MATEMTICAS FINANCIERAS

CAPITULO I

INTERS SIMPLE
INTRODUCCIN
El dinero no es igual en el tiempo debido a
dos factores:
Inflacin
Costo de oportunidad
El corazn de las matemticas financieras:
El valor del dinero en el tiempo
Para sumar el dinero debe
ser EXPRESADO en el mismo momento


INTERS SIMPLE
Inters.- Rdito que se conviene pagar por
un dinero tomado en prstamo.
Capital (P): Valor Actual, valor presente, inversin
inicial, principal.
Tasa de inters (i): Se expresa en tanto por
ciento.
Tiempo (n): La unidad de tiempo que acostumbra
utilizar es el ao, pero tambin puede ser: meses,
das, trimestres, semestres, bimestres, etc.
INTERS SIMPLE
Ejemplo 1
Se deposita $20,000 a 75 das plazo en un banco que
paga el 6% de inters anual. Determine: a) el valor de
los intereses ganados por el inversionista, y b) el valor al
vencimiento.
Flujo de Caja
Valor Futuro (F) = ?

0 i = 6% anual 75 das

LINEA TIEMPO - VALOR
$20,000
INTERS SIMPLE
Ejemplo 1 (continuacin)
a) I = P*i*n
I = (20,000)(0.06)(75/360) = $249.99 = $250
NOTA: La tasa y el tiempo se deben expresar de manera
consistente, de esta manera los clculos son correctos. Si se quiere
el inters exacto se usa 365 das, si se quieres el inters comercial
se usa 360 das.

b) F = P + I = 20000 + 250 = $20250
Si no tuviramos el dato del inters:
F = P + I F = P + P*i*n F = P(1 + i*n)
F = 20,000(1 + 0.06(75/360)) = $20,250
INTERS SIMPLE
Ejemplo 2
Un granjero planea comprar un equipo despus de tres
aos y medio por un valor de $32,000. Qu valor debe
depositar ahora en una cuenta que paga el 6.5% de
inters simple, para poder comprar el equipo?
Flujo de Caja
$32,000

0 i = 6.5% anual 3.5 aos



Valor Presente (P) = ?
INTERS SIMPLE
Ejemplo 2 (continuacin)
F = P(1 + i*n)


P = F/(1 + i*n)

P = 32,000/(1 + 0.065*3.5) = $26,069.25
INTERS SIMPLE
Ejemplo 3
El 8 de agosto del 2005 se deposit en una cuenta de ahorros el
valor de $10,250. El saldo de la cuenta al 13 de marzo del 2006 es
de $10,723.67. Calcule la rentabilidad anual en esta cuenta de
ahorros.
Nota: Exprese su respuesta como tasa porcentual anual con 2
decimales.
Flujo de Caja
F = $10,723.67

8/8/2005 i = ? 13/3/2006


$10,250
INTERS SIMPLE
Ejemplo 3 (continuacin)
I = P*i*n


i = I/(P*n)
i = (10723.67 - 10250) / (10,250*(217/360))
i = 473.67 / 6178.47
i = 7.67%

Clculo del nmero de das:

FECHA DAS
Agosto/2005 23
Septiembre/2005 30
Octubre/2005 31
Noviembre/2005 30
Diciembre/2005 31
Enero/2006 31
Febrero/2006 28
Marzo/2006 13
TOTAL 217
INTERS SIMPLE
Problema propuesto 1
Suponga que el banco rebaja la tasa a 5.5% anual.
Determine la fecha en que la cuenta tendr un saldo
de $10,950.
INTERS SIMPLE
Problema propuesto 2
Un comerciante necesita $30,000 para sus
operaciones, el banco cobra el 12% anual y el
plazo es de 120 das. Conteste lo siguiente:
a) Cul es el valor del prstamo, si los intereses
los paga al vencimiento?;
b) Cul es el valor del prstamo, si los intereses
los paga anticipadamente?;
c) Cul es el valor del prstamo, si los intereses
los paga anticipadamente y el banco exige un
saldo compensatorio del 20%?.




