Transp. Prep. Proyectos

ELABORACIN DE
PROYECTOS DE INVERSIN
ELABORACIN DE PROYECTOS
ELABORACIN
DE
PROYECTOS DE INVERSIN
Oscar Callejas Saldas
Santa Cruz de la Sierra, marzo 2014
Calendario acadmico 2014. ICU N 139-2013
Inicio de clases:
04/08/2014
Ultimo da de clases: 06/12/2014

Exmenes finales y entrega de notas finales
a los estudiantes en aula: 08/12/2014 al
13/12/2014
Ultimo da entrega de notas finales CPD:
13/12/2014
Evaluacin de la asignatura
Prcticos; 3 o 4
25
Evaluacin parciales; 2 o 3 35
Evaluacin final; 1
40
TOTAL
100
puntos
puntos
puntos
puntos
Evaluacin final: 2 partes:

Elaboracin de un proyecto en grupo
Defensa del proyecto individual
(para aprobar la materia se tiene que
hacer la evaluacin final)
cronograma
Primera evaluacin parcial: despus de la 6ta

semana de clases
Segunda evaluacin parcial: despus de la 12
va de clases
Presentacin del proyecto elaborado en el
semestre hasta el 30/06/ 2014
Programacin de la evaluacin final: de
acuerdo a sorteo en el curso
TIPOLOGA DE LOS CONOCIMIENTOS
DECLARATIVO
PROCEDIMENTA
L
ESTRATEGICO
ACTITUDINAL
Estrategias de
aprendizaje
Heursticos
Algoritmos
Hechos
29/11/2014
Conceptos
Valores
Actitudes
Normas
ATRIBUTOS Y VARIABLES
Atributo es una caracterstica que tiene un objeto
o un conjunto de datos.
Variable es aquel atributo o caracterstica que

varia de un objeto a otro. Es aquella magnitud
o cantidad que toma un conjunto de valores.
ELEMENTOS DE LA VARAIBLE
Nombre propio (Estatura, Estado Civil,
Rendimiento, etc.)
Definicin
Identificar los valores que asume
CLASIFICACIN DE LAS VARIABLES

a). VARIABLES CUALITATIVAS
Cuando asume categora, Ejemplo: Sexo,

Nivel de Educacin, etc.
Nacionalidad,
b). VARIABLES CUANTITATIVAS
Cuando asume valores numricos, Ejemplo: Nmero, Edad,

Peso, Estatura, Calificaciones, etc.
Las variables cuantitativas se subdividen en discretas y
continuas.
Una variable cuantitativa es discreta cuando solo asume
valores enteros, Ejemplo: Cantidad de Personas, Nmero de
Hijos, Edad de las Personas, etc.
Una variable cuantitativa es continua cuando la variable asume
cualquier valor dentro de un rango o intervalo de valores,
Ejemplo: Estatura, Peso, etc.
PREPARACIN DE PROYECTOS
La ECONOMIA estudia la asignacin

eficiente de los recursos escasos, ya que
los mismos tienen usos alternativos.
PROBLEMA ECONOMICO
RECUROS ESCASOS
(Crecimiento aritmtico)
NECESIDADES
CRECIENTES
(Crecimiento
exponencial)
ESCASEZ DE
RECURSOS, LIMITA LA
ELECCIN DE
ALTERNATIVAS
SI EXISTE LA
DIFERENCIA
ENTRE
RECURSOS Y
NECESIDADES;
SE BUSCA LA
EFICIENCIA
QUE
PRODUCIR
(Prob. Eco)
Como
producir
(Prob.
tecnolgico
Para quien
producir
(Porb.
Social)
Cuanto
producir
(Prob.
Eco)
Definicin
El proyecto es un plan prospectivo de una unidad de
accin capaz de materializar algn aspecto del
desarrollo econmico y social. Desde el punto de vista
econmico, propone la produccin de algn (os) bienes
o la prestacin de servicios con el empleo de cierta
tcnicas y recursos con miras a obtener un determinado
resultado o ventaja econmica o social". (ILPES)
PROYECTO DE INVERSIN
Las Naciones Unidas () (proyectos de

desarrollo econmico) lo define como "el
conjunto de antecedentes que permite
estimar las ventajas y desventajas
econmicas de asignar ciertos recursos
de un pas para la produccin de
determinados bienes o servicios".
Manual de Proyectos de Desarrollo
Econmico. Mxico, D.F. 1958.
Proyectos (segn el BID)
Un proyecto es una intervencin innovadora

en el campo del desarrollo que tiene un
objetivo definido, el cual deber ser
logrado en un cierto periodo, en un mbito
geogrfico y a favor de una determinada
poblacin beneficiaria.
Qu es un proyecto?.
Es una alternativa de
inversin para producir bienes y/o servicios

El uso de factores,
insumos o
recursos escasos
Los cuales
contribuyen al
logro de
determinados
OBJETIVOS
29/11/2014
En un conjunto
de
ACTIVIDADES
Que generan
ciertos
PRODUCTOS
16
ORIGNE DE PROYECTOS
(Estudios previos)
Problemas
(sociedad)
Cuestin que se trata
de resolver por medio
de procedimientos
cientficos. Cosas
susceptibles de
varias soluciones
Necesidades
(Poblacin)
Todo aquello que
no puede uno
presindir.
Impulso
irresistible que
hace que las
causas obren
infatigablemente
en cierto sentido
Oportunidades(Pro
motores)
Conveniencia de
lugar, tiempo,
sazn, (momento
oportuno)
coyuntura.
Elaboracin de proyectos
Un problema se refiere a una situacin que

denota inconveniencia, insatisfaccin o un hecho
negativo. Se puede reflejar en la carencia de algo
bueno o por la existencia de algo malo.
El problema central es un hecho o situacin
reales, y no un documento.
El problema central no es la ausencia de una
solucin.
El problema central es verdadero: existe
evidencia emprica y su importancia puede ser
demostrada estadsticamente.
Anlisis del problema

Una vez que ha sido determinado el
problema fundamental, se analizan sus
causas y sus efectos. Para solucionar un
problema se deben utilizar instrumentos
metodolgicos, uno de ellos se denominado
rbol de problemas. El anlisis de efectos
mediante esta tcnica consiste en
representar grficamente los efectos
identificados como consecuencia del
problema.
CLASIFICACION DE NECESIDADES: ESQUEMA DE ABRAHAM H. MASLOW

(Teora subjetiva del valor: un bien u objeto tiene valor si es UTIL y ESCASO)
NECESIDADES:
Por su naturaleza : Naturaleza (Comer, beber..)

Superiores (Arte, lectura)
. Por su satisfaccin: Biolgicas o instintivas (dormir, reproducirse)

Psquicas (afecto, estimacin)
Sociales o culturales (Divertirse, educarse)
. Por su pertenencia a un grupo: Individuales (comer, leer,..)
Colectivas (seguridad, integrarse a ciertos
grupos)
IDENTIFICACIN DE
PROYECTOS
Diagnstico
Prioriza
Necesidades
Problemas
Identifican
Identifican
Identifican
Proyectos
Sociales
Proyectos
Econmicos
Buscan
29/11/2014
Oportunidad
es
Proyectos
Privados
Buscan
Una asignacin
racional de los
Recursos
Buscan
21
LA PLANIFICACIN Y LOS PROYECTOS

PLAN
Programa 1
Programa 2
Programa 3
Programa n
PROGRAMA
Subprograma
o proyecto 1
Subprograma
o proyecto 2
Subprograma 3
Subprograma n
PROYECTOS
Actividad 1
29/11/2014
Actividad 2
Actividad 3
Actividad n
22
PLAN
Conjunto de programas
orientados al logro de un
objetivo comn.
Programa
Conjunto de proyectos
orientados al logro de
un objetivo comn.
Proyectos
Conjunto de actividades
orientadas al logro de un
objetivo comn.
29/11/2014
23
(Marco Lgico)
IDENTIFICACIN
ANLISIS DE
INVOLUCRADOS
MARCO LOGICO
ARBOL DE PROBLEMAS
ARBOL DE
ALTERNATIVAS
ARBOL DE OBJETIVOS
29/11/2014
24
RELACIN DEL PROYECTO CON DE DESARROLLO
a)
-
Resultados
Objetivo Instrumental
Objetivo fina
b) Efectos (directos e indirectos)

Primarios
Secundarios o laterales
Terciarios
Ver matriz de efectos mltiples
EFECTOS
PRIMARIOS
EFECTOS
INDIRECTOS
EFECTOS
DIRECTOS
INDUSTRIAS
DE MAQUINAS
POLTICO
SOCIAL
MINA DE
CARBN
ECONMIC
O
PROYECTO
SIDERRGICO
CULTURAL
FBRICA DE
TRACTORES
ECOLGICO
CONTEXTUALES
ESPACIALES
EFECTOS
SECUNDARIOS
SECTOR
INDUSTRIAL
SECTOR
MINERO
SECTOR
INDUSTRIAL
SECTOR
INDUSTRIAL
SECTOR
AGRCOLA
EFECTO
TERCIARIO
FASES Y NIVLES DE UN PROYECTO
Horizonte
Fases y etapas
Nivel de estudio
Ciclo
FASES Y ETAPAS DEL CICLO DE VIDA DE LOS PROYECTOS

FASES
ETAPAS
EVALUACIN
IDEA
Espera
Espera
PRE
INVERSIN
Rechazo
PERFIL
Rechazo
Ejecucin
PREFACTIBILIDAD
Rechazo
Espera
Ejecucin
FACTIBILIDAD
Espera
Rechazo
EVALUACIN
EX ANTE
DISEO
INVERSIN
EJECUSIN
OPERACIN
29/11/2014
OPERACIN
SEGUIMIENTO
FISICO
EVALUACIN
EXPOST 28
NECESIDAD
(Poblacin)
(Problemas)
NECESIDAD
(Poblacin)
(Problemas)
IDEA
PERFIL
PRE
FACTIBILIDAD
FACTIBILIDAD
RECURSOS
(Potenciales,
Disponibles)
PRE - INVERSIN
SE INICIA EN FUNCIN A NECESIDADES, RECURSOS, PLANES, SE IDENTIFICA LA IDEA Y LUEGO SE PROSIGUE CON LOS ESTUDIOS
FASES
ESTUDIOS
PREVIOS
IDEA
PERFIL
ESTUDIO DE
PRE
FACTIBILIDAD
ESTUDIO DE
FACTIBILIDAD
FINANCIAMIENTO
ESTUDIO
DEFINITIVO
EJECUCI
NY
MONTAJE
PUESTA
EN
MARCHA
OPERACIN
EVALUACIN
DE
RESULTADOS
DIAGNSTICOS
PRE - INVERSIN
ACCIONES
PREVIAS AL
PROYECTO
(PREPARACIN)
INVERSIN
(IMPLEMENTACIN)
FASES
OPERACIN
(FUNCIONAMIENTO)
NIVELES DE ESTUDIO DE PRE INVERSIN
Niveles de estudios
Costo.
UM
Estudio
definitivo
Perfil
Prefactib
ilidad
Factibili
dad
Contenidos o guas
FASES Y NIVELES DE UN PROYECTO
CONTENIDOS DE UN PROYECTO
En base a guas metodolgicas de

entidades promotoras del desarrollo o de
organismos financiadores
ANTECEDENTES
PREPARACIN
DE PROYECTOS
(Gua clsica o tradicional)
IDENTIFICACIN
ESTUDIO DE MERCADO
TAMAO- LOCALIZACIN
ORGANIZACIN
DEL PROYECTO
EVALUACIN
FINANCIERA
INGENIERIA DEL
PROYECTO
INVERSIONES Y
FINANCIAMIENTO
PRESUPUESTO DE
INGRESOS Y COSTOS
29/11/2014
34
Contenido gua metodolgica clsica

I.
Introduccin
Mercado de factores
III. Estudio de mercado
IV. Localizacin y tamao
V. Ingeniera
VI. Inversiones
VII. Financiamiento
VIII. Estado de resultados
IX. Equilibrio
X. Evaluacin
XI. Organizacin
II.
CAPITULO I: INTRODUCCIN
Finalidad (del proyecto)

- Motivacin (Promotores)
- Origen (Proyecto)
- Insercin (Proyecto)
1.1. Objetivos
- General (Uno solo)
- Especficos (Varios)
1.2. Metas
1.3. Justificacin
1.4. Metodologa
-
. La finalidad esta relacionada con el anlisis
econmico, tcnico, financiero

y social para la toma de decisiones para la implementacin de una nueva
alternativa de inversin.
. La motivacin de los promotores del nuevo emprendimiento, en base a los

recursos o factores a utilizar para su materializacin, como ser: el
conocimiento del sector o actividad, conocimiento de procesos de
desarrollo del bien o servicios, utilizacin de fuentes de financiamiento, etc.
. Origen del proyecto, en base a estudios previos que determinan: problema (s)
de un sector de la poblacin, necesidad (es) de un sector de la poblacin
y/o oportunidad (es) de los promotores del proyecto.
. Insercin o relacin del proyecto con los programas y o proyectos
identificados en los planes de desarrollo: nacional, departamental o
municipal.
1.1. Objetivos
Un objetivo es algo que se pretende alcanzar o lograr en un periodo de tiempo en base a
la combinacin o uso de diferentes recursos escasos (factores de produccin). En
el caso de los proyectos de inversin se deben definir los siguientes objetivos.
Objetivo general
Uno solo. Se debe tomar en cuenta los resultados de un proyecto y sus efectos que el
genera. (Matriz de efectos mltiples).
Objetivo especficos
Varios. El logro de los objetivos especficos, deben permitir el logro del objetivo
general.
CAPITULO i: INTRODUCCION
1.2. Metas
Son los resultados que se obtienen con la implementacin y operacin del
proyecto por periodo de tiempo.
1.3. Justificacin
Se debe sealar lo siguiente:
Cualidades del bien y/o servicio a producir y vender (producto nacional, de
primera necesidad, aportes de vitaminas. Etc).
-
Desde el punto de vista de una poltica nacional, departamental o

municipal para su desarrollo (Alimentos, salud, exparcimiento, etc
Por los efectos que genera en un rea geogrfica o sector de la economa.
CAPITULO i: INTRODUCCIN
1.4. Metodologa
Segn Santiago Zorrilla A; y Miguel Torres X . Gua para elaborar la tesis,
1997; p 28 37, la palabra metodologa se origina de la unin del vocablo
mtodo y el sustantivo logos y representa la manera de organizar el
proceso de la investigacin, de controlar sus resultados y de presentar
posibles soluciones a un problema que conlleva la toma de decisiones.
La metodologa es parte del anlisis y la crtica de los mtodos de
investigacin. Debe considerarse como el estudio del mtodo que ofrece
una mejor comprensin de ciertos caminos que han probado su utilidad
en la prctica de la investigacin, con objeto de evitar los obstculos que
entorpezcan el trabajo cientfico.
Mtodo
El mtodo es el camino que conduce al conocimiento. El mtodo es un
orden, un camino.
Existen el mtodo cientfico mtodos generales
El mtodo cientfico opera con conceptos, definiciones, hiptesis,
variables e indicadores que son los elementos bsicos que
proporcionan los recursos e instrumentos intelectuales con los que
se ha de trabajar para construir el sistema terico de la ciencia.
Los mtodos generales fueron usados como los caminos o
procedimientos para llegar al conocimiento; y son los siguientes:
CAPITULO I: INTRODUCCION
Deductivo
Inductivo
Anlisis
Sntesis
Experimentacin
-
El mtodo deductivo es aquel que parte de datos generales aceptados

como vlidos y que, por medio del razonamiento lgico , pueden deducirse
varias suposiciones.
El mtodo inductivo es el que va de lo particular a lo general.
El anlisis es la descomposicin de un todo en sus elementos.
La sntesis es una totalidad que contiene todo el sistema de relaciones
La experimentacin comprende la observacin, hiptesis, experimento y
resultado.
CAPITULO I: INTRODUCCION
Para el caso de proyectos de inversin, la metodologa a

utilizar es una GUIA METODOLOGA (camino, orden a
seguir), y el mtodo es el ..
Tcnica
Es el conjunto de procedimientos y recursos utilizados para
lograr un determinado fin.
Para su implementacin se basa en un conjunto de
procedimientos articuladlos y ordenados sistemtica y
cientficamente para facilitar el logro de un determinado
fin.
En el caso de un proyecto de informacin, se deben utilizar tcnicas para la

recoleccin de informacin y medios para su procesamiento.
Recoleccin de informacin secundaria
Es toda la informacin existente sobre el sector o la actividad relacionada con
el proyecto en estudio. Informacin procesada o datos estadsticos.
Generacin de informacin primaria
Censo
Encuestas
Observacin
Otras
Procesamiento de informacin: Programas informticos
CAPITULO N : ESTUDIO DE MERCADO

