Documente Academic
Documente Profesional
Documente Cultură
31/12/2001
31/12/2000
31/12/1999
31/12/199
8
ACTIVO
ACTIVO CORRIENTE
Caja y Bancos
Cuentas por Cobrar Comerciales
143,878.50
3,000.00
125,558.23
2,000.00
93,776.81
2,500.00
65,771.90
1,000.00
68,645.26
800.00
146878.50
127,558.23
96,276.81
66,711.60
69,445.26
333,656.38
94,065.05
316,261.97
71,175.47
296,956.60
54,222.88
282,818.67
45,554.14
427,721.43
387,437.44
351,182.48
328,372.81
220,639.77
28,371.93
15,871.01
264,882.71
(48,082.93
)
(25,887.89
)
(73,970.72
)
353,750.71
904.12
3,977.42
(37,088.28
)
(19,923.83
)
(56,012.11)
331,425.33
856.99
2,470.81
(24,976.92
)
(12,444.96
)
(37,421.88
)
313,760.60
2,660.85
3,988.93
(15,302.98
)
(7,144.76)
(22,447.74
)
305,925.07
2,534.14
2,960.13
ACTIVO NO CORRIENTE
INMUEBLE, MAQUINARIA Y EQUIPO
-Inmuebles
-Muebles y Enseres
-Trabajos en Curso
Inmueble, Maquinaria y Equipo
Depreciacin Acumulada
-Inmuebles
-Muebles y Enseres
Depreciacin Acumulada
Inmuebles, Maquinaria y Equipo Neto
Activos Intangibles
Part. Trab. e Imp. a la Renta Diferido Activo
(6,619.20)
(2,815.64)
(9,434.84)
255,447.87
2,274.81
31/12/2001
31/12/2000
31/12/1999
31/12/199
8
3,043.97
3,043.97
2,514.93
2,514.93
3,422.10
3,422.10
3,418.03
3,418.03
20,554.44
20,554.44
179.94
155.14
116.86
85.56
56.46
179.94
155.14
116.86
85.56
56.46
3,223.91
2,670.07
3,538.96
3,503.59
20,610.90
PATRIMONIO
Capital
Resultados Acumulados
335,417.06
166,869.78
317,930.86
141,710.43
298,526.63
114,621.60
284,311.08
90,376.57
255,216.41
51,340.63
Total Patrimonio
502,286.84
459,641.29
413,148.23
374,687.65
306,557.04
505,510.75
462,311.36
416,687.19
378,191.24
327,167.94
PASIVO
PASIVO CORRIENTE
Otras Cuentas por Pagas
Total Pasivo Corriente
PASIVO NO CORRIENTE
Provisin de Beneficios Sociales
Total Pasivo No Corriente
Total Pasivo
Ventas Netas
Costo de Ventas
Utilidad Bruta
Gastos Administrativos
Utilidad Operativa
Otros Ingresos y Egresos
Gastos Excepcionales
Resultados por Exposicin a la Inflacin
Utilidad antes de Participaciones e Imp.
Renta
Impuesto a la Renta
Utilidad del Ejercicio
31/12/2002
31/12/2001
31/12/2000
31/12/1999
31/12/1998
156,335.11
(7,816.32)
148,518.79
(94,251.91
)
54,266.88
154,799.22
(6,940.96)
147,858.26
(93,215.23)
54,643.03
139,599.34
(6,815.14)
132,748.20
(82,994.99
)
49,789.21
167,069.35
(6,597.35)
160,472.00
(88,528.30
)
71,943.70
146,552.29
(6,246.18)
140,306.11
(64,833.77
)
75,472.34
(4,214.52)
(7,159.10)
42,893.26
12,867.98
30,025.28
(8,330.98)
46,312.05
(13,893.62)
32,418.44
(3,608.93)
(3,608.93)
(13,894.08
)
32,326.20
(5,442.12)
(5,442.12)
(19,950.47
)
46,551.11
(2,128.58)
(2,128.58)
(22,003.13
)
51,340.63
Se pide:
1. Aplique la Reduccin a por cientos a los Estados Financieros.
2. Aplique el mtodo de tendencias.
3. Aplicando los ndices financieros a corto y largo plazo; efecte el anlisis
financiero, su interpretacin, conclusiones.
4. Aplique los ndices financieros del Estado de Ganancias y Prdidas, y
Conclusiones.
