UNIVERSIDAD NACIONAL

FEDERICO VILLARREAL
FINANZAS
WARRANT

BASE LEGAL
LEY 27287 LEY DE TITULOS Y

VALORES.

LEY RESOLUCION SBS 040-2002

REGLAMENTO DE ALMACENES
GENERALES DE DEPOSITOS

DEFINICION DE
WARRANT
El Warrant es un ttulo valor emitido
por un Almacn General de Depsito
(en adelante AGD), que ampara
mercaderas y facilita la obtencin
de crditos para capital de trabajo a
travs de su endoso a un financiador,
constituyendo un documento
representativo de un crdito y un
ttulo de prenda sobre la mercadera.

DEFINICION DE
WARRANT

Operacin mediante el cual el cliente

obtiene crdito del banco dejando
como garanta mercadera a ser
utilizada en el futuro.
Su traduccin es GARANTIA.

CERTIFICADO DE
DEPOSITO
Es el ttulo valor a la orden que
representa el derecho real de
propiedad sobre la mercadera
depositada en un AGD;Quien posee este
titulo valor es considerado titular o
propietario de dicha mercadera.
Es emitido por un AGD recepcionada en
depsito las mercaderas o productos.

Gerente
Financie
ro

AGD

BANCO

PLANTA

TIPOS DE WARRANT
Warrant Financiero
Warrant aduanero
Warrant insumo producto(WIP)

DIFERENCIAS ENTRE
WARRANT
Y
Representa el
Representa la
CERTIFICADO
DE
derecho real de
propiedad
de las
prenda a favor
mercaderas, a
DEPSITO
del tenedor de
favor del tenedor
dicho ttulo valor.

de dicho titulo
valor.

WARRANT Y EL
CERTIFICADO DE
DEPOSITO
no se podr emitir
Warrants ni
Certificados de
depsitos por
mercadera cuyo
valor sea menor a 5
UIT.
Permite a los AGD
reconocer haber
recibido en
depsito de su
legtimo
propietario el bien.

CARACTERISTICAS DEL
WARRANT Y EL
La tasacin y valor
CERTIFICADO
DE
de la mercanca es
determinada por el
DEPOSITO
garante (banco).
Permite garantizar

la hipoteca del
bien, pero sin
perder el
propietario la
tenencia de este.

CARACTERISTICAS DEL
WARRANT Y EL CERTIFICADO

Es un
sistema
DE
DEPOSITO
sencillo dinmico
y conveniente.
No requiriendo
de celebracin
de contratos
especiales.

INFORMACION CONTENIDA EN EL
WARRANT Y CERTIFICADO DE
DEPSITO
La denominacin y nmero para ambos

ttulos.
El lugar y fecha de emisin.
El nombre, el N del documento oficial de
identidad y domicilio del depositante
El nombre y domicilio del AGD.

INFORMACION CONTENIDA EN
EL WARRANT Y CERTIFICADO
DE DEPSITO
La clase y especie de las mercaderas

depositadas.
La indicacin del valor patrimonial de
las mercaderas y el criterio utilizado
en dicha valorizacin.
La modalidad del depsito, con
indicacin del lugar donde se
encuentran los bienes depositados,

INFORMACION CONTENIDA EN EL
WARRANT Y CERTIFICADO DE
DEPSITO

El monto del seguro que debe ser

contratado.
El plazo por el cual se constituye el
depsito.
EL monto pendiente de pago por
almacenaje.

INFORMACION CONTENIDA EN EL
WARRANT Y CERTIFICADO DE
DEPSITO
La indicacin de estar o no las mercaderas

afectas a derechos de aduana.

Lugar del almacenaje.
Firma del depositante
La firma y sellos del representante del AGD.

ALMACENES GENERALES DE DEPSITO S.A.

WARRANT

1582
Depsito N .............................

Resolucin SBS N 556-86

En Almacn General ................

De fecha: 30.09.86

En Depsito Aduanero ...........

4327

Ttulo N ..........................

COMPAA XXY

En Lima, el da 20 de Agosto del 2000

Se expide el presente ttulo a la orden de MAFRISA EIRL, domiciliado en AV. LAS
MAGNOLIAS N 2015 URB. TARAPACA - MIRAFLORES, con N RUC 23251765.
Sobre las mercancas abajo especificadas, aseguradas contra el riesgo de incendio
en la Compaa SEGURO S.A. Por el valor que en este ttulo se les d.
El plazo del depsito es de 120 das y vence el da 18 Diciembre del 2000
La taifa de almacenamiento es del 0.18% mensual ad-valorem