1.- OBJETIVO
2.- DEFINICIN Y CARACTERISTICAS EL BIEN Y/O
SERVICIO A ESTUDIAR
3.- DELIMITACION Y CARACTERISTICA DEL
MERCADO
4.- USOS Y USUARIOS
5.- ESTUDIO DE LA OFERTA
6.- ESTUDIO DE LA DEMANDA
BALANCE ENTRE OFERTA Y DEMANDA
7.- ANALISIS DE PRECIOS
8.- COMERCIALIZACION
9.- CONCLUSIONES DEL CAPITULO
ELEMENTO DE COMPETENCIA N 2 ELABORA ESTUDIO

DE MERCADO ESTRUCTURA DE CONOCIMIENTO. (Modos
de organizacin del conocimiento).
ESTUDIO DE MERCADO
ESTRUCTURA DE MERCADO
COMPETENCIA
PERFECTA
OFERTA
SE SUSTENTA EN
LA TEORIA DE LA
PRODUCCIN
PRODUCTO
Y/O
SERVICIO
PRODUCTORES
Y/O
PROVEEDORES
CALIDAD
CAPACIDAD DE
PRODUCCION
COMPETENCIA
IMPERFECTA
DEMANDA
PRECIOS
SE SUSTENTA EN
LA TEORIA DEL
CONSUMIDOR
USOS
CONSUMO
USUARIOS
COMERCIALIZACION
TEORIA DE
COSTOS
TEORIA DEL
MARKETING
FORMACION ANALISIS DE
DE PRECIOS PRECIOS
RELACIN ENTRE
PRODUCTORES Y
CONSUMIDORES
CONSUMIDORES
* NORMAS
* ACUERDOS
HISTORICO, ACTUAL
Y PROYECCION
Qu es un mercado
La palabra marketing (comercializacin) proviene del
vocablo ingles market (mercado) que representa un
grupo de vendedores y compradores deseosos de
intercambiar bienes y/o servicios por algo de valor.
Clases de Mercado
Puesto que los mercados estn construidos por

personas, hogares, empresas o instituciones que
demandan productos, las acciones de marketing de
una empresa deben estar sistemticamente dirigidas a
cubrir los requerimientos particulares de estos
mercados para proporcionarles una mejor satisfaccin
de sus necesidades especficas. Segn el monto de la
mercanca.
CAPITULO : ESTUDIO DE MERCADO

MERCADO
Es el conjunto de las demandas y ofertas respecto a las

mercancas, tambin suelen asociarse inmediatamente
con el concepto de economa de mercado que implica
la relacin macroeconmica de una sociedad, y parte
de los postulados de Adam Smith (donde el mercado
se regula automticamente gracias a la mano
invisible)
ESTUDIO DE MERCADO.
Es la primera fase de un proyecto de inversin en el

que pueden aplicarse criterios macroeconmicos,
empresariales y de mercadotecnia. El estudio de
mercado se consideran las reglas de comportamiento
de los consumidores, ofertantes y otros elementos o
variables econmicas (tasas de inters, nivel de
ingreso, tipo de cambio, etc.), anlisis de la
competencia, calidad, precios, servicios (Sigfredo
Jess Arauco Camargo: Ensayo. Alcance terico del
mercado. Temas de ciencia y tecnologa. Volumen 6;
nmero 16. Enero abril 2002.
ANLISIS DE MERCADO
(Ofertantes Gobierno - Demandantes)

(Certeza Riesgo Incertidumbre - Turbulencias)
- Anlisis histrico (diagnostico variables,
comprensin e interpretacin de hechos, efectos y
comportamientos).
- Anlisis actual (variables comprensin e
interpretacin). (Micro y Macroeconmico).
- Proyecciones (Construccin de escenarios) y
Supuestos.
- Comportamiento econmico social poltico
(Nacional, Departamental y Municipal).
- Comportamiento sectorial industrial actividad.
Comportamiento Internacional
Modelo econmico predominante (libre mercado).
Regionalizacin de mercado (Zonas monetarias).
Valores:
Eficiencia, Productividad, Liderazgo, Competitividad,
Innovacin. (Empresario emprendedor y tomador de
riesgos).
Flexibilizacin laboral : Inestabilidad laboral
Barreras arancelarias = 0
Barreras no arancelarias: muchas (ISO).
ESTRUCTURA DE MERCADO
Se refiere a la clase de mercado en la que la
empresa establece las caractersticas y resultados
de la misma. Desde el punto de vista terico la
estructura de mercado es la siguiente.
Mercado de competencia
perfecta
Competencia perfecta en el sentido de

que cada empresa considera que puede
vender la cantidad de produccin que
desea al pblico vigente en el mercado, el
cual no puede ser afectado por el
producto individual cuya participacin en
el mercado es muy pequea.
Son aquellos mercados que funcionan
mejor en la economa - en un aspecto
terico - ya que hay un gran nmero de
empresas que operan en la industria
como un producto homogneo.
Mercado de competencia
imperfecta
En estos mercados se violan uno o mas

supuestos de la competencia perfecta: el
nmero de ofertantes no es tan grande como
en la competencia perfecta, no existe plena
movilidad de las mercancas y factores
productivos, hay cierto control sobre ellos, los
demandantes
no
conocen
plena
y
perfectamente
el
funcionamiento
del
mercado.
Se derivan de la estructura de mercados de
competencia imperfecta:
Mercado de competencia Oligoplica.
Monopolio
- Monopolio Puro
- Monopolio Legal
- Monopolio Tcnico
CARACTERSTICAS DE LA ESTRUCTURA DE MERCADO

MERCADOS DE COMPETENCIA
PERFECTA
Hay una perfecta movilidad de recursos
El precio del bien se establece en el
mercado.
Existe gran volumen de los
bienes y
servicios de carcter homogneo.
Existe gran nmero de compradores y
vendedores.
Hay libertad de accin para realizar
cualquier transaccin comercial.
Existe informacin completa tanto de
ofertantes como para demandantes, sobre
precios y costos actuales y futuros.
En la vida cotidiana no existe un mercado de

competencia perfecta y menos que cumpla
con todas estas caractersticas. MERCADO
IDEAL.
MERCADOS DE COMPETENCIA
IMPERFECTA
El precio del bien no se establece en el
mercado.
Existe gran volumen de bienes de
carcter heterogneo.
Convergen gran nmero de mercados y
compradores de los bienes.
No existe libertad de accin para
vendedores y compradores.
ETAPAS DEL ESTUTIDO DE MERCADO

( Sapag Chain, Nassir y Sapag Chain, Reinaldo. Preparacin y Evaluacin de proyectos. Mxico 2007, p:69)
Comprende tres etapas:
a. Un anlisis histrico del mercado.,
b. Un anlisis de la situacin vigente, u
c. Un anlisis de la situacin proyectada.

El anlisis de la situacin proyectada es la que tiene
inters para el proyecto; sin embargo, cualquier
pronstico tiene que partir de una situacin vigente,
y esta a la vez de una serie de hechos pasados (Sapag
Chain, Nassir y Sapag Chain, Reinaldo. Preparacin y Evaluacin de Proyectos. 5ta. Edicin. Editorial Mc
Graw Hill. Mxico 2007; p: 69)
EL ANLISIS HISTORICO PRETENDE:

PRIMERO;
reunir informacin de carcter
estadstico con el fin de proyectar esa situacin
FUTURA.
SEGUNDO;
del anlisis histrico evaluar el
resultado de algunas decisiones tomadas por otros
agentes del mercados, identificando las CAUSAS
EFECTOS provocados por la toma de decisiones de
los agentes econmicos.
TECNICAS DE PROYECCIN DEL MERCADO

(Sapag Ch. Nassir y Sapag Ch. Reinaldo. Preparacin y evaluacin de proyectos. 2007,p: 89-111)
Mtodos de proyeccin
-
Mtodos de carcter cualitativos;

Mtodos causales, y
Mtodos de serie de tiempos.
METODOS DE CARACTRER CUALITATIVOS

La importancia de los mtodos cualitativos en la
PREDICCIN del mercado se manifiesta cuando los
mtodos cuantitativos basado en informacin
histrica NO pueden explicar por si solos el
comportamiento futuro esperado de alguna de sus
variables o cuando NO EXISTEN suficientes datos
histricos.
Mtodo cualitativos; se tienen algunos;

- La opinin de los expertos (METODO
DELPHI). Reunir a grupos de expertos en un
panel y con un cuestionario previamente
analizado.
- Consenso de panel; es similar al mtodo DELPHI.

Se supone que varios expertos sern capaces de
producir un pronostico ms sustentable que una sola
persona.
Un mtodo ms sistemtico y objetivo que se vale del

METODO CIENTIFICO, es el que se obtiene mediante;
-Encuestas;
-Experimentos;
- Pruebas pilotos;
- Otros modelos o mtodos de levantamiento de
informacin primaria.
MODELOS DE SERIE DE TIEMPO

Modelos estadsticos y econometricos
-
Mtodo de tasas medias

Mtodo lineal
Mtodo logaritmico
Mtodo Exponencial
Modelo econometrico
Otros
IDENTIFICACION DE NUEVOS MERCADOS
Si bien existen muchas maneras creativas para describir

oportunidades, existen 4 mtodos formales para identificar
nuevos negocios:
-Penetracin en el mercado
-Desarrollo del mercado
-Desarrollo del producto
-Diversificacin
ANLISIS DE UN BIEN
LECHE ENTERA ULTRAPASTEURIZADA PIL
INFORMACIN NUTRICIONAL PROMEDIO:
TAMAO DE PORCION: 1 Vaso (250 ml)
100ml
Kilocaloras
Grasa total (g)
Carbohidratos (g)
Protenas (g)
Minerales (g)
55,9
2,7
4,7
3,2
0,7
1 porcin
140,4
6,8
11,8
8,0
1,8
INFORMACIN NUTRICIONAL: Hojuelas de maz azucaradas

(ZUCARITAS)
Cantidad por porcin: 34 tazas (30 g)
Caloras
110
150
Caloras de grasa
0
0
Grasa total 0 g
0
0
Colesterol 0 mg
0
1%
Carbohidratos totales 27 g 9%
11%
Protenas 1 g
2%
10%
Vitamina A
30%
30%
--------------Ingredientes:
Maz descascarillado y desgerminado, azcar,
malta,
carbonato
de
calcio,
acido
ascrbico
(vitamina
C).., etc.
ESTUDIO DE MERCADO
OBJETIVO
Es lo que se pretende alcanzar como
resultado del estudio de mercado.
Se busca comprender:
Comportamientos (Causas, efectos,)
Tendencias (
Variables ms representativas
1.
Definicin
Definicinyycaracterstica
caractersticadel
delBs
BsSsSs
Cientfica
Cientfica
Tcnica
Tcnica
Comercial
Comercial
CAPITULO N. : ESTUDIO DE MERCADO
Caractersticas del bien o servicio

Fsicas
Qumicas
Variedades
Formas de presentacin
Liquido, solido
ISO
Otras
(Ver esquema de deduccin de la oferta)
-
OFERTA
PRODUCTO
PRODUCTORES
DEDUCCION
VARIABLES
FACTORES
IDENTIFICACION DEL PRODUCTO

-CUALIDADES
FISICAS
QUIMICAS
VARIEDADES
FORMAS DE PRESENTACIN
LIQUIDO, SLIDO
*IDEM
*MEJORADO
*INNOVADO
*NUEVO
-ISO
IDENTIFICACION DE LOS PRODUCTORES

-NUMERO
-NACIONALES, EXTRANJEROS
-CAPACIDAD
-UBICACIN ZONAS PRODUCTORAS
-TIPO DE ORGANIZACIN
-Barreras de entradas
-Barreras de salidas (tramite para creacin
De empresas
- Otras
-
ANALISIS
CALIDAD
CUALITATIVO
CAPACIDAD
CUANTITATIIVO
OBJETIVO
CALIDAD Y
COMPETITIVIDAD
MAXIMIZAR
BENEFICIOS
ANALISIS DE LA OFERTA
Qs = f( Op, P, T, Pop, Pf, i, S, E )

Factores
ELASTICIDAD DE LA OFERTA
Es =
Qs
Qs
Es =
dQs
dP
Qs
TIPOS DE ELASTICIDADES
E > 1 Elstica (sensible)

E = 1 Unitaria
E < 1 Elstica (menos sensible)
% Qs > P
% Qs = P
% Qs < P
Estructura de oferta
ESTRUCTURA DE LA OFERTA: OFERTA

NACIONAL + OFERTA IMPORTADA
OFERTA NACIONAL: BIENES/SERVICIOS
PRODUCTORES GRANDES + MEDIANOS +
PEQUEOS + ARTESANALES.
- Diferencias, similitudes (Bienes..)
- Variedades
Estructura de la oferta
OFERTA IMPORTADA: PROCEDENCIA

- - Diferencias, similitudes (Bienes..)
- Variedades
- Barreras de ingresos (a los bienes)
ESTRUCTURA DE LA OFERTA
ANALISIS DE LOS OFERTANTES

- Nacionales
- Importadores
- Capacidades
- Temporalidad de la oferta
DEMANDA
CONSUMO
CONSUMIDORES
DEDUCCION
USOS
VARIABLES
FACTORES
C. DIRECTO
C. INTERMEDIO
C. MIXTO
PARA EXPORTACION
C. PARA FBK
ANALISIS
CUALITATIVO
OBJETIVO
UTILIDAD
SARISFACTORIA
USUARIOS
PERSONAS, FAMILIARES
EMPRESAS, INDUSTRIAS
AMBOS
EMPRESAS Y/O PERSONAS
INDUSTRIAS DE Bs. DE K
CUANTITATIIVO
MAXIMIZAR
LA UTILIDAD
ELASTICIDAD PRECIO DE LA DEMANDA
E=
E=
dQ
dP
TIPOS DE ELASTICIDADES
E>1 Elstica (sensible)

E=1 Unitaria
E<1 Elstica (menos sensible)
E oo Completamente elstica
E=0 Completamente inelstica
% Qd > P
% Qd = P
% Qd < P
% Qd, P
Qd,
P
ELASTICIDAD CRUZADA DE LA DEMANDA
Exy =
.
Py
Qx
Py
Qx
.
Exy =
dPy
Exy > 0 (+) : Bienes sustitutos

Exy < 0 (- ) : Bienes complementarios
Exy = 0
: Bienes indiferentes
dQx
Py
Qx
ANALISIS DE LA DEMANDA
Qd = f( P, M, T, Gi, Ps, Pc, i, S, E )

Factores
ELASTICIDAD INGRESO DE LA DEMANDA
Em =
Em =
Em < 0 : Bienes inferiores

Em < 1 : Bienes normales
Em > 1 : Bienes superiores o de lujo
EJEMPLO:
La demanda de trigo en Bolivia es cubierta de la siguiente manera:
CUADRO N 2
BOLIVIA: DISPONIVILIDAD DE TRIGO POR AO EN TM.
AOS
PRODUCCION
NACIONAL
IMPORTANC.
COMERCIAL
DONACIONES
TOTAL
1975
1976
1977
1978
1979
1980
1981
1982
1983
1984
1985
1986
1987
1988
1
2
3
4
5
6
7
8
9
10
11
12
13
14
51.750
69.8415
48.085
59.925
67.755
60.140
66.620
66.000
45.647
75.233
74.233
81.200
76.700
62.600
235.776
190.440
228.229
281.965
196.273
235.045
261.726
194.623
41.526
129.862
222.633
125.090
221.086
216.450
2.021
2.245
2.590
7.738
170.307
207.132
8.701
92.514
201.017
181.534
181.000
204.298
261.086
197.498
289.547
262.500
278.904
349.628
434.335
502.317
337.047
353.137
288.190
386.629
477.866
410.588
559.602
476.548
-----(9.04)
6.08
25.45
24.00
15.67
(32.87)
4.75
(18.41)
34.38
23.51
(14.02)
36.25
(14.82)
105
FUENTE: JULIO PRODENCIO BOHRT. La Inseguridad Alimentaria en Bolivia.
Caso del trigo. p.92. La Paz. 1991.
6.23
METODO LINEAL O MINIMOS CUADRADOS
Y= a + bx
n XY - (X) (Y)
n X 2- (X) 2
b=
a=Y
n
Pendiente
- b ( X ) = Y - b( X )
n
Parmetro
REPRESENTACION GRAFICA
Y
Y= a + bx
Pendiente ( b)
Parametro ( a)
0
COEFICIENTE DE CORRELACION LINEAL
n XY - (X) (Y)
Y=
[ n X - (X) ]
[ n Y 2- (Y) 2 ]
E ) DEMANDA APARENTE
Es la D. percapita o consumo promedio de un bien por un

segmento del mercado en un momento determinado, con
pleno conocimiento de las caractersticas de la D. en funcin
del precio e ingreso de los consumidores. Se lo calcula:
CONSUMO
PERCAPITA
CANTIDAD DE BIENES CONSUMIDOS / AOS

N DE HABITANTES (CONSUMIDORES)/ AOS
Se requiere conocer:
1ro.- La tasa de crecimiento de la poblacin
2do.- Proyeccin de la poblacin
CRECIMIENTO DE LA POBLACIN
n
Pn = Po (1+i )
CRECIMIENTO GEOMETRICO
DE LA POBLACIN ( ILPES,P. 195)
Donde:
Pn = Poblacin a conocer (ao n)
Po = Poblacin conocida
i = Tasa de crecimiento / anual de la poblacin
n = Numero de aos
TASA DE CRECIMIENTO DE LA POBLACIN

1
n
i=( a )-1
b
Donde:
a = Poblacin conocida (ultimo censo: ao 1992)
b = Poblacin conocida (penltimo censo: ao1976)
Bolivia: consumo percapita de leche. Lts/personas
AO
Lts/persona
2006
27,9
2007
27,3
2008
29,0
2009
28,0
2010
sd
2011
36,6
2012
2013
44,5
55,3
FUENTE: La Razn; La Paz,

30/06/2014; p: A8 Economa
BALANCE ENTRE OFERTA Y DEMANDA.
El balance (proyectado) entre la oferta y demanda de

un bien y/o servicio en un mercado dado, es la
percepcin de un escenario probable que tendr el
proyecto en estudio. Este escenario ha sido construido
en base a supuestos descritos y analizados en la Oferta
y Demanda del bien en estudio. El resultado de este
balance (Oferta Proyectada menos Demanda
Proyectada) es solo una seal del mercado para el
proyecto, e indica la tendencia que tendr ese bien en
ese mercado. Indica tambin los niveles de riesgos que
debe asumir l o los inversionistas.
Existen tres posibles tendencias:

Si O > D Tendencia al Supervit
Si O < D Tendencia al Dficit
Si O = D Tendencia al Equilibrio
BALANDE ENTRE OFERTA Y DEMANDA
AO
2004
2005
2006
..
n
OFERTA
DEMANDA
SALDOS
1ro. FORMACION DE PRECIOS
Precios polticos
Precios de acuerdo a la Oferta y Demanda
Precios de acuerdo a la Estructura de costos
2do. ANALISIS DE PRECIOS

Evolucin de los Precios
Mrgenes
Factores que inciden en los precios
Comparacin de Precios nacionales y Precios Internacionales.
Si P. Nacional > o = al P. Internacional El bien no es
competitivo en precios.
Si P. Nacional < al P. Internacional El bien es
competitivo en precios.
ANALISIS Y ESTRUCTURA DE PRECIOS.

