MATEMTICA FINANCEIRA

COM HP 12C

Prof. Luiz Antonio Sution

sution@uol.com.br

Objetivo Geral:

Capacitar o participante a utilizar as funes

financeiras da calculadora HP 12C, compreender os
conceitos da matemtica financeira e sua aplicao
no mercado financeiro.

Conhecendo sua
calculadora

Gold

Platinum

Prestige

Gold

Lanada pela Hewlett-Packard em 1981. Possui mais

120 funes embutidas, podendo destacar:

TVM (emprstimos, poupanas e arrendamento) e Amortizao.

Preo e rendimento no vencimento de ttulos de dvida
Valor presente lquido (NPV) e taxa de retorno interna (IRR) em
anlise do fluxo de caixa baseado em registros.
Memria para 20 fluxos de caixa.
Mtodo de depreciao SL, DB, SOYD
Diferena %, % do total, entre outras.

Platinum

Prestige

A HP 12c Platinum e Prestige so ferramentas

poderosas capazes de processar os clculos
financeiros mais complexos e detalhados.

Os usurios da HP 12c Platinum e Prestige desfrutaro da

flexibilidade que esta calculadora oferece com os modos de
entrada RPN e algbrico, a velocidade de seu processador,
a capacidade ampliada de memria e suas mais de 130
funes embutidas.

Ligando e desligando a
calculadora

1. para comear a usar sua HP-12C,

aperte a tecla [ON];
2. Apertando
[ON]
novamente
desliga a calculadora ;
3. se no desligada manualmente, a
calculadora
se
desligar
automaticamente entre 5 e 17
minutos (modelo Gold) e em at
12 minutos para os demais
modelos.

AUTOTESTE N 1 : ao adquirir sua calculadora

financeira HP-12C, recomendvel a realizao de
algum teste de funcionamento

1 etapa com a calculadora desligada aperte a tecla

e segure. Ligue a calculadora e solte a tecla
.
Alguns caracteres [ - - I ] aparecero no visor, mas no se preocupe, siga
enfrente e aperte todas as teclas na seguinte ordem:

2 etapa da tecla

at a tecla

3 etapa da tecla

at a tecla

4 etapa da tecla

at a tecla

5 etapa da tecla

at a tecla
Visor 12

ATENO

a tecla

deve ser
digitado
nas etapas
4 e 5.

AUTOTESTE N 2
1 etapa com a calculadora desligada aperte a tecla
e segure. Ligue a calculadora e solte a tecla
.
2 etapa A calculadora sozinha executara o teste,
aparecendo no visor a palavra Running cortada e pulsando,
para economizar bateria.
3 etapa Alguns segundos aps o visor ficar com todos
os leds ligados.
- 8, 8, 8, 8, 8, 8, 8,
8,
8, 8,
USER f g BEGIN GRAND D.MY C PRGM

Ajuste dos Contraste do Visor

(platinum e prestige)

A legibilidade do visor depende da iluminao, do ngulo

de viso do usurio e da configurao de contraste do
visor. O usurio pode ajustar o contraste segurando a
tecla [f] e pressionando [+] ou [ -].

O Teclado

Muitas das teclas da HP-12C executam duas ou trs funes

Para selecionar a funo secundria impressa
em letra laranja acima de uma tecla, aperte a
tecla de prefixo laranja
e, em seguida, a
tecla de uno.
Para selecionar a funo primria impressa
em branco na face superior de uma tecla,
aperte somente a tecla.
Para selecionar a funo secundria impressa
em letra azul na face inferior de uma tecla,
aperte a tecla de prefixo azul
e, em
seguida, a tecla de funo.

Funes secundrias em azul

Funes secundrias em laranja

1 funo digitando nmeros

com ponto decimal

Para digitar um nmero na calculadora, aperte as teclas de

dgitos em seqncia como se estivesse escrevendo o nmero
em um papel. Um ponto decimal deve ser digitado (utilizando
a tecla do ponto decimal) , porm, no ser necessrio se a
parte decimal for 0 (zero), como por exemplo: R$ 100,00

Exemplo : Digitar o valor de R$ 1.450,25

1450

25

1.450,25 ou 1,450.00

Por qu ocorre tal situao?

2 funo padro

de moeda

Esta tecla tambm permite que a calculadora

opere em dois padres de moeda, o
brasileiro e dlar. Vamos considerar o
seguinte exemplo:

R$

1.450,25 (padro brasileiro)

US$ 1,450.25 (padro dlar)

Procedimento:
1) mantenha a calculadora desligada;
2) pressione a tecla
e segure;
3) pressione a tecla
e solte e em seguida solte a
tecla
;

Apresentao de casas
decimais
Visor

Procedimento
(teclas)

Atravs da tecla [f] ,

tambm ser possvel
indicar a quantidade de
casa decimais que ser
mostrada no visor.
Exemplo:
Digitar o nmero 2,428571435 e
seguir os procedimentos

[f] 9

2,428571435

[f] 8

2,42857144

[f] 7

2,4285714

[f] 6

2,428571

[f] 5

2,42857

[f] 4

2,4286

[f] 3

2,429

[f] 2

2,43

[f] 1

2,4

[f] 0

2,

[f] 9

2,428571435

Nmeros negativos
ou troca de sinal

Para trocar o sinal de um

nmero no mostrador tanto
um que acabou de ser digitado
quanto um que resultou de um
clculo simplesmente aperte
a tecla
que sinal ser
trocado, ou seja, de positivo
para negativo e vice e versa.

