La fiscalit internationale

Importance de la planification fiscale

Objectifs de lentreprise: maximisation de la
richesse des actionnaires: fonction de la valeur
actualise des flux montaires esprs de
lentreprise.
Taux dimposition intervient dans le calcul des
flux montaires et du taux dactualisation (cot
du capital).
Objectif principal de la planification fiscale:
minimiser le fardeau fiscal mondial de
lentreprise.

Plan de la discussion
I. Les environnements fiscaux internationaux.
II. Limposition des oprations des EMN par le
pays de la compagnie-mre:
-la neutralit fiscale;
- lquit fiscale: crdits pour impts pays
ltranger.
III. Les prix de cession ou de transfert.
IV. Organisation des oprations trangres.
V. Filiales dans un paradis fiscal et centres
financiers internationaux offshore .

I. Les environnements fiscaux

Il y a une grande disparit dans les
rgimes fiscaux nationaux.
Les tats-Unis se distinguent des autres
pays industrialiss en faisant appel surtout
l impt des revenus des particuliers et
des entreprises pour financer les
dpenses gouvernementales
taxes
directes (versus taxes indirectes).

 Pays Europens : surtout des taxes indirectes,

en particulier la taxe la valeur ajoute (TVA)
(voir ESM pour une illustration de son calcul).
Canada : situation intermdiaire : imposition sur
les revenus importante mais aussi taxe sur les
produits et les services (TPS) ainsi que la TVQ.
Disparit forte (mais en diminution)
dfinition du revenu imposable des
entreprises et des particuliers
(mondialisation
harmonisation fiscale)

II) L imposition des oprations des EMN

par le pays de la compagnie mre
Objectifs des gouvernements :
a) la neutralit fiscale :
Une taxe est neutre si elle n influence en
aucune manire la dcision
d investissement telle que le lieu
d investissement.
Raison d tre de la neutralit fiscale :
l efficience conomique.

 Distinction : neutralit domestique

(nationale) et neutralit trangre.
Il y a neutralit domestique si les canadiens
qui investissent au Canada et l tranger
sont soumis au mme rgime fiscal
1) uniformit dans les taux d imposition
applicable et dans la dtermination du revenu
imposable;
2) l galit de tous les impts sur les profits.

 Il y a neutralit trangre si la charge fiscale

sur chaque filiale trangre d une EMN est
gale la charge fiscale sur ses
comptiteurs dans le mme pays.
Le Ministre du Revenu tend favoriser le
point de vue de la neutralit domestique
alors que les EMN tendent favoriser la
neutralit trangre.

Diffrentes approches vis--vis des impts

Approche mondiale: les gouvernements imposent des taxes
sur les revenus des firmes qui sont incorpores dans le pays
hte, quelque soit le lieu o le revenu est gagn (national ou
ltranger) tous les revenus dune EMN: taxs par son
pays dincorporation.
Lapproche territoriale (cas de lAllemagne): seulement
revenus en provenance du pays dincorporation sont taxs.
Diffrentes implications pour lEMN: voir ESM, pages 678679.
Les traits fiscaux visent viter la double imposition.

b) L quit fiscale :
Elle est prsente quand tous les
contribuables dans une situation similaire
sont soumis aux mmes rgles fiscales.
Ainsi les revenus des filiales canadiennes
et trangres devraient tre taxs de la
mme faon.
La considration de base : tous les
contribuables devraient financer les cots
d opration du gouvernement.

Crdits pour impts pays l tranger

Pour viter la double imposition du mme
revenu la plupart des pays accordent un
crdit pour impts trangers pays au pays
hte.

Illustration du calcul du crdit pour

impts trangers (CI)
Une entreprise canadienne a 500 000$ de
revenus l tranger.
Taux d imposition tranger : 50%.
Impts trangers pays :
500 000$ x 0,50 = 250 000$ .
Taux d imposition canadien : 38%.
Revenu total de l entreprise : 1 000 000$.

impts canadiens payer (avant calcul du CI) :

l 000 000$ x 0,38 = 380 000$.
CI maximum :
1 000 000$ X (500 000$ / 1 000 000$) x 0,38
= 190 000$.
L entreprise perd 60 000$ = 250 000$ - 190 000$.
Impts pays par l entreprise canadienne au
gouvernement canadien :
380 000$ - 190 000$ = 190 000$.
Les impts trangers qu on ne peut faire crditer une
anne peuvent tre dduits des impts pays les 2
annes prcdentes et les 5 annes qui suivent
l anne fiscale concerne.