EVOLUCION Y ESTRUCTURA DE PRECIOS DEL BIEN Y/O SERVICIO
En Unidades Monetarias
AO
1996
1997
1998
1999
2000
2001
2002
2003
2004
Fuente:
P. Productor
P. Intermediario
P. Consumidor F.
P. Internacional
CAPITULO No. ....: LOCALIZACIN Y TAMAO.

1. OBJETIVO
2. LOCALIZACIN
2.1. MACROLOCALIZACIN
2.2. MICROLOCALIZACIN
a) Factores cualitativo y cuantitativos
b) Tcnicas de localizacin
2.3. UBICACIN
3. TAMAO
3.1. TAMAO OPTIMO
3.2. FACTORES CONDICIONANTES DEL TAMAO
3.3. TAMAO DEL PROYECTO
3.4. TAMAO Y CAPACIDAD UTILIZADA / AO
3.5. CONCLUSIONES
LOCALIZACIN
MACROLOCALIZACIN
SI EXISTEN
ALTERNATIVAS
UBICACIN
(SI SOLO EXISTE UNA
ALTERNATIVA)
TECNICAS DE
LOCALIZACION
PUNTAJES
PONDERADOS
MAXIMIZACION
DE BENEFICIOS
POR PUNTOS
SE DEFINE LA MEJOR UBICACIN

PARA EL PROYECTO
BROW GUISON
LOCALIZACIN.
El estudio de localizacin, presenta diferentes grados

de dificultad que depende principalmente del tipo de
proyectos que se este estudiando. Hay casos en que
la localizacin es un DATO para el analista, como
ocurre con los proyectos de explotacin de recursos
naturales o los proyectos agrcolas. En otros casos, el
principio, los lugares posibles de localizacin son
varios.
La localizacin consiste en identificar la mejor
ubicacin para la implementacin y operacin del
proyecto.
La finalizad de este estudio es orientar a la entidad

promotora del proyecto a elegir el LUGAR OPTIMO
de varias alternativas posibles y dentro de estas
alternativas identificar un lugar que maximice los
beneficios netos de proyecto.
En esta etapa del proyecto, se debe identificar el lugar
cuyos servicios y condiciones satisfagan mejor los
requerimientos del proyecto, donde los beneficios
generados sean mayores que en cualquier sitio
alternativo.
MACROLOCALIZACIN.
Consiste en la seleccin de un municipio, un rea

amplia para la implementacin del proyecto.
Los criterios predominante son de tipo:
* Econmico
* Social
* Poltico
* Otros
Se debe describir por sectores lo que tiene ese lugar

amplio (rea Integrada del Departamento de Santa
Cruz.)
MICROLOCALIZACIN
Consiste en la seleccin precisa del sitio donde se

instalar el proyecto.
Los criterios de seleccin son los mismos analizados
en la macrolocalizacin; adems se deben analizar
otros factores como ser:
* Aspectos fsicos
* Geogrficos
* Urbansticos
* Legales
* Clima
* Precipitaciones
* Servicios bsicos
* Etc.
TECNICAS DE LOCALIZACIN DE PROYECTOS
1). Tcnicas de Puntajes Ponderados

2). Maximizacin de Beneficios netos
3). El Mtodo cuantitativo por Puntos
4). Brow Guison
1).Tcnicas de Puntajes Ponderados
Se lo analiza en base a la estructura de costos.

Debe existir ms de una alternativa de
localizacin del proyecto, con similares
oportunidades de desarrollo. Los pasos son:
I. TECNICAS DE PUNTAJES PONDERADOS
1ro. Se identifican las ALTERNATIVA DE

LOCALIZACIPON
( con similares
condiciones).
2do. Se identifican los FACTORES DE
LOCALIZACIN ms importantes. (de la estructura
de costos).
3ro.
Se
asigna
un
COEFICIENTE
DE
PONDERACIN a cada factor de localizacin
directamente proporcional a su importancia en la
estructura de costos.
4to. Se asigna estimativamente un puntaje a la

alternativa de localizacin por cada atributo
(ESCALA DE CALIFICACIN) segn las
ventajas relativas de la alternativa respecto al
atributo (ventaja) del factor.
0
3
6
8
Malo
Regular
CRITERIOS VALORATIVOS
Bueno
SUBJETIVOS
Muy bueno
5to. Se determinan los puntajes ponderados de cada

alternativa de localizacin, tomando en cuenta los
Factores, Coeficientes y la Escala de Calificacin. (
Se recomienda la alternativa de mayor puntaje
ponderado).
ESTRUCTURA DE COSTOS: FABRICACION DE YOGHURT

(100 LITROS). EN BOLIVIANOS
DETALLE
UNIDAD
CANTIDAD
PRECIO
UNITARIO
TOTAL
Factores de Localiz.
Seleccionados
Leche Natural
Lts.
120
1.35
162.00
25.99
II
Lactovasilos
Gr.
10
60.00
9.63
IV
Azcar
Kg.
25
2.5
62.50
10.03
III
Esencias
Lts.
15
15
225.00
36.10
Frutas
Kg.
16.00
2.57
Envases
Unidad
100
0.08
8.00
1.28
Etiquetas
Unidad
100
0.02
2.00
0.32
RR. HH.
Global
20
40.00
6.42
E. Elctrica
KW/hora
15
2.5
37.50
6.02
VI
A. Potable
m.3
0.2
1.35
0.27
0.04
Transporte
Global
10
10.00
1.60
623.27
100.00
TOTAL
94.18
CUADRO DE CALIFICACION
FACTORES
DE
LOCALIZ.
COEFICIENTES
DE
PONDERACION
CALIFICACION NO PONDERADA
CALIFICACION PONDERADA
36
216
216
288
216
II
26
208
208
208
208
III
10
80
80
80
80
IV
10
60
60
80
60
36
36
36
36
VI
36
36
36
36
636
636
728
636
PUNTAJES Criterios subjetivos
TOTALES
MAXIMIZACION DE BENEFICIOS NETOS
Se Identifican las alternativas de Localizacin.

Se Estima las Inversiones e Ingresos para cada
alternativa de Localizacin.
Se Selecciona aquella alternativa que arroje el
mayor VAN.
El Mtodo cuantitativo por Puntos

Consiste en definir los principales factores
determinantes de una localizacin, para asignarles
valores ponderados de peso relativo, de acuerdo con
la importancia que se les atribuye. El peso relativo,
sobre la base de una suma igual a uno, depende
fuertemente del criterio y experiencia del evaluador.
Al comparar dos o ms alternativas de localizacin,
se procede a asignar una calificacin a cada factor en
una localizacin de acuerdo a una escala
predeterminada como por ejemplo de cero a diez.
La suma de las calificaciones ponderadas permitir
seleccionar la localizacin que acumule el mayor
puntaje.
EJEMPLO
1ro. Proximidad del mercado (ponderacin asignada 10%)
2do. Competencia (ponderacin 10%)

3ro. Impuestos (ponderacin 5%)
4to. Energa elctrica (ponderacin 10%)
5to. Agua (ponderacin 15%)

6to. Costo de transporte ( Ponderacin 15%)
7mo. Aceptacin de la industria (Ponderacin 5%)
8vo. Grado de industrializacin (Ponderacin 5%)
9no. Facilidad en la eliminacin de desechos (Ponderacin 15%)
10mo. Terreno (Ponderacin 10%)
CUADRO 3.3: MTODO CUANTITATIVO POR PUNTOS

Santa Cruz
Factores
Asignacin
Calif.
Prod.
Warnes
Calif.
Plan 3000
Prod.
Calif.
Prod.
Proximidad del
mercado
0.10
0.90
0.60
0.70
Competencia
0.10
0.30
0.70
0.50
Impuestos
0.05
0.05
0.35
0.25
Energa Elctrica
0.10
10
0.70
0.40
Agua
0.15
10
1.5
1.05
0.75
Costo del transporte
0.15
10
1.5
0.90
1.05
Aceptacin de la
Industria
0.05
0.45
0.35
0.25
Grado de
Industrializacin
0.05
0.45
0.35
0.15
Facilidad en la
Eliminacin de
desechos
0.15
1.35
0.75
0.60
Terreno
0.10
0.6
0.80
0.70
TOTAL
1.00
8.10
6.55
BROW GUISON
Se Identifican las alternativas de Localizacin.

Se Identifican los Factores o Variables ms
importantes para el proyecto (Criterio Subjetivo).
Se Procede de forma similar que la Tcnica por
punto.
Se Selecciona la alternativa que tenga el Mayor
Puntaje.
TECNICA DE LOCALIZACION: METODO BRAWN Y GIBSON
Se lo desarrolla en 4 etapas; se parte de ms de una alternativa de

localizacin.
1.ASIGNACION DE VALOR A CADA FACTOR
OBJEATIVO.(FOi) para cada localizacin alternativa.
2. ESTIMAR UN VALOR RELATIVO DE CADA FACTOR
SUBJETIVO.(FSi) para cada localizacin alternativa.
3. COMBINAR LOS FACTORES OBJETIVOS (FOi) y

SUBJETIVOS (FSi).Asignndoles una ponderacin relativa para obtener una
medida de preferencia de localizacin (MPL).
4. SELECCIONAR LA HUBICACION QUE TENGA LA

MXIMA
MEDIDA
DE
PREFERENCIA
DE
LOCALIZACIN (MPL).
EJEMPLO: Para analizar la localizacin (ubicacin) de un
proyecto dado se tiene 3 alternativas de localizacin: A ,B y
C.
Cada una de estas alternativas de localizacin cuentan con
similares factores para aprovechamiento en el proyecto, en
las fases de implementacin y operacin.
CALCULO DEL VALOR RELATIVO DE FACTORES

OBJETIVOS (FOi). Ver cuadro N1
FOi = Valor Objetivo
Ci = Costo Total Anual de Localizacin
CUADRO N1
Determinacin de los FO de acuerdo a los costos anuales
RR.HH.
TERRENO
SERVICIOS
BASICOS
OTROS
TOTAL
(Ci)
RECIPROCO
(1/Ci)
11
5,5
2,67
28,17
0,03549
11
13
5,5
2,67
32,17
0,03108
9,5
12
5,5
2,67
29,66
0,03371
LOCALIZACION
(UBICACIN)
TOTAL
0,10028(0,1)
Determinacin de los factores objetivos (FOi)

0,3539
FO A
FO B
0,3099
FO C
0,3362
CALCULO DEL VALOR RELATIVO DE LOS FACTORES

SUBJETIVOS (FSi)
1ro) Determinacin de la calificacin WJ para cada factor sujetivo

( J = 1, 2, .n) mediante comparacin pareada de dos
factores. Ver cuadro N 2.
2do) Dar a cada localizacin una ordenacin jerrquica en funcin
de cada factor subjetivo RiJ.
3ro) Para cada localizacin, combinar la calificacin del factor WJ
con su ordenacin jerrquica RiJ, para determinar el factor
subjetivo FSi (Ordenacin jerrquica del RiJ de cada factor
sujetivo, en la forma que se indica en el cuadro N 3
CUADARO N 2
FACTORES
(J)
COMPARACION
PAREADAS
1
2
3
INGRESO
VIVIENDA
EDUCACIN
TOTAL
SUMA
PREFERENCIALES
INDICE DE
Wi
2/5 = 0,4
1/5 = 0,2
2/5 = 0,4
1
1
CUADARO N 3
FACTOR
LOCALIZACIN
INGRESO
COMPARACIONES SUMA
COMPARADAS
DE
PREFE
1
2
3
RENCIAS
VIVIENDA
R11
COMPARACIONES
COMPARADAS
1
2/5 = 0,4
2/5 = 0,5
1/5 = 0,2
SUMA
DE
PREFE
RENCIAS
EDUCACION
R12
COMPARACIONES
COMPARADAS
1
2/3 = 0,67
0/3 = 0,00
1/3 = 0,33
SUMA
DE
PREFE
RENCIAS
2/4 = 0,5
0/4 = 0,0
2/4 = 0,5
TOTAL
5
R13
4to) RESULTADOS DE FACTORES SUBJETIVOS DE

EVALUACION OBTENIDOS.
CUADARO N 4
Puntaje
relativo
FACTOR
( J ) RiJ
A
Puntaje relativo RiJ

B
C
INDICE Wi
INGRESO
0,40
0,4
0,20
0,4
VIVIENDA
0,67
0,33
0,2
EDUCACION
0,50
0,40
0.4
FS A (FACTOR SUBJETIVO) = 0,4

FS B
= 0,2
FS C
= 0,4
CALCULO
MEDIA
DE
LOCALIZACIN (MPL).
MPLi =
MPL A
MPL B
MPL C
PREFERENCIA
DE
K(FOi) + (1-K) (FSi)

= 0,3656
= 0,2827
= 3,3524
De acuerdo a este METODO o TECNICA de localizacin

(Brown y Gibson) la mejor alternativa de localizacin sera
la A, ella tiene el mayor puntaje.
TAMAO
Se mide por la capacidad de produccin de bines o

prestacin de servicios definido en trminos tcnicos
en relacin con la unidad de tiempo de
funcionamiento normal.
El concepto de produccin normal se puede definir
como la cantidad de productos por unidad de tiempo
que se puede obtener con los factores de produccin
elegidos, operando en condiciones normales durante
un perodo de tiempo (V.U.) y que se obtenga el
menor costo unitario de produccin.
Se debe decidir el tamao ptimo que maximice el
valor actual.
TAMAO DEL PROYECTO
ANALISIS DE FACTORES
CONDICIONALES
MERCADO
TECNOLOGIA
BALANCE CONOCIOFERTA Y MIENTOS

DEMANDA
FINANCIAMIENTO
UBICACIN Y
ASPECTOS
MATERIAS PRIMAS INSTITUCIONALES
LEGALES
CAPACIDAD INTERNO EXTERNO
MAQ. Y EQUIP.
PRODUCTO
FACTORERS
FINAL
DE PRODUCCION
FACTORERS CONDICIONANTES
SE DEFINE EL TAMAO DEL PROYECTO
CAPACIDAD
ADMINISTRATIVA
O DE GESTIN
GESTIN
3.3. FACTORES CONDICIONANTES DEL TAMAO

a) Mercado
b) Tecnologa
c) Financiamiento
d) Aspectos Institucionales
e) Localizacin y disponibilidad de materias primas
f) Administracin
g) Otros
3.4. TAMAO DEL PROYECTO (CAPACIDAD INSTALADA)