5. Emita el informe final, considerando las conclusiones respectivas.
SOLUCION
31/12/2001
31/12/2000
31/12/1999
31/12/199
8
ACTIVO
ACTIVO CORRIENTE
Caja y Bancos
Cuentas por Cobrar Comerciales
28.46
0.59
27.16
0.43
22.51
0.60
17.39
0.26
20.98
0.24
29.05
27.59
23.11
17.65
21.22
66.00
18.61
-.84.61
68.41
15.40
-.83.81
71.27
13.00
-.84.27
74.78
12.05
-.86.83
67.44
8.67
4.85
80.96
(9.51)
(5.12)
(14.63)
69.98
0.18
0.79
(7.81)
(4.31)
(12.12)
71.69
0.19
0.53
(5.99)
(2.99)
(8.98)
75.29
0.64
0.96
(4.05)
(1.89)
(5.94)
80.89
0.68
0.78
(2.02)
(0.86)
(2.88)
78.08
0.70
-.-
70.95
72.41
76.89
82.35
78.78
ACTIVO NO CORRIENTE
INMUEBLE, MAQUINARIA Y EQUIPO
-Inmuebles
-Muebles y Enseres
-Trabajos en Curso
Inmueble, Maquinaria y Equipo
Depreciacin Acumulada
-Inmuebles
-Muebles y Enseres
Depreciacin Acumulada
Inmuebles, Maquinaria y Equipo Neto
Activos Intangibles
Part. Trab. e Imp. a la Renta Diferido Activo
Total Activo No Corriente
31/12/2001
31/12/2000
31/12/1999
31/12/199
8
PASIVO
PASIVO CORRIENTE
Otras Cuentas por Pagas
0.60
0.54
0.82
0.90
6.28
0.60
0.54
0.82
0.90
6.28
PASIVO NO CORRIENTE
Provisin de Beneficios Sociales
0.04
0.03
0.03
0.02
0.02
0.04
0.03
0.03
0.02
0.02
TOTAL PASIVO
0.64
0.57
0.85
0.92
6.30
PATRIMONIO
Capital
Resultados Acumulados
66.35
33.01
68.78
30.65
71.64
27.51
75.18
23.90
78.01
15.69
TOTAL PATRIMONIO
99.36
99.43
99.15
99.08
93.70
100.00%
100.00%
100.00%
100.00%
100.00%
Ventas Netas
Costo de Ventas
Utilidad Bruta
Gastos Administrativos
Utilidad Operativa
Otros Ingresos y Egresos
Gastos Excepcionales
Resultados por Exposicin a la Inflacin
Utilidad antes de Participaciones e Imp.
Renta
Impuesto a la Renta
Utilidad del Ejercicio
31/12/2002
31/12/2001
31/12/2000
31/12/1999
31/12/1998
100.00%
5.00%
95.00%
60.29%
34.71%
100.00%
4.48
95.52
60.22
35.30
100.00%
4.88
95.12
59.45
35.67
100.00%
3.95
96.05
52.99
43.06
100.00%
4.26
95.74
44.24
51.50
2.70%
4.56%
27.44%
8.23%
19.21%
5.38
29.92
8.98
20.94
2.59
33.08
9.93
23.15
3.26
39.80
11.94
27.86
1.45
50.05
15.01
35.04
31/12/2001
31/12/2000
31/12/1999
31/12/199
8
ACTIVO
ACTIVO CORRIENTE
Caja y Bancos
Cuentas por Cobrar Comerciales
210
375
183
250
137
313
96
125
100
100
212
184
139
96
100
151
332
-.161
143
251
-.146
135
191
-.133
128
161
-.124
100
100
100
100
726
919
784
138
40
134
545
708
594
130
38
83
377
442
397
123
117
135
231
254
238
120
111
100
100
100
100
100
100
-.-
139
130
124
121
100
ACTIVO NO CORRIENTE
INMUEBLE, MAQUINARIA Y EQUIPO
-Inmuebles
-Muebles y Enseres
-Trabajos en Curso
Inmueble, Maquinaria y Equipo
Depreciacin Acumulada
-Inmuebles
-Muebles y Enseres
Depreciacin Acumulada
Inmuebles, Maquinaria y Equipo Neto
Activos Intangibles
Part. Trab. e Imp. a la Renta Diferido Activo
Total Activo No Corriente
31/12/2001
31/12/2000
31/12/1999
31/12/199
8
PASIVO
PASIVO CORRIENTE
Otras Cuentas por Pagas
15
12
17
17
100
15
12
17
17
100
PASIVO NO CORRIENTE
Provisin de Beneficios Sociales
319
275
207
152
100
319
275
207
152
100
TOTAL PASIVO
16
13
17
17
100
PATRIMONIO
Capital
Resultados Acumulados
131
325
125
276
117
223
111
176
100
100
TOTAL PATRIMONIO
164
150
135
122
100
155
141
127
116
100
Ventas Netas
Costo de Ventas
Utilidad Bruta
Gastos Administrativos
Utilidad Operativa
Otros Ingresos y Egresos
Gastos Excepcionales
Resultados por Exposicin a la Inflacin
Utilidad antes de Participaciones e Imp.