Exemplo:

-123,85

a) digitar: 123,85

b) digitar:

200

6,00

123,85

-6,00

As teclas CLEAR Apaga/Zera registros

Mostrador (visor) e registro X.

Registros
financeiros
Registros de armazenamentos de dados, registros
financeiros, registros da pilha e LAST X, e mostrador.

Registros estatsticos ( R1 a R6 ),
registro da pilha e mostrador.
[f] [PRGM] entra e sai do modo de programao

Modo RPN

R eversa
P olonesa
N otao

Modo RPN
RPN - que significa Notao
Polonesa Reversa. Este
mtodo foi desenvolvido em
1920 por Jan Lukasiewicz
como uma forma de escrever
expresses matemticas sem
usar parntesis e colchetes.
Em 1972, a
Hewlett-Packard Co.
percebeu que no uso de
calculadoras e computadores,
o mtodo de Lukasiewicz era
superior a expresses
algbricas padro.

Jan Lukasiewicz
matemtico polons

Comparao de modo (RPN) x (ALG)

Exemplo: fazer a soma de 193 e 57

Pela lgebra convencional

193 + 57 = 250
Pela Notao polonesa

193

da HP-12C

57 + 250

Exemplo: Suponha que voc emitiu trs

cheques sem atualizar os canhotos do seu
talo, e voc acabou de depositar seu salrio
R$ 1.053,00 em sua conta corrente. Se o
saldo era de R$ 58,33 e os cheques tinham os
valores R$ 22,95, R$ 13,70 e R$ 10,14, qual
ser seu novo saldo aps a compensao
dos mesmos?

Soluo HP-12C (RPN)

Soluo algbrica

Visor/Saldo

58,33

58,33

58,33

13,70

22,95

35,38

10,14

13,70

21,68

+ 1.053,00

10,14

11,54

1.053,00

1.064,54

22,95

1.064,54

Clculos
Complexos

Exemplo: Resolver a seguinte

expresso:
(3 X 4) + ( 6 X 5) = ?

Soluo pela HP-12C

3 [ENTER] 4 [x] 12,00
6 [ENTER] 5 [x] 30,00
[+]

42,00

Clculos
Complexos

Calcu
lar

=?

Pela HP-12C (RPN)

750 [ENTER] 12 [x] 360 [] 25

Calcular

=?

Pela HP-12C (RPN)

456 [ENTER] 75 [-] 18,5 []

68 [ENTER] 1,9 []
[x]

20,594595...
35,789474...
737,07...

Clculos
Complexos

Registradores
que processam
as operaes

Esquema da pilha operacional

Registrador X

T
Z
Y

Limpa o
registrador X

Funcionamento da pilha operacional

Funcionamento da pilha operacional

Visor da
calculadora

8,
Y

Funcionamento da pilha operacional

Visor da
calculadora

8,00
Y

Funcionamento da pilha operacional

8,00
Y
4,
X

Visor da
calculadora

Funcionamento da pilha operacional

Z
Visor da
calculadora

12,00
Y

Registros de
armazenamento
ou memrias
A calculadora HP-12C, alm das memrias especficas, como por
exemplo: as memrias financeiras, possui mais 20 (vinte)
armazenadores de registros (R) ou memrias (M) organizados do
seguinte modo:

registradores de
registradores de

R0 a R9 = 10
R.0 a R.9 = 10

Armazenando e recuperando
nmeros

Serve para armazenar um nmero na memria

Serve para recuperar um nmero na memria
Procedimentos
1)

Aperte [STO] para armazenar

2) Digite o nmero do registro: 0 a 9 para os registros R0 a R9 ou [.] 0 a [.] 9 para

os registros de R.0 a R.9,
3) Aperte [RCL] para recuperar os nmeros armazenados no registros R0 a R9 ou de R.0
a R.9.

Armazenando e recuperando nmeros

Exemplo: Antes de sair para visitar um cliente interessado em comprar
computadores da sua empresa, voc armazena o custo de um
computador (R$ 1.250,00) e tambm o custo de uma impressora
(R$ 500,00) nos registros de armazenamento. Mais tarde, o cliente
decide comprar 6 (seis) computadores e uma impressora.

Pergunta-se: qual o valor da compra?

Antes de sair para visitar o cliente...

1250 [STO] 0
500 [STO] 2
[ON]

1.250,00

500,00

(a calculadora foi desligada)

Armazenando e
recuperando nmeros
Mais tarde no mesmo dia...
[ON]
[RCL] 0
6 [x]
[RCL] 2
[+]

500,00
1.250,00
7.500,00

500,00
8.000,00

(calculadora foi ligada)

(valor total da compra)

Relembrando...
Mostrador (visor) e registro X.
Registros
financeiros
Registros de armazenamentos de dados, registros
financeiros, registros da pilha e LAST X, e mostrador.

