REGLAS

INICIO 3:30 P.M

CELULARES OFF!
15 TOLERANCIA
TERMINO 07:40 P.M
MUCHA PARTICIPACIN

M. TIPISMANA

SISTEMA FINACIERO

Es el conjunto de instituciones encargadas de la

circulacin del flujo monetario. Su tarea principal es
canalizar el dinero de los ahorristas hacia quienes desean
hacer inversiones productivas. Las instituciones que
cumplen este papel se llaman intermediarios financieros o
mercados financieros. Los medios que utilizan para
facilitar las transferencias de fondos de ahorros a las
unidades
productivas
se
denominan
instrumentos
financieros

M. TIPISMANA

SISTEMA FINACIERO

El sistema financiero esta formado por el conjunto de

instituciones bancarias, fi9nancieras y dems empresas e
instituciones de derecho publico o de derecho privado,
debidamente autorizado, que operan en la intermediacin
financiera.
Se entiende por intermediacin financiera a la actividad
habitual
desarrollada
por
empresas
instituciones
facultada para captar fondos del publico, en diferentes
modalidades, y colocados en forma de crditos e
inversiones.

M. TIPISMANA

SISTEMA FINACIERO

La ley de cada pas establece el marco de regulacin y

supervisin a que se someten las empresas que operan en
el sistema financiero y de seguros, as como aquellas que
realizan actividades vinculadas o complementarias al
objeto social de dichas empresas. No alcanza a los bancos
centrales de reserva

M. TIPISMANA

SISTEMA FINACIERO

Las empresas del sistema financiero pueden sealar

libremente las tasas de inters, comisiones y gastos para
sus operaciones activas, pasivas y servicios. Sin embargo,
para el caso de fijacin de tasas de inters debern
observar los limites que para el efecto establecen los
bancos centrales de reserva.
La empresas del sistema de seguros determinan
libremente las condiciones de plizas, sus tarifas y otras
comisiones

M. TIPISMANA

INTERMEDIACIN FINANCIERA Y BANCARIZACIN

PRSTAMOS

PERSONAS QUE
NECESITAN
DINERO

INTERMEDIARIO
FINANCIERO

DEPSITOS/AHORROS

PERSONAS QUE
TIENEN CAPACIDAD DE
AHORRO

M. TIPISMANA
Intermediacin
Financiera

SISTEMA FINANCIERO
MERCADO DE
CAPITAL PERUANO

SISTEMA DE INTERMEDIACION
FINANCIERA INDIRECTA

SISTEMA
FINANCIERO

SISTEMA
BANCARIO
Banco Nacin
Banca Comercial

SISTEMA NO
BANCARIO
Cofide
Foncodes
Financieras
Seguros y Reaseguros
Almacn de deposito
ONGS
Coop Ahorro y Crdito.
Arrendamiento
Financiero
Crdito Consumo
Cajas Rurales.
Cajas Municipales.
AFPS
M. TIPISMANA
Fondos Mutuos y otros.

SISTEMA DE INTERMEDIACION
FINANCIERA DIRECTA

MERCADO DE VALORES

MERCADO
PRIMARIO

MERCADO
SECUNDARIO

INTERMEDIACIN DIRECTA.
SISTEMA DE INTERMEDIACION
FINANCIERA DIRECTA

MERCADO DE VALORES

MERCADO
PRIMARIO

MERCADO
SECUNDARIO

Se
da
cuando
el
agente
superavitario asume directamente
el riesgo que implica otorgar los
recursos al agente deficitario. El
contacto entre ambos se puede
efectuar directamente, atreves de
diferentes medios e instrumentos
del mercado de capitales. En este
mercado participan: instituciones
especializadas como:
1.Compaas de seguros
2.Los fondos de pensiones
3.Fondos mutuos
4.Los fondos de inversin.

los principales colocadores de fondos o agentes superavitarios.

Asimismo a este mercado acuden preferentemente las empresas a
conseguir recursos necesarios para financiar sus operaciones. Los
intermediarios son los bancos de inversin y la sociedades agentes de
bolsa (SABs)
M. TIPISMANA

INTERMEDIACIN DIRECTA.
SISTEMA DE INTERMEDIACION
FINANCIERA DIRECTA

MERCADO DE VALORES

MERCADO
PRIMARIO

MERCADO
SECUNDARIO

MERCADO PRIMARIO: Donde se

colocan valores recin emitidos.
Permite captar recursos ya sea para
constituir una nueva empresa o para
que las empresas existentes puedan
obtener fondos para realizar sus
inversiones,
ampliaciones
o
cumplimiento de obligaciones. Los
valores
pueden
ser
colocados
mediante oferta pblica (invitacin
que se hace a travs de cualquier
medio de difusin masiva para que
participe el pblico en general) o
privada (cuando aquella est dirigida
slo a un sector especfico de
inversionistas o a los actuales
accionistas de las empresas).