Cantida
d

180

Unidad
o Peso

sacos

Descripcin de las
mercancas, marcas de
los bultos

Azcar rubia
Peso aproximado 518.15 QQ

Calidad
y Estado

Bueno

Valores con
indicacin
del criterio
de
valorizacin
US$56,571.43

Lugar donde est almacenada la mercancas : ALMACEN DE CAMPO KM. 5.0

PANAMERICANA NORTE - CHICLAYO
Datos adicionales para operaciones en Depsito Aduanero Autorizado:

Pedido de Depsito Aduanero N

Certificado de Depsito Aduanero N

Fecha de Vencimiento:

El valor aproximado de las mercancas depositadas al emitir este ttulo, es

de CINCUENTA Y SEIS MIL QUINIENTOS SETENTA Y UNO Y
43/DOLARES AMERICANOS.
Sujeto a las disminuciones correspondientes a los retiros parciales que se
detallan al dorso que sern anotados por el almacn en el Certificado de
Depsito o el Certificado de Depsito Aduanero, segn corresponda. El
Certificado de Depsito Aduanero deber permanecer en custodia en el
Almacn.

La mercanca amparada por este ttulo, est afecta al pago de los derechos
de aduana impuestos de consumo u otros y se encuentra gravada con
prenda legal a favor del Banco hasta por el monto del adeudo que causa su
despacho.

Importe de adeudos por otros conceptos: . SI

..................................
Firma del Depositante

NO

................................................................................
Firmas y sellos de los Representantes Legales de la Almacenera

TRANSCRIPCIN DEL PRIMER ENDOSO DEL WARRANT

Declaro(amos) en la fecha, que endoso(amos) este Warrant correspondiente a
este Certificado que consiste en la mercadera ANTES MENCIONADA.
A la orden de DELTA S.A.C.
Con domicilio en LOS FAISANES 138, URB. CORPACSAN ISIDRO, con RUC
41820317 Hasta por la suma de US$ 56,571.43
Para garantizar el cumplimiento de obligaciones derivadas de LA VENTA DE
LETRAS EN LA MESA DE NEGOCIACIN.
con vencimiento al ..........................................................., el cual, generar un
inters y/o comisin de .................................. (anual), (mensual), (trimestral) y
en caso de retraso un inters moratorio de (anual), (mensual), (trimestral).
En el caso de endoso de una institucin bancaria o financiera, de conformidad
con el artculo 175 de la Ley General de Instituciones Bancarias, Financieras y
de Seguros, Decreto Legislativo N 770, garantiza tambin toda otra obligacin
directa o indirecta existente a la fecha o que estos casos, el monto, plazo,
comisiones y tasas de inters compensatorio y moratorio sern los que se
pacten para cada cada ocasin.

Para que el primer endoso de este Warrant se vlido se requiere, transcripcin

en el correspondiente Certificado de Depsito, segn sea el caso, de
conformidad con la Ley N 2763 y dems normas complementarias, as como
tambin su registro respectivo en el Libro de Endosos del Almacn.
..............................................
Lugar y Fecha

SIGUIENTES ENDOSOS
DEL WARRANT

.....................................................
Firma del Depositante
DNI N RUC N
.....................................................
Firma del Endosatario
DNI N RUC N
EL ENDOSO DEL WARRANT FUE REGISTRADO

.............................
Fecha

................................
N de Folio - Tomo

....................................................
Firmas y Sellos de los
Representantes Legales

AMORTIZACIONES Y RETIRO DE MERCANCIAS

Fecha

Mercanca
s

Obligacion
es

Firma del tenedor del

Certificado de
Depsito

QU BIENES SE PUEDEN
Bienes
WARRANTEAR
de fcil
comercializacin.
Bienes muebles.
productos:
agropecuarios
ganaderos
forestales
mineros

Quines participan?
Productores o

depositantes
Entidades
financieras.
Empresas o
depsitos

PRODUCTORES O
DEPOSITANTES
Son las empresas que depositan sus

mercaderas , Estn especialmente

habilitados y administrados por una
sociedad depositaria y agentes
financieros.

ENTIDADES FINANCIERAS
Es la entidad que entregar una

determinada suma de dinero al

depositario a cambio de una garanta .

ALMACENES GENERALES DE
DEPOSITO(AGD)
Son S.A constituidas como tal y estn

facultadas a emitir el Warrant y el

Certificado de Deposito a la orden del
depositante contra recibo de
mercaderas.
Estn sometidos al control,
supervisin y vigilancia de la SBS

Clasificacin de los AGD:

Deposito
simple
Deposito aduanero autorizado.Deposito Financiero:
Almacn
Almacn
Almacn
Almacn

propio
Principal
de Campo
de campo Mltiple.