Registros estatsticos ( R1 a R6 ),
registro da pilha e mostrador.
[f] [PRGM] entra e sai do modo de programao

CLCULO EM CADEIA COM OS REGISTROS DE ARMAZENAMENTOS

Operao de soma: 25,82 + 1.852,25 + 156,68 = 2.034,75
25,82 [ENTER] 1852,25 [+] 156,68 [+]

[STO]

2.034,75

152,37

Operao de subtrao: 250 91,82 5,81 = 152,37

250 [ENTER] 91,82 [-] 5,81 [-]

[STO]

Operao de multiplicao: 21 x 18,41 x 1,0562 = 408,34

21 [ENTER] 18,41 [x] 1,0562 [x]

[STO]

408,34

1 .620,60

Operao de diviso: 1.750,25 : 1,08 = 1.620,60

1750,25 [ENTER] 1,08 []

[STO]

.3

Operao de subtrao, multiplicao e diviso:

(memria 1)
[RCL] 1
[RCL] 2
[RCL] 3
[RCL] .3

(memria 2)
[-]
[x]
[]

(memria 3) [] (memria .3)

2.034,75
1.882,38
768.651,05

474,30

Funes de
percentagem

Serve para calcular

a porcentagem de
um nmero

Serve para calcular

a variao
percentual entre
dois nmeros

Serve calcular a
participao de um
nmero em relao
ao total

Clculo de percentagem

Exemplo: Calcular 14 % de R$ 300,00

300 [ENTER]

300,00

14

[%]

42,00

Clculo de percentagem

continuao...

Exemplo:

Voc est comprando um carro novo que vendido por R$

23.250,50. A concessionria lhe oferece um desconto de 8% e os impostos
sobre o valor de compra so de 6%. Calcule o valor que a concessionria
vai cobrar e depois o custo total, incluindo os impostos.

23250,50 [ENTER]
inicial)

23.250,50 (preo de venda

8
[%]
concedido)

[-]
desconto)

21.390,46 (valor com

6
[%]
impostos)

1.860,04 (desconto

1.283,43 (valor do

Clculo da diferena
percentual

Exemplo: Ontem o valor de sua ao caiu de 58,50 para

53,25. Qual a diferena percentual?

58,50 [ENTER]

58,50 (valor da ao ontem)

53,25

-8,97

(% de queda no preo das aes)

Clculo da percentagem do total

Clculo da
percentagem do
total pode ser
calculado
combinado com as
seguintes teclas:

Clculo do percentual do total

mtodo I

Exemplo:

Vamos supor que uma pessoa possua os seguintes

gastos mensais: 400,01 com educao, 625,25 com moradia e
834,60 com despesas diversas. Pede-se: calcular o percentual
de cada gasto em relao ao total.

procedimento

visor

400,01 [ENTER]
400,01 (1 gasto)
625,25 [+]
1.025,26 (total parcial dos
gastos)
834,60 [+]
1.859,86 (total geral dos gastos)

ATENO manter o resultado na calculadora

Clculo do percentual do total

mtodo I
(continuao...)

Achando os percentuais...

400,01 [%T] 21,51 (21,51% de gatos educao)

[Clx] 625,25 [%T] 33,62 (33,62% de gasto com moradia)
[Clx] 834,60 [%T] 44,87 (44,87% de gastos sade)
100,00

Clculo do percentual do total

mtodo II

Exemplo:

Vamos supor que uma pessoa possua os seguintes

gastos mensais: 400,01 com educao, 625,25 com moradia e
834,60 com despesas diversas. Pede-se: calcular o percentual
de cada gasto em relao ao total.

procedimento

visor

400,01 [ENTER]
400,01 (1 gasto)
625,25 [+]
1.025,26 (total parcial dos
gastos)
834,60 [+]
1.859,86 (total geral dos gastos)

ATENO manter o resultado na calculadora

Clculo do percentual do total

mtodo II
(continuao...)

Achando os percentuais...

400,01 [%T] 21,51 (21,51% de gatos educao)

[x<>y] 625,25 [%T] 33,62 (33,62% de gasto com moradia)
[x<>y] 834,60 [%T] 44,87 (44,87% de gastos sade)
100,00

Clculo do percentual do total

mtodo III

Exemplo:

Vamos supor que uma pessoa possua os seguintes

gastos mensais: 400,01 com educao, 625,25 com moradia e
834,60 com despesas diversas. Pede-se: calcular o percentual
de cada gasto em relao ao total.

procedimento

visor

400,01 [ENTER]
400,01 (1 gasto)
625,25 [+]
1.025,26 (total parcial dos
gastos)
834,60 [+]
1.859,86 (total geral dos gastos)

ATENO manter o resultado na calculadora

Clculo do percentual do total

mtodo III (continuao...)

Com a tecla

retorna o valor base total

Achando os percentuais...

400,01 [%T] 21,51 (21,51% de gatos educao)

625,25 [%T] 33,62 (33,62% de gasto com moradia)
834,66 [%T]

44,87 (44,87% de gastos sade)

Funes de
Calendrio

passado

Na HP-12C, possvel calcular datas entre

15 de outubro de 1.582 e
25 de novembro de 4.046

futuro

Definindo Formato Ms- Dia-Ano

Para configurar o formato Ms-Dia-Ano

Aperte [g] [M.DY]
1)
2)
3)
4)
5)

Digite o ms, com um ou dois dgitos.

Aperte a tecla do ponto decimal [ . ]
Digite os dois dgitos do dia.
Digite os quatro dgitos do ano.
Aperte [ENTER].

Exemplo: Digitar 5 de julho de 2007

Teclas
07[.] 052007 [ENTER]

Visor
7,052007

Definindo Formato Dia-Ms-Ano

Para configurar o formato Dia-Ms-Ano

Aperte [g] [D.MY]
1)
2)
3)
4)
5)

Digite o dia, com um ou dois dgitos.