M. TIPISMANA

INTERMEDIACIN DIRECTA.
SISTEMA DE INTERMEDIACION
FINANCIERA DIRECTA

MERCADO DE VALORES

MERCADO SECUNDARIO: Es aquel

que da liquidez a los valores ya
emitidos primariamente. Sin un
mercado secundario, la existencia
de un mercado primario perdera
atractivo por la liquidez de los
valores adquiridos.
En este mercado el precio se de
termina por la interaccin de la
oferta y la demanda

MERCADO
PRIMARIO

MERCADO
SECUNDARIO

M. TIPISMANA

UBICACIN MERCADO DE VALORES

MERCADO DE CAPITAL
PERUANO

MERCADO
PRIMARIO

MERCADO
SECUNDARIO

Valores de renta
fija
Y renta variable
MERCADO
BURSATIL

BOLSA DE VALORES DE
LIMA

M. TIPISMANA

MERCADO EXTRA
BURSATIL

UBICACIN MERCADO DE VALORES

MERCADO DE CAPITAL
PERUANO

MERCADO
PRIMARIO

MERCADO
SECUNDARIO

Valores de renta
fija
Y renta variable

MERCADO BURSTIL: Es el mercado

reglamentado en el que los valores se
transan, previo registro, en la Bolsa de
Valores de cada pas, regin o ciudad.
MERCADO
EXTRABURSTIL
O
SECUNDARIO: Es un mercado con
menores regulaciones y registros, en
el que se transa todo tipo de valores.
Los requisitos de informacin al
pblico de parte del emisor, como
estados financieros, son menores.

MERCADO
BURSATIL

BOLSA DE VALORES DE
LIMA

M. TIPISMANA

MERCADO EXTRA
BURSATIL

SISTEMA FINANCIERO
SISTEMA DE
INTERMEDIACION
FINANCIERA INDIRECTA

INTERMEDIACIN INDIRECTA

SISTEMA FINANCIERO

SISTEMA
BANCARIO
Banco Nacin
Banca
Comercial

SISTEMA NO
BANCARIO
Cofide
Foncodes
Financieras
Seguros y Reaseguros
Almacn de deposito
ONGS
Coop Ahorro y Crdito.
Arrendamiento
Financiero
Crdito Consumo
Cajas Rurales.
Cajas Municipales.
AFPS
Fondos Mutuos y otros.

La intermediacin indirecta es
canalizada
a
travs
de
instituciones
financieras
especializadas (instituciones de
operaciones mltiples), las que
captan recursos de los agentes
superavitarios, es decir de ahorros
de personas o empresas, hacia los
agentes deficitarios. El riesgo es
asumido
por
las
entidades
financieras.
Las principales entidades que
participan en el proceso de
intermediacin indirecta son:

M. TIPISMANA

ESTRUCTURA REGULATORIA
MINISTERIO DE ECONOMIA Y
FINANZAS

BANCO CENTRAL
DE RESERVA DEL
PERU

SUPERINTENDENCI
A DE BANCA Y
SEGUROS

SUPERINTENDENCIA DE
ADMINISTRADORAS
PRIVADAS DE FOMDO Y
PENSIONES

COMISION NACIONAL
SUPERVISORA DE
EMPRESAS Y VALORES

SISTEMA DE
INTERMEDIACION
DIRECTA

SISTEMA DE
INTERMEDIACION
INDIRECTA

MERCADO DE
VALORES

SISTEMA
BANCARIO

SISTEMA NO
BANCARIO

M. TIPISMANA

UBICACIN MERCADO DE VALORES

OFERTA
PUBLICA DE
VALORES

MERCADO
PRIMARIO

PRIMERA
EMISION
OFERTA
PRIVADA DE
VALORES

M. TIPISMANA

UBICACIN MERCADO DE VALORES

MERCADO
SECUNDARIO

OFERTA
PUBLICA

RUEDA DE BOLSA
(BURSATIL)

OFERTA
PRIVADA

FUERA DE BOLSA
(EXTRABURSATIL)