Renta
Impuesto a la Renta
Utilidad del Ejercicio
31/12/2002
31/12/2001
31/12/2000
31/12/1999
31/12/1998
107
125
106
111
95
109
114
106
100
100
106
145
105
144
95
128
117
137
100
100
72
-.100
336
72
-.-.391
66
-.-.170
95
-.-.256
100
-.-.100
58
58
63
63
63
63
91
91
100
100
58
63
63
91
100
2002
2001
2000
1999
1998
146,878.50
127,558.23
96,276.81
66,711.60
69,445.26
143,834.53
125,043.30
92,854.71
63,293.57
48,890.82
3.Liquidez Corriente
Activo Corriente
Pasivo Corriente
146,8787.50 = 48.25
3,043.97
127,558.23 = 50.72
2,524.93
96,276.81 = 28.13
3,422.10
66,711.60 = 19.52
3,418.03
69,445.26 = 3.38
20,554.44
No Aplicable
No Aplicable
No Aplicable
No Aplicable
No Aplicable
156,335.11 =52.11
3,000.00
154,799.22 =77.44
2,000.00
139,599.34 =55.88
2,500.00
167,069.35 =167.07
1,000.00
146,552.29 =183.19
800.00
3,000.00 = 17 dias
62,534.04
360
2,000.00 = 13 dias
54,180.00
360
2,500.00 = 18
dias
48,860.00
360
1,000.00 = 7 dias
50,121.00
360
800.00 = 4 dias
65,948.53
360
7,816.32
(No Aplicable)
6,7940.96
(No Aplicable)
6,597.35
(No Aplicable)
6,246.18
(No Aplicable)
4.Prueba cida
Activo Corriente Existencias
Pasivo Corriente
5.Rotacin de Cuentas por Cobrar
Ventas
.
Cuentas por Cobrar Comerciales
6.Promedio de Crditos Otorgados
Cuentas por Cobrar
Ventas al Crdito
360
Ventas Crdito: 40% (2002)
Ventas Crdito: 35% (2001)
Ventas Crdito: 30% (1999)
Ventas Crdito: 35% (2000)
Ventas Crdito: 45% (1998)
7.Rotacin de Existencias
Costo de Ventas
.
Stock Medio Existencias
Existencias al 31.12.97 es de S/.0.00
6,815.14
(No Aplicable)
2002
2001
2000
1999
1998
8.Liquidez Absoluta
Disponible Caja y Bancos
Pasivo Corriente
143,878.50 = 42.27
3,043.97
125,558.23 = 49.93
2,514.93
93,776.81 = 27.40
3,422.10
65,771.90 = 19.24
3,418.03
68,645.26 = 3.34
20,554.44
156,335.11 = 1.09
143,834.53
1 vez
154,799.22 = 1.24
125,043.30 1 vez
139,599.34 = 1.50
92,854.71 2 veces
167,069.35 = 2.63
63,293.57 3 veces
146,552.29 = 2.99
48,890.32 3 veces
10.Utilidad de Operacin
Activo Corriente (Promedio)
54,266.88 = 0.74
73,439.00
54,643.03 = 0.86
63,779.12
49,789.21 = 1.03
48,138.41
71,943.70 = 2.16
33,355.80
75,472.34 = 2.17
34,722.63
COMENTARIOS
I. HERRAMIENTAS A CORTO PLAZO
Capital de Trabajo.
Vemos que se ha incrementado desde 1998 al 2002, aunque en el ao 1999, sufri un descenso de
S/.2,733.66.
2.Capital de Trabajo Neto.
El Capital de Trabajo Neto se ha incrementado desde 1998 hasta el ao 2002, que fue de S/.48,890.82
(1998) a S/.143,834.53 (2002).
3.Liquidez Corriente.
Se tiene en 1998 S/.3.38 para cubrir cada sol del Pasivo Corriente, en 1999, S/.19.52, en el 2002 se tiene
S/.28.13, S/.50.72 (2001) y en el 2002 se tiene S/.48.25, quiere decir que en cada ao ha tenido un
aumento considerable, excepto en el ao 2002, ya que se tiene una liquidez corriente de S/.48.25, respecto
del 2001 (50.72).
