GESTO ECONOMICO

FINANCEIRA

Viso de Sistemas
SISTEMAS
SISTEMAS
SADA
SADA

ENTRADA
ENTRADA
REALIMENTAO

DADOS
ENERGIA
MATERIAIS

PRODUTOS
IDIA
SERVIOS

Sistemas
Conjunto de partes organizadas
estruturadas interdependentes que
interagem para alcanar um

objetivo

A empresa como sistema,

segundo Guerreiro

Recursos
Humanos
Recursos
Materiais
Recursos
Tecnolgicos
Recursos de
Informao
Recursos
Financeiros

Subsistema
Crenas e
Valores

PRODUTOS
Subsistema
Social

Subsistema
Organizacional

INTERAO ENTRE OS SISTEMAS

Subsistema
de
Gesto

Valores Econmicos (-)

EFICCIA

CONT
ROLA
DORI
A
OUTR
AS

EFICINCIA

COMP
RAS
ESTO
CAGE
M
PROD
UO
MANU
TEN
O
COME
RCIAL
IZA
O
FINAN
AS

INTERAO ENTRE AS ATIVIDADES

Subsistema
de
Informao

Subsistema
Fsico

Cumprimento
da Misso
SERVIOS

Valores
Econmicos (+)
LUCRO

CONTINUIDADE

SUB SISTEMAS
So suborganizaes com
caractersticas sistmicas
admitidas nos sistemas
complexos
Existe uma hierarquia entre subsistemas
sem, contudo, expressar um sentido
ou juzo de valor

OS SISTEMAS SOCIAIS (EMPRESAS)

SO ORGANIZADOS SEGUNDO
REGRAS
VALORES
PRINCPIOS
LEIS
NORMAS
E EVOLUEM DE ACORDO COM A
INTERAO ENTRE AS PARTES

SISTEMAS CONTBEIS
SISTEMAS

ENTRADA
DE
DADOS

FATOS
CONTBEIS

REGISTRO
ANLISE
AUDITORIA
REALIMENTAO

SADA DE
INFORMAE
S

DEMONSTRAES
FINANCEIRAS

CONTABILIDADE
, OBJETIVAMENTE um
sistema de informao e
avaliao destinado a
prover seus usurios com
demonstraes e anlises
de natureza econmica,
financeira, fsica e de
produtividade, com relao
a entidade objeto de
contabilizao

OBJETIVOS DA
CONTABILIDADE
PERMITIR a cada grupo
principal de usurios a
avaliao da situao
econmica, num sentido
esttico, bem como fazer
inferncias sobre suas
tendncias futuras.
Controle e Planejamento

Controle
Meio de medir se a organizao est andando em
conformidade com os planos ou no.
Como Meio de Comunicao
Os relatrios contbeis comunicam a situao e
informamo resultado final dos planos.
Como Meio de Motivao
Os relatrios motivam os empregados pela situao
de liquidez apresentada.
Como Meio de Verificao
Acerca dos trabalhos ocorridos.

Planejamento
Tomada de medidas sobre o futuro da empresa,
baseado, necessariamente, nos nmeros reais do
presente e do passado.

USURIO
TODA pessoa fsica ou
jurdica que tenha
interesse na avaliao da
situao e do progresso
de determinada entidade,
seja tal entidade,
empresa, ente de
finalidades no
lucrativas, ou mesmo
patrimnio familiar.

SISTEMA
CONVENCIONAL DE
INFORMAES

Usurios Externos
*acionistas
*governo
*clientes
*fornecedores

Informar
Organizar
Coletar
Classificar

Registrar
Conferir
Conciliar

*Demonstraes
financeiras
*relatrios
financeiros

Usurios Internos

*alta administrao
*gerncia
*superviso

CONCEITOS
BSICOS
GASTO
CUSTOS

DESPESAS

PERDAS

Transformao
Esforo para gerar
Gasto,
de ativos.
receitas
involuntrio
Estoques
Imobilizado

Vendas
Administrativas
Financeiras

CONCEITOS
BSICOS
Receita
Ingresso de recursos para o
patrimnio de uma entidade sob a
forma de bens ou direitos,
correspondentes, normalmente a
venda de mercadorias, de
produtos ou prestao de
servios, podendo tambm derivar
de remuneraes sobre aplicaes
ou operaes financeiras.