SUCESIVA
NEGOCIACION

MERCADO SECUNDARIO

INVERSOR

EMISOR

NEGOCIACION

MERCADO SECUNDARIO

MERCADO PRIMARIO

M. TIPISMANA

CLASES DE INTERMEDIACION

El mercado de capitales peruano se

encuentra normado por el D.L. 861
(Ley del Mercado de Valores)

M. TIPISMANA

CLASES DE INTERMEDIACION

El mercado de capitales peruano Participan

COMISIN NACIONAL SUPERVISORA DE EMPRESAS Y VALORES
(CONA- SEV):
Organismo del Estado encargado del ordenamiento, reglamentacin y vigilancia
del mercado de valores, as como de su promocin, revisando y aprobando
nuevos mecanismos financieros que lo amplen.
SOCIEDADES AGENTES DE BOLSA (SAB): Persona jurdica organizada como
una sociedad annima, cuyo objeto social es la intermediacin de valores, tanto
en el mbito burstil como extraburstil.

M. TIPISMANA

CLASES DE INTERMEDIACION

El mercado de capitales peruano Participan

BOLSA DE VALORES:
Asociacin civil sin fines de lucro, cuyo objetivo es prestar el servicio
pblico de centralizar las compras y ventas de valores inscritos en sus
registros, cuya emisin y colocacin se encuentre oficialmente autorizada
por la CONA- SEV. Sus operaciones se transan de lunes a viernes a
travs de la Rueda de Bolsa.

M. TIPISMANA

EL SISTEMA FINANCIERO NACIONAL

En el caso peruano la intermediacin

financiera est regida por la Ley N
26702, Ley General del Sistema
Financiero, de Seguros y Orgnica de la
SBS, vigente a partir de diciembre de
1996 y por sus modificatorias como las
leyes N 27102, N 27008 y posteriores.
M. TIPISMANA

EN EL PER, LA BANCA DE SEGUNDO PISO EST COMPUESTA

BSICAMENTE POR TRES INSTITUCIONES:
-Corporacin Financiera de Desarrollo, COFIDE.
-Banco de la Nacin.
-Banco Agropecuario o Agrobanco.
Estas tres instituciones tienen una organizacin mixta, pues a
pesar de pertenecer parcial o totalmente al Estado peruano,
funcionan como entidades privadas supervisadas por la SBS,
siendo Agrobanco la nica institucin que tambin se comporta
como banquero de primer piso.

M. TIPISMANA

Como quiera que en el Per, por su naturaleza, rol y estatutos

COFIDE es el banquero de segundo piso por excelencia, a

M. TIPISMANA

EL MERCADO DE CAPITALES PERUANO SE

ENCUENTRA NORMADO POR EL D.L. 861 (LEY DEL
MERCADO DE VALORES)

M. TIPISMANA

Ley del mercado de valores que apunta a

normar la oferta publica, los valores y
mercados secundarios,
as como los
organismos de supervisin y control del
mercado

M. TIPISMANA

Dentro de este mercado (MERCADO DE

CAITALES
PERUANO)
participan
los
siguientes organismos e instituciones

M. TIPISMANA

SOCIEDADES AGENTES DE BOLSA (SAB):

Persona jurdica organizada como una sociedad annima, cuyo
objeto social es la intermediacin de valores, tanto en el mbito
burstil como extraburstil.

COMISIN NACIONAL SUPERVISORA DE EMPRESAS Y

VALORES
(CONASEV):
Organismo del Estado encargado del ordenamiento,
reglamentacin y vigilancia del mercado de valores, y tiene
como funcin promover el mercado , revisando y aprobando
nuevos mecanismos financieros que amplen el mercado
burstil.

M. TIPISMANA

COMISIN NACIONAL SUPERVISORA DE EMPRESAS Y

VALORES
(CONASEV):

M. TIPISMANA

SUPERINTENDENCIA DE BANCA, SEGUROS Y AFP (SBS)

MERCADO FINANCIERO
Desde el punto de vista de la
intermediacin
MERCADO FINANCIERO

MERCADO DE VALORES

SUPERVISOR: SMV: SUPERINTENDENCIA DEL

MERCADO DE VALORES

Supervisor: SBS SUPERINTENDENCIA DE

BANCA Y SEGUROS
MERCADO
BANCARIO

Banca
Mltiple

MERCADO NO
BANCARIO

Los Emisores (empresas)

Financieras

Los Inversionistas

CMACs

Bolsa de Valores de Lima

CRACs
Edpymes
Otras
empresas

M. TIPISMANA

QU REGULA Y SUPERVISA LA SBS?