4.Prueba Acida.
No aplicable, por no haber existencias.
5.Rotacin de Cuentas por Cobrar.
De 1998 a 1999, la rotacin disminuye, debido a que las ventas disminuyeron y las cuentas por cobrar
disminuyeron, lo mismo ocurre desde 1999 al 2000 debido al incremento de las cuentas por cobrar de un
250%. Del 2000 al 2001 la rotacin se incrementa, debido al incremento de las ventas de
aproximadamente 110%; y del 2001 al 2002 hubo una disminucin, debido al aumento de las cuentas por
cobrar comerciales.
6.Promedio de Crditos Otorgados (Crdito).
Podemos observar que del ao 1998 a 1999 desfavorable, del ao 1999 al 2000 ocurre que se incrementan
los dias por cobrar, en el ao 2001, es favorable, ya que disminuye de 18 a 13 das y en el ao 2002, es
desfavorable.
7.Rotacin de Existencias.
No aplicable, por haber existencias.
8.Liquidez Absoluta.
La liquidez absoluta se torna favorable, por que va incrementando ao a ao (1998 al 2001); en el ao
2001 fue el ms favorable ya que sus deudas a corto plazo disminuyeron. La liquidez absoluta es buena,
ya que dispone de liquidez inmediata para cancelar sus obligaciones corrientes.
9.Rotacin de Capital Neto de Trabajo.
La rotacin es desfavorable ya que de 3 veces en los aos 1998 y 1999 disminuy a 2 veces en el ao
2000 y de ah hasta el 2002 disminuy a 1 vez.
2002
2001
2000
1999
156,335.11 = 0.44
353,750.71 0 Vez
154,799.22 = 0.5
331,425.33 1 Vez
139,599.34 = 0.44
313,760.60 0 Vez
167,069.35 = 0.5
305,925.07 1Vez
146,552.29 = 0.6
255,447.87 1Vez
156,335.11 = 0.31
52,286.84
0 Vez
154,799.22 = 0.34
459,641.29 0 Vez
139,599.34 = 0.34
413,148.23 0Vez
167,069.35 = 0.44
374,687.65 0Vez
146,552.29 = 0.5
306,557.04 1Vez
3.Apalancamiento financiero
Pasivo Total
Activo Total
3,223.91 = 0.64%
505,510.75
2,670.07 = 0.58%
462,311.36
3,538.96 = 0.85%
416,687.19
3,503.59 = 0.93%
378,191.24
20,610.90 = 6.30%
327,167.94
3,223.91 = 0.64%
502,286.84
2,670.07 = 0.58%
459,641.29
3,538.96 = 0.86%
413,148.23
3,503.59 = 0.94%
374,687.65
20,610.90 = 6.72%
306,557.04
502,286.84 = 1.42
353,750.71
459,641.29 = 1.39
331,425.33
413,148.23 = 1.32%
313,760.60
374,687.65 = 1.22
305,925.07
306,557.04 = 1.20
255,447.87
148,518.79 = 29.4%
505,510.75
144,858.26 =
31.3%
462,311.36
132,784.20 = 31.9%
416,687.19
160,472.00 =
42.4%
378,191.24
140,306.11 = 42.9%
327,167.94
30,025.28 = 19.2%
156,335.11
8. Rentabilidad Patrimonial
Utilidad Neta
Patrimonio
30,025.28 = 6%
502,286.84
4.Solvencia Patrimonial
Pasivo Corriente+ Pasivo No
Cte
Patrimonio
5. Patrimonio Neto
Activo Fijo Neto
32,418.44 = 21%
154,799.22
32,418.44 = 7%
459,641.29
32,326.20 = 23.2%
139,599.34
32,326.20 = 8%
413,148.23
46,551.11 = 28%
167,069.35
46,551.11 = 12%
374,687.65
1998
51,340.63 = 35%
146,552.29
51,340.63 = 17%
306,557.04
2002
2001
2000
1999
1998
30,025.28 = 6%
505,510.75
32,418.44 = 7%
462,311.36
32,326.20 = 8%
416,687.19
46,551.11 = 12%
378,191.24
51,340.63 = 16%
327,167.94
10.Rentabilidad de Capital
Utilidad Neta
Capital Social
30,025.28 = 9%
335,417.06
32,418.44 = 10%
317,930.86
32,326.20 = 11%
298,526.63
46,551.11 = 16%
284,311.08
51,340.63 = 20%
255,216.41
COMENTARIOS
I. HERRAMIENTAS A LARGO PLAZO
Rotacin del Activo Fijo.
