CASO DEPORTIVOS

S.A
Desarrollado por : Zahira Ontaneda Cueva
Fecha: 01de junio de 2015

ESTRUCTURA DE RESULTADOS
DEPORTIVOS S.A.
CUADRO 3

ESTRUCTURA DE RESULTADOS

2009
100

2010
100

2011
100

-73,50%

-74,10%

-74,47%

11,40%
79,80%
-17,70%

13,21%
78,13%
-17,24%

13,59%
77,47%
-16,59%

26,50%

25,90%

25,53%

-23,00%

-22,16%

-21,41%

BENEFICIO A/INT. E
IMP. (BAII)

3,50%

3,73%

4,12%

Gastos financieros

-0,90%

-0,97%

-0,88%

Beneficio
a/impuestos (BAI)

2,60%

2,76%

3,24%

Impuesto sociedades

-0,80%

-0,82%

-0,94%

Beneficio neto

1,80%

1,94%

2,29%

Ventas
COSTE
VENTAS
(CMV)
Existencia inicial
Compras
Existencia final
MARGEN
BRUTO
(MB)
Gastos generales

BALANCES DE SITUACIN
DEPORTIVOS S.A.

Tesorera

BALANCES DE SITUACIN
BALANCES
2011
2009

14,00

Clientes

152,00

Existencias

282,00

Activo circulante

448,00

Activo fijo neto

102,00

ACTIVO TOTAL

550,00

Proveedores

150,00

Acreedores a corto plazo

29,00

Hacienda Pblica I.S.

16,00

Deuda a corto D.L.

Crdito a corto
Pasivo circulante
Deuda a largo

5,00
92,00
292,00
25,00

Exigible total

317,00

Recursos propios

233,00

pasivo total

550,00

TOTAL

Difer.

CUADRO 4

CIRCULANTE
Aplicac.
Origen

(5,00)

82,00

70,00

70,00

177,00

105,00

105,00

80,00

22,00

358,00
76,00

74,00

17,00

12,00

8,00

8,00

5,00

49,00
155,00
35,00
190,00
168,00
358,00

(10,00)

65,00

5,00

74,00
12,00

43,00

Origen

19,00

278,00

FIJO
Aplicac.

43,00

22,00

32

73

175

134,00

10,00

65,00

ANLISIS GENERAL POR RATIOS

DEPORTIVOS S.A.

CUADRO 5

ANLISIS GENERAL POR RATIOS

2009

2010

2011

1,79

1,60

1,53

0,65
0,12
1,88

0,59
0,08
1,75

0,57
0,05
1,74

1,13
9,78%
3,50%
2,79
15,48%
29,93
34285,71

1,33
11,06%
3,73%
2,96
19,07%
31,16
38,17

12,73%
4,12%
3,09
23,61%
32,19
69111,75

0,01

0,01

0,01

EXISTENCIAS DAS VENTA

12,17

12,17

12,17

INCREMENTO EN VENTAS

100,00

340,00

360,00

0,10

0,09

0,30

0,28

Liquidez
General (Ac/PC)
Test cido (AC EX)/PC
Tesorera
SOLVENCIA (AR/RA)
ENDEUDAMIENTO (RA/RP)
RE (BAII/AN) (%)
MARGEN (BAII/V) (%)
ROTACIN (V/AN)
RF (BAI/RP)
PMC (SCC/VMD)
PMP (SCP/CMD)
ROTACIN EXISTENCIAS (CMV/EX)

INCREMENTO B/INCREMENTO V
FONDO MANIOBRA/VENTAS
FONDO MANIOBRA/ACTIVO TOTAL

0,12
0,34

1,36

CUENTA RESULTADOS
PREVISIONAL 2012
DEPORTIVOS S.A.

Estacionalidad (%)
Ventas
CMV

CUENTA RESULTADOS PREVISIONAL 2012

OBJETIVOS DE GESTIN

PRIMER
TRIMESTRE 20%

Crecimiento = 22%
Aumento 0,5%= 75%

SEGUNDO
TRIMESTRE
26%

2.040,00
(1.266,63)

3.238,70
(1.267,90)

MB (MARGEN BRUTO)

-2031,84

Tipo = 30%

Impuesto sociedades
BENEFICIO NETO
Dividendo
BENEFICIO RETENIDO

2.570,40
(1.267,27)

Gastos generales
BAII
Gastos financieros
BAI

CUADRO 6

TERCER
CUARTO
TRIMESTRE
TRIMESTRE 23%
31%

TOTAL

4.080,77 11.929,87
(1.268,53) (2.215,50)

-2560,12

-3225,75

-4064,44

-9424,60

4,8

18

38,8

Poltica de reparto = 0%

-1250,47

-1248,98

-1250,15

-1234,21

328,57

Disminucin 0,4% =21%

Segn demanda fondos

BALANCE PREVISIONAL 2012

DEPORTIVOS S. A.
En millones de
pesetas

Tesorera
Clientes

OBJETIVOS DE GESTIN

Objetivo fijo = 35 mill.