1. Empresas
Financiero.
2.-

Empresas
Seguros.

del
del

Sistema
Sistema

de

3.- Administradoras Privadas de Fondos de

Pensiones.
4.- Prevencin del Lavado de Activos y
Financiamiento del Terrorismo.

M. TIPISMANA

SISTEMA FINANCIERO PERUANO

MERCADO FINANCIERO
Desde el punto de vista de la
intermediacin
MERCADO DE INTERMEDIACIN
INDIRECTA:
SISTEMA FINANCIERO

MERCADO DE INTERMEDIACIN
DIRECTA:
MERCADO DE VALORES

Supervisor: SBS

MERCADO
BANCARIO

Banca
Mltiple

Supervisor: SMV

MERCADO NO
BANCARIO

MERCADO
PRIMARIO
(Financiamiento)

Financieras

Emisiones Directas

CMACs

Emisiones a travs
de procesos de
titulizacin de
activos

CRACs
Edpymes
Otras
empresas
M. TIPISMANA

Emisiones
societarias
Emisiones del
Gobierno

MERCADO
SECUNDARIO
(Liquidez )

Burstil

Rueda
MIENM

Extra
Burstil

SOCIEDADES AGENTES DE BOLSA

(SAB):

M. TIPISMANA

EL MERCADO DE CAPITALES PERUANO PARTICIPAN

BOLSA DE VALORES: Asociacin civil sin fines de lucro,

cuyo objetivo es prestar el servicio pblico de centralizar
las compras y ventas de valores inscritos en sus registros,
cuya emisin y colocacin se encuentre oficialmente
autorizada por la CONASEV. Sus operaciones se transan de
lunes a viernes a travs de la Rueda de Bolsa.

M. TIPISMANA

CLASES DE INTERMEDIACION
EL MERCADO DE CAPITALES PERUANO PARTICIPAN

EMPRESAS EMISORAS: Son las que tienen la necesidad

de obtener fondos con el fin de aumentar sus recursos
para destinarlos a nuevos proyectos de inversin o a la
recomposicin de su estructura financiera. Estas
empresas efectan anlisis de sus requerimientos de
capital
y
deciden
si
emiten
nuevas
acciones
representativas de capital o toman deuda va emisin de
bonos o papeles comerciales

M. TIPISMANA

EL MERCADO DE CAPITALES PERUANO PARTICIPAN

BANCO DE INVERSION : intermediario directo entre la

empresa emisora y el inversionista que desea adquirir
valores ofertados. El banco de inversin no solo realiza la
oferta de ttulos de empresas a inversionistas directos ,
sino que realiza un proceso especializado de asesora
integral, que va desde la definicin del tipo de
instrumento mas conveniente ara la empresa emisora,
hasta el servicio post venta , que busca que el titulo
emitido posea liquidez en el mercado y cobertura de
informacin en forma permanente.

M. TIPISMANA

EL SISTEMA FINANCIERO NACIONAL

En el caso peruano la intermediacin financiera est regida por

la Ley N 26702, Ley General del Sistema Financiero, de
Seguros y Orgnica de la SBS, vigente a partir de diciembre de
1996 y por sus modificatorias como las leyes N 27102, N
27008 y posteriores.

M. TIPISMANA

EL SISTEMA FINANCIERO NACIONAL

Las empresas que componen el Sistema Financiero Nacional,
autorizadas por la mencionada ley, estn definidas en el
Ttulo IV, Captulo I, Artculo 282, de la siguiente manera
EMPRESA BANCARIA
EMPRESA FINANCIERA

EMPRESAS
DE
OPERACION
ES
MULTIPLES

CAJA RURAL DE AHORRO Y CRDITO

CAJA MUNICIPAL DE AHORRO Y CRDITO
CAJA MUNICIPAL DE CRDITO POPULAR
(EDPYME)
COOPERATIVA DE AHORRO Y CRDITO

M. TIPISMANA

EL SISTEMA FINANCIERO NACIONAL

Las empresas que componen el Sistema Financiero Nacional,
autorizadas por la mencionada ley, estn definidas en el
Ttulo IV, Captulo I, Artculo 282, de la siguiente manera
EMPRESA DE ARRENDAMIENTO FINANCIERO
O LEASING
EMPRESA DE FACTORING:

EMPRESAS
ESPECIALIZA
DS

EMPRESA AFIANZADORA Y DE GARANTAS

EMPRESA DE SERVICIOS FIDUCIARIOS
EMPRESA DE CAPITALIZACIN INMOBILIARIA

M. TIPISMANA

EL SISTEMA FINANCIERO NACIONAL

Las empresas que componen el Sistema Financiero Nacional,
autorizadas por la mencionada ley, estn definidas en el
Ttulo IV, Captulo I, Artculo 282, de la siguiente manera
CITIBANK
SALOMON

BROTHERS

TRADING

ACCIONES.

