UNIVERSIDAD CATLICA DE CUENCA SEDE SAN PABLO LA TRONCAL

UNIDAD DE CIENCIAS ADMINISTRATIVAS Y EMPRESARIALES

TRABAJO DE INVESTIGACIN PREVIO A LA OBTENCIN DEL TTULO
DE INGENIERO EN CONTABILIDAD Y AUDITORA
TEMA:

Anlisis e Interpretacin de Ratios Financieros de la Estacin de

Servicio Mechita del Cantn La Troncal

AUTOR: Hctor Virgilio Crespo Gavilnez

DIRIGIDO POR: ING. Maira Ramn Naranjo
AO: 2014

Ttulo:
Anlisis e Interpretacin de Ratios Financieros de la Estacin de Servicio Mechita del Cantn La
Troncal
Autor: Hctor Virgilio Crespo Gavilnez

RESUMEN

El objetivo de la presente investigacin es calcular y utilizar los diferentes indicadores financieros

que expresan la liquidez, solvencia, eficiencia operativa, endeudamiento y rentabilidad para el
anlisis de la informacin contable y financiera de la Estacin de Servicios Mechita.
Se concluye que el anlisis financiero a travs de las razones financieras son patrones para que
el gerente financiero conjuntamente con los cuadros directivos, puedan hacer clculos y disear
las estrategias ms ventajosas a seguir para mantener el negocio en marcha.

INTRODUCCION

En la actualidad la comercializacin de combustibles en el Ecuador engloba un mercado desarrollado de

gran actividad econmica, en vista a esta situacin existe un gran nmero de empresas que se han dado
apertura para participar en la venta de dicho bien.

La mayora de estas empresas de servicios de abastecimiento de combustibles carecen de

conocimientos de herramientas financieras para la toma de decisiones, que es de vital importancia para
lograr una posicin competitiva y productiva, que genere por sobre todo rentabilidad para la empresa.
La Gasolinera Mechita se dedica al servicio de venta de combustibles, que requiere una herramienta de
gestin financiera que le permita mejorar la toma de decisiones a los administradores del negocio y
revelar problemas, cambios sufridos, para poder aplicar los correctivos adecuados para solventarlos.
Para ste anlisis se realizar mediante indicadores financieros que expresan la liquidez, gestin de la
actividad, endeudamiento, y rentabilidad de una empresa.

DESARROLLO
La Estacin de Servicio Mechita, fue fundada en el ao de 1980, por el Seor Cesar Regalado para
luego pasar a manos de la empresa Repsol que fue administrada durante varios aos y para el ao
del 2005 ser adquirida por el Sr. Ivn Arturo Silva Santa Cruz con C.I: 010143070001, esta Estacin
de Servicio fue creada como una pequea gasolinera dedicada al expendio y distribucin al por menor
de combustibles, todo esto bajo los ms estrictos ndices de control de calidad por parte de la
empresa Petrleos y Servicios, la misma que realiza peridicamente auditoras para analizar el
impacto ambiental y si se maneja correctamente los desechos y la seguridad de sus empleados,
conservando un exacto apego a normas nacionales e internacionales.
La calidad de nuestra atencin, la eficiencia y eficacia bajo la cual sustentamos nuestros servicios son
dos aspectos principales de identidad que mejor nos definen durante los ms de treinta aos en el
mercado, se han centralizado siempre por trabajar en favor de nuestros clientes brindndoles altos
niveles de confianza, calidad, seriedad y sobre todo profesionalismo. Nuestra posicin en el mercado
nos ha permitido no solo ampliar nuestra rea de servicio, sino tambin el conocer cada uno de los
requerimientos de nuestros clientes, satisfaciendo sus necesidades con variados y mejores productos.

MISIN
Empresa dedicada al expendio de combustibles y
lubricantes y otros servicios para el mercado automotor,
dando preferencia a nuestros clientes, brindando y
cumpliendo todos los estndares de calidad, cantidad y
servicio.