Pasivo
circulante
Deuda a largo
Exigible total
Recursos
propios
PASIVO TOAL

PRIMER
TRIMESTRE

2011

SEGUNDO
TRIMESTRE

CUADRO 7
TERCER TRIMESTRE

CUARTO TRIMESTRE

14

152

1241

1241

1241

1241

282

4583

4583

4583

4583

448

5832

5832

5832

5832

102

112,2

112,2

112,2

112,2

550
150

5944
1125

5944
1125

5944
1125

5944
1125

29

210

210

210

210

16

92

23

23

23

23

292

1364

1364

1364

1364

Deuda negociada

25
317

6
1370

6
1370

6
1370

6
1370

233

58

58

58

58

550

1428

1428

1428

1428

PMC (real) = 32,65

das
65 das

Existencias
Activo

circulante
Activo
fijo
Poltica inversin=10
neto
ACTIVO TOTAL

Proveedores
PMPp = 30 das
Acreedores
a
PMPa = 29 das
corto
Hacienda

Pblica I.S.
Ddeuda a corto
Deuda negociada
D.L.
Crditos a corto

BALANCE PREVISIONAL 2012

Segn necesidades

ANLISIS GENERAL POR RATIOS

Observamos que el mejor ao que tuvo liquidez

fue en el 2009 pues por cada dlar que posee
tuvo $1.79 para cancelar sus deudas en corto
plazo con los activos corrientes son embargo en
el ao 2011 tiene $1.53
En el 2009 la empresa posee $0.65 en activos
disponibles y exigibles para pagar sus deudas a
corto plazo, mientras que en el 2011 tiene $0.57
Por cada dlar de pasivo, la entidad cuenta con
$1.74 de activo para hacer frente en el ao 2011,
el mejor ao fue en el 2009 pues por cada dlar
en ese ao tuvo $1.88

Por cada dlar que la empresa tiene en el activo, debe

1.13 centavos para 2009 y $ 1.36 para el 2011, es
decir, que sta es la participacin de los acreedores
sobre los activos de la compaa.
Por cada dlar vendido, la empresa 9.78% corresponde
al activo para el ao 2009 y en el 2011 es 12.73%
Se puede observar en el (RF) rendimiento del capital
pagado para el ao 2009, fue del 15.48% y para 2011
es del 23.61%, es decir que el porcentaje de
rendimiento est aumentando.
Podemos observar que cada ao va incrementando las
ventas, aunque en los dos ltimos aos tuvimos un
incremento leve.

CONCLUSIONES

En la estructura de resultados al realizar el anlisis vertical

y compararlo ao a ao, se observa que la empresa ha esta
mejorando su operatividad, ha reducido (de 2009 a 2011)
casi 2 puntos porcentuales los gastos generales, y est
aplicando una mejor poltica de inventarios reduciendo las
existencias CUENTA
en 1 punto
porcentual, lo que le ha permitido
RESULTADOS
una disminucin
2.3% en
las compras, aumentando el
PREVISIONAL
2012
beneficio neto en 0,5%.
La liquidez de la empresa se ha venido viendo afectada,
ao a ao ha venido disminuyendo, tendra dificultades
para cubrir sus deudas a corto plazo, dado que tendra 0,57
centavos en su activo circulante (sin considerar las
existencias) para cubrir cada euro de deuda circulante.

En la empresa ha financiado su activo con una mayor participacin

de recursos ajenos y ha venido incrementando esta poltica, es
riesgoso dado que en 2011 el 58% de la empresa es de los
acreedores, el patrimonio no alcanzara a cubrir los pasivos esto lo
comprueba los indicadores de solvencia y endeudamiento, El
fondo de maniobra sobre las ventas y el activo tambin ha sufrido
un retroceso, la inversin realizada por la empresa no ha generado
el suficiente nmero de negocios para mantener los indicadores
de rotacin, ha disminuido este indicador en 2 puntos (de 20092011).
La empresa ha mejorado su eficiencia en la utilizacin de los activos
y en el margen los cuales han incrementando ao a ao en 3% y
0,6% respectivamente.
La inversin de los socios est generando una utilidad del 24%
aumentando 9% (2009-2011). los clientes se mantienen constantes
pagando en promedio a 30 das, y el pago a proveedores en 2011
est a 41 das, la existencias rotan cada vez con mayor rapidez