BANCOS DE
INVERSION

MORGAN GRENFELL & CIO LIMITED.

SANTANDER INVESTIMENT
WEST MERCHANT BANK
SWISS BANK CO
J.P.MORGAN
M. TIPISMANA

DE

EL SISTEMA FINANCIERO NACIONAL

Las empresas que componen el Sistema Financiero Nacional,
autorizadas por la mencionada ley, estn definidas en el
Ttulo IV, Captulo I, Artculo 282, de la siguiente manera
EMPRESAS DE
GENERALES.

EMPRESAS
DE
SEGUROS

SEGUROS

DE

RIESGOS

EMPRESAS DE SEGUROS DE VIDA.

EMPRESAS DE SEGUROS
GENERALES Y VIDA.

EMPRESAS DE REASEGUROS.

M. TIPISMANA

DE

RIESGOS

EL SISTEMA FINANCIERO NACIONAL

Las empresas que componen el Sistema Financiero Nacional, autorizadas

por la mencionada ley, estn definidas en el Ttulo IV, Captulo I, Artculo
282, de la siguiente manera

ALMACN GENERAL DE DEPSITO

EMPRESAS DE
SERVICIOS
COMPLEMENT
ARIOS

EMPRESA DE SERVICIOS DE CANJE

EMPRESA DE TRANSFERENCIA DE FONDOS
EMPRESA EMISORA DE TARJETA DE
CRDITO Y/O DE DBITO
EMPRESA DE TRANSPORTE, CUSTODIA Y
ADMINISTRACIN DE NUMERARIO

M. TIPISMANA

TASAS EN EL SISTEMA FINANCIERO

TASAS ACTIVAS:
ACTIVAS
Son las que el banco cobra
por
las
operaciones
activas, vale decir por las
operaciones de crdito.

TASAS PASIVAS
Son las que el banco paga por
las operaciones pasivas, es
decir por los distintos tipos
de depsitos que existen.

M. TIPISMANA

Es la tasa que cobra o paga el banco o financiera, segn

el uso del dinero en una operacin financiera.es la tasa
que aparece en los tarifarios.

Depsitos

DEPSITO + INTERS
PLAZO DETERMINADO

Pero lo ms importante es conocer que la TEA no es la

verdadera tasa cobrada por los bancos ,por lo que realmente
te cuesta tu crdito; es decir que la verdadera tasa cobrada es
la TCEA.
M. TIPISMANA

Depsitos

DEPSITO + INTERS
PLAZO DETERMINADO

M. TIPISMANA

RENDIMIENTO EFECTIVO (TREA):

Es calcular la real ganancia que una persona natural o
jurdica obtiene al depositar su dinero en una empresa del
sistema financiero.

COSTO EFECTIVO (TCEA):

Depsitos

Es calcular el real costo que una persona natural o jurdica

asume al solicitar un crdito en una empresa del sistema
financiero.
DEPSITO + INTERS
PLAZO DETERMINADO

M. TIPISMANA

Prstamos (Crditos)
Crdito en Cuenta corriente y el Sobregiro
Descuento Bancario
Depsitos

Factoring
Leasing
La Tarjeta de Crdito

DEPSITO + INTERS
PLAZO DETERMINADO

M. TIPISMANA

PRESTAMO (CRDITO)
Directo: Contrato por el cual la entidad entrega al cliente una
cantidad de dinero, acordndose la forma en que habrn de
restituirse el capital y abonar los intereses, con vencimientos
Depsitos que acompaa al
calculados en el cuadro de amortizacin
contrato.
CATEGORAS:

DEPSITO + INTERS
PLAZO DETERMINADO

Comercial, Microempresas, Consumo, Hipotecario

M. TIPISMANA

CRDITO
Indirecto: Son crditos que no implica desembolso de efectivo,
sino un compromiso de pago de una deuda en lugar del
Depsitos
deudor.
Avalan o garantizan al cliente el buen funcionamiento de su
operacin con un tercero.
CATEGORAS: Fianzas, avales, crditos documentarios, etc.
DEPSITO + INTERS
PLAZO DETERMINADO