3.5. CAPACIDAD INSTALADA Y UTILIZADA/AO
4. CONCLUSIONES
FACTORES CONDICIONANTES DEL TAMAO
a) Mercado
El mercado permite una primera aproximacin del tamao del
proyecto, ya que arroja una medida de su magnitud y una
estimacin de la tasa de crecimiento del mismo.
El mercado nos determina la tendencia del mercado, y a partir
de ello los posibles beneficios que se pueden obtener. La basa
para este anlisis es el Balance entre oferta y demanda
proyectado del comportamiento del mercado.
BALANCE ENTRE OFERTA Y DEMANDA
AO
OFERTA
DEMANDA
SALDOS
O=D
O<D
O >D
TENDENCIAS
b). Financiamiento (Capacidad financiera)

Analizar la disponibilidad de recursos que se pueden disponer
en el momento de la implementacin de la nueva unidad
econmico, de no ser suficiente, es probable que se rechaze el
proyecto o cambiar sus objetivos.
Se debe analizar su capacidad de endeudamiento en base a su
capacidad de pago. Se debe analizar las posibles alternativas
de financiamiento:
* Aporte propio
* Lneas de crditos
* Otros inversionistas
* Mercado de valores
* Donaciones
c).Tecnologa
Comprende el conocimiento y las maquinarias y equipos a
utilizar
d). Aspectos institucionales

Normas y reglamentos
e). Capacidad administrativa

f). Localizacin y disponibilidad de factores ms
importantes a utilizar.
TAMAO DEL PROYECTO
CAPACIDAD INSTALADA Y UTILIZADA/AOS
AO
1
2
N
% CAPACIDAD UTILIZADA
Localizacin y disponibilidad de factores

de produccin ms importantes.
Aspectos Institucionales.
Gestin del Proyecto.
Tamao del Proyecto

Capacidad Instalada y utilizada por ao
AO
1
2
3
.
.
.
n
CAP. INSTALADA
CAP. UTILIZADA
CAP: INGENIERA DE PROYECTOS

1. OBJETIVO
2. Caractersticas del Producto y/o Servicio del Proyecto.
3. Alternativas de produccin o de prestacin de servicios.
4. Descripcin y Seleccin de Maquinarias y Equipos.
5. Requerimiento de Ambientes o Construcciones.
6. Requerimiento de Factores del Proyecto.
* Recursos Humanos
* Factores o Recursos ms importantes
7. Proceso de Produccin o de Prestacin de Servicios.
*Flujograma
*Balance de Materiales
8. Programa de Produccin o de Prestacin de servicios/ ao.
9. Cronograma de Actividades Fase Implementacin del
proyecto (Diagrama de Gantt)
10. Conclusiones.
ELEMENTOS DE COMPETENCIA N 3
GESTIONA ESTUDIO TCNICO
ESTUDIO DE
INGENIERIA
ALTERNATIVAS DE
PRODUCCION Y/O
PRESTACION DE
SERVICIOS
- ACTIVIDADES
- NECESIDADES DE FACTORES
- COEFICIENTES TECNICOS
- TIEMPOS/ ACTIVIDADES.
PROCESO DE
PRODUCCION
CALIDAD
CUANTIFICA MEDIOS
RECURSOS HUMANOS
Y TIEMPOS
MAQUINARIAS,
EQUIPOS Y OTROS
ACTIVOS TANGIBLES
E INTANGIBLES
NECESIDADES DE
AMBIENTES O
INFRAESTRUCTURA
RECURSOS
HUMANOS
COEFICIENTES TECNICOS
PRODUCCION Y/O SERVICIO
CRONOGRAMA DE IMPLEMENTACION
(TIEMPO: DIAS, SEMANAS, MESES)
FACTORES DE
PRODUCCION
CAPITULO N.: INGENIERIA
INGENIERIA
La ingeniera es el conjunto de conocimientos y tcnicas cientficas
aplicadas a la creacin, perfeccionamiento e implementacin de
estructuras (fsicas como tericas) para la resolucin de problemas
que afectan la actividad cotidiana de la sociedad. La ingeniera es
la actividad de transformar el conocimiento en algo practico
(htt://es.wikipedia.org.)
TECNOLOGIA
Es el conjunto de conocimientos tcnicos, ordenados cientificamente,
que permiten disear y crear bienes y servicios que facilitan la
adaptacin al medio ambiente y satisfacer tanto las necesidades
esenciales como los deseos de las personas. Es una palabra del
origen griego que puede ser traducido como destreza y el estudio
de algo (htt://es.wikipedia.org.)
INGENIERIA DE PROYECTO
Se combinan recursos (entre otros tiempo) y
medios para descomponer e integrar diferentes
factores que se transformaran en bienes/servicios
de consumo intermedio o directo en un periodo de
tiempo determinado.
En este proceso de produccin es posible obtener
productos y/o servicios:
Idnticos
Mejorados
Innovados
Nuevos
OBJETIVO DEL CAPITULO

Se Analizar la factibilidad tcnica, para
implementacin de la nueva unidad econmica.
CARACTERISTICAS DEL PRODUCTO

Qumicas y/o fsicas
Formas de presentacin
Productos slidos o lquidos
Partes aprovechables
Normas de calidad
la
DESCRIPCION Y ANLISIS DE ALTERNATIVAS DE

PRODUCCIN
El elaborar un proyecto a nivel de prefactibilidad exige la
descripcin y anlisis de todas las alternativas de produccin
existentes en ese momento.
Las alternativas de produccin estn relacionadas con el
PROCESO; el cual se define como la secuencia de operaciones
por medio del cual se transforman e integran todos los factores
de produccin incorporados al bien y/o servicios a producir .
Una vez realizado la descripcin y el anlisis, hay que
seleccionar la mejor alternativa para el proyecto en este
momento
SELECCIN DE LA MAQUINARIA Y EQUIPO

Para la seleccin de la maquinaria, equipos, herramientas y vehculos, se
proceder a travs del anlisis y evaluacin de ASPECTOS TCNICOS Y
ECONMICOS Y FINANCIEROS
ASPECTOS TECNICOS
ASPECTOS ECOS - FINANCIEROS
Diseo de la Nueva Unidad Eco.

Asistencia Tcnica
Formas de Financiamiento
Contacto Crditos
Vida til (Grado de depreciacin)
Disponibilidad
Capacidad Mxima y Mnima
Precio (FOB o CIF)
Grado de Mecanizacin
Plazos de entrega
Normas de Calidad
Garantas
Req. De espacios fsicos y Ss.

Req. De RR.HH.
Periodo de mantenimiento
Escala de Produccin
Efectos Ambientales
DESCRIPCION DE LA MAQUINARIA Y EQUIPO

SELECCIONADA
Una vez seleccionada la maquinaria y equipo se debe hacer una
descripcin detallada de la misma.
DESCRIPCIN
CANTIDA
D
VIDA UTIL (AOS)
Maquinaria 1
Describir sus caractersticas

Equipo 1
Describir sus caractersticas
DESCRIPCIN DE LAS CONTRUCCIONES Y SU

DISTRIBUCIN
Todo proyecto o unidad econmica requiere de la

construccin de infraestructura tanto para la
produccin de un bien o la prestacin de servicio y
para la administracin del mismo. Dependiendo del
tipo de proyecto que se quiera implementar, existen
normas establecidas y que se deben seguir para su
construccin.
Enmarcados en esas normas se debe proceder al
diseo y descripcin de cada una de las obras civiles
que la nueva unidad econmica demanda para su
funcionamiento normal y as obtener el objetivo
deseado.
DESCRIPCIN DE LAS OBRAS CIVILES

DESCRIPCIN
CANTIDAD
VIDA UTIL(AOS)
I. PRODUCCIN
Ambiente
M2
N aos
Dimensiones
Otras especificacin
II. ADM.
III. OTRAS
La descripcin de las obras civiles debe ser

respaldada por:
* Planos de las construccin
* Planos de instalacin sanitarios y elctricos
* Otros
REQUERIMIENTO DE RECRUSOS HUMANOS

(Para la fase de operacin)
DESCRIPCIN
I. PRODUCCIN
1.
2.
II. ADMINISTRACIN
1.
2.
III. OTROS
CANTIDAD
MESES TRABAJADOS/AOS
REQUERIMIMIENTO DE MATERIAS PRIMAS E INSUMOS

EN UNIDADES DE MEDIDAS
AOS
1
2
M. PRIMA
INSUMO A
INSUMO B
INSUMO C
PROCESO DE PRODUCCION
Se define como la secuencia de operaciones (acciones)
por medio de los cuales las materias primas, materiales e
insumos en general se transforman e integran con ayuda
de los medios o factores (maquinarias, equipos, recursos
humanos y conocimiento) con el propsito de obtener
bienes y/o servicios de consumo intermedio final.
Para determinar un proceso de produccin de un bien

y/o servicios, existen varias alternativas tcnicas, por lo
que debera seleccionarse aquella que permita optimizar
el uso de los recursos con que cuenta la nueva unidad
econmica.
ESQUEMA DEL PROCESO DE PRODUCCION
SITUACIN
O PROCESO
ESTADO INICIAL TECNICO
SITUACIN
ESTADO FINAL
Utilizacin de
materias primas,
materiales e insumos
en general (incluye
servicios).
Instalaciones (obras
civiles); Maq., Eq.,
RR.HH.,
Conocimientos.
Productos (Bienes y/o

servicios; Subproductos;
Residuos.
CONTEXTO DEL
PROYECTO
OBJETIVO
INSTRUMENTAL
RESULTADOS DEL
PROYECTO.
(OBJETIVO FINAL)
El Proceso Productivo
Estado Inicial
+ Proceso Transformador = Producto Final
Materias Primas
Elementos sobre los
cuales se efectuar el
proceso de
transformacin para
obtener productos finales
Proceso
Productos
Conjunto de acciones que

realizan el personal y los
equipos para transformar
insumos en productos finales
Bienes y/o servicios finales

obtenidos en el proceso de
produccin
Suministros
Equipo productivo
Elementos necesarios
para realizar, el
proceso de
transformacin
Conjunto de elementos
manuales, mecnicos y
automticos necesarios para
realizar el proceso
transformador
Organizacin
Elemento humano necesario
para conducir y realizar el
proceso productivo
29/11/2014
Sub-productos
Bienes y/o servicios finales de
carcter secundario obtenidos
en el proceso
Desechos
Elementos con o sin valor
econmico que resultan del
proceso y que no pueden ser
reutilizados en el mismo.
133
FLUJOGRAMA DE PRODUCCION DEL

ACEITE DE OLIVO
MATERIA PRIMA
(ACEITUNA)
PESADO
AGUA DE CAO
LAVADO
ORUJO SECO
AGUA CALIENTE
AGUA DE CAO
MOLIENDA Y BATIDO
PRENSADO
ORUJO HUMEDO
CENTRIFUGADO
ALPECHIN
AGUA VEGETAL
Y DE CAO
DECANT. Y MADUR
ALGODN
AGUA SUCIA +
IMPUREZAS
BORRA
PRIMER FILTRADO
ALGODN
+ IMPUREZAS
ALGODN
SEGUNDO FILTRADO
ALGODON
+ IMPUREZAS
ALGODON
TERCER FILTRADO
ENVASE HOJALTA +
ETIQUETA+ CAJA
CARTON
ALGODON
+ IMPUREZAS
ENVASADO
ALMACE
N
BALANCE DE MATERIALES
1.
2.
3.
4.
Muestra los rendimientos que se van obteniendo en

cada etapa del proceso productivo . Con el balance
de materiales se determina :
La cantidad de producto final obtenido.
La cantidad de subproductos.
Los residuos.
Las prdidas en cada etapa o fase del proceso.
BALANCE DE MASAS
PRODUCTO FINAL : ACEITE DE OLIVO
BASE : 1000 Kg. MATERIA PRIMA (Aceituna Aceitera)
AGUA
LTS
ACEITUNA AC.
(MATERIA PRIMA
) 1,000. 0 Kg.
LAVADO
ORUJO
118. 0 Kg.
ACEITUNA
LAVADA 994. 0 Kg.
MOLIENDA Y
BATIDO
AGUA CALIENTE
43. 5 Kg.
PASTA OLEOSA
1,112. 0 Kg.
CENTRIFUGACIN
MOSTO OLEOSO.
744. 5 Kg.
ORUJO
HUMEDO 411. 0
Kg.
IMPUREZAS
6. 0 Kg.
MOSTO OLEOSO
744. 5 Kg.
PRENSADO
ACEITE CENTRIF.
186. 2 Kg.
DECANADO Y
MADURACIN
ACEITE MADURADO
181. 5 Kg.
FILTRADO
ACEITE FILTRADO
180. 6 Kg.
ENVASADO
ALPECHIN
558. 3 Kg.
BORRA
4. 7 Kg.
PERDIDA FILTRO
0. 9 Kg.
PROGRAMA DE PRODUCCION
1.
2.
3.
El objetivo final de cualquier actividad econmica

es la de producir bienes y/o prestar servicios ; en
este caso se debe establecer la cantidad de
productos y/o servicios por ao que se espera
obtener con la implementacin y operaciones del
proyecto durante su vida til ( para fines de
evaluacin ). Se debe considerar los siguientes
resultados:
Cantidad / anual de producto (s)
Cantidad / anual de subproducto (s)
Capacidad instalada y utilizada / ao.
PROGRAMA DE PRODUCCION
En unidades de medidas
AOS
CANTIDAD
PRODUCTO
PRINCIPAL
CANTIDAD DE
SUBPRODUCTOS
1
2
3
BASE PARA ESTIMAR LOS

INGRESOS DEL PROYECTO
CRONOGRAMA DE ACTIVIDADES (Fase de implementacin)

(Diagrama de Gantt)
1.
2.
3.
4.
El cronograma de actividades tiene como objetivo planificar todas las

actividades a realizarse en el proyecto en su fase de implementacin.
Relaciona actividades y tiempo ( das, semanas o meses ). Este
cronograma permite:
Prever una serie de problemas que se presentan en la fase de
implementacin o de montaje del proyecto.
Establece la secuencias de cada actividad a desarrollarse para determinar
el tiempo de cada una de ellas y para proponer el estudio funcionario a
travs del grafico de Gantt.
Establece un plan preliminar de funcionamiento hasta llegar a su
capacidad normal de produccin.
Genera la informacin bsica para determinar le gestin del proyecto y
los controles respectivos a cada una de las actividades programadas.
CRONOGRAMA DE ACTIVIDADES
(Grafica de Gantt)
No
ACTIVIDADES / TIEMPO
Contrato crdito
Xxxx
Licitacin de obras civiles
X
xxx
Contrato obras civiles

xxx
Construccin obras civiles
Cotizacin maquinarias y
Equipos
Compra de maquinarias y
Equipos
Instalacin de maquinarias y
Equipos
Seleccin de RR.HH.
Compra de materias primas e insumos
Funcionamiento de prueba
Funcionamiento normal
Supervisin
Comportamiento Internacional
Modelo econmico predominante (libre mercado).
Regionalizacin de mercado (Zonas monetarias).
Valores:
Eficiencia, Productividad, Liderazgo, Competitividad,
Innovacin. (Empresario emprendedor y tomador de
riesgos).
Flexibilizacin laboral : Inestabilidad laboral
Barreras arancelarias = 0
Barreras no arancelarias: muchas (ISO).
INVERSIONES
CAPITULO No. : INVERSIONES