Aperte a tecla do ponto decimal [ . ]
Digite o ms, com dois dgitos.
Digite os quatro dgitos do ano.
Aperte [ENTER].

Exemplo: Digitar 5 de julho de 2007

Teclas
05[.] 072007 [ENTER]

Padro
Brasileiro

Visor
5,072007

Resumindo

1) Quando o formato da data est

configurado para dia-ms-ano, o
indicador de estado D.MY est
presente no visor;
2) Se o indicador D.MY no estiver no
visor, o formato da data ser msdia.ano.

Clculo de datas passadas

Exemplo: Um boleto bancrio pago em 05/07/2007 com 120 dias
de atraso. Pergunta-se: Qual foi o vencimento original do ttulo?
[g] [D.MY]
[f] [6]

configurando o formato Dia-Ms-Ano

visualizao em 6 casas decimais

Teclas
05.072007 [ENTER]
120[CHS]
[g][DATE]

Visor
5,072007
-120,
7.03.2007

Observao sobre os dias da semana

Na HP-12C, o 1 dia da semana representado

pelo n 1, assim sendo, temos:
1
2
3
4
5
6
7

=
=
=
=
=
=
=

segunda feira
tera feira
quarta feira
quinta feira
sexta feira
sbado
domingo

dias teis para o sistema

financeiro

Clculo de datas passadas

Exemplo: Um contrato de financiamento imobilirio foi assinado em
15/03/1988. Em que dia da semana foi assinado o contrato?

[g] [D.MY]
[f] [6]

configurando o formato Dia-Ms-Ano

visualizao em 6 casas decimais

Teclas
15.031988 [ENTER]
0
[g][DATE]

Visor
15,031988
0,
15.03.1988

2 = tera feira

Clculo de datas futuras

Exemplo: Um emprstimo concedido em 05/07/2007, sabe-se que
a 1 prestao vencer em 45 dias da data de contratao.Qual
ser o vencimento da 1 prestao?
[g] [D.MY]
[f] [6]

configurando o formato Dia-Ms-Ano

visualizao em 6 casas decimais

Teclas
05.072007 [ENTER]
45
[g][DATE]

Visor
5,072007
45,
19.08.2007

7 = domingo

Clculo da diferena entre datas

Exemplo: Um ttulo venceu em 17/05/2002, supondo que o mesmo
possa ser quitado em 23/07/2007, pede-se: Calcular o nmero de
dias em atraso (dias exato e tambm com base no ms comercial de 30 dias).

[g] [D.MY]
[f] [6]
Teclas
17.052002
23.072007
[g][DYS]
[x<>y]
[x<>y]

configurando o formato Dia-Ms-Ano

visualizao em 6 casas decimais
[ENTER]
(perodo exato)
(perodo base 30 dias)
(retorna ao perodo exato)

Visor
17,052002
23,072007
1.893,000000
1.866,000000
1.893,000000

Potncia
a) (-12)2 = 144

b) (2)5

= 32

c) (-2)4

= 16

d) (+5) + (-4)5 (-100-35) =

- 884
e) (150)/(-2) + [2*(40-20)2] =
725

Regra de trs

Regra de trs a operao que nos permite, dadas duas

grandezas, direta ou inversamente proporcionais e variando-se o valor delas, determinar a variao da outra grandeza.Pode ser: simples ou composta

Porcentagem

Uma multa de $ 800,00 reais sobre um valor de

R$ 8.000,00 corresponde a quantos % sobre o valor?
R.: 10%

TESTE N 1
(usando as tecla [ON] e [x])
Procedimentos:
1)
2)
3)
4)
5)

mantenha calculadora desligada;

pressione a tecla [ON] e segure;
pressione a tecla [x] e segure;
solte a tecla [ON];
solte a tecla [x].
- 8, 8, 8, 8, 8, 8, 8,
8,
8, 8,
USER f g BEGIN GRAND D.MY C PRGM

TESTE N 2
(usando as tecla [ON] e [+])
Procedimento:
1)mantenha a calculadora desligada;
2)pressione a tecla [ON] e segure;
3)pressione a tecla [+] e segure;
4)solte a tecla [ON];
5)solte a tecla [+];
6)pressione e solte qualquer tecla, exceto a tecla [ON].
- 8, 8, 8, 8, 8, 8, 8,
8,
8, 8,
USER f g BEGIN GRAND D.MY C PRGM

A TECLA [f]
Procedimento
(teclas)
[f] e [9]
[f] e [8]
[f] e [7]
[f] e [6]
[f] e [5]
[f] e [4]
[f] e [3]
[f] e [2]
[f] e [1]
[f] e [0]
[f] e [9]

Visor
2,428571435
2,42857144
2,4285714
2,428571
2,42857
2,4286
2,429
2,43
2,4
2,
2,428571435

Limpeza dos Registros Financeiros

a)
b)
c)
d)
e)

Registros Financeiros:
[n] prazo;
[ i ] taxa;
[PV] Present Value ou Valor Presente;
[PMT] Periodic Payment ou Prestao;
[FV] Future Value ou Valor Futuro.

A limpeza dos registros feita atravs da seqncia

de teclas [f] [FIN

TECLA [STO] ou (STORE)

Esta serve para guardamos valores nas memrias. A HP
possui
20 memrias diretas; 0 a 9 = 10 e .0 a .9 = 10.
Considerar que o numero 145 deseja ser guardado na
memria,
e que decidimos guardar na memria 5 . Como fazer?.
Procedimento:
1)
digite o nmero 145;
2)
digite [STO];
3)
digite [5].