Manejo de ecuaciones de
valores equivalentes
Ejemplo de deduccin:
En cierta fecha una persona firma un pagar por $12000 a 90 das al 8%,
30 das despus firma otro pagar por $10000 a 90 das sin inters. 60 das
despus de la primera fecha conviene pagar a su acreedor $4000 y recoger
los 2 pagars firmados reemplazndolos por uno solo a 120 das contados
desde la ltima fecha, con un rendimiento del 9%. Determinar el pago nico
convenido.

$12000 $10000 Fecha Focal
i = 8% i = 0% i = 9%

i = 9%

0 30 60 90 120 180 das


$4000 i = 9% ?
Manejo de ecuaciones de
valores equivalentes
Ejemplo de deduccin (continuacin)
Apreciaciones:
Fecha Focal: momento acordado o seleccionado al que van a llegar
todos los valores.
En este caso todos los valores deben ir al futuro (180 das).

Desarrollo:
DEUDAS = PAGOS
F = P(1 + i*n)

12000(1+0.08*(90/360))*(1+0.09(90/360)) +
10000(1+0.0*(90/360))*(1+0.09(60/360)) = 4000(1+0.09(120/360)) + X
22665.4 = 4120 + X
X = $18545.40
Manejo de ecuaciones de
valores equivalentes
Problema propuesto 3
El 5 de Septiembre del 2005 se firm un pagar por el valor de $5,000 al
8% con vencimiento el 24 de Diciembre del 2005. El 24 de Noviembre del
2005 se firma otro pagar por $8,000 al 9% cuyo vencimiento corresponde
al 17 de Enero del 2006 y un tercer pagar por $9,000 el 28 de Diciembre
del 2005 al 10% con vencimiento el 31 de Marzo del 2006. Posteriormente
el deudor con el acreedor acuerdan lo siguiente: Efectuar dos pagos de
$3,000 cada uno el 15 de Noviembre del 2005 y el 28 de Febrero del 2006
y el resto en un solo pago el 7 de Febrero del 2006, la tasa de
renegociacin es del 11%. Determine el valor a pagar el 7 de Febrero del
2006.
Manejo de ecuaciones de
valores equivalentes
Deber 1
Matemticas Financieras, Lincoyn Portus G.,
pginas 44 y 45, ejercicios del 16 al 21 y del 24
al 28.

Descuento Bancario
PAGAR


Descuento

Valor
Nominal
Valor
Comercial




Valor Comercial (VC) = Valor Nominal (VN) Descuento (D)
VN = P + I
D = VN*d*t
VC =VN D
VC = VN VN*d*t
VC = VN * (1 d*t)
Descuento Bancario
Ejemplo de aplicacin
Se firma un pagar el 15 de Marzo del 2006 por un monto de
$5000, a pagar el 15 de Septiembre del 2006. La tasa de inters es
del 12%. Se le vende 60 das despus.
Flujo de Caja

Valor Comercial Valor Nominal

15/3/2006 15/09/2006
0 60 184 das

$5000
Descuento Bancario
Ejemplo de aplicacin (continuacin)
Suponga que la tasa de descuento para la venta de este
documento es del 14%, determine: a) El descuento, b) El valor
comercial, c) Calcule el rendimiento del vendedor y del
comprador.
F = 5000(1 + 0.12(184/360)) = $5306.67 Valor Nominal
a) D = VN*d*t
D = 5306.67*0.14*(124/360) = $255.89
b) VC = 5306.67(1 0.14(124/360))
VC = $5050.76
c) Renta = Ganancia / Inversin
Renta del Vendedor = (50.76/5000)*(360dias/60dias)*100% = 6.09% anual
Renta del Comprador = (255.90/5050.76)*(360dias/124dias)*100% = 14.71%
anual
Descuento Bancario
Problema propuesto 3
El 23 de Enero del 2006 se firm un pagar por $10,000 con vencimiento
el 5 de Agosto del 2006. La tasa de inters de ese pagar es 8%. El
dueo del documento lo descuenta en el Banco (lo vende) el 23 de Abril
del 2006 con un descuento del 11%. Determinar:
a) El valor descontado en el Banco
b) El valor comercial que recibe del Banco
c) El rendimiento del vendedor de este documento y el rendimiento para
el Banco.
Descuento Bancario
Deber 2
Matemticas Financieras, Lincoyn Portus G.,
pginas 65 y 66, ejercicios del 11 al 20.
MATEMTICAS FINANCIERAS


FIN CAPITULO I