1.
OBJETIVO
2.
INVERSIONES
3.
INVERSIONES TOTALES
- Inversiones Fijas
- Capital de operaciones (trabajo)
4. ESTRUCTURA DE LAS INVERSIONES
5. CRONOGRAMA DE INVERSIONES Y REPOSICIN
DE INVERSIONES TANGIBLES
6. CONCLUSIONES
INVERSIONES
INVERSIN
Es el gasto de dinero que se realiza en un
proyecto, con la intencin de que los flujos de

caja ms que compensen el capital invertido.
Existen 4 mtodos bsicos de juzgar la bondad
de la inversin: pay bank, rentabilidad media
sobre valor en libros, tasa interna de retorno,
ndice de rentabilidad y valor actual neto, siendo
ese ltimo el que mejor mide la creacin de
valor para los inversionistas(Ramn Tamames y Santiago Gallego.
Diccionario de economa y finazas. Undcima edicin. Alianza editorial. Espaa, 2000, p:254).
INVERSIONES
INVERSIN
La inversin es aquella parte de la produccin
destinada a bienes y servicios de capital. La
inversin neta se refiere a los montos que
contribuyen a aumentar el acervo de capital,
mientras que la inversin bruta incluye tambin
las cantidades destinadas a mantener el stock
de capital (incluye montos para depreciacin
(Ernesto R. Fontaine. Evaluacin social de proyectos. 12 edicin. Editorial Alfaomega
Ediciones Universidad Catlica de Chile. Colombia, 2000; p:252.).
INVERSIONES
INVERSIN
Est generalmente admitido que invertir es
emplear recursos con nimo de obtener
beneficios econmico-financieros y
sociales en el futuro. En este sentido
inversin se corresponde con ahorro, de la
misma forma que gasto se corresponde
con consumo.
INVERSIONES
INVERSIONES TOTALES
Son los valores de los recursos
monetarios/financieros presupuestados para el
estudio (diferentes niveles de estudios) de un
proyecto, la implementacin del nuevo bien de
capital y el presupuesto para el inventario inicial
y servicios indispensables que permitan iniciar
la operacin o funcionamiento del nuevo
emprendimiento, con los cuales el proyecto
funcionar durante su vida til.
INVERSION
INVERSIN TOTAL
Esta destinada a fines: cubrir inversiones
fijas y para capital de operaciones o
capital de trabajo del proyecto.
IT = INVERSIN FIJA + CAPITAL DE
OPERACIONES
INVERSIONES
INVERSIN FIJA
Es aquella que ser el ACTIVO FIJO de la
unidad econmica y no es materia de
transaccin permanente; comprende:
INV. FIJA = Inversin (bienes) tangibles +
Inversin (bienes/servicios) intangibles
INVERSIONES
CAPITAL DE OPERACIONES
Es el conjunto de recursos del proyecto,
necesarios como activos corrientes para la
operacin normal durante un ciclo productivo
para una capacidad utilizada y un tamao dado.
Contablemente el capital de trabajo es la

diferencia entre los activos corrientes y los
pasivos corrientes y est constituido por
diferentes clases de recursos, las existencias
(inventarios), los disponibles y los exigibles (lo
que est por cobrar).
INVERSIN
IT = Inv. Fija (Inv. Tangible + Inv. Intangible)

+ Capital de operaciones
ESTRUCTURA DE LAS INVERSIONES

No
depreciables
Activos fijos
Bienes
Tangibles
Terreno
Maquinaria y equipo
Depreciables
Edificio y construccin
Muebles y tiles
Vehculos
Estudios de Pre-inversin
Gastos de Constitucin
Inversin
total
Activos
Diferidos
Bienes
intangibles
Gastos de Organizacin
Gastos de Instalacin, Montaje
y Puesta en Marcha
Intereses durante la Instalacin
Gastos de Promocin
Materias Primas
Materiales
Capital de
Trabajo
29/11/2014
Otros insumos (energa Elctrica,

combustibles y lubricantes
Mano de Obra (directa e indirecta)
Gastos de Distribucin y Ventas
151
INVERSIONES
CUADRO: INVERSIONES TOTALES (En U. Monetarias)

Detalle
Obs. Unidad Cant. P. Uni. Total
I.
Inv. Fija
a)
Inv. Tang
- Terreno
- O. Civiles
- Otros
Sub- total
b) Inv. Intang
- Estudios
Otros
Sub total
Total Inv. Fijas
II. C. Operaciones
TOTAL INV.
INVERSIONES
2. ESTRUCTURA DE LAS INVERSIONES

Es la relacin aportes internos y aportes
externos que se necesitan para cubrir la
totalidad de la inversin total del proyecto.
Inv. Total = aporte propio + aporte de
terceros
INVERSIN
CRONOGRAMA DE INVERSIONES Y
REPOSICIN DE INVERSIONES
TANGIBLES
Comprende dos aspectos:
1ro. Fase de implementacin y fase
operacin
2do. Fase de Operacin: reposicin de
activos tangibles de acuerdo a la V.U de
los activos
INVERSIONES
CONCLUSIONES
-
Sobre inversin total

Sobre estructura de inversiones
FINANCIAMIENTO
CAPITULO No. : FINANCIAMIENTO

1. OBJETIVO
2. FINANCIAMIENTO
3. FUENTES DE FINANCIAMIENTO
- Internas
- Externas
4. ESTRUCTURA DE FINANCIAMIENTO
5. OBLIGACIONES DE FINANC. EXTERNAS
6. CONCLUSIONES
FINANCIAMIENTO
FINANCIAMIENTO
El financiamiento es una actividad por la
cual se obtienen los recursos financieros y
reales para la implementacin de una
actividad productiva ya sea de bienes y/o
servicios. El proyecto usa este medio para
la implementacin y poner en marcha las
actividades inherentes al mismo
FINANCIAMIENTO
FINANCIAMIENTO
El financiamiento de proyectos es una
deuda que generalmente incorpora un
derecho sobre los flujos de tesorera de un
proyecto concreto y no sobre los activos
totales de una empresa (Richard A. Brealey y Stewart C.
Myers. Principios de finanzas corporativas. Quinta edicin. Editorial McGraw Hill.
Espaa 1998, p778).
Financiamiento es cubrir el 100% de un presupuesto de un proyecto o

actividad a desarrollar.
FINANCIAMIENTO
FUENTES DE FINANCIAMIENTO
1. Fuentes internas/financiacin interna
2. Fuentes externas/Financiacin externa

Las operaciones de un emprendimiento se
financian a partir de fuentes internas o
fuentes externas
FINANCIAMIENTO
FUENTES INTERNAS
Financiacin generada en la empresa por
beneficios retenidos y amortizaciones ((Richard
A. Brealey y Stewart C. Myers. Principios de
finanzas corporativas. Quinta edicin. Editorial
McGraw Hill. Espaa 1998, p: 778). Son aportes
propios de los promotores, proveniente de
ahorros de otras actividades realizadas por los
promotores del nuevo emprendimiento.
FINANCIAMIENTO
FINANCIAMIENTO EXTERNO
Financiacin no generada por la empresa, nuevo
endeudamiento o nueva emisin de acciones
(Richard A. Brealey y Stewart C. Myers.
Principios de finanzas corporativas. Quinta
edicin. Editorial McGraw Hill. Espaa 1998, p:
778). Son aquellos recursos que no podrn ser
provistos por las fuentes internas, deben ser
obtenidos fuera del proyecto y a travs de
distintos mecanismos e instituciones. Como ser:
FINANCIAMIENTO
Entidades de Intermediacin de activos

financieros:
- Entidades Bancarias
- Entidades no bancarias (Bolsas, FFP,
etc.)
Se deben analizar las condiciones de estos
recursos financieros
FINANCIAMIENTO
FINANCIAMIENTO EXTERNO
SE ANALIZA LAS OFERTAS DE
FINANCIAMIENTO DE LAS ENTIDADES
NACIONALES; COMO SER:
- Montos
- Plazos
- Tasas de inters activas
- Garantas
- Formas de pagos
- Otras
FINANCIAMIENTO
ESTRUCTURA DE FINANCIAMIENTO
Es la relacin aporte propio aporte de
terceros. Se lo elabora en base a la
informacin de la estructura de
inversiones.
FINANCIAMIENTO
CUADRO DE ESTRUCTURA DE
FINANCIAMIENTO
FINANCIAMIENTO
OBLIGACIONES DE LOS CREDITOS

- Lnea de crdito
- Monto en U.M.
- Tasa de inters
- Plazo para el pago
- Periodos de gracias
- Formas de pago: Capital e intereses
- Garantas
- Otras
FINANCIAMIENTO
SERVICIO DE LA DEUDA:
- Amortizacin o devolucin del capital a la
entidad de intermediacin financiera.
- Intereses, es el precio que se paga por prestar
recursos monetarios (dinero) en un periodo de
tiempo dado.
Existen tres sistemas:
- Sistema francs o de amortizacin progresiva;
- Sistema americano o fono de amortizacin;
- Sistema alemn o de amortizacin constante.
FINANCIAMIENTO
OBLIGACIONES DEL SERVICIO DE

DEUDA
FINANCIAMIENTO
CUADRO RESUMEN DE OBLIGACIONES

DEL SERVICIO DE DEUDA/AO.
FINANCIAMIENTO
CONCLUSIONES
- Estructura de financiamiento
- Fuentes de financiamiento
- Sistema de servicio de deuda utilizado
ESTADO DE RESULTADOS
CAPITULO No. : ESTADO DE RESULTADOS

1.
OBJETIVOS
2.
3.
INGRESOS
Ingresos brutos
Calculo de Impuestos
Ingresos netos
4. COSTOS
Clasificacin de costos
Estimacin de costos
Costos totales
5. ESTADO DE RESULTADOS
6. CONCLUSIONES
Proporciona un resumen financiero de las
actividades de la empresa durante un
periodo especfico (Lawrence J. Gitman. Fundamentos de
administracin financiera. Sptima edicin. Harla, Mxico 1997; p: 1.024).
Un resumen de los ingresos y gastos
de una empresa durante un periodo

especifico,(un mes un ao) que
termina con una utilidad o prdida
para el periodo despus de
impuestos
(James C. Van Horne y John M. Wachowicz, Jr. Fundamentos de
Administracin Financiera. Octava Edicin. Mxico, 2000; p:145)
Es un estado financiero que muestra el
desempeo operativo y no operativo de la
gestin realizada por la empresa/proyecto
(aumento o disminucin de los recursos
econmicos netos) siendo su principal
indicador la utilidad o perdida en la
gestin.
INGRESOS
Son los montos de unidades monetarias que
se recibe por la venta de ciertas
cantidades de bienes y/o servicios a
precio dado (unidades monetarias) en un
periodo de tiempo definido.
INGRESOS TOTALES (BRUTOS) (I. Totales)

IT = PQa + PQb + PQc +
INGRESOS NETOS (IN)
IN = IT - Impuestos
Impuestos (Nacionales)
- IVA
- IT
- IUE
IVA
a) Dbito fiscal (13% sobre las ventas
facturadas)
b) Crdito fiscal (13% sobre las ventas
facturadas)
IVA A PAGAR = Dbito Fiscal (a) - Crdito

fiscal (b)
Se registran tres resultados

Pago IVA = a - b
- Si a = b; no se paga IVA
- Si a > b; se paga IVA
- Si a < b; no se paga IVA, y el saldo a favor
del proyecto/contribuyente se constituye
como crdito fiscal para el periodo
siguiente.
CALCULO IT
IT = 13% sobre los ingresos totales con
facturas. (IT = I. Totales x 13%)
IUE = (Utilidades netas por ao X 25%)
CALCULO DE INGRESOS NETOS

I. Netos = I. Totales Impuestos (IVA IT
IUE)
COSTOS
Es todo desembolso que debe efectuar la
empresa o proyecto para que las operaciones
de ste ltimo se mantenga en actividad dentro
de rangos eficientes. Por tanto, tienen como
finalidad la adquisicin de bienes y servicios
para ser utilizados en los asuntos propios del
proyecto en consideracin o el pago de
obligaciones que emergen del trabajo del
mismo.
COSTOS
Desembolso de recursos monetarios para
adquirir factores, servicios, materiales y
otros (precios de mercados) para producir
bienes y/o servicios en la fase de
operacin o funcionamiento normal del
proyecto.
CLASIFICACIN DE COSTOS
Se clasifican de diferentes maneras y de acuerdo
al autor que lo analiza. Se tienen:
1.
DE ACUERDO CON LA FUNCIN EN LA

QUE SE ORIGINA
Costos de produccin
Costos de distribucin y venta
Costos de administracin
2. DE ACUERDO CON SU
IDENTIFICACIN CON UNA ACTIVIDAD,
DEPARTAMENTO O PRODUCTO
-
Costos directos
Costos indirectos
3. DE ACUERDO CON EL TIEMPO EN QUE

FUERON CALCULADOS
- Costos histricos
- Costos predeterminados (presupuesto)
4. DE ACUERDO CON EL TIEMPO EN QUE SE
CARGAN O SE ENFRENTAN A LOS
INGRESOS
- Costos del periodo
- Costos del producto
5. DE ACUERDO CON EL CONTROL QUE SE

TENGA SOBRE LA OCURRENCIA DE UN
COSTO
- Costos controlables
- Costos no controlables
6. DE ACUERDO CON SU IMPORTANCIA EN LA
TOMA DE DECISIONES
- Costos relevantes
- Costos irrelevantes
7. DE ACUERDO CON SU
COMPORTAMIENTO
- Costos variables
- Costos fijos ( Discrecionales y
comprometidos)
- Costos semivariables o semifijos
ESTADO DE RESULATOS
8. DE ACUERDO CON EL TIPO DE SACRIFICIO

EN QUE SE HA INCURRIDO
- Costos desembolsables
- Costos de oportunidad
9. DE ACUERDO CON SU RELACIN CON UNA
DISMINUCIN DE ACTIVIDADES
- Costos evitables
- Costos inevitables
10.
DE ACUERDO CON EL CAMBIO

ORIGINDDO POR UN AUMENTO O
DISMINUCIN DE LA ACTIVIDAD
Costos sumergidos
Costos diferenciales (Decrementales e
incrementales)
ESTRUCTURA DE LOS COSTOS

Costos de produccin
Costos de Operacin
Costos de administracin
Costos de comercializacin
Costos financieros
COSTOS DEL
PROYECTO
Costos muertos
Costos de Oportunidad
29/11/2014
Costos de asesora
Beneficio que genera

un recurso en su mejor
uso alternativo
190
Costo alternativo y de oportunidad
Costo alternativo
Es el valor que tiene un recurso por sus
posibles usos alternativos.
Ejemplo: uso galpn que se puede vender
Costo de oportunidad
Es la mejor alternativa dejada de lado por
llevar adelante la opcin deseada.
Ejemplo: uso de recursos en otra inversin
29/11/2014
191
Costos histricos vs. econmicos

Costos histricos
Son aquellos que se han incurrido en el pasado, o
bien que corresponden a una decisin tomada con
anterioridad.
costo del estudio es relevante?
Costos econmicos
Son aquellos que se incurrirn producto de una
decisin que se tome, ahora, en el presente.
29/11/2014
192
Costos Econmicos vs. Contables
Costo Contable
Debe ceirse a los preceptos

de la contabilidad y a lo que
ordena la ley de impuestos.
DEPRECIACIN
Costo Econmico
29/11/2014
Depende de la decisin que se

debe tomar y de las
alternativas de accin que
tenga el inversionista.
193
ESTADO DE RESULTLADO
COSTOS
Para el caso de proyectos de inversin es
recomendable utilizar la clasificacin de
ACUERDO CON SU
COMPORTAMIENTO: CT= CV + CF
Por que esta es la base para determinar el
equilibrio del proyecto.
METODOS DE CALCULO DE LOS COSTOS

1ro. En base a estructuras de costos (se toma la
mayora de los factores/insumos de carcter
variable para una cierta cantidad de bienes y
servicios a producir.
2do. Se calcula cada una de los factores/insumos
del proyecto de acuerdo un coeficiente tcnico y
su precio de compra en el mercado.
CUADRO DE ESTRUCTURA DE COSTOS . Un Escritorio Madera
Detalle
Obs. Unidad
Cant.
P. Unit.
Total
Madera
Barniz
Lija
RR.HH
Total
CFac.
CFac.
CFac.
SFac.
Ml
Lts
Ml
Gral
CUADRO DE RECUROS HUMANOS
DETALLE
CANT. Mes trab. Sueldo Sueldo Benef. Total
Ao
Mes
Ao
Ao
I.
PROD/SERV.
Subtotal
II. ADM
Subtotal
III. OTROS
Subtotal
SRP (1,71%
TOTAL
DEPRECIACIN U OBSOLESCENCIA
Con el transcurso del tiempo los activos

tangibles renovables experimentan una
prdida de valor que puede deberse a
razones fsicas o econmicas. La
disminucin del valor original por el
deterioro fsico o el desgaste por el uso,
constituye la depreciacin, o sea la
depreciacin es el desajuste que
experimenta un activo tangible por el uso
u obsolescencia del activo fijo
La disminucin del valor original por causas

econmicas se denomina obsolescencia.
En trminos generales, esas causas
econmicas son consecuencias del
progreso normal de la ciencia.
En la prctica ambos conceptos se
confunden bajo la expresin depreciacin
y obsolescencia o simplemente
depreciacin.
METODOS DE DEPRECIACIN
1. Lnea recta (lineal) o mtodo uniforme
2. Unidades de produccin
3. Dgitos de los aos o depreciacin
acelerada
4. Saldos decrecientes
5. Otras
Informacin necesaria para el clculo de la

depreciacin de un activo tangible:
- Valor inicial u original (V.O.) del activo a
depreciar (Cuadro de inversiones totales)
- Vida til (V.U.) del activo (en periodos de
tiempos o unidades de produccin);
(en base a recomendaciones tcnicas, de
personas que conocen estos activos o de
acuerdo a Ley tributaria)
- Valor residual (V.R.) p valor de salvamento del
activo al finalizar su vida til.
ESTADO DE RESULTADO
1.
LNEA RECTA /METODO UNIFORME
V.O - V.R.
DA = ---------------V.U
Depreciacin Anual (DA)
2. UNIDADES DE PRODUCCIN
V.O. - V.R.
Dep.x Unidad ------------------Producida
V.U.(Activo) Exp. En U. Prod
V. U. Estimada : 100.000 U. prod. 5 aos
Ao 1: 10.000 U. p.
Ao 2:..
3. DIGITOS DE LOS AOS O