OBLICACIONES DEL AGD

Emitir el certificado de depsito y/o

Warrant.
Custodiar los bienes entregados.
Conservacin de los bienes en el lugar
apropiado.
Entregar las mercaderas depositadas
a la presentacin en tanto del
certificado de depsito como del
Warrant

RESPONSABILIDAD DE LOS
AGD
Daos sufridos por las mercaderas

desde su recepcin hasta su

devolucin.
Inventarios.
Devolucin de las mercaderas
depositadas a la presentacin de los
ttulos y O/R.

PROHIBICIONES DE LOS
AGD
No pueden realizar operaciones de

compra y venta de mercaderas, salvo

que lo haga por cuenta de los
depositantes.
Otorgar crditos por las mercaderas
depositadas.

FORMA Y TRANSMISION DE SUS

EFECTOS (ENDOSO)

Siendo Certificado de depsito y el

Warrant.
Siendo solo el Warrant.
Siendo solo Certificado.

VENTAJAS

Rpido acceso a crditos.

Amplia aceptacin en el Sistema

Financiero.
Utilizacin de Stocks paralizados.
Los Certificados de Depsito son
negociables en la Bolsa de
Productos de Lima, Los Warrants
son considerados por la legislacin
vigente como garanta preferida.

VENTAJAS
El financiador cuenta con una

garanta preferente.
El warrant posibilita financiar KW y
permite tambin vender la
produccin fuera de poca.
los costos financieros son menores.
Con el Warrant estamos a la
vanguardia de la tecnologa .

VENTAJAS DEL
DEPOSITARIO

Uso de sus bienes.

Desarrollo de diversas actividades.

Retiros parciales de mercaderas.
Condiciones de financiamiento ms

favorables mediante la emisin de

diversos Warrants.

VENTAJAS PARA EL
ACREEDOR
Comprueba documentariamente el valor

de la mercadera declarada por el

depositario.
El prstamo esta respaldado por el
warrant.
Protesto en caso de incumplimiento del
contrato.

VENTAJAS PARA EL
ACREEDOR

El endosatario del warrant tiene una

garanta slida de pago de su deuda

pudiendo en caso del incumplimiento
del obligado , sacar a remate las
mercaderas .
Supervisados por la SBS lo que
constituye una garanta para el
acreedor.

PAGO DEL WARRANT Y/O

AMORTIZACION DEL
FINANCIAMIENTO
El depositante de la mercadera podr
realizar el pago del Warrant que se
encuentra en garanta ante una
entidad Financiera, ya sea:
Liberacin.
Cargo en cuenta.

OPERATOR
IA

WARRANT VIRTUAL
Es la manera ms rpida de solicitar
la emisin de un Warrant, amparado
bajo Ley de Ttulos y Valores, con el
Warrant Virtual se puede solicitar
desde el computador la expedicin,
Aceptacin y endoso del Warrant en
minutos y con total seguridad.

Virtual
Agilidad en el proceso
Informacin continua
Lima y provincias
Reduccin de costos

CRITERIO FINANCIERO
Constituye una prenda preferencial ,

sobre los bienes depositados para las

entidades financieras.

CRITERIO CONTABLE
No existir la obligacin de registrar

contablemente. la operacin por

traslado de bienes.
Se contabiliza la operacin que
origina un ingreso de fondos para la
empresa, generando un pasivo.
Se contabiliza las diferentes
operaciones que la empresa podra
realizar al utilizar el referido fondo,
de acuerdo con el tipo de operacin
en la que han incurrido.

P.C.G.A
Las garantas otorgadas a los
acreedores se podrn controlar a
travs de cuentas de orden, las cuales
representan compromisos y
contingencias que da origen a una
relacin jurdica con terceros , sin
aumentar o disminuir el patrimonio de
la empresa.

PRESENTACION DE LOS
E.E.F.F
La empresa deber revelar mediante

notas a los EEFF, que los referidos

bienes se encuentran garantizando el
monto financiado recibido del
acreedor segn el warrant endosado a
nombre de este.

CASO PRACTICO

La CIA. Exalmar S.A. dedicado a la

produccin de Harina de pescado ha
recibido un pedido de 50 TM de un
cliente para ser entregado dentro de 6
meses, Actualmente tiene en Stock en
sus almacenes una cantidad de 20Tm
producidas , sin embargo no cuenta
con el KW necesario para producir las
30Tm restantes y poder cumplir con el
pedido a la fecha prevista.

A esto la CIA decide acudir a la

almacenera autorizada DEPSA y
depositar ah las 20 TM ya producidas
a fin de obtener Warrant y Certificado
de deposito, con el cual solicitara un
prstamo Bancario endosando dicho
documento como garanta.

