ANALISIS DE ESTADOS FINANCIEROS

Razones
Estndar

Razones
Simples

Mtodo de
Reduccin a
porcentajes
Integrales

METODOS
DE
ANALISIS

Mtodo de
Tendencias

Mtodos
Grficos

ANALISIS DE ESTADOS FINANCIEROS

Para opinar adecuadamente sobre la situacin financiera y

la productividad del negocio no es suficiente analizar los
datos internos

Es necesario implementar el anlisis mediante el

conocimiento del entorno donde se desenvuelve la empresa
Condiciones
de Mercado

Localizacin
de la
empresa

Mano de
obra

Polticas
Tributarias

ANALISIS DE LIQUIDEZ Y
SOLVENCIA FINANCIERA
Cuenta la empresa con suficientes recursos en
efectivo o convertibles en efectivo para hacer
frente a las obligaciones de la empresa?

La liquidez se refiere al monto y composicin del

pasivo circulante, as como su relacin con el activo
circulante que es la fuente de recursos con que la
empresa cuenta para hacer frente a dichas
obligaciones.

Las pruebas de liquidez principales, que se

determinan a travs de razones simples.

PRUEBAS DE LIQUIDEZ
RAZON CIRCULANTE
Activo Circulante

357,200.00

Pasivo Circulante

155,304.00

2.3 Veces o 2.3 a 1

El activo circulante es 2.3 veces mayor al pasivo circulante

Es la medida de liquidez mas usual y es la forma de medir el margen
de seguridad que la empresa mantiene para cubrir fluctuaciones en el
flujo de efectivo que se genera a travs de la transformacin de las
cuentas de activo y pasivo que integran el ciclo financiero a corto
plazo.

PRUEBAS DE LIQUIDEZ
RAZON DE ACIDO O PAGO INMEDIATO
Activos Disponibles

159,500.00

Pasivo Circulante

155,304.00

1.03 Veces o 1.03 a 1

Esta medida seala el grado en que los recursos disponibles

pueden hacer frente a los pasivos contrados a corto plazo.
Los Activos disponibles incluyen:
Efectivo en Caja y Bancos
Inversiones temporales de inmediata realizacin y
Cuentas por Cobrar que se estima pueden convertirse en efectivo
rpidamente.

PRUEBAS DE LIQUIDEZ
CUENTAS POR COBRAR A VENTAS
Cuentas por Cobrar (NETO)
Ventas Netas

700,000.00
2000,00.00

35%

Para ser una medida correcta deben tomarse las ventas netas a
crdito, las cuales estn relacionadas con las CxC.
En algunas ocasiones se emplea el promedio de cuentas por cobrar,
pero es mas correcto usa el saldo de fin de ao o periodo.
Si resulta muy difcil obtener el importe de ventas netas a crdito,
se puede utilizar el total de ventas siempre que no hubiera una
influencia importante de ventas de contado.

PRUEBAS DE LIQUIDEZ
ROTACION DE CUENTAS POR COBRAR
Cuentas por Cobrar a Ventas

Das del ao

Das cartera

0.35

365

127.75

Cuentas por Cobrar a Ventas

Meses del ao

Mes cartera

0.35

12

4.2

Esta medida es valida en empresas cuyo ciclo financiero no implica

variaciones importantes en sus ventas mensuales promedio.
El promedio de cobranzas se obtiene tomando como base el resultado
de la razn Cuentas por cobrar a ventas, multiplicado por los das o
meses del ao, segn se requiera.

PRUEBAS DE LIQUIDEZ
ROTACION DE INVENTARIOS
Inventarios (NETO)

1215,000.00

Costo de Ventas Netas

2500,00.00

48.6%

La rotacin de inventarios es la velocidad del movimiento del

inventario de la empresa.
Cuando no se tiene disponible el costo de Ventas futuras, se puede
emplear las cifras de ventas netas, dando como resultado los mrgenes
de utilidad que deben permanecer mas o menos constantes.
Esta razn puede ser aplicada a una parte de los inventarios y costo de
ventas como seran la inversin en materias primas y su participacin
en el costo de ventas.

PRUEBAS DE SOLVENCIA

Las pruebas de solvencia se refieren a la

capacidad de una empresa para cubrir tanto
sus obligaciones a largo plazo a su
vencimiento como sus costos e intereses, y
se determinan a travs de razones simples.

PRUEBAS DE SOLVENCIA
PASIVO TOTAL A CAPITAL CONTABLE
Pasivo Total
Capital Contable

1200,000.00
4500,00.00

26.6%

Esta razn significa que por cada $0.26 que los acreedores han
invertido en la empresa, los accionistas han invertida $1.00.
Esta razn mide la participacin de los intereses ajenos en el
negocio en relacin los intereses de los propietarios.
En las empresas Industriales y de Comercio, la intervencin de los
accionistas siempre es mayor que la de los acreedores.

PRUEBAS DE SOLVENCIA
PASIVO CIRCULANTE A CAPITAL CONTABLE
Pasivo Circulante
Capital Contable

800,000.00
4500,00.00

17.7%

Esta razn es complementaria de la razn Pasivo total a Capital,

pero por ser deuda a Corto Plazo, nos da una idea de los peligros
inmediatos para la libertad de operacin de la empresa.

El resultado de la razn significa que los acreedores a corto plazo tiene una
participacin en el negocio de $0.177 por cada peso que los accionistas
han invertido en la empresa.

PRUEBAS DE SOLVENCIA
PASIVO A LARGO PLAZO A CAPITAL CONTABLE

Pasivo A Largo Plazo

Capital Contable

400,000.00
4500,00.00

8.8%

Esta razn es complementaria de la razn Pasivo total a Capital, y

significa la proporcin que los acreedores a largo plazo en relacin
con los accionistas.

PRUEBAS DE SOLVENCIA
CAPITAL CONTABLE A ACTIVOS TOTALES
Capital Contable

4500,000.00

Activos Totales

7210,500.00

62.4%

Esta razn seala que la participacin de la inversin de los

accionistas en el total de los activos de la empresa es del 62.4%.

Otra forma muy interesante y til de medir los activos de la

compaa es obteniendo la razn de:
Activos Totales

7210,500.00

Capital Contable

4500,000.00

1.6%

Lo que significa que por cada peso que los accionistas inviertan, el
negocio requiere de $1.6 de activos, por lo tanto se han obtenido
$0.60 de financiamiento externo.

PRUEBAS DE SOLVENCIA
ACTIVOS CIRCULANTES A CAPITAL CONTABLE

Activos Circulantes

5120,000.00

Capital Contable

4500,000.00

1.13%

Esta razn es complementaria de la razn Capital

Contable a Activos totales y muestra que los accionistas
han invertido $1.13 a 1 en relacin con esta parte de los
activos.

PRUEBAS DE SOLVENCIA
ACTIVOS FIJOS A CAPITAL CONTABLE

Activos Fijos Netos

1975,000.00

Capital Contable

4500,000.00

43.8%

Esta razn es complementaria de la razn Capital Contable.

Mide la capacidad del capital contable para financiar los
activos fijos inmovilizados de la empresa.
Si una empresa ha invertido una proporcin excesiva de
capital en Activos Fijos, puede compromete la liquidez de la
empresa.