TECLA [RCL] ou (RECOLL)

Esta tecla serve para recuperar os nmeros guardados
nas
memrias. Vamos verificar sua aplicao com base nos
dados
do item anterior
Procedimento:
1)
digitar [RCL];
2)
digitar [5].

Potenciao
a) 23
2[ENTER]
3[yx]
8

b) 1,056
1,05[ENT
ER]
6[yx]
1,340096.
..

c) 1,045
270/360

1,045[ENT
ER]
270[ENTE
R]
360
[:]
[yx]
1,033564...

TECLA [%T] e [x><y]

A tecla [%T] usada para calcular o percentual de um total,
e a tecla [x><y] recupera o valor base de clculo.
a)
Uma pessoa possui os seguintes gastos mensais:

Moradia
R$ 450,00

Educao
R$ 500,00

Combustvel R$ 150,00

Alimentao R$ 200,00

Lazer
R$ 250,00
Total
R$ 1.550,00

Soluo:
1.550 [ENTER]
450 [%T] 29,03%
[x><y] 500 [%T] 32,26%
[x><y] 150 [%T] 9,68%
[x><y] 200 [%T] 12,90%
[x><y] 250 [%T] 16,13%
100,00%

TECLA [%]
Esta tecla nos ajuda a calculamos a diferena
percentual entre dois nmeros.

a)Considere que um produto possui um preo de R$

132,75
em jan/XX, em fev/XX o preo desse produto passou
para
R$ 155,71. Qual foi o percentual de aumento desse
produto?
Soluo:
Dados:
132,75
[ENTER]
Preo em jan/XX: R$ 132,75 155,71
[%]
Preo em fev/XX: R$ 155,71 17,30%

Clculo em cadeia
a) soma
25,82 + 1.852,25 + 156,68 = 2.034,75
25,82 [ENTER] 1852,25 [+] 156,68 [+]
b) subtrao
250 91,82 5,81 = 152,37
250 [ENTER] 91,82 [-] 5,81 [-]
c) multiplicao
21 x 18,41 x 1,0562
= 408,34
21 [ENTER] 18,41 [x] 1,0562 [x]
d) diviso
1.750,25 : 1,08 = 1.620,60
1.750,25 [ENTER] 1,08 [:]
5
e) adio, subtrao, multiplicao e diviso
(memria 1) (memria 2) x (memria 3) : (memria .5)
[RCL]
1
[RCL]
2
[-]
[RCL]
3
[x]
[RCL]
.5
[:]

2.034,75 [STO]

152,37

[STO] 2

408,34

[STO] 3

1.620,60

[STO]

474,30

A matemtica financeira
A matemtica financeira tem como objetivo bsico estudar
a evoluo do valor do dinheiro no tempo.
(prof. Carlos Shinoda).
A matemtica financeira visa estudar as formas de evoluo
do dinheiro com tempo nas aplicaes e pagamentos de
emprstimo
(prof. Samuel Hazzan e Prof. Jos Nicolau Pompeu).

Definies e terminologias bsicas

( C ) CAPITAL;
( PV ) VALOR PRESENTE ou PRESENT
VALUE;
( P ) PRINCIPAL.
( J ) JURO
( i ) TAXA
( n ) PRAZO ou TEMPO ou PERODOS
( M )MONTANTE
( FV ) VALOR FUTURO ou FUTURE
VALUE

Regime de Capitalizao Simples

n

Capital
Aplicado

Juros de cada perodo

1
2
3

R$ 1.000,00 R$ 1.000,00 x 10% = R$ 100,00

R$ 1.000,00 R$ 1.000,00 x 10% = R$ 100,00
R$ 1.000,00 R$ 1.000,00 x 10% = R$ 100,00

Valor
Acumulado
R$ 1.000,00 + R$ 100,00 = R$ 1.100,00
R$ 1.100,00 + R$ 100,00 = R$ 1.200,00
R$ 1.200,00 + R$ 100,00 = R$ 1.300,00

Regime de Capitalizao Composta

Capital
Aplicado

Juros de cada perodo

1
2
3

R$ 1.000,00 R$ 1.000,00 x 10% = R$ 100,00

R$ 1.100,00 R$ 1.100,00 x 10% = R$ 110,00
R$ 1.210,00 R$ 1.210,00 x 10% = R$ 121,00

Valor
Acumulado
R$ 1.000,00 + R$ 100,00 = R$ 1.100,00
R$ 1.100,00 + R$ 110,00 = R$ 1.210,00
R$ 1.210,00 + R$ 121,00 = R$ 1.331,00

Operaes de Juros Simples

N 1 Grupo de Frmulas Significado

1
2
3

J = FV PV
FV = PV + J
PV = FV J

Frmula de juros
Frmula do montante ou valor futuro
Frmula do capital ou valor presente

Operaes de Juros Simples

N 2 Grupo de Frmulas
4
J = PV x i x n
5
PV = J / i x n
6
i = J / PV x n
7
n = J / PV x i

Significado
Frmula de juros simples
Frmula do capital ou valor presente
Frmula da Taxa
Frmula do prazo