Estacin de Servicio
Mechita

VISIN
Ser en el ao 2018 una empresa competitiva a nivel
nacional, teniendo procesos con altos niveles de calidad
y amigables con el medio ambiente, incrementar los
niveles de produccin y mantener buenas relaciones
comerciales con nuestros clientes internos y externos.

Organigrama

Gerente General
Sr. Ivan Silva

Administrador
Ing. Aaron Silva

Bombero I
Kleber Nasipucha

Bombero II
Rodolfo Lopez

Contador
Ing. Nelson Velez

Secretaria
Yadira Macias

Marco Terico
(Lpez & Nevado, 2006)

Qu es?

El anlisis financiero es el encargado del estudio de

la estructura financiera, esto es, de los recursos
necesarios, y de cmo han sido obtenidos para
hacer posible la inversin, concretndose, por
tanto, como un anlisis hacia las fuentes de
financiamiento (pasivo y neto).

Importancia

Radica en que proporciona los elementos

necesarios para evaluar la situacin financiera y
econmica de una empresa o unidad econmica,
esta evaluacin nos permite dirigir la toma de
decisiones hacia el mejor aprovechamiento de los
recursos disponibles que permitan enfrentar
situaciones difciles, o aumentar su eficiencia,
productiva u organizacin.

Anlisis
Financiero

(Valbuena, 2000)

Ratios Financieros

(Gerencie.com, 2012)
Las razones financieras son indicadores utilizados en el mundo de las
finanzas para medir o cuantificar la realidad econmica y financiera de
una empresa o unidad evaluada

Tipos de Ratios

Liquidez

Actividad

La liquidez se refiere
a la solvencia de la
posicin financiera
global de la empresa,
la facilidad con la que
paga sus facturas.
Razn circulante
La prueba acida
Capital de trabajo.

Miden la velocidad
con la que varias
cuentas se convierten
en ventas o efectivo,
es decir, ingresos y
egresos.
los inventarios, las
cuentas por cobrar y
las cuentas por pagar.

(Gitman, 2003)

Endeudamiento

Rentabilidad

Miden la capacidad para

adquirir financiamiento,
estableciendo s sta puede
ser financiada por sus
accionistas o por acreedores.

Miden la capacidad de
generacin de utilidades
por parte de la empresa.
Expresan el rendimiento
de la empresa en relacin
con sus ventas, activos o
capital.

(Tanaka, 2001)

(Gitman, 2003)

Anlisis Financiero
Balance
general o
Estado de
Situacin
financiera

Estado de
Resultados

Proporciona informacin tanto de los recursos que tiene la empresa:

Activo

Pasivo

Capital Contable
Informacin que permite hacer un anlisis de la posicin financiera,
el cual consiste en diagnosticar la estructura financiera y la liquidez
de la empresa.

Presenta informacin sobre los resultados de una empresa en

un periodo determinado.
Ingresos
Los costos y los gastos
Utilidad o prdida

(Rodrguez, 2012)

ESTACIN DE SERVICIOS MECHITA

ESTADO DE SITUACIN FINANCIERA
AL 31 DE DICIEMBRE DE 2013
ACTIVO
ACTIVOS CORRIENTES
ACTIVO DISPONIBLE
Caja-Bancos
ACTIVO EXIGIBLE
CUENTAS POR COBRAR
Clientes
CRED.TRIB.RETENCIONES
Crdito Tributario
REALIZABLE
Inventario Combustible
ACTIVOS FIJOS
TANGIBLES
Terrenos
Inmuebles, naves
Dep.acum.Inmuebles,naves
Instalaciones, Maquinaria
Dep.acum.instalaciones,maquinarias
Equipos de Computacin
Dep.acum Equipos de Computacin
Vehculos
Dep. acum.Vehculos
ACTIVOS A LARGO PLAZO
Inversiones a largo plazo
TOTAL DE ACTIVOS