DEPRECIACIN ACELERADA
Si se tienen los siguientes datos:
V.O. (Activo) = 110.000 U. Monetarias
V. R. (Activo) = 10.000 U. Monetarias
V. U. (Activo) = 5 aos
cont
ESTADO DE RESULADOS
cont
Suma de los dgitos : 1 + 2 + 3 +4 +5 = 15
Tasa de Dep: 1/15, 2/15, 3/15, 4/15, 5/15
Ao Tasa
0
1 5/15
2 4/15
3 3/15
4 2/15
5 1/15
Base de Costo
D.A.
V.O V.R
100.000
33.333
26.667
20.000
13.333
6.667
100.000
4. SALDOS DECRECIENTES
Este mtodo se fundamenta en la mayor prdida
de valor que experimentan los activos en los
primeros aos de su vida til. Segn este
mtodo, se determina una tasa de depreciacin
que se aplica durante toda la vida til del activo,
sobre el valor neto anual del mismo (valor en
libros).
Es conveniente sealar, que se requiere de un
valor residual o para los activos que se vayan a
depreciar. Si no existiese, se podr asumir que
sea 1 Unidad monetaria.
DATOS:
2
Cantidad anual : (-------- ) x Valor en libros
A depreciar
n
para cada ao
Valor en Libros = Valor inicial + ajustes

depreciacin acumulada
Vida til estimado del activo = n
Si los datos son los mismos del caso 3:
Tasa depreciacin : 2/5 = 0,4 x 100= 40%

Ao Base de Costox T.D D.A.
V. Libros
1
110.000
40% 44.000 66.000
2
66.000
40% 26.400 39.600
3
39.600
40% 15.840 23.760
4
23.760
40% 9.504 14.256
5
14.256
30% 4.256 10.000
Total depreciacin
100.000
Ntese que en el ltimo ao la tasa de

depreciacin se ajusta (30%) con el fin de
mantener en el valor en libros el valor de
salvamento previamente estimado (U.M.
10.000) en caso contrario, el valor al final
de la vida til sera diferente al valor
residual (U.M. 8.554).
CUADRO DE DEPRECIACIN Y VALOR RESIDUAL

VALOR Vida
Dep.
Valor
DETALLE
Original Util
Anual
Residual
- Terreno
- Vivienda
- Equipo
- Comput.
- Vehiculo
-
TOTAL
VALOR RESIDUAL (V.R activo)

Es el valor de un activo tangible al finalizar
su vida til, tambin se lo conoce como
valor de salvamento; y se lo determina de
diferentes maneras: segn catlogos,
segn personas que conocen a los
activos, o segn las normas tributarias de
cada pas.
VALOR RESIDUAL DE UN PROYECTO

Si los activos tangibles tienen una vida til mayor a la vida
til del proyecto para fines de evaluacin:
V.R proyecto = V.O D.A(V.U proy)

Si los activos tangibles tienen una vida til menor a la vida
til del proyecto para fines de evaluacin:
Se deben tomar en cuenta las ltima reposicin de los
activos
ESTADO DE RESULTDOS
Se deben tomar en cuenta los siguientes

aspectos en las estructura de costos:
-
Amortizacin de activos fijos intangibles

Costos financieros
Otros costos
ESTAD0 DE RESULTADOS
CUADRO DE COSTOS TOTALES

Detalle
Obs. 1
2
3
Costos
Variables
Sub total
Costos
Fijos
Sub total
TOTAL COSTOS
T/COSTOS CON FACTURAS
..
Detalle
Ao 1 Ao 2 .. Ao n
I.
Ingresos xx
xx
xx
II.
Costos
- CF
xx
xx
xx
- CV
xx
xx
xx
TOTAL COSTOS
XX
Utilidad Neta/perdida
A.I.U.E
xx
I.U.E(25%)
xx
UTILIDAD NETA
O PERDIDAS
XX
XX
XX
xx
xx
xx
xx
XX
XX
CONCLUSIONES
- Sobre ingresos netos A.I.U.E
- Impuestos (IVA, IT, IUE)
- Costos (Mtodo utilizado)
- Estado de resultados del proyecto
PUNTO DE EQUILIBRIO
CAPITULO No. : PUNTO DE EQUILIBRIO

1. DEFINICIN
2. EQUILIBRIO EN FORMA ANALTICA
3. EQUILIBRIO EN FORMA GRFICA
4. INTERPRETACIN DEL PUNTO
EQUILIBRIO DEL PROYECTO
5. CONCLUSIONES
PUNTO DE EQUILIBRIO
DEFINICIN
Es un indicador, tanto de la rentabilidad del
proyecto como del margen de cobertura de
riesgo. Este indicador tiene como objetivo
cuantificar el volumen mnimo de venta
necesaria para que los ingresos iguales a los
costos. El equilibrio significa igualar los
ingresos y los costos de una unidad
econmica en un periodo de tiempo definido.
1.
PUNTO DE EQUILIBRIO
El punto de equilibrio muestra una situacin en

la cual el proyecto/emprendimiento no gana
pero tampoco pierde, y se realiza para
determinar los niveles mas bajos de produccin
o ventas a los cuales puede funcionar un
proyecto sin poner en peligro la factibilidad
financiera. Se utiliza para designar un nivel de
operaciones, en el cual el proyecto no deja ni
prdida ni ganancia.
PUNTO DE EQUILIBRIO
Entre mas bajo sea el punto de equilibrio,

son mayores las probabilidades de que en
el proyecto obtenga utilidades y menor el
riesgo de que incurra en prdidas.
Para calcularlo es necesario descomponer
los costos en fijos y variables.
PUNTO DE EQUILIBRIO
PUNTO DE EQUILIBRIO EN FORMA ANALTICA

- Expresado en cantidades producidas
Costos fijos (CF)
PEQ (Unidades) = ----------------------PVu - CVu
PVu= Precio de venta unitario
CVu= Costo variable unitario
(*) Se lo calcula solo cuando se tiene UN solo producto de
venta y una sola unidad de medida.
PUNTO DE EQUILIBRIO
Expresado en trminos de ingresos

CF
PEV (en Unidades) = -----------------Monetarias
1 (CVu/PVu)
-
PEV = Punto equilibrio en valores (Unidades

monetarias): Ingresos por aos
o tambin se lo obtiene ..
PUNTO EQILIBRIO
Equilibrio expresado en trminos de

ingresos
CF
Pq(U.M) = -----------------------------------1 (CV/INGRESO TOTAL)
PUNTO DE EQUILIBRO
Equilibrio expresado en %
CF
u = ------------------------Ingreso total - CV
PUNTO DE EQUILIBRIO - GRFICO
PUNTO DE EQUILIBRIO
INTERPRETACIN
- Cuando el punto de equilibrio en % es mayor al
100%, esto significa que la cantidad o los
ingresos estimados no alcanzan para cubrir los
costos.(Hay perdidas)
- Cuando el punto de equilibrio en % es menor al
100, esto significa que la cantidad o los
ingresos estimados cubren los costos totales.
(Hay ganancias)
PUNTO DE EQUILIBRIO
CONCLUSIONES
Con respecto a los resultados alcanzados
Si hay prdidas (proyecto un sensible)
Si hay ganancias (Proyecto menos
sensible)
EVALUACIN
CAPITULO No.:EVALUACION
1.
OBJETIVOS
2.
EVALUACIN DEFINICIN
3.
CLASES DE EVALUACIN
4.
FLUJO DE CAJA
5.
TASA DE ACTUALIZACIN Y COSTO PONDERADO DE
CAPITAL (CPC)
6.
FLUJO DE CAJA NETO
7.
INDICADORES DE RENTABILIDAD
Costo ponderado de capital
VAN
TIR
B/C
Periodo de recuperacin del capital
Anlisis de sensibilidad
8. CONCLUSIONES
EVALUACIN
1.
EVALUACIN DEFINICIN
La evaluacin es un elemento importante para
tomar la decisin de asignar recursos
disponibles (I) en aquellos proyectos que sean
ms conveniente, ya sea para una empresa o
para el gobierno.
La evaluacin de un proyecto de inversin es
un conjunto de estudios que sirven para medir
las ventajas y desventajas de asignar recursos
con la finalidad de determinar la conveniencia
de la inversin, su postergacin o rechazo.
EVALUACIN CLASES DE EVALUACIN

Elementos
Ev. Finan. Ev. Eco.
Precios
ByC
de mercado
No incluye
Externalidades ni necesidades meritorias
Benef
En base a FC En Base
En base al Exced.
actualizado al exceden. Del consumidor y
consu. Act. Ajuste por redis.
Tasa de
Costo opor.
Descuento capital
Sombra
Incluye
Externalidades
Ev. Social
Social
Incluye
Externalidades
y necesidades
meritorias
Tasa de
Tasa descuento
des. Social social
EVALUACIN
3. FLUJO DE CAJA
El flujo de caja permite analizar los saldos
(positivos o negativos) que se obtienen en un
proyecto de inversin. Se analiza la fase de
inversin como de operacin de un proyecto y
muestra el grado de disponibilidad y liquidez
que tiene en proyecto de inversin para cubrir
obligaciones de efectivo y financiamiento en un
periodo de tiempo determinado.
EVALUACIN
CUADRO DE FLUJO DE CAJA. En Unid. Monet.
Ingresos
Ao 1
Ao 2 .Ao n
Ing. Totales
xx
Cred. CP
Cred. LP
Cred. Cordecruz
Aporte Prop.
VR
Total Ing.
Gastos
Inv. Tang.
Inv. Intang
Cap. Op.
Rep. Inv. T.
Amorz Cred.
Costos Tot.
Impuestos a Pagar
TOTAL GASTOS
SALDOS
xx
xx
EVALUACIN
CALCULO IMPUESTO A PAGAR

Detalle/Ao
1
2
3
IVA a Pagar
IT
IUE
Impuesto
A Pagar
(*) IVA a pagar solo cuando debito > a crdito fiscal
(**) IUE Solo cuando se tiene utilidades anuales
EVALUACIN
RESULTADOS DEL FLUJO DE CAJA

Saldos =Total Ingresos(a) - Total Egresos(b)
1ro. Si a > b Se tiene liquidez
2do. Si a < b no se tiene liquidez
3ro. Si a = b no se tiene liquidez
EVALUACIN
3. TASA DE DESCUENTO
Para homogeneizar los diferentes valores en los
diferentes aos de vida til del proyecto se debe
descontar o actualizar los flujos de efectivos
(flujo de beneficios), para ello se utiliza la
siguiente frmula:
1
TASA DE ACTUALIZACION = --------n
(1+i)
EVALUACIN
. COSTO DE OPOERUNIDAD DEL CAPITAL

Es la alternativa de retorno ms alta a la
cual se renuncia como consecuencia de
elegir determinada oportunidad de
inversin del capital .
EVALUACIN
Debido a que un proyecto por lo general tiene varias

fuentes de financiamiento, donde los precios de cada
una de esta fuentes varan y tambin varian los montos
de estos capitales, es por ello que se ahora se esta
utilizando el Costo Ponderado de Capital (CPC). El
CPC (costo marginal del capital) es la tasa de descuento
que se utiliza para calcular el VAN de un proyecto con
riesgo promedio. As mismo, el CPC es la tasa de riesgo
que se emplea junto con el mtodo de tasa de
rendimiento interno para la evaluacin de proyectos.
Ejemplo, supongamos que se tiene la siguiente
estructura de capital de un proyecto con sus respectivos
precios (tasas de inters), entones el CPC, ser:
EVALUACIN
COSTO PONDERADO DE CAPITAL (En U. Monetarias)

Estructura/capital Monto
%
Tasa Int. CPC
C. L Plazo 1
88.000
0,5266
0,1600
0,0843
C. L Plazo 2
15.750
0,0943
0,0800
0,0075
C. C Plazo
15.000
0,2000
0,2000
0,0180
Aporte Propio(*)
48.353 0,2894
0,1425
0,0412
TOTAL
167.103 1
0,1510
(*) La tasa de inters para el aporte propio corresponde a la
rentabilidad promedio del sector analizado.
CPC = 0,1510 X 100 = 15,10 %
El CPC se utilizar como tasa de descuento y adems sera el
rendimiento esperado mnimo para el proyecto en estudio.
EVALUACIN
FLUJO DE CAJA ACTUALIZADO

Se tienen diferentes flujo de caja y se los
actualiza con el CPC.
De estos flujos se calculan:
- VAN
- TIR
- B/C
EVALUACIN
VALOR ACTUAL NETO

Denominado tambin "Valor Presente Neto",
permite determinar el "beneficio total neto
actualizado" de un proyecto, encontrando
la diferencia entre la cuenta de beneficios
actualizados y la cuenta de costos
actualizados a una tasa de descuento
(actualizacin "i") determinado (costo de
oportunidad del capital).
EVALUACIN
FLUJO DE FONDOS (FLUJO DE CAJA)

En Unidades Monetarias
Fo
F1
F2
F3
Fn
AOS
-----------------------------------------------------------------------------0
1
2
3
n
(-)
(+)
Inversin
(Periodo
Instalacin)
Beneficios Netos
(Ingresos-Costos Anuales-Reposicin
de Inversiones en Activos Fijos)
EVALUACIN
INTERPRETACIN
Si VAN = 0
Inversin es igual a los beneficios netos
actualizados a esa tasa de inters.
Esto quiere decir que se recupera la inversin a esa tasa de descuento

(CPC) o sea el proyecto rinde exactamente lo que se ha invertido
(esa tasa es la rentabilidad del proyecto).
Si VAN < 0
Inversin es mayor a los beneficios netos
actualizados, lo que el proyecto genera no alcanza para cubrir la
inversin.
Si VAN > 0
Inversin es menor a los beneficios netos
actualizados generados por el proyecto durante su vida til. Se tiene
una ganancia neta, una vez cubierta la inversin.
EVALUACIN
TASA INTERNA DE RETORNO (TIR)

Es un ndice financiero de recuperacin del
capital, el cual representa aquella tasa de
inters (actualizacin) que anule el VAN del flujo
de efectivo y expresa el rendimiento medio del
dinero en el tiempo.
Como criterio dinmico de evaluacin se espera

que dicha tasa cubra suficientemente el costo
de oportunidad que rendira un capital en el
mercado en condiciones normales.
EVALUACIN
VAN(cpc)
TIR = i + (i - i ) ()x 100
0
1 0
(VAN) - (VAN)
Donde:
i = Tasa de Inters Menor
0
i = Tasa de Inters Mayor
1
VAN+ = VAN Positivo
VAN - = VAN Negativo
EVALUACIN
Regla de Decisin
TIR > CPC la tasa mnima de
rendimiento esperada (tasa de descuento
o de corte)
se acepta el proyecto.
TIR < CPC la tasa mnima de
rendimiento esperado se rechaza el
proyecto
La tasa mnima es el costo del dinero

(costo de oportunidad) CPC.
EVALUACIN
Diferencia entre TIR y VAN

TIR
- Se expresa en
valores relativos
(%)
- Se lo calcula por
tanteo
VAN
- Se lo expresa en
valores monetarios
(U. Monetaria)
- Se lo hace a
travs de una tasa
de descuento (cpc)
EVALUACIN
RELACIN BENEFICIO COSTO

Representa el rendimiento unitario del
capital invertido, es una relacin
adimensional o sea que no representa el
monto. Para calcular se debe conocer la
tasa de inters o el CPC.
EVALUACIN
Beneficios Netos Actualizados

B/C =
Inversin
Ingresos Actualizados
Inversin + Costos Operativos Actualizados
EVALUACIN
VAN cpc
B/C = ------------ + 1
I (Inversin total)
Decisin:
Si B/C > 1 es bueno
Si B/C < 1 no es bueno
EVALUACIN
ANALISIS DE SENSIBILIDAD
Se identifican algunas variables del proyecto como
ser:
- Precio de venta del bien/servicio
- Algunos costos (fijos o variables)
- Rendimientos
- Etc.
Una vez definida estas variables se deben calcular
nuevamente los indicadores de rentabilidad. Se
comparan resultados.
EVALUACIN
PERIODO DE RECUPERACIN DE LA
INVERSIN
El perodo de recuperacin de la inversin (PRI)
es el nmero de aos que el proyecto necesita
(a travs de los beneficios) para recuperar la
inversin total, su clculo es sencillo y como
criterio de evaluacin complementa a los
mtodos anteriores. El periodo de Recuperacin
de la Inversin del Proyecto se lo clculo en
base a los resultados del flujo de efectivo o flujo
de fondos actualizados (FBNA para el proyecto).
EVALUACIN
CUADRO DE PERIODO DE RECUPERACIN DE LA INVERSIN