Operaes de Juros Simples

N
8
9
10

3 Grupo de Frmulas
FV = PV (1 + i x n)
PV = FV / (1 + i x n)
i(ac) = { ( FV / PV ) 1} x 100

Significado
Frmula do montante ou valor futuro
Frmula do capital ou valor presente
Frmula da taxa acumulada

Juros Compostos
VALOR FUTURO (FV) Ou MONTANTE (M)

FV = PV ( 1 + i
)n
Soluo 1
FV = 5.000 ( 1 +
0,04) 5
FV = 5.000 ( 1,04 ) 5
FV = 5.000
(1,216653...)
FV = R$ 6.083,26

Soluo 2 : HP
12C

Soluo 3 : HP
12C

5000[ENTER]
1[ENTER]
0,04[+]
5[yx][x]
R$ 6.083,26

[f] FIN
5000 [CHS] [PV]
4 [i]
5 [n]
[FV]
R$ 6.083,26

FUNO C na HP
12C,
teclas [STO] e [EEX]
Usando a HP 12C
com C no visor.

Usando a HP 12C
sem C no visor.

[f] FIN
1450300 [CHS] [PV]
15 [i]
3,5 [n]
FV
R$ 2.365.376,56

[f] FIN
1450300 [CHS] [PV]
15 [i]
3,5 [n]
FV
R$ 2.371.154,39

VALOR PRESENTE (PV) OU CAPITAL (C)

PV = FV / ( 1 + i ) n
Soluo 1:

Soluo 2:

PV = 2.000 / (1 + 0,04) 24
PV = 2.000 / (1,04) 24
PV = 2.000 / 2,563304...
PV = R$ 780,24

PV = 2.000 x 1 / (1 + 0,04) 24
PV = 2.000 x 1 / (1,04) 24
PV = 2.000 x 1 / 2,563304...
PV = 2.000 x 0,390121...
PV = R$ 780,24

Soluo 3: HP-12C

Soluo 4: HP-12C

2000[ENTER]
1[ENTER]
0,04[+]
24[yx] [:]
R$ 780,24

[f] FIN
2000 [CHS] [FV]
4 [i]
24 [n]
PV
R$ 780,24

Taxas Equivalentes a Juros Compostos

Soluo 1:
i = {(14.520,68 / 10.210,72 )
30/210 1} x 100
i = {(1,422101...) 0,142857 1} x
100
i = {1,051592 1} x 100
i = {0,051592} x 100
i = 5,16% ao ms.
Soluo 3: HP-12C
10210,72[CHS] [PV]
14520,68[FV]
7[n]
[i]
5,16% ao ms.

Soluo 2: HP12C
14520,68[ENTER]
10210,72[:]
30 [ENTER] 210
[:] [yx]
1 [-] 100 [x]
5,16% ao ms

Taxas Equivalentes
i(eq) ={ ( 1 + ic)QQ/QT 1} x
100
Onde:
i(EQ) = Taxa Equivalente;
ic = Taxa Conhecida;
QQ = Quanto eu Quero;
QT = Quanto eu Tenho.

Taxas Equivalentes

Taxa Conhecida
a) 79,5856% ao ano
b) 28,59% ao trimestre
c) 2,5% ao ms
d) 0,5% ao dia
e) 25% (ano comercial)

Taxa Equivalente para:

1 ms
1 semestre
105 dias
1 ano
1 ano exato (base 365 dias)

Taxas Equivalentes

Soluo 1:

a) i(EQ) = { ( 1 + 0,7958) 30/360 1} x 100 = 5% ao ms

b) i(EQ) = { ( 1 + 0,2859) 180/90 1} x 100 = 65,35% ao
semestre
c) i(EQ) = { ( 1 + 0,025) 105/30 1} x 100 = 9,03% ao
perodo
d) i(EQ) = { ( 1 + 0,005) 360/1 1} x 100 = 502,26% ao ano
e) i(EQ) = { ( 1 + 0,25) 365/360 1} x 100 = 25,39% ao ano
(exato)

Taxas Equivalentes
Soluo 2 (HP 12C)
a) 1,7958 [ENTER] 30 [ENTER] 360 [:] [YX] 1 [-] 100 [X]
ms
b) 1,2859 [ENTER] 180 [ENTER] 90 [:] [YX] 1 [-] 100 [X]
ao trimestre
c) 1,025 [ENTER] 105 [ENTER] 30 [:] [YX] 1 [-] 100 [X]
perodo
d) 1,005 [ENTER] 360 [ENTER] 1 [:] [YX] 1 [-] 100 [X]
ao ano
e) 1,25 [ENTER] 365 [ENTER] 360 [:] [YX] 1 [-] 100 [X]
ao ano (exato)

5% ao
65,35%
9,03% ao

502,26%
25,39%

Taxa Over Equivalente

TOE ={ [( 1 + ic) QQ/QT ] 1/ ndu 1} x 3.000
Onde:

TOE =
ic =
QQ
QT
ndu =

taxa over equivalente

taxa de juros conhecida
=
n de dias efetivos da operao
=
n de dias referente taxa conhecida
n de dias teis no perodo da operao.