M. TIPISMANA

CRDITO EN CUENTA CORRIENTE

Es un contrato por el cual el banco se compromete a pagar los
cheques que su cliente gire contra su cuenta corriente aunque
sta no tenga los fondos suficientes. El cliente restituye
Depsitos
automticamente el crdito abonando en
su cuenta
SOBREGIRO
Es similar al crdito en cuenta corriente, con la nica
diferencia que no hay un acuerdo

DEPSITO + INTERS
previo
PLAZO cliente-banco
DETERMINADO

M. TIPISMANA

DESCUENTO BANCARIO
Es un contrato por el cual una entidad financiera otorga un
crdito cobrando los intereses por adelantado contra el giro o
Depsitos
endoso a su favor de un ttulo valor (Letra,
Pagares y Warrants)
El tenedor cede dicho ttulo al banco y ste le abona su importe
en dinero, descontando las cantidades cobradas por los
DEPSITO + INTERS
servicios prestados
PLAZO DETERMINADO

M. TIPISMANA

FACTORING
Es un convenio continuo:
La institucin financiera asume las funciones de crdito y cobro
Depsitos
de su cliente, comprando sus facturas en el momento en que
son extendidas, sin poder beneficiarse de un recurso contra l
en caso de falta de pago
DEPSITO + INTERS
PLAZO DETERMINADO

M. TIPISMANA

ARRENDAMIENTO FINANCIERO
Es un acuerdo contractual:
Un ente llamado arrendador, otorga el uso o goce de un bien a
Depsitos
una persona o ente llamado arrendatario
, a cambio de pagos
peridicos.
Los pagos estn compuestos por los
amortizacin del capital ( costo del bien ).

intereses

DEPSITO + INTERS
PLAZO DETERMINADO

la

Finalizado el plazo contractual, el arrendatario se convierte en

propietario del bien a travs de un pago simblico (opcin de
compra)

M. TIPISMANA

TARJETAS DE CREDITO
Es una tarjeta emitida por una entidad financiera a un titular.
Con la emisin de la tarjeta se le autoriza al titular a efectuar
Depsitos
pagos en determinados establecimientos afiliados, con los
cuales la entidad financiera tiene pactada una comisin.
Evita el manejo de efectivo evitando el riesgo de robo
Tasas de inters, portes, mantenimiento

DEPSITO + INTERS
PLAZO DETERMINADO

M. TIPISMANA

Son aquellas mediante las cuales las entidades obtienen

fondos de sus clientes, y a cambio paga una tasa de inters
pasiva (TEA pasiva)- a sus clientes.
Depsitos

El cliente es quien concede el crdito a la entidad financiera

DEPSITO + INTERS
PLAZO DETERMINADO

M. TIPISMANA

Cuentas de Ahorros: Generalmente se paga una tasa de

inters pasiva promedio entre 0.50% soles a 0.25%
Depsitos

dlares. Cobra mantenimiento y algunos costos

Depsitos a Plazos

Cuentas Corrientes

Certificado Bancario de Moneda Extranjera (CBME)

DEPSITO + INTERS
PLAZO DETERMINADO

M. TIPISMANA

CUENTAS DE AHORRO

TIPOS

Individuales

Mancomunadas

Persona Natural

Persona Jurdica

Depsitos

DEPSITO + INTERS
PLAZO DETERMINADO

M. TIPISMANA

DEPSITOS A PLAZO FIJO

Son depsitos en soles o dlares que se mantiene en una
entidad financiera, por un tiempo determinado, recibiendo
intereses que son superiores a la de una cuenta de ahorros. A
Depsitos
mayor plazo, mayor tasa

CARACTERSTICAS
No negociable e intransferible
Crdito, acceso al crdito

DEPSITO + INTERS
mediantePLAZO
garanta
liquida
DETERMINADO

Penalidad, si se retira antes del vencimiento

M. TIPISMANA

CUENTA CORRIENTE
Contrato que permite operaciones con cargo al saldo de las
cuentas, se realiza mediante el cheque
Depsitos

CARACTERSTICAS;
Son depsitos a la vista

Genera un estado de cuenta mensual

DEPSITO + INTERS

Acceso a banca por internet

PLAZO DETERMINADO

M. TIPISMANA

APERTURA DE UNA CUENTA CORRIENTE

Depsitos

PERSONA NATURAL

DEPSITO + INTERS
PERSONA
PLAZO DETERMINADO
JURIDICA

M. TIPISMANA

COMPENSACIN DE TIEMPOS DE SERVICIOS C.T.S.