Esta se toma desfavorable, ya que en 1998 la rotacin es slo de 1 vez, lo mismo ocurre en el ao 1999 y
2001, para el 2002 no hay rotacin.
2.Rotacin del Patrimonio.
Ocurre lo mismo es desfavorable, en el ao 2002 tenemos 0 de rotacin.
3.Apalancamiento Financiero.
El apalancamiento financiero para el ao 2002 es favorable, respecto a los dems aos, porque en 1998 se
tuvo un 6.3% de apalancamiento financiero, el cual ha decrecido para el 2002, lo que quiere decir las
deudas han disminuido y hay un respaldo financiero.
4.Solvencia Patrimonial.
Se tiene solvencia patrimonial ya que el patrimonio (capital propio) de la empresa cubre el 0.64% de las
deudas a corto y largo plazo (capital ajeno) para el ao 2002.
5.Patrimonio Neto / Activo Fijo.
Es favorable a travs de cada ao, esto es debido al aumento del activo fijo y del capital social. En el 2002
tenemos una razn de 1.42 y el ao 1998 tenemos S/.1.20.
6.Margen de la Utilidad Bruta.
Tenemos un margen de utilidad bruta favorable, en el ao 1998 y el ao 1999 es bastante alto y desde el
ao 2000 al 2002 ha descendido, lo cual es desfavorable.
7.Margen de Utilidad Neta.
Es bueno pero ha decrecido en el 2002, respecto a 1998, esto puede deberse al aumento del costo de
ventas y los gastos administrativos. En 1998 tenemos 35% y en el 2002 19.2%.
8.Rentabilidad Patrimonial.
Es bastante baja ya que en el ao 1998, se contaba con 17% y ao tras ao ha decrecido, hasta llegar el
ao 2002 a 6%.
9.Rentabilidad de los Activos.
Tambin es desfavorable, porque ha disminuido de 16% (1998), a 6% (2002).
10.Rentabilidad de Capital.
Es desfavorable porque ha disminuido, del ao 1998 al ao 1999 en 4%, pero del 2000 al 2002 a
decrecido en forma considerable en el 2002, tenemos una rentabilidad de capital de 9%.
2002
2001
2000
1999
1998
1. Costo Ventas
Ventas Netas
7,816.32 = 0.05
156,335.11
6,940.96 = 0.04
154,799.22
6,815.14 = 0.05
139,599.34
6,597.35 = 0.04
167,069.35
6,246.18 = 0.04
146,552.29
2. Utilidad Bruta
Ventas Netas
148,518.79 = 0.95
156,335.11
147,858.26 = 0.96
154,799.22
132,784.20 = 0.95
139,599.34
160,472.00 = 0.96
167,069.35
140,306.11 = 0.98
146,552.29
3. Gastos de Operacin
Ventas Netas
94,251.91 = 0.60
156,335.11
93,215.23 = 0.60
154,799.22
82,994.99 = 0.59
139,599.34
88,528.30 = 0.53
167,069.35
64,833.77 = 0.44
146,552.29
4. Utilidad de Operacin
Ventas Netas
54,266.88 = 0.35
156,335.11
54,643.03 = 0.35
154,799.22
49,789.21 = 0.36
139,599.34
71,943.70 = 0.43
167,069.35
75,472.34 = 0.51
146,552.29
5.
156,335.11 = 0.31
502,286.84
154,799.22 = 0.34
459,641.29
139,599.34 = 0.34
413,148.23
167,069.35 = 0.45
374,687.65
146,552.29 = 0.48
306,557.04
Ventas Netas
Patrimonio Neto
1.Costo de Ventas / Ventas Neta: Observamos una tendencia mas o menos estable en los aos 2002;
2001; 2000; 1999 y 1998.
2.Utilidad Bruta / Ventas Netas: Esta razn ve reflejados los movimientos que ya se han dado
anteriormente; este se mantiene estable con 0.95% y 0.96%.
3.Costo de Operacin / Ventas Netas: Se ve una tendencia creciente, ello se debe fundamentalmente al
incremento de los gastos de operacin (administrativos).
4.Utilidad de Operacin / Ventas Netas: Disminuye ao tras ao, debido a la baja de la utilidad de
operacin.
5.Ventas Netas / Patrimonio Neto: Vara ao tras ao y esto se debe a que el Patrimonio Neto vara.
: Gerente General.
: Gerencia Financiera.
: Anlisis de la situacin financiera.
: Lima, 05 de Marzo del 2003.