Ganho
Bem ou servio obtido de forma

CONCEITOS
BSICOS
RECEITAS
DESPESAS
CUSTOS
GANHOS
PERDAS

OPERACIONAIS
Parcela vinculada aos
produtos ou servios
que constituem o
objetivo da empresa
ou entidade

NO OPERACIONAIS
Parcela vinculada
atividade ou
evento
extraordinrio, fora dos
objetivos da empresa ou
entidade

CONCEITOS
BSICOS

BENS E DIREITOS
ATIVO
PERTENCENTES
A
UMA PESSOA
FSICA OU
JURDICA
PERTENCENTES A
UMA PESSOA FSICA
OU JURDICA

CONCEITOS
BSICOS
OBRIGAES DE UMA
PESSOA FSICA
OU
PASSIVO
JURDICA, CONTRADAS
JUNTO A OUTRA (AS)
PESSOAS(AS)
FSICA(AS) OU
PESSOA FSICA OU JURDICA,
JURDICA(AS).
CONTRADAS JUNTO A OUTRA
(AS) PESSOAS(AS) FSICA(AS)
OU JURDICA(AS).

A EMPRESA
TEM

bens,
direitos

A EMPRESA
DEVE

obrigaes

Aplicao
dos
Recursos

Origem
dos
Recursos

Para onde
o dinheiro
vai

De onde
o dinheiro
vem

CONCEITOS
BSICOS
PASSIVO

SENTIDO RESTRITO
=
EXIGIBILIDADES
SENTIDO AMPLO
=
EXIGIBILIDADES
+
RECURSOS PRPRIOS

CONCEITOS
BSICOS
PATRIMNIO

CONJUNTO DE BENS,
DIREITOS E OBRIGAES
PERTENCENTES A UMA
PESSOA FSICA OU JURDICA.

CONCEITOS
BSICOS
PATRIMNIO
FORMAS ANLOGAS DE EXPRESSO
BENS E DIREITOS

OBRIGAES

INVESTIMENTOS
APLICAO DE RECURSOS
USOS DE RECURSOS
ATIVO
EFEITOS

CAUSAS

- Junto a terceiros
- Junto aos proprietrios
FINANCIAMENTOS - Recursos de terceiros
- Recursos prprios
ORIGEM DOS
- De terceiros
RECURSOS
- Prprias
FONTES DOS
- De terceiros
RECURSOS
- Prprias
PASSIVO
- Exigibilidades
- Patrimnio lquido
EXTERNAS
INTERNAS

CONCEITOS
BSICOS
PATRIMNIO
LQUIDO

CONJUNTO DE BENS E
DIREITOS DE UMA PESSOA
FSICA OU JURDICA,
DEDUZIDA DAS SUAS
OBRIGAES PARA COM
TERCEIROS.

CICLO
OPERACIONAL
ESTOQUES
PROD. ACABADOS

ESTOQUES DE
MATRIAS PRIMAS

CUSTOS
VENDA

CONTAS A
RECEBER
RECEBIMENTO

COMPRAS

DESPESAS

CAIXA

LUCROS

FORNECEDORES

PAGAMENTO

ATIVO, PASSIVO e PL
Aplicaes de Recursos = ATIVO
Origens de Recursos = PASSIVO
e PL
SITUAO LQUIDA
ATIVO = PASSIVO + PL
SITUAO LQUIDA
POSITIVA
ATIVO - PASSIVO = PL, quando
A>P
SITUAO LQUIDA NULA
ATIVO - PASSIVO = O, quando A
=P
SITUAO LQUIDA
NEGATIVA
ATIVO - PASSIVO PASSIVO a
descoberto, quando A < P

ESTRUTURA PATRIMONIAL

CP

LP

ATIVO
INVESTIMENTOS

PASSIVO
FINANCIAMENTOS

CAPITAL DE GIRO

CAPITAL DE TERCEIROS

REALIZVEL

EXIGVEL

CAPITAL FIXO

CAPITAL PRPRIO

CP

LP

INVESTIMENTOS

Sociedade

Coligadas
Controladas

Controle

Direto
Indireto

Investimento

Relevante
Irrelevante

ANLISE ECONMICO FINANCEIRA

DEMONSTRATIVOS E INFORMAES
ADICIONAIS
Para a realizao da anlise econmico-financeira de
uma empresa o analista utiliza, pelo menos, os
seguintes itens:
Balano Patrimonial (BP);
Demonstrao do Resultado do Exerccio (DRE);
informaes complementares;
montante das compras no perodo a que se referem
os demonstrativos;
DOAR, DMPL e as notas explicativas, quando houver.
Os Demonstrativos Financeiros devem conter a
assinatura do contador e do responsvel pela
empresa.