AO
FBA
FLUJO DE EFECTIVO
0
(27.808)
(27.808)
1
7.054
(20.754)
2
8.710
(12.036)
3
9.776
(2.260)
4
10.470
5
10.425
6
9.886
7
9.511
PRI : 3 AOS + (2.260/10.470) X 12 MESES : 2 MESES
PRI : 3 AOS Y 2 MESES
EVALUACIN
CONCLUSIONES
Sobre flujo de caja
Sobre el CPC
COMPARACIN: CPC, VAN, TIR
Toma de decisiones
ORGANIZACIN
CAPITULO No. : ORGANIZACIN

1. OBJETIVOS
2. ORGANIZACIN
3. TIPOS DE ORGANIZACIONES
4. Seleccin del tipo de organizacin del
proyecto
5. Estructura orgnica
Estudio
De
Mercado
Estudio
Tcnico
Determina
La
viabilidad
comercial
del
producto
Oferta
Demand
a
29/11/2014
Anlisis
Financiero
Define
La
localizaci
n del
proyecto
Mercadeo
El
proceso
productiv
o
Estima
El
tamao
del
proyecto
Las
inversio
nes del
proyect
o
Los
Ingresos y
costos del
proyecto
La
rentabilid
ad del
proyecto
Precios
256
PROBLEMAS REALES ABORDADOS

POR EL PROYECTO
ADECUADA
PLANIFICACIN
EQUIPO COMPETENTE Y
BUENA VOLUNTAD
XITO DE UN
PROYECTO
SUFICIENTE CAPACIDAD
ORGANIZATIVA
OTROS FACTORES
RESPETO DE LOS
COMPROMISOS
257
29/11/2014
Porque
Costos
Incertidumbre
100 %
Idea Perfil Prefactibilidad Factibilidad
Etapas
0%
29/11/2014
Idea Perfil Prefactibilidad Factibilidad
Etapas
258
TIPOS DE PROYECTOS
Proyectos independientes.
Proyectos mutuamente excluyentes.
Proyectos complementarios o
relacionados.
Proyectos sustitutos.
29/11/2014
Proyectos privados y pblicos
259
Tipologa de
Proyectos
Segn la finalidad del
estudio
Rentabilidad del
Proyecto en si
Rentabilidad del
Inversionista
Capacidad de Repago
Segn el objeto de la
inversin
Creacin de nuevo negocio
Proyecto de Modernizacin
Outsourcing
Internalizacin
Reemplazo
Ampliacin
29/11/2014
260
Abandono
FORMULACIN DEL PROYECTO:

UN MARCO MS COMPLETO
Situacin
mejorada
Situacin
actual
Transformacin deseada
Actividades e inversiones del proyecto
Objetivo intermedios
(Elementos esperados)
Productos
(Oferta del proyecto)
Actividades e inversiones
del proyecto
29/11/2014
261
EL MERCADO DEL
PROYECTO
P
r
o
v
e
e
d
o
r
29/11/2014
Proyecto
Competidor
D
i
s
t
r
i
b
C
o
n
s
u
m
i
d
o
r
262
TCNICAS DE PROYECCIN DE DEMANDA

Mtodos cualitativos
Opiniones de expertos
Delphi
Investigacin de mercados
Mtodos cuantitativos
Regresin f(t)
Promedios mviles
Encuestas de intenciones
de atencin hospitalaria
Modelos de series de
tiempo
Mtodos causales
Regresin f(v)
Modelos
economtricos
29/11/2014
263
Etapas y proceso del estudio de la

localizacin
MACROLOCALIZACIN
1.
Identificacin factores
2.
Anlisis de factores y pre-seleccin
de regiones
3.
Definicin del mtodo
4.
Aplicacin del mtodo
5.
Seleccin del macrolocalizacin
MICROLOCALIZACIN
1.
Identificacin factores
2.
Anlisis de factores y preseleccin de sitios
3.
Definicin del mtodo
4.
Aplicacin del mtodo
5.
Seleccin de la
6.
microlocalizacin
CONCLUSIONES
29/11/2014
264
Fuerzas
macrolocacionales
29/11/2014
Estabilidad poltica
Tamao del mercado
Calidad de vida
Actitud de la comunidad
Idioma y cultura
Poltica ambiental
Organizacin del mercado
Sistema tributario
Leyes laborales
Disponibilidad y costo de insumos secundarios
Legislacin Empresarial
Geografa
Incentivos fiscales
Poltica crediticia
Infraestructura
Servicios Pblicos
Disponibilidad de mano de obra y calificacin
265
Fuerzas microlocacionales
Mercado
Materia prima
Terrenos
Infraestructura
Servicios bancarios
Transporte pblico
Costo de vida
29/11/2014
266
Anlisis de macrolocalizacin de una

carnicera puntaje de alternativas
FUERZAS
MACROLOCACIONALES
PONDERACIN
PUNTAJE ALTERNATIVAS
ZONA1
ZONA 2
ZONA 3
Flujo vehicular
Disponibilidad terrenos
Pavimento
Alcantarillado
Lnea telefnica
Agua Potable
Recojo de basura
Concentracin poblacional
0.15
0.20
0.10
0.05
0.05
0.20
0.05
0.20
60
90
40
40
100
90
80
90
80
80
80
80
100
100
100
80
90
90
100
90
100
100
100
70
TOTALES
1.00
590
700
740
29/11/2014
267
Anlisis de macrolocalizacin de una

carnicera puntaje ponderado de alternativas
FUERZAS
MACROLOCACIONALES
29/11/2014
PONDERACIN
ZONA1
ZONA 2
ZONA 3
Flujo vehicular
Pavimento
Alcantarillado
Lnea telefnica
Agua Potable
Recojo de basura
0.15
0.20
0.10
0.05
0.05
0.20
0.05
0.20
9.0
18.0
4.0
2.0
5.0
18.0
4.0
18.0
12.0
16.0
8.0
4.0
5.0
20.0
5.0
16.0
13.5
18.0
10.0
4.5
5.0
20.0
5.0
14.0
TOTALES
1.00
78.0
86.0
90.0
268
Anlisis de microlocalizacin de una carnicera

puntaje de alternativas
FUERZAS
MICROLOCACIONALES
29/11/2014
PONDERACIN
Flujo vehicular
Pavimento
Alcantarillado
Lnea telefnica
Agua Potable
Recojo de basura
0.15
0.20
0.10
0.05
0.05
0.20
0.05
0.20
TOTALES
1.00
LUGAR1
LUGAR 2
LUGAR 3
60
70
40
80
100
90
90
70
590
80
90
80
80
100
100
100
90
90
60
100
80
100
100
100
70
700
740
269
Anlisis de microlocalizacin de una carnicera

puntaje ponderado de alternativas
FUERZAS
MICROLOCACIONALES
PONDERACIN
LUGAR1
LUGAR 2
LUGAR 3
Flujo vehicular
Pavimento
Alcantarillado
Lnea telefnica
Agua Potable
Recojo de basura
0.15
0.20
0.10
0.05
0.05
0.20
0.05
0.20
9.0
18.0
4.0
2.0
5.0
18.0
4.0
18.0
12.0
16.0
8.0
4.0
5.0
20.0
5.0
16.0
13.5
18.0
10.0
4.5
5.0
20.0
5.0
14.0
TOTALES
1.00
78.0
86.0
90.0
29/11/2014
270
Tamao del proyecto

1.
2.
Concepto
Factores determinantes
- Localizacin
- Tecnologa
- Dinmica del mercado
- Acceso al financiamiento
- Disponibilidad y costo de la materia prima
- Disponibilidad y costo de la mano de obra
- Monto de la inversin total
3.
29/11/2014
Mtodo para calcular el tamao de un proyecto
271
Calendario de inversiones
Concepto
Ao 1
Inversiones Fijas:
Terreno
Maquinaria
Obras civiles
Stock repuestos
Imprevistos (5%)
XXX
xxxx
xx
xxx
x
x
Inversiones diferidas:
Estudios
Organizacin de la Empresa
Supervisin obras civiles
Puesta en marcha
Intereses preoperativos
XX
xx
x
x
x
x
Capital de trabajo:
Materia prima
Materia prima en stock
Productos en proceso
Sueldos y salarios
Servicios pblicos
Combustible y lubricante
Ropa de trabajo
Insumos secundarios
Imprevistos (5%)
XX
xx
x
x
xx
x
x
x
x
x
Ao 2
Ao 3
Ao 4
Ao 5 Ao n-1
Ao n
XX
29/11/2014
Totales
272
XX
INVERSIN
TOTAL
INVERSIN FIJA
TERRENO, EDIFICIOS, MAQUINARIA, VEHICULOS, ETC
+
COSTOS PRE-OPERATIVOS
* COSTO DEL PROYECTO, PUBLICACIONES, ETC.
* INTERESES DURANTE LA CONSTRUCCIN
+
CAPITAL CIRCULANTE
EFECTIVO EN CAJA + CUENTAS A COBRAR + STOCK
(MAT. PRIMAS, PROD. EN PROCESO, PROD. TERMIN.,
REPUESTOS, ETC. ) - CUENTAS A PAGAR
29/11/2014
273
Calculo de Beneficios del Proyectos
BENEFICIOS DE PROYECTOS
Constituyen
Movimientos
de caja
-Venta de productos
-Venta de activos
-Venta de residuos
No constituyen
Movimientos
de caja
- Valor de desecho de
activos
- Rec. De la Inv. del cap.

de trabajo
-Venta de subproductos
-Ahorro de costos
29/11/2014
274
Impuestos - Costos Relevantes

El impuesto es un costos relevante, que
normalmente tiene una importante incidencia en los
proyectos.
Podrn tener un efecto negativo (costos) cuando se
paguen ms impuestos a partir del proyecto o un
efecto positivo (beneficio) cuando se paguen menos
impuestos a partir del proyecto
29/11/2014
275
Costo alternativo y de oportunidad
Costo alternativo
Es el valor que tiene un recurso por sus
posibles usos alternativos.
Ejemplo: uso galpn que se puede vender
Costo de oportunidad
Es la mejor alternativa dejada de lado por
llevar adelante la opcin deseada.
Ejemplo: uso de recursos en otra inversin
29/11/2014
276
Costos fijos, variables y totales - utilidad
Ingreso
Costo
total
Ingreso
Costo total
Costo variable
Costo variable
Costo fijo
Costo fijo
VOLUMEN
29/11/2014
VOLUMEN
277
Evaluacin
De
Proyectos
Evaluacin socioeconmica
Evaluacin
Privada
es
con
es
Financiamiento
econmica
Sin
Financiamiento
social
que
determina
determina
La Rentabilidad de
toda la inversin
La rentabilidad del
aporte propio
permite
Y
mejora
29/11/2014
Mide el aporte
del proyecto a la
economa
nacional
y
Tomar
decisiones de
inversin
El bienestar
econmico y
social del pas
que
Mide los
efectos del
proyecto s/
grupos
sociales
Aumentan
la inversin
pblica
que
Y
mejora
278
Evaluacin del proyecto

1.
2.
3.
4.
5.
29/11/2014
Concepto
Tipos de Evaluacin
- Ex ante
- Ex post
Enfoques
- Privada o Financiera
- Econmica
- Social
Flujo de caja
Indicadores de rentabilidad
279
EL SISTEMA DE EVALUACIN DE
PROYECTOS
VIABILIDAD ECONMICA
Evaluacin
Formulacin y preparacin
Obtencin y creacin de
informacin
Estudio
mercado
29/11/2014
Estudio
tcnico
Estudio
organizac.
Flujo de
caja
Evaluacin
Sensibilizacin
Estudio
financiero
280
Por qu evaluar un proyecto ?
29/11/2014
Porque existen mltiples alternativas de proyectos y

rechazar proyectos malos
Porque existe la necesidad de asignar recursos escasos a
mltiples necesidades
Para extraer lecciones y conclusiones (Evaluacin ex
post)
281
Objetivo de la Evaluacin
de proyectos
Aplicacin de un conjunto de tcnicas y herramientas que

permitan determinar los aspectos positivos y negativos de
un determinado proyecto, a los efectos de aceptar o
rechazar el mismo; previa comparacin con otras
alternativas de inversin posible y bajo diferentes
escenarios de estudio.
Otros objetivos
Elegir la mejor alternativa entre todas las posibles de un proyecto:
localizacin del proyecto, tamao o capacidad, tecnologa utilizada,
equipos, ampliacin, diversificacin, posibilidades de implementacin del
proyecto.
Definir prioridades con otros proyectos e inversin
Minimizar el riesgo del proyecto.
29/11/2014
282
Cmo Evaluar?
IDENTIFICAR COSTOS Y BENEFICIOS

- Definir la situacin optimizada sin proyecto
- Analizar para un horizonte de evaluacin, los costos y beneficios de
cada una de las alternativas con proyectos; en relacin con los costos y
beneficios para la situacin sin proyecto optimiza.
MEDIR COSTOS Y BENEFICIOS

- Se requiere de unidades de medida o normas: base contable
VALORAR COSTOS Y BENEFICIOS

- Los precios de mercado son el patrn para valorar los costos y
beneficios privados
- Los precios econmicos o precios sombra se usan en la evaluacin
econmica y social
USAR METODOS DE SELECCIN

- VAN, TIR, RC/B, PRI IVAN y otros.
29/11/2014
283
Importancia de la Evaluacin de Proyectos

1.
Impedir malos proyectos
2.
Prevenir que los buenos proyectos sean rechazados
3. Determinar el grado de consistencia entre los componentes del proyecto

4.
Evaluar las fuentes de riesgo y su magnitud
5.
Determinar cmo reducir los riesgos al distribuirlos de manera eficiente
Genera informacin
29/11/2014
284
Evaluacin de proyectos
Enfoques: Desde el punto de vista

Privado o de la
empresa
29/11/2014
Evaluacin
financiera
De la comunidad o
de la economa en
su conjunto
Evaluacin
Econmica y
social
De un grupo social
Evaluacin
social
285
EVALUACIN DE PROYECTOS
ENFOQUES:
Desde el punto de vista privado o de la empresa: Evaluacin
financiera.
Desde el punto de vista de la comunidad o de la economa
en su conjunto: Evaluacin econmica.
Desde el punto de vista de un grupo social: Evaluacin
social.
OBJETIVOS:
Aplicacin de un conjunto de tcnicas y herramientas, que
permitan determinar los aspectos positivos y negativos de un
determinado proyecto, a los efectos de aceptar o rechazar el
mismo; previa comparacin con otras alternativas de inversin
posible, y bajo diferentes escenarios de estudio.
29/11/2014
286
Diferencias entre Evaluacin Financiera, Econmica y Social

Elementos de
Evaluacin
Financiera
Econmica
Social
Punto de vista
-Entidad
Ejecutora Entidad
Financiadora, Gobierno; u
otra entidad
-Enfoque microeconmico
Conjunto Social
- Enfoque
macroeconmico
Precios
Precios del Mercado
Precios sombra
Precios sociales
Beneficios y
Costos
No incluye externalidades
ni necesidades meritorias
- Beneficios y costos
directos primarios
atribuibles a la venta y o
distribucin del servicio
Incluye externalidades
directos primarios
Beneficios y costos
directos secundarios
Beneficios Indirectos
intangibles
-Incluye
Beneficios
Medidos por el flujo de caja
Medidos por exedente

del consumidor
Medidos por los exedentes

del consumidor y ajustados
por el impacto
redistributivo
Tasa de
descuento
Inters de oportunidad
financiera
Tasa de descuento social
Tasa de descuento social.
29/11/2014
Conjunto social, teniendo

en cuenta las diferencias
entre distintos grupos
sociales
- Enfoque macroeconmico
externalidades y
necesidades meritorias
directos primarios.
-Beneficios y costos
directos secundarios.
-Beneficios indirec. Intan.
287
Para un financista
...
Es el origen de un flujo de
fondos provenientes de
ingresos y egresos de caja,
en un determinado
perodo.
Desafo
Es determinar si los flujos

de dinero son suficientes
para cancelar la deuda
(capacidad de repago).
EVALUACIN FINANCIERA
29/11/2014
288
Para un economista
...
Es la fuente de costos y
beneficios que ocurren en
distintos perodos de
tiempo.
Desafo
Es identificar los costos y

beneficios atribuibles al
proyecto, y medirlos con
el fin de emitir un juicio
sobre la conveniencia de
ejecutar el proyecto.
EVALUACIN ECONMICA
29/11/2014
289
EVALUACIN DE PROYECTOS
OTROS OBJETIVOS:
Elegir la mejor alternativa entre todas las posibles de un
proyecto: localizacin del proyecto, tamao o capacidad,
tecnologa utilizada, equipos, ampliacin, diversificacin,
posibilidades de implementacin por etapas y ao ptimo de
inicio de la implementacin del proyecto.
Definir prioridades con otros proyectos de inversin.
Minimizar el riesgo del proyecto.
29/11/2014
290
CMO EVALUAR?
IDENTIFICAR COSTOS Y BENEFICIOS:
Definir la situacin optimizada sn proyecto
Analizar para un horizonte de evaluacin, los costos y beneficios
de cada una de las alternativas con proyecto; en relacin
conloscostos y bneficios para la situacin sin proyecto
optimizada
MEDIR COSTOS Y BENEFICIOS:
Se requiere de unidades de medida o normas: base contable.
VALORAR COSTOS Y BENEFICIOS:
Los precios de mercado son el patrn para valorar los costos y

beneficios privados.
Los precios econmicos o precios sombra se usan en la evaluacin
econmica y social.
USAR MTODOS DE SELECCIN:

29/11/2014
VAN, TIR, RC/B, PRI, otros.
291
FLUJO DE CAJA DEL PROYECTO

Etapa de
operacin
Ingresos
Costos
n-1
Aos de vida til
Etapa de
Inversin
FLUJO DE CAJA.- Es el registro ordenado y sistemtico de los ingresos y

egresos de un proyecto, siguiendo determinadas normas.
29/11/2014
292
NORMAS PARA LA CONSTRUCCIN DEL FLUJO DE CAJA
1. Contabilidad de caja y no de causacin.