Taxa Over Equivalente

Soluo 1

Soluo 3: HP-12C

TOE ={ [ ( 1 + 0,80) 30 / 360 ] 1 / 19 - 1 } x

3.000
TOE ={ [ ( 1 ,80) 0,083333.... ] 0,052632 - 1 } x
3.000
TOE ={ [ 1 ,050202... ] 0,052632 - 1 } x
3.000
TOE ={ 1 ,002581... - 1 } x 3.000
Soluo
2: HP-12C
TOE
= 0,002581...
x 3.000
TOE = 7,74% ao ms.
1 [ENTER] 0,8 [+]
30 [ENTER] 360 [:]
[yx ]
19 [1/x] [yx]
1 [-] 3000 [x]
7,74% ao ms

100[CHS][PV]
80[i]
30[ENTER] 360 [:] [n]
[FV]
100[-](5,02% a.p)
[i]
1[ENTER] 19 [:] [n]
[FV]
100[-](0,258134 % a.d.u.)
30[x](7,74% a.m)

Taxa Acumulada de Juros

(com Taxas Variveis):
i(ac) = [(1 + i1) x (1 + i2) x (1 + i3) ... (1 + in) 1]
x 100
Soluo 1:
i(ac) = [(1 + 0,0062) x (1 + 0,0023) x (1 + 0,0056) x (1 + 0,01) x
(1,0086) 1] x 100
i(ac) = [(1 ,0062) x (1,0023) x (1,0056) x (1,01) x (1,0086) 1] x 100
i(ac) = [1 ,033113... 1] x 100
i(ac) = [0 ,033113...] x 100
i(ac) = 3,31% ao perodo.

Taxa Acumulada de Juros

(com Taxas Variveis):
Soluo 2: HP-12C

1 ,0062 [ENTER]
1,0023 [x]
1,0056 [x]
1,01
[x]
1,0086 [x]
1
[-] 100 [x]
3,31% ao perodo.

Taxa Mdia de Juros

i(mdia) = {[(1 + i1) x (1 + i2) x (1 + i3) ... (1 + in) ] 1/
n 1 }x 100
Onde, n = nmero de taxas analisadas.

Soluo 1:
i (mdia) = [(1 + 0,0062)x(1 + 0,0023)x(1 + 0,0056)x(1 +
0,01)x(1,0086)] 1 / 5 1 x 100
i(mdia) = [(1 ,0062) x (1,0023) x (1,0056) x (1,01) x (1,0086)] 1
/ 5 1 x 100
i(mdia) = [1 ,033113... ] 0,2 1 x 100
i(mdia) = 0,0065... x 100
i(mdia) = 0,65% ao ms.

Taxa Mdia de Juros

Soluo 2: HP-12C
1 ,0062 [ENTER]
1,0023 [x]
1,0056 [x]
1,01
[x]
1,0086 [x]
5
[1/x] [yx]
1 [-] 100 [x]
0,65% ao ms.

Desconto Bancrio, ou Comercial ou Por Fo

Uma duplicata no valor de R$ 25.000,00 descontada
em um banco 2 meses antes do seu vencimento, taxa
de desconto de 2,5% ao ms. Sabendo-se que o banco
cobra 1% a ttulo de despesas administrativas e que o IOF
0,0041% ao dia sobre o valor do ttulo, obter o valor
recebido pelo portador do ttulo. Uma outra alternativa
seria tomar um emprstimo com a taxa liquida de 2,8%
ao ms. Qual a melhor opo?

Desconto Bancrio, ou Comercial ou Por Fo

Soluo 1
VL = VN DB - DIOF -DADM

a) DB = 25.000 x ,025 x 2= R$
1.250,00
b) DADM = 25.000 x 01= R$ 250,00
c) DIOF = 25.000 x 0,000041 x 60= R$
61,50
VL = 25.000 1.250 250 61,50
VL = R$ 23.438,50

Desconto Bancrio, ou Comercial ou Por Fo

Se considerarmos que o PV seja R$ 23.438,50
e FV = 25.000,00, ento teremos:
i = 25.000 23.438,50
25.000 x 2
50.000

1.561,50 = 3,12% ao ms

Operaes com um conjunto de Ttulos

Duplicata
A
B
C

Valor
Prazo
(R$)
(vencimento)
2.000,00
30 dias
4.000,00
65 dias
8.000,00
82 dias

Soluo 1
DPL n A: DB = (2.000 x 0,03 x 30) / 30 = R$ 60,00
DPL n B: DB = (4.000 x 0,03 x 65) / 30 = R$ 260,00
DPL n C: DB = (8.000 x 0,03 x 82) / 30 = R$ 656,00
Total R$ 976,00
Valor Lquido Recebido: R$ 14.000 976,00 = R$ 13.024,00

Sries Uniformes de Pagamentos

Valor Presente de uma Srie de Pagamento Postecipad
(1 i)n 1
PV = PMT

n
(1 i) .i

Soluo 2: HP-12C

Soluo 3: HP- 12C

5.000[ENTER]
1,055[ENTER]
4[yx]
1[-]
1,055[ENTER]
4[yx]
0,055[x][:] [x]
R$ 17.525,75

[f] FIN
5000 [CHS] PMT
4[n]
5,5[i]
PV
R$ 17.525,75

Valor de Prestao de uma Srie Postecipad

(1 i)n.i
PMT = PV

n
(1 i) 1

Soluo 2: HP12C
[f]FIN
1.200[PV]
3[n]
4[i]
PMT
R$ 432,42

Srie Uniforme de Pagamentos Antecipado

1 (1 i)n
PV = PMT
x(1 i)
i

(1 i)n1.i
PMT = PV

n
(1 i) 1

Sistema de Amortizao
Constante (Sac)
EXEMPLO N 37: Um produto de preo igual a R$ 1.500,00,
foi financiado por 5 meses, a taxa de 5% ao ms pelo
sistema SAC. Pede-se: Elabore a planilha de financiamento.

