos No Corrientes 979,553 920,246 59,307 6.44%
Total Pasivos 1,056,741 1,015,906 40,835 4.02%
Capital Emitido 1,014,326 945,227 69,099 7.31%
Primas de Emisin 31,902 63,802 -31,900 -50.00%
Otras Reservas de Capital 110,099 99,766 10,333 10.36%
Resultados Acumulados 52,527 103,329 -50,802 -49.17%
Otras Reservas de Patrimonio 137,182 137,182 - 0.00%
Total Patrimonio 1,346,036 1,349,306 -3,270 -0.24%
TOTAL PASIVO Y PATRIMONIO 2,402,777 2,365,212 37,565 1.59%
CUENTA 30 de Junio
del 2014
31 de
Diciembre
del 2013
Variacin
Absoluta
Variacin
Relativa
Estado de Situacin Financiera
FERREYCORP S.A.A.
ESTADOS FINANCIEROS |Individual | TRIMESTRE II al 30 de Junio del 2014 ( en miles de NUEVOS SOLES )
UNI Anlisis de Estados Financieros
Anlisis Horizontal
CUENTA Especfico
del 01 de
Abril al 30
de J unio del
2014
Especfico
del 01 de
Abril al 30
de J unio del
2013
Var.
Absoluta
Var.
Relativa
Acumulado
del 01 de
Enero al 30
de J unio del
2014
Acumulado
del 01 de
Enero al 30
de J unio del
2013
Var.
Absoluta
Var.
Relativa
Ingresos de actividades ordinarias 40,228 18,263 21,965 120.27% 85,896 28,674 57,222 199.56%
Costo de Ventas (1,498) (1,535) 37 -2.41% (2,956) (3,051) 95 -3.11%
Ganancia (Prdida) Bruta 38,730 16,728 22,002 131.53% 82,940 25,623 57,317 223.69%
Gastos de Ventas y Distribucin 0 0 0 0
Gastos de Administracin (4,323) (1,288) -3,035 235.64% (7,951) (2,649) -5,302 200.15%
Otros Ingresos Operativos 1,282 0 1,282 #DIV/0! 2,685 0 2,685 #DIV/0!
Ganancia (Prdida) por actividades de
operacin
35,689 15,440 20,249 131.15% 77,674 22,974 54,700 238.10%
Ingresos Financieros 0 0 - #DIV/0! 0 0 - #DIV/0!
Gastos Financieros (12,811) (11,221) -1,590 14.17% (25,233) (14,039) -11,194 79.74%
Diferencias de Cambio neto 1,361 (19,152) 20,513 -107.11% 30 (21,819) 21,849 -100.14%
Resultado antes de Impuesto a las
Ganancias
24,239 (14,933) 39,172 -262.32% 52,471 (12,884) 65,355 -507.26%
Gasto por Impuesto a las Ganancias 107 5,601 -5,494 -98.09% 457 6,436 -5,979 -92.90%
Ganancia (Prdida) Neta de Operaciones
Continuadas
24,346 (9,332) 33,678 -360.89% 52,928 (6,448) 59,376 -920.84%
Ganancia (prdida) procedente de
operaciones discontinuadas, neta del
impuesto a las ganancias
(1,401) (3,221) 1,820 -56.50% (401) (2,931) 2,530 -86.32%
Ganancia (Prdida) Neta del Ejercicio 22,945 (12,553) 35,498 -282.78% 52,527 (9,379) 61,906 -660.05%
Estado de Resultados
FERREYCORP S.A.A. (ANTES FERREYROS S.A.A.)
ESTADOS FINANCIEROS |Individual | TRIMESTRE II al 30 de J unio del 2014 ( en miles de NUEVOS SOLES )
UNI Anlisis de Estados Financieros
Ratios
Ratios de Liquidez
Ratios de Solvencia (Endeudamiento)
Ratios de Gestin (Actividad)
Ratios de Rentabilidad (Rendimiento)
Ratios de Valor de Mercado
Ratios sobre Dividendos


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