111.487,95
11.877,08

11.877,08
99.610,87
78.500,21
21.110,66

9.949,70
9.949,70
73.634,87
73.634,87

35.843,38
31.241,47
24.993,18
33.304,16
10.729,89
1.697,97
1.267,11
16.955,36
8.417,29
131.512,41
131.512,41
316.635,23

ESTACIN DE SERVICIOS MECHITA

ESTADO DE SITUACIN FINANCIERA
AL 31 DE DICIEMBRE DE 2013
PASIVO
PASIVO CORRIENTE

4.654,71

OBLIGACIONES INMEDIATAS
Retenciones en la fuente IVA

340,12

IESS por pagar

875,25

15%Participaciones trabajadores

3.439,34

PASIVOS FIJOS
Prstamos Bancarios

290.805,68
290.805,68

TOTAL PASIVOS

295.460,39

PATRIMONIO
CAPITAL

CAPITAL SOCIAL
Aporte Dueo

1.685,23
1.685,23

RESULTADOS
Utilidad del Ejercicio
TOTAL PATRIMONIO

TOTAL PASIVO MAS PATRIMONIO

19.489,61
19.489,61
21.174,84

316.635,23

ESTACION DE SERVICIOS MECHITA

ESTADO DE RESULTADOS INTEGRAL
AL 31 DE DICIEMBRE DE 2013
INGRESOS

1.602.339,89

VENTAS 12%

1.602.339,89

EGRESOS
COSTOS DE VENTAS

1.467.717,39

COMPRAS 12%

1.429.969,20

COMPRAS 0%

37.748,19

Descuento en Compras 0%

51,14

Devolucin en Compras 0%

49,46

Trasporte en Compras
Otro en Compras

37.002,95
644,64

GASTOS

67.763,42

GASTOS PERSONAL
Honorarios Profesionales
Sueldos y Salarios

34.711,24
2.791,24
31.920,00

SERVICIOS BASICOS

Luz Elctrica

2.278,81

1.262,24

Agua Potable

243,03

Telfonos

452,06

Consumo Internet

321,48

GASTOS POR OPERACIONES

Suministro de Oficina
Arriendos

17.712,64
5.792,59
840,00

Publicidad y Propaganda

89,29

Correo y Correspondencia

16,39

Material de Aseo y Limpieza

Lubricantes

221,86
6,00

Repuestos

2.892,28

Impuestos y Contribuciones

7.854,23

MATENIMIENTOS (edificio, oficinas

vehculos y maquinaria)
OTROS GASTOS

Alimentacin y Refrigerios

11.922,33
1.138.40

4,33

Gestiones ambientales

955,50

Movilizaciones y Transporte
GASTOS FINANCIEROS

178,57

Intereses en prestamos

34.054.61
34.054,61

DEPRECIACIONES
DEPRECIACIONES ACTIVOS
TOTAL COSTOS Y GASTOS
UTILIDAD OPERATIVA
15% PARTICIPACION DE EMPLEADOS
UTILIDAD DEL EJERCICIO

34.054,61
9.875,52

9.875,52
1.579.410,94
22.928,95
3.439,34
19.489,61

Clculo de las Razones de Liquidez

Razn circulante

Capital de trabajo
C. T. = (Activos Circulantes Pasivos Circulantes)

RAZN CIRCULANTE =

CAPITAL DE TRABAJO = (. , . , )

RAZN CIRCULANTE =

CAPITAL DE TRABAJO = . ,

RAZN CIRCULANTE =

Razn cida
RAZN CIDA =

Activos Circulantes
Pasivos Circulantes

Activos Circulantes Inventarios

Pasivos Circulantes

RAZN CIDA =

. , . ,

RAZN CIDA =

. ,

. ,
. ,

23,95

Clculo de las Razones de Actividad

Rotacin de Inventarios
PROMEDIO DE INV. =
R. DE INV. =

Rotacin de cuentas cobrar

INV INICIAL + INV FINAL
2

Costo de Ventas
Promedio de Inventarios

R. DE INV. =

PROMEDIO DE C x C. =
ROTACIN DE C x C. =

. . ,
. .