n Saldo Devedor Amortizao

0
1.500,00
0,00
1
1.200,00
300,00
2
900,00
300,00
3
600,00
300,00
4
300,00
300,00
5
0,00
300,00
1.500,00

Juros Prestao
0,00
0,00
75,00
375,00
60,00
360,00
45,00
345,00
30,00
330,00
15,00
315,00
225,00
1.725,00

Sistema Price (ou Francs) de

Amortizao
n Saldo Devedor Amortizao
0
1.500,00
0,00
1
1.228,54
271,46
2
943,51
285,03
3
644,23
299,28
4
329,98
314,25
-0,02
329,96
1.499,98

Juros Prestao
0,00
0,00
75,00
346,46
61,43
346,46
47,18
346,46
32,21
346,46
16,50
346,46
232,32
1.732,30

Sistema Price (ou Francs) de

Amortizao
Soluo na HP 12C
[f] FIN
1.500 [CHS] [PV] 5 [i] 5 [n]
[PMT] = R$ 346,46
1 [f] AMORT 75,00 [x<>y] 271,46 [RCL] [PV] 1.228,54
1 [f] AMORT 61,43 [x<>y] 285,03 [RCL] [PV] - 943,51
1 [f] AMORT 47,18 [x<>y] 299,28 [RCL] [PV] - 644,23
1 [f] AMORT 32,21 [x<>y] 314,25 [RCL] [PV] - 329,98
1 [f] AMORT 16,50 [x<>y] 329,96 [RCL] [PV]
- 0,02

Financiamento Imobilirio

Exemplo: Um imvel oferecido por R$

150.000,00 a vista, mas pode ser financiado
em 240 meses com a taxa de 1,5% ao ms.
Pede-se:
a) O valor da prestao
b) Os juros pagos aps 12 meses
c) O valor amortizado aps 12 meses
d) O saldo devedor aps 12 meses.

a) O valor da prestao

[f] FIN ou [f] REG

150000 [CHS][PV]
1,5
[i]
[n]

-150.000,00
1,50
240,00

PMT

2.314,97

b) Os juros pagos aps 12 meses

c) O valor amortizado aps 12 meses
d) O saldo devedor aps 12 meses.

12 [f] AMORT
[x<>y]
[RCL] [PV]

R$ 26.932,35 (b)
R$
847,29 (c)
R$ -149.152,71 (d)

Sistema De Amortizao Crescente

(SACRE)
Este sistema utilizado pela Caixa
Econmica Federal e reduz a taxa de juros
porque permite maior amortizao do valor
emprestado. 0 exemplo abaixo consta do
material promocional da CEF.
Valor do Financiamento:
R$ 50.000,00 Taxa de juros: 10,5% a.a.
Prazo: 180 meses TR projetada: 1,0060 a.m.

0 SACRE uma variante do SAC em que a

TR corrige a amortizao, enquanto que a
taxa de juros remunera o emprstimo. A
prestao permanece constante durante 12
meses, adicionada de um seguro da ordem
de 5% do valor da prestao. 0 vencimento
das prestaes no em dia fixo do ms;
ocorre a cada 30 dias.

Certificado de Depsito Bancrio (CDB)

Recibo de Deposito Bancrio (RDB)
Pela legislao em vigor:
1 CDB/RDB podem ser pr ou ps-fixados;
2 CDB/RDB pr-fixados so emitidos com
prazo mnimo de 30 dias corridos; os ps-fixados
com prazo mnimo de 120 dias corridos;
3 O CDB transfervel por endosso nominativo
e o RDB intransfervel;
4 CDB/RDB so gravados a alquota de 20%
sobre o rendimento bruto para efeito de imposto
de renda retido na fonte por ocasio do resgate.
No incide IOF sobre os rendimentos.

Qual a taxa de juros mensal do CDB CDI?

Voc s saber esse valor perguntando no seu banco,
pois varia muito de um para outro.Como exemplo no
Bradesco, se voc aplicar pela internet at 10 mil reais,
voc ganhar apenas 77% do CDI, o que d em mdia
0,7% ao ms, lquido. Agora voc pode aplicar mais e ir
negociar no seu banco, pois o gerente pode ver quanto
% do CDI ele pode por no seu CDB, variando de 70% a
100% (quando muito dinheiro, normalmente acima de
400 mil).
O melhor a fazer ir negociar com o gerente o lucro que
voc ter, pois esse um dos poucos investimentos
onde o gerente pode negociar o juros, pois baseado na
% do CDI.

Tcnicas para a tomada de

deciso:

Slide 101

Valor da Prestao de Leasing

PMTL =

PV.ir (1 i)n.i

PV (1 i)n . (1 i)n 1

Soluo 2: HP- 2C
F FIN
50.000[CHS][PV]
[ENTER]
1[%][CHS][FV]
2,5[i]
24[n]
[PMT] R$ 2.780,18 (contraprestao sem valor residual)
0[FV]
[PMT]R$ 2.795,64 (contraprestao com valor residual)

Formao do Preo de Venda pelo

Conceito do Valor Atual

Preo de Venda (PRV) =

CustoDiret
o
%impostos
(1 mc).[1 (
)]
1 %ipi

0,4

Grcia II