2. Unidad de tiempo: el ao.
3. Momento de registro de los valores: al final del
ao.
4. Contabilidad de las inversiones: ao cero.

5. Duracin del flujo de caja: Horizonte de
planeacin o vida til de los principales activos.
29/11/2014
293
INGRESOS DE
OPERACIN
(+)
COSTOS DE
OPERACIN
(-)
PRINCIPALES
ELEMENTOS DEL
FLUJO DE CAJA
VALORES
RESIDUALES
(+)
INVERSIONES
(-)
29/11/2014
294
CALCULO DE VALORES DE DESECHO
Valoracin de
Activos
VALORES DE
DESECHO
Valoracin de
Flujos
METODO CONTABLE
METODO COMERCIAL
METODO ECONMICO
29/11/2014
295
FLUJO DE CAJA SIN FINANCIAMIENTO

(+) Ingresos afectos a impuestos
(-) Egresos afectos a impuestos
(-) Gastos no desembolsables

= Utilidad antes de impuestos
(-) Pago de impuestos sobre utilidades
= Utilidades despus de impuestos
(+) Gastos no desembolsables
(-) Inversiones
(+) Recuperacin de capital de trabajo (ko)

(+) Valores residuales
29/11/2014
= FLUJO NETO DE CAJA SIN FINANCIAMIENTO
296
FLUJO DE CAJA CON FINANCIAMIENTO

(+) Ingresos afectos a impuestos
(-) Egresos afectos a impuestos
(-) Gastos no desembolsables
(-) Pago de intereses
= Utilidad antes de impuestos
(-) Pago de impuestos sobre utilidades
= Utilidades despus de impuestos
(+) Gastos no desembolsables
(+) Crdito
(-) Inversiones
(+) Recuperacin de capital de trabajo (ko)
(+) Valores residuales
(-) Amortizacin del crdito

= FLUJO DE CAJA CON FINANCIAMIENTO
29/11/2014
297
EVALUACIN ECONMICA
OBJETIVOS NACIONALES:
Crecimiento Econmico
Generacin de empleo
Modificacin de la distribucin de ingresos
Seguridad
Proteccin del medio ambiente.
Balanza de pagos.
29/11/2014
298
EXCEDENTES DE POLITICA ECONMICA Y SOCIAL
Excedente Social
Distribucin del excedente social
Disminucin de aranceles de importacin
Liberalizacin de exportaciones
Subsidios
Impuestos
Monopolios
Tipo de cambio
29/11/2014
299
EXCEDENTE SOCIAL
(q1, P1) Equilibrio

P1= Precio
q1= Cantidad Vendida
Pt
P1
S
1
Ps
D
0
q1
29/11/2014
Excedente del consumidor + Excedente del

Productor = Excedente Social = Ps, Pt, 1
300
DISMINUCIN DE ARANCELESDE IMPORTACIN

(q1, P1) Equilibrio precio a importaciones
Pi
= Precio Internacional en el mercado interno
S
= Nueva curva de oferta
Q2
= Unidades venden productores nacionales
q3 - q2 = Unidades importadas
Pt
S
1
P1
Pi
0
q2
29/11/2014
q1
q3
301
DISMINUCIN DE ARANCELES DE IMPORTACIONES
Excedentes
Beneficio por q3 q1 adicionales
q1,1,3,q3
Ahorro de costo de produccin
q1 q2
Beneficio bruto de la medida
q2,2,1,3,q3
Costo de importacin
Beneficio neto de la medida
q2,2,3,q3
2,1,3
29/11/2014
q2,2,1,q1
302
LIBERALIZACIN DE EXPORTACIONES
(q1, P1) Equilibrio precio de exportaciones
Pi
= Precio Internacional en el mercado interno
D
= Nueva curva de demanda
Q2
= Unidades se venden en el mercado nacional
q3 - q2 = Unidades se venden en el mercado externo
Pt
S
2
Pi
3
1
P1
0
q2
29/11/2014
q1
q3
303
LIBERALIZACIN DE EXPORTACIONES
Excedentes
Prdida de satisfaccin
q2,2,1,q1
Costo de produccin
q1,1,3, q3
Costo de la medida
q2,2,1,3,q3
Beneficio Bruto de la medida
q2,2,3,q3
Beneficio neto de la medida
1,2,3
29/11/2014
304
SUBSIDIOS
(q1, P1) equilibrio previo al subsidio
(q2, P2) nueva situacin de equilibrio
Pt
P1
P2
Ps
0
q1
29/11/2014
q2
305
LIBERALIZACIN DE SUBSIDIOS
Excedentes
Beneficio bruto por q2-q1 adicionales
q1,1,2,q2
Costo de produccin
q1,1,3, q2
Costo neto de la medida
1,3,2
29/11/2014
306
IMPUESTOS INDIRECTOS
(q1, P1)
P2
q2
(2,4)
(3,4)
Equilibrio previo al impuesto

= Nuevo precio despus del impuesto
= Cantidad comercializada despus del impuesto
= Unidades se venden en el mercado nacional
= Parte del impuesto absorbido por los productores
Excedentes
Prdida de satisfaccin (q1 q2)
q2,2,1,q1
Ahorro en costo de produccin (q1 q2)
q2,3,1, q1
Costo de la medida
3,2,1
El productor recibir
P3 * q2
El estado recibir
(P2 - P3) *q2
29/11/2014
0,P3,3,q2
P3 ,P2,2,3
307
EJERCICIO SOBRE INFLACIN

FLUJO DE CAJA - PRECIOS COSTANTES
DETALLE
VENTAS
3
200
4
200
V. RESIDUAL
200
50
PRESTAMO
100
TOTAL ENTRADAS
100
INVERSION FIJA
200
COSTOS DE OPERAC
200
200
250
100
100
100
41,32
37,57
18,18
16,53
7,51
AMORTIZACIONES
INTERESES
TOTAL SALIDAS
200
118,18
157,85
145,08
FLUJO DE CAJA
-100
81,82
42,15
104,92
ACTUALIZACION
-100
70
39
92
VAN = 103.93 $
29/11/2014
308
FJUJO DE CAJA PRECIOS NOMINALES

DETALLE
INDICE DE PRECIOS
1,1
1,21
1,331
220
242
266,2
VENTAS
V. RESIDUAL
66,55
PRESTAMO
100
TOTAL ENTRADAS
100
INVERSION FIJA
200
COSTOS DE OPERAC
220
242
332,75
110
121
133,1
50
50
20
20
10
AMORTIZACIONES
INTERESES
TOTAL SALIDAS
200
130
191
193,1
FLUJO DE CAJA
-100
90
51
139,65
29/11/2014
VAN
= 94.48 $
309
Evaluacin Econmica
1.
2.
3.
Punto de vista
El Objetivo de la Evaluacin econmica
Funcin de bienestar o utilidad nacional
U=U(C,S,BM)
U= Bienestar o utilidad nacional
C= Consumo agregado (Bs,Ss y Factores)
S= Ahorro nacional
BM= Consumo de bienes meritorios
29/11/2014
310
Grandes pasos de la Evaluacin

Econmica
1er Paso: La identificacin del impacto del
proyecto sobre los distintos elementos de la funcin de
bienestar, o sea, la estimacin de las derivadas con
respecto
al proyecto
2do Paso: La asignacin de valor de cada impacto a travs

de la estimacin de las utilidades marginales de cada
elemento de la funcin de bienestar.
29/11/2014
3er
Paso: Calcular indicadores de rentabilidad.
311
La Evaluacin Econmica:
Anlisis de Eficiencia
Si el valor de los beneficios excede al de los recursos

sacrificados debido a la realizacin del proyecto, los
beneficiarios podran compensar a los que pagan los costos
(o efectos negativos del proyecto) y todava tendran una
ganancia para ellos mismos.
La diferencia entre los beneficios de los ganadores y la
compensacin requerida por los perdedores representa el
beneficio neto del proyecto.
En resumen, la evaluacin se limita a un anlisis de eficiencia,
o sea, un estudio de la generacin de productos a travs de
una buena asignacin de recursos econmicos.
29/11/2014
312
Impacto Atribuibles a los Proyectos

1.
Inversin Accin Resultado Efecto Impacto
2.
Impacto positivos (beneficios identificados):

-
3.
Impactos negativos (Costos identificados):
29/11/2014
Aumento en el consumo de Bs o Ss meritorios.

Liberacin (ahorro) de recursos productivos.
Disminucin del consumo de bienes, servicios o bienes

meritorios.
Utilizacin (o compromiso) de recursos productivos.
313
Pasos para realizar la Evaluacin Econmica
Primer Paso
Realizar la Evaluacin
Financiera
Segundo Paso
Clasificar los bienes en
transables y no transables
Tercer Paso
Quitar transferencias
Cuarto Paso
Aplicar precios sombra
29/11/2014
314
Aplicacin de Precios Sombra

Elemento del FC
Valor
Financiero
Menos
Impuestos
Precio
Sombra
Valor
Econmico
Ventas Nacionales
100
13%
87
Costo MONCU
100
0.23
23
Costo MONCR
100
0.64
64
Costo MOSC
100
0.43
43
Costo MOC
100
0.44
44
Costo MOCE
100
0.99
99
Inversiones fijas Import
100
35%
1.16
75.4
Inversiones fijas Nac.
100
13%
87
Ventas al extranjero
100
1.16
116
Compras Facturables
100
13%
87
29/11/2014
315
Desde el punto de Vista de las divisas

EXISTEN CUATRO CASOS
29/11/2014
OFERTA
DEMANDA
Importaciones
Exportaciones
Costo Econmico
Costo Econmico
Beneficio Econmico
Beneficio Econmico
316
Bienes Transables
o Comerciales
Para el proyecto pueden ser tanto insumos
como productos finales.
Existen dos tipos:
1.
Bienes Importables: Son Bienes importados y sus

sustitutos producidos localmente.
2.
Bienes Exportables: Son bienes exportados y sus

sustitutos consumidos localmente.
29/11/2014
317
DISEO Y
PREPARACIN
MARCO
LGICO
EVALUACIN
EJECUCIN
318
29/11/2014
Resumen
Narrativo
Indicadores Objetivamente
Verificables
Medios de
verificacin
Productos:
1. Acceso a
mercados
mejorado.
2. Nivel de
rendimientos
incrementado.
1. Hasta el 2004, al menos el 50% de

los productores de arroz en el rea del
proyecto, estarn vendiendo su
produccin directamente a los
consumidores y a mejores precios.
2. Hasta el 2004, se ha incrementado
el rendimiento de arroz en 15%.
-Informe
final de
proyecto.
-Estadsticas
agrcolas.
-Los
Actividades:
1.1 Establecer
un sistema de
informacin
sobre mercado.
2.1 Desarrollar
nuevas
tecnologas.
2.2 Establecer
un sistema
eficiente de
extensin
agrcola
Periodo del proyecto 2000 2004.

Requerimientos y presupuesto:
Costos fijos:
Personal 400.000
Infraestructura ..140.000
Vehculos ..125.000
Maquinaria ..180.000
Costos operativos:
Insumos ..70.000
Combustible.45.000
Viticos y estipendios.45.000
TOTAL..1.000.000
-Informes
-Trmites
de
avance
trimestrales y
anuales del
proyecto.
-Contratos de
adquisicin,
construccin y
del personal
Supuestos
agricultores
adoptan tecnologas
desarrolladas por el
proyecto.
-Existe una buena
coordinacin entre los
extensionistas de las
diferentes instituciones.
legales
concluidos a tiempo
-Fondos recibidos
oportunamente.
-Los requerimientos de
infraestructura, equipo,
maquinarias, y personal
han sido logrados.
319
29/11/2014
Resumen
Narrativo
Indicadores Objetivamente
Verificables
Medios de
verificacin
Supuestos
Finalidad:
Contribuir al
mejoramiento de
los ingresos
familiares de los
pequeos
agricultores.
Hasta el 2004, el ingreso familiar de los

pequeos agricultores del rea de
influencia del proyecto, se habr
incrementado en al menos 20%.
- Informes y
estadsticas
socioeconmicas del
gobierno local y
nacional.
- Se mantiene
como prioridad
nacional la lucha
contra la
pobreza.
Propsitos: La
produccin de
arroz se ha
incrementado.
Hasta el 2004, la produccin de arroz en

el rea del proyecto se habr
incrementado en un promedio de 40 %
-Informe
- Los
agricultores
amplan sus
reas de cultivo
-Existe apoyo
crediticio
-- Existe mejora
de caminos.
final del
proyecto
- Estadsticas
agrcolas.
320
29/11/2014

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ELABORACIN DE

Calendario acadmico 2014. ICU N 139-2013

Ultimo da de clases: 06/12/2014

Evaluacin final: 2 partes:

Primera evaluacin parcial: despus de la 6ta

TIPOLOGA DE LOS CONOCIMIENTOS

Variable es aquel atributo o caracterstica que

CLASIFICACIN DE LAS VARIABLES

Cuando asume categora, Ejemplo: Sexo,

b). VARIABLES CUANTITATIVAS

Cuando asume valores numricos, Ejemplo: Nmero, Edad,

La ECONOMIA estudia la asignacin

Las Naciones Unidas () (proyectos de

Proyectos (segn el BID)

Un proyecto es una intervencin innovadora

inversin para producir bienes y/o servicios

Un problema se refiere a una situacin que

Anlisis del problema

CLASIFICACION DE NECESIDADES: ESQUEMA DE ABRAHAM H. MASLOW

Por su naturaleza : Naturaleza (Comer, beber..)

. Por su satisfaccin: Biolgicas o instintivas (dormir, reproducirse)

LA PLANIFICACIN Y LOS PROYECTOS

RELACIN DEL PROYECTO CON DE DESARROLLO

b) Efectos (directos e indirectos)

FASES Y NIVLES DE UN PROYECTO

FASES Y ETAPAS DEL CICLO DE VIDA DE LOS PROYECTOS

NIVELES DE ESTUDIO DE PRE INVERSIN

FASES Y NIVELES DE UN PROYECTO

En base a guas metodolgicas de

Contenido gua metodolgica clsica

Finalidad (del proyecto)

. La finalidad esta relacionada con el anlisis

econmico, tcnico, financiero

. La motivacin de los promotores del nuevo emprendimiento, en base a los

Desde el punto de vista de una poltica nacional, departamental o

El mtodo deductivo es aquel que parte de datos generales aceptados

Para el caso de proyectos de inversin, la metodologa a

En el caso de un proyecto de informacin, se deben utilizar tcnicas para la

CAPITULO N : ESTUDIO DE MERCADO

ELEMENTO DE COMPETENCIA N 2 ELABORA ESTUDIO

Puesto que los mercados estn construidos por

CAPITULO : ESTUDIO DE MERCADO

Es el conjunto de las demandas y ofertas respecto a las

Es la primera fase de un proyecto de inversin en el

(Ofertantes Gobierno - Demandantes)

Competencia perfecta en el sentido de

En estos mercados se violan uno o mas

CARACTERSTICAS DE LA ESTRUCTURA DE MERCADO

En la vida cotidiana no existe un mercado de

ETAPAS DEL ESTUTIDO DE MERCADO

Comprende tres etapas:

a. Un anlisis histrico del mercado.,

b. Un anlisis de la situacin vigente, u

c. Un anlisis de la situacin proyectada.

EL ANLISIS HISTORICO PRETENDE:

TECNICAS DE PROYECCIN DEL MERCADO

Mtodos de carcter cualitativos;

METODOS DE CARACTRER CUALITATIVOS

Mtodo cualitativos; se tienen algunos;

- Consenso de panel; es similar al mtodo DELPHI.

Un mtodo ms sistemtico y objetivo que se vale del

MODELOS DE SERIE DE TIEMPO

Mtodo de tasas medias

IDENTIFICACION DE NUEVOS MERCADOS