ROTACIN DE INVENTARIO =

640.935.96
71.983.61

ROTACIN DE C x C. =

Rotacin de Activos

ROTACIN DE ACTIVOS TOTALES =

Ventas netas a Crdito

Promedio de Cuentas por Cobrar

ROTACIN DE C x C. =

146

ROTACIN DE ACTIVOS TOTALES =

C x C INICIAL + C x C FINAL
2

Ventas
Activos Totales
1.602.339.89
316.635.23

ROTACIN DE ACTIVOS TOTALES. =

5.1

Clculo de las Razones de Endeudamiento

Razn de solidez

Razn de endeudamiento

RAZN DE SOLIDEZ =
RAZN DE SOLIDEZ =

Pasivos Totales
Activos Totales

RAZN DE E. =

. ,
. ,

RAZN DE SOLIDEZ =

RAZN DE E. =

Pasivos Totales
Patrimonio
. ,
. ,

RAZN DE E. =

Capacidad de pago de intereses

CAPACIDAD DE PAGO DE I. =

utilidad antes de intereses e impuestos

intereses

CAPACIDAD DE P INT. =

.
.

CAPACIDAD DE P INT. =

Clculo de las Razones de Rentabilidad

Rentabilidad sobre ventas

R./V. =

Rentabilidad sobre Patrimonio

Utilidad Neta del Ejercicio

Ventas

R./V. =

R./ PT. =

. ,
. . ,

R./ V =

Utilidad Neta del Ejercicio

Patrimonio

R./ PT. =

0,012

. ,
. ,

R./ PT. =

Rentabilidad sobre Activos

R./ A. =

Utilidad Neta del Ejercicio

Activos Total

R./A. =

. ,
. ,

R./ A. =

0,92

ESTACIN DE SERVICIO MECHITA

Interpretacin de las Razones Financieras de Liquidez
Ratios
Capital de Trabajo

Liquidez

cida

Resultados

Interpretacin

Se determin que la ESTACIN DE SERVICIOS MECHITA , cuenta con

. , 106.833,24 dlares despus de pagar sus deudas circulantes, es decir
ste dinero le queda para poder trabajar en el da a da.

23,95

Se determina que sus activos circulantes cubre el total de pasivos

circulantes; es decir cuenta con 23.95 dlares para cubrir cada dlar de
obligaciones a corto plazo, como son retenciones, IESS por pagar y
participacin de trabajadores.

21,81

A diferencia de la razn circulante esta excluye los inventarios por ser

considerada la parte menos lquida en caso de quiebra.
Esta razn se concentra en los activos ms lquidos, por lo que
proporciona datos ms correctos, ubicndose en este caso un parmetro
totalmente satisfactorio. Es decir por cada dlar de deuda a corto plazo la
estacin tendr 21.81 dlares para cancelarla.

ESTACIN DE SERVICIO MECHITA

Interpretacin de las Razones Financieras de Actividad
Ratios
Rotacin de
Inventarios

Rotacin Cuentas
x Cobrar

Rotacin de
Activos

Resultados

Interpretacin

146

146 veces
Indica que a los inventarios les toma aproximadamente 2 - 3 das
venderse. Por esto se determina que los inventarios son muy lquidos, es
decir se reponen ms rpidamente, por ser productos de consumo diario.

9 veces
La empresa cobr sus cuentas en 40 das, esto es desfavorable para la
empresa ya que se maneja una poltica de crdito de 30 das por lo que
se est tomando ms tiempo en convertir estas cuentas en efectivo,
motivo por lo cual la empresa debe mejorar sus plazos de cobro.

5,1

La rotacin de activos totales de la Estacin de Servicios Mechita es muy

eficiente para generar ventas, ya por cada dlar que tiene en sus activos,
se generan 5.1 en ventas o tambin se puede decir que las ventas del
periodo son el 510% del activo total al iniciar el mismo.