Depsitos semestrales en moneda extranjera o nacional.
Depsitos

Efectuada por los empleadores a favor de los trabajadores

Obligatorio de acuerdo a Ley.
DEPSITO + INTERS
PLAZO DETERMINADO

M. TIPISMANA

CERTIFICADO BANCARIO DE MONEDA EXTRANJERA

(C.B.ME).
Ttulo valor emitido en moneda extranjera ($) dirigido a
personales y jurdicas que dispongan Depsitos
de importantes
sumas de dinero

DEPSITO + INTERS
PLAZO DETERMINADO

M. TIPISMANA

Tarjetas de dbito

Servicios de recaudacin

Envos y transferencias de dinero

Operaciones virtuales

Depsitos

DEPSITO + INTERS
PLAZO DETERMINADO

M. TIPISMANA

Seguros

Servicios de pago
Depsitos

Servicios de Informacin

Canales de atencin

Servicios por celular

DEPSITO + INTERS
PLAZO DETERMINADO

M. TIPISMANA

2.

BANCA COMERCIAL EN MICROFINANZAS

A inicios de los 90, los pocos Bancos Comerciales

interesados en las Microfinanzas adoptaron una estrategia
de
cooperacin
con
las
ONGs
especializadas
en
microcrditos. En esta estrategia, las ONGs realizaban la
evaluacin, seguimiento y recuperacin del microcrdito,
asumiendo el riesgo crediticio, mientras que los Bancos
intervenan
otorgando
financiamiento
y
facilitando
ventanillas para los desembolsos y la recuperacin de los
microcrditos.

M. TIPISMANA

2.

BANCA COMERCIAL EN MICROFINANZAS

En la dcada que inicia el ao 2000, los Bancos Comerciales,

atrados por los altos niveles de rentabilidad de las IMFs y
debido
a
una
mayor
competencia
en
segmentos
tradicionales, inician una estrategia de downscaling para
atender directamente la demanda de financiamiento por
parte de las Pequeas y Micro Empresas ms consolidadas
(formalizadas).

M. TIPISMANA

3.

TIPOLOGA DE ENTIDADES
MICROFINANCIERAS

1. PROYECTOS DE DESARROLLO SOCIAL: Son llevados a

cabo por el Estado o por organismos de cooperacin privada
(ONG) y donantes. Los proyectos que incluyen un programa de
crdito no buscan convertirse en intermediarios financieros,
sino lograr un impacto especifico. El crdito es utilizado como
una herramienta pedaggica para que el beneficiario atienda
correctamente sus deberes y acte con disciplina en el uso de
los recursos otorgados.

M. TIPISMANA

3.

TIPOLOGA DE ENTIDADES MICROFINANCIERAS

2. ONG GENERALISTAS: Son instituciones que brindan una

serie de servicios en barrios populares y zonas marginales.
Algunas combinan asesora empresarial con crditos y otras
administran programas de ayuda social y empresariales.
VENTAJAS:
- Innovaciones en tecnologa crediticia
- Ideal para ingresar a nuevos mercados
DESVENTAJAS:
- Expansin limitada
- Informacin insuficiente
- Autonoma de gestin insuficiente

M. TIPISMANA

3. TIPOLOGA DE ENTIDADES MICROFINANCIERAS

3. ONG ESPECIALIZADAS: Son organizaciones sin
fines de lucro que se dedican exclusivamente a
otorgar microcrditos. Al no ser reguladas tienen
una dbil capacidad de endeudamiento.
VENTAJAS:
-

Innovaciones en tecnologa crediticia

Ideal para ingresar a nuevos mercados
DESVENTAJAS:

Expansin limitada
No pueden captar ahorros
Informacin insuficiente
M. TIPISMANA

3.

TIPOLOGA DE ENTIDADES MICROFINANCIERAS

4. ENTIDADES FINANCIERAS ESPECIALIZADAS:

Se originan por la evolucin de ONG crediticias que
operaban en un sector informal y pasaron al sistema
regulado (proceso de transformacin conocido como
estrategia de upscaling).Tambin es el caso de filiales que
crean o adquieren entidades convencionales para atender
al segmento mype (estrategia de downscaling).