Datos adicionales:
Valor en libros contables de las 20TM de

Harina de Pescado: S/.180,000.00

Prestamos Bancario Solicitado :
S/.150,000.00; pagaderos en 5
cuotas mensuales iguales a :

S/.30,859.37 con una tasa de inters

anual a 12%.
Comisin de Almacenaje

mas IGV.

S/. 3,500.00

Se Solicita:
Contabilizacin en la cuentas de

orden.
Cronograma de
Contabilizacin
Contabilizacin
prstamo.
Contabilizacin
almacenaje.

pagos.
del prstamo.
de la amortizacin del
del servicio de

SOLUCION
Asiento Contable de Control por la entrega del
Warrant a la entidad Financiera ser el siguiente:
-------------------------x---------------------DEBE
HABER
01 Activo
180,000.00
001Titulos y Valor en Garanta
001.1 Warrant
02 Pasivo
180,000.00
002 Depositantes de Tit. y Valor
en Garanta
002.1 Warrant
x/x Por el registro del endoso del
Warrant a favor de la Entidad Financiera.

As mismo la CIA procede a reconocer el

prstamo recibido , para ello realiza los
siguientes clculos.
Importe del prstamo S/.150,000.00
Importe de la cuota
S/. 30,859.37
Nmero de cuotas
5 cuotas mensuales
Tasa de inters 12% anual
- Conversin de la tasa de inters anual a mensual

(1 + i) 1/12 1) x 100 =
(1 + 12%) 1/12 1) x 100 = 0.94888

Clculo del cronograma de pagos

FRC: i(1 + i)n

(1.009488792)5

= 0.009488792 x

(1 + i)n
= 0.009947602

(1.009488792)5 1
=

0.205729107

0.048352915
Cuota anual constante =
S/. 150,000.00 x 0.205729107 = s/.
30,859.37

CRONOGRAMA DE PAGOS
Mes
Saldo
Capital
Inters
1
150,000.0
0 29,436.05 1,423.3
2
120,563.9 29,715.36
2
3
5 29,997.32 1,144.0
4
90,848.59 30,281.96
1
5
60,851.27 30,569.30 862.04
30,569.31 150,000.0 577.41
0.00
0 290.07
4,296.8
3

Cuota
30,859.3
7
30,859.3
7
30,859.3
7
30,859.3
7
30,859.3
7
30,859.3

Contable del Prstamo

-------------------------x---------------------HABER
10 CAJA Y BANCOS
104 Cuentas Corrientes
38 CARGAS DIFERIDAS
381 Intereses por Devengar
46 CUENTAS POR PAGAR DIV.
154,296.833
461 Prstamo de terceros

DEBE
150,000.00

x/x Por la recepcin del prstamo bancario

-------------------------x----------------------

4,296.83

Al vencimiento de la primera cuota se efectuar el

siguiente asiento contable
-------------------------x---------------------DEBE
HABER
46 CUENTAS POR PAGAR DIV.
30,859.37
461 Prstamo de terceros
10 CAJA Y BANCOS
30,859.37
104 Cuentas Corrientes
x/x Por el pago de la primera cuota
-------------------------x---------------------67 CARGAS FINANCIERA
671 Intereses y Gastos de
Prstamos
38 CARGAS DIFERIDAS
1,423.32
381 Intereses por devengar

1,423.32

El tratamiento contable para las restantes cuatro cuotas tienen la

misma dinmica indicada en los asientos anteriores.
Cumplido el plazo de vigencia del Warrant y saldado el prstamo, la
empresa Exalmar S.A., extornar el asiento contable de control del
Warrant de la siguiente forma:

-------------------------x---------------------DEBE
HABER
02 PASIVO
180,000.00
002 Depositantes de Ttulos y
Valores en Garanta
002.1 Warrant
01 ACTIVO
180,0000.00
001 Ttulos y Valores en Garanta
001.1 Warrant
x/x Por el registro del extorno de las cuentas de orden
-------------------------x----------------------

La contabilizacin del servicio de almacenamiento prestado por el

almacn autorizado DEPSA es el siguiente:

-------------------------x---------------------DEBE
HABER
63 SERVICIO PRESTADO POR
3,500.00
TERCEROS
630 Transporte y Almac.
40 TRIBUTOS POR PAGAR
665.00
401 Gobierno Central
4011 IGV e IPM
46 CUENTAS POR PAGAR DIV
4,165.00
469 Otras Cuentas
por Pagar
x/x Por el servicio de almacenamiento prestado por el
almacn de depsito
-------------------------x---------------------94 GASTOS DE ADMINIST.
3,500.00
79 CARGAS IMPUTABLES
3,500.00
A CUENTA DE
COSTOS