ESTACIN DE SERVICIO MECHITA

Interpretacin de las Razones Financieras de Endeudamiento
Ratios

Solidez

Endeudamiento

Capacidad de pago
de intereses

Resultados

Interpretacin

0,93

La Razn de Solidez de la Estacin de Servicio Mechita es de 93%,

mientras el promedio de la industria es de 55%, en consecuencia la
empresa registra un nivel de endeudamiento muy elevado, pues los
activos han sido financiados casi en su totalidad con prstamos de
terceros.

13,95

Demuestra un elevado financiamiento por parte de los acreedores con

respecto al promedio de la industria 2,22 veces. De esta manera en el ao
2013 los acreedores han financiado el negocio con $13,95 por cada dlar
aportado por los propietarios.

1,67

La empresa cuenta con $1,67 para pagar cada dlar de inters que
adeuda a sus acreedores financieros, haciendo que la empresa cubra sus
cargos por intereses con un margen bajo.

ESTACIN DE SERVICIO MECHITA

Interpretacin de las Razones Financieras de Rentabilidad
Ratios

Rentabilidad
/Ventas

Rentabilidad /
Patrimonio

Rentabilidad /
Activos

Resultados

Interpretacin

0,012

La rentabilidad sobre las ventas de la Estacin de Servicios Mechita es

bajo ya que presenta un valor de 1,2% en el ao 2013. Es decir que la
Estacin en el ao 2013 despus de cubrir todos sus gastos de operacin
e impuestos tiene 0,012 centavos por cada dlar de venta.

0,92

Presenta un valor de 92% en el ao 2013. Es decir que por cada dlar

aportado a la Estacin en el ao 2013 se generaron 0,92 centavos de
dlar.

0,06

Es de 6%.
Es decir que por cada dlar invertido en los activos de la empresa se
gener 0,06 centavos de dlar en utilidades para los accionistas, por lo
que refleja la ineficiencia que tienen los activos disponibles para generar
rentabilidad.

Conclusiones
En este trabajo de investigacin se realiz el anlisis financiero en la Estacin de Servicios
Mechita, as como la interpretacin de los resultados obtenidos en el ao 2013, que se presenta a

continuacin:
La liquidez de la empresa es elevada, debido a que los activos tienen mayor participacin que los
pasivos circulantes; esta situacin se debe a que sus inventarios son de alta liquidez, ya que son
de consumo diario por lo que la empresa ha cumplido con sus obligaciones a corto plazo de forma
muy satisfactoria.
La rotacin de los inventarios y de los activos totales est en un nivel ptimo, ya que el primero
indica que los inventarios se hacen efectivo en 2 - 3 das, y la gestin de los activos ha sido muy
eficiente. En cambio la rotacin de cuentas por cobrar no se puede decir lo mismo, ya que las
cuentas por cobrar se recuperan en 40 das incumpliendo con las polticas de cobro establecidas
por la empresa que es de 30 das, pero esta situacin es manejable.

Conclusiones

El nivel de endeudamiento de la estacin de servicios es muy elevado, ya que prcticamente

sus activos han sido financiados por terceras personas, que desde el punto de vista del riesgo
financiero la empresa sea mucho ms riesgosa que otras de la misma industria. Este hecho se
suscita porque los propietarios no dejan un margen de retencin de utilidades para los
prximos periodos, para poder invertir en la empresa y no depender de sus acreedores.
La rentabilidad de la empresa es desfavorable debido al alto nivel de gastos operacionales y
gastos financieros, esto se puede evidenciar en el ratio de margen de utilidad que genero 0.01
centavo de dlar; igualmente el rendimiento del capital contable no es aceptable porque por
cada dlar de inversin de los accionistas en la empresa le genera 0.92 ctvs. Igualmente la
rentabilidad de los activos es baja, a pesar de que los activos generan 5,10 dlares en ventas.