Illustration des diffrences entre la prsence et labsence de crdits pour impts trangers
Sans crdits pour
Avec crdits pour
impts trangers
impts trangers
Revenus trangers avant impts

10 000$

10 000$

Moins impts trangers @ 30%

- 3 000$

- 3 000$

Montant disponible la compagnie

mre pay sous forme de dividende

7 000$

Moins impt additionnel au pays de la

compagnie mre 35%

- 2 450$

Moins impt supplmentaire (aprs

crdits)

7 000$

- 500$

Profit aprs impts

4 550$

6 500$

Impts totaux (deux juridictions)

5 450$

3 500$

Taux dimposition total effectif (impts

totaux pays / revenu tranger)

54,5%

35,0%

III. Les prix de cession

Le prix de cession ou le prix de transfert :
le prix des marchandises et des services
changs lintrieur dune EMN (peu
dinformation dirigeants dEMN).
Lors de ltablissement dun prix de
cession les dirigeants doivent parfois
concilier des objectifs contradictoires :

 1) La localisation des fonds : par exemple,

une EMN souhaitant retirer des fonds dun pays
tranger, va faire payer un prix plus lev pour
les marchandises vendues la filiale situe
dans ce pays.
2) La rduction des impts : Dans
ltablissement des prix de cession on veillera
maximiner les profits dans les pays taux
dimposition faible.

 3) La rduction des frais douaniers :

Un prix de cession bas va rduire ces
tarifs douaniers ad valorem mais va
augmenter les revenus de cette filiale.
Un prix de cession bas va rduire les
effets de quotas de change.

 4) Performance et encouragement des

dirigeants des filiales : La politique de
prix de cession pratique par une filiale
peut avoir un effet prpondrant sur les
rsultats financiers dune filiale. Tout
calcul de prime de rendement octroye
aux dirigeants de filiales dEMN devrait
tenir compte de cet lment.

 Les autorits fiscales disposent de trois mthodes pour

dterminer un prix de cession acceptable:
- mthode du prix comparable: difficile appliquer en
pratique en raison des diffrences dans la qualit, la
quantit, le timing de la vente, marque dpose,.
- mthode du prix de revente: prix de vente final un
acheteur indpendant moins une marge approprie
pour la filiale de distribution.
- Mthode du cot ajust: fixe le prix de cession
acceptable en ajoutant une marge de profit approprie
au cot total du vendeur, o le cot total est la dfinition
comptable des cots directs plus une allocation pour
des frais gnraux.

III. Organisation des oprations trangres

Succursale (branch) ; filiale (subsidiary).

Une filiale est incorpore dans le pays
tranger.
Le fisc considre que toutes les activits
d une succursale font partie des oprations
de la compagnie mre. Tous les revenus de
la succursale trangre sont imposs par le
fisc de la compagnie mre mme s ils ne
sont pas rapatris.

 Filiale : ses revenus ne sont taxs que

l anne de leur rapatriement.
Cration d une filiale l tranger :
plus intressant de crer une succursale
pour bnficier des crdits d impts
associs des pertes les premires
annes.
Taxe de retenue la source sur les
dividendes : elle est vite dans le cas
d une succursale.

IV. Filiales dans un paradis fiscal et centres

financiers internationaux offshore

Quatre conditions satisfaire pour qu un

pays soit un paradis fiscal :
Taux d imposition faible.
Devise stable.
Facilits pour supporter les services financiers
(tlcommunications).
Gouvernement stable qui encourage
l tablissement de telles filiales.

En gnral la compagnie mre possde

100% du capital-actions d une telle filiale.

Exhibit 21.9 International Offshore

Financial Centers