UPSCALING

DOWNSCALING

M. TIPISMANA

3.

TIPOLOGA DE ENTIDADES MICROFINANCIERAS

5. ENTIDADES FINANCIERAS CONVENCIONALES

Son entidades bancarias, financieras o cooperativas que no
fueron creadas especialmente para atender a mypes, por lo
que el microcrdito no constituye un % mayoritario de sus
carteras.
VENTAJAS:
- Diversifican entre productos diferentes
- Fondeo de bajo costo
- Experiencia en mercado financiero
Desventajas:
- Falta informacin analtica de cartera de crditos
M. TIPISMANA

4. INSTITUCIONES MICROFINANCIERAS
ESPECIALIZADAS
Son entidades especialmente creadas para brindar servicios
financieros a clientes de bajos ingresos, especialmente al
segmento de la micro y pequea empresa.
VENTAJAS:
-Especializacin en microcrditos
-Conoce al tipo de cliente

DESVENTAJAS:
-Concentracin de activos en este segmento
-Dificultad para obtener fondeo de bajo costo
-Dbiles herramientas de gestin interna
M. TIPISMANA

5. OTRAS INSTITUCIONES FINANCIERAS

REGULADAS
1.

FINANCIERAS:

Son

instituciones

que

en

general

dirigen su prestacin de servicios financieros hacia

determinados segmentos de mercado. En comparacin
a los Bancos, tienen limitaciones para ofertar una
mayor gama de productos.

2. EMPRESAS DE ARRENDAMIENTO FINANCIERO: Estas

empresas

especializadas

celebran

un

contrato

de

leasing mediante el cual traspasan el derecho a usar un

bien a cambio del pago de rentas de arrendamiento
durante un plazo determinado, al trmino del cual el
arrendatario puede optar por la opcin de compra.
M. TIPISMANA

ARRENDAMIENTO FINANCIERO

M. TIPISMANA

5. OTRAS INSTITUCIONES FINANCIERAS REGULADAS

3. COOPERATIVAS: Empresas que brindan servicios
financieros de carcter solidario, constituida en
forma libre y voluntaria para satisfacer necesidades
comunes de sus socios. Su vida institucional se
desenvuelve en el marco doctrinario de los principios
y
valores
cooperativos:
auto
ayuda,
auto
responsabilidad y auto administracin. Su carcter
solidario esta contrapuesto al fin lucrativo de las
entidades bancarias.

M. TIPISMANA

6 OPERACIONES Y SERVICIOS DE IMFs

SERVICIOS FINANCIEROS
Pequeos prstamos, por lo general para capital de
trabajo
Evaluacin de prestatarios con negocios e inversiones
informales
Diferentes sustitutos de garantas para respaldo de
crditos
Acceso a crditos con montos escalonados segn
experiencia
Seguimiento de prstamos y desembolso racionalizado
M. TIPISMANA

OPERACIONES Y SERVICIOS DE IMFs

CREDITOS: Las IMFs ofrecen diversos productos activos, de

manera individual o colectiva, tales como:
Crdito para capital de trabajo
Crdito para financiar equipos y /o maquinarias
Crdito para financiar inmuebles o local comercial
Crdito para financiar necesidades de consumo
Crdito para financiar vivienda o su construccin
Crdito para financiar vehculos
Tarjeta de crditos de consumo
Tarjeta de crditos empresariales
M. TIPISMANA

6.

OPERACIONES Y SERVICIOS DE IMFs

AHORROS: Dentro de los productos pasivos que se ofrecen

en el mercado tenemos:
Cuentas de Ahorro Corriente
Cuentas de Ahorro a Plazo Fijo
Cuentas de Ahorro Programado
Cuentas de Ahorro con rdenes de pago
Cuentas Corrientes

M. TIPISMANA

OPERACIONES Y SERVICIOS DE IMFs

SERVICIOS:
Complementando
los
microfinancieros,
se
estn
ofreciendo
complementarios como:

servicios
productos

Micro Seguros: Seguro de desgravamen, Seguro Plan

Pyme, Seguros de Vida
Micro Pensiones

M. TIPISMANA

OPERACIONES Y SERVICIOS DE IMFs

SERVICIOS NO FINANCIEROS
Servicios de desarrollo empresarial que
comprenden:
Capacitacin empresarial y Capacitacin tcnica
Servicios sociales que comprenden:
Educacin, Alfabetizacin, Salud y Nutricin

M. TIPISMANA