ETAPAS:
1

Escolha de

Comparao

Decises

indicadores

com
padres
Anlise

Diagnstico
ou
concluses

ECONMICO X
FINANCEIRO

Ter lucro, mas no ter dinheiro, e vice-versa, mais

comum do que parece, na maioria das empresas.
Econmico: Refere-se a lucro, no sentido dinmico, de
movimentao. Estaticamente, refere-se a Patrimnio Lquido.
Financeiro: Refere-se a dinheiro. Dinamicamente, representa a
variao de Caixa. Estaticamente, representa o saldo de Caixa. O
termo financeiro tem significado amplo e restrito. Quando
encarado de forma restrita, refere-se a Caixa; quando seu
significado amplo, refere-se a Caixa Circulante Lquido.

Comparativo de significao de econmico e

financeiro
ECONMICO

FINANCEIRO
AMPLO

RESTRITO

ESTATICAMENT
E

Patrimnio
Lquido

Capital
Circulante

DINAMICAMENT
E

Lucro Lquido

Variao do
Capital

Variao do Saldo
de

Circulante
Lquido

Caixa

Lquido

Saldo de Caixa

BALANO
TRADICIONAL
PC

BALANO
RECLASSIFICADO
ACF
Caixa, Bancos,
PCF

AplicFinanceiras

AC
PELP

ACC
Estoques,
Clientes,
Adiantamentos

PCC
Fornecedores,
Impostos
s/ Vendas
A Recolher
Salrios a Pagar
PELP
REF

REF
ARLP

ARLP
PL

AP
AC=
ARL=

PL

Ativo Circulante
Ativo Realizvel a Longo
Prazo
AP=
Ativo Permanente
PC=
Passivo Circulante
PELP= Passivo Exigvel a Longo Prazo
REF= Resultado
de
Exerccios
PL=
Futuros
Patrimnio Lquido

AP
ACF=
ACC =
ARLP=
PCF =
PCC =
REF=
PL =

Ativo Circulante Financeiro

Ativo Circulante Cclico
Ativo Realizvel a Longo Prazo
Passivo Circulante Financeiro
Passivo Circulante Cclico
Resultado de Exerccios Futuros
Patrimnio Liquido

Para melhor compreenso da influncia de cada

indicador na anlise, faremos seu estudo em cinco
grupos.
ndices de Estrutura avaliam a segurana
oferecida pela empresa aos capitais alheios e
revelam sua poltica de obteno de recursos,
bem como sua alocao nos diversos itens do
Ativo;
ndices de Liquidez medem a posio
financeira da empresa, em termos de
capacidade de pagamento;
ndices
de
Rentabilidade
avaliam
o
desempenho global da empresa, em termos
de capacidade de gerar lucros;
Indicadores de Prazos Mdios revelam a
poltica de compra, estocagem e venda da
empresa;
Necessidade de Capital de Giro (NCG)
mostra a carncia ou no de capital de giro
da empresa.

NDICES DE ESTRUTURA
PATRIMONIAL
Os ndices de estrutura patrimonial avaliam
a SEGURANA que a empresa oferece aos
capitais alheios e revelam sua poltica de
obteno de recursos e de alocao dos
mesmos nos diversos itens do Ativo.
O Ativo de uma empresa financiado pelos
capitais prprios (PL) e por capitais de
terceiros (obrigaes). Quanto maior for a
participao de capitais de terceiros nos
negcios de uma empresa, maior ser o
risco a que eles (terceiros) esto expostos.

Relao entre as Fontes de Recursos

RFR
Endividamento Geral
EG
Composio das Exigibilidade
CE
Imobilizao do Patrimnio Liquido
IPL
Passivo Oneroso sobre Ativo Total
POSA
Todos os ndices acima so
interpretados como: QUANTO MAIOR,
PIOR.

RELAES ENTRE AS FONTES DE

RECURSOS (RFR)

PC + PELP + REF
X 100
PL

ENDIVIDAMENTO GERAL (EG)

PC + PELP
X 100
ATIVO

COMPOSIO DAS EXIGIBILIDADES

(CE)
PC
X 100
PC + PELP
IMOBILIZAO DO PATRIMNIO LQUIDO
(IPL)
AP
X

100

PL
PASSIVO ONEROSO SOBRE ATIVO (POSA)
PCF + PELP
X 100
ATIVO

NDICES DE LIQUIDEZ
Os ndices de Liquidez so medidas de
avaliao da capacidade financeira da empresa em
satisfazer os compromissos para com terceiros.
Evidenciam quanto a empresa dispe de bens e
direitos em relao s obrigaes assumidas no
mesmo perodo. Entre os ndices de Liquidez mais
conhecidos esto a Liquidez Corrente, a Liquidez
Seca e a Liquidez Geral. Cada um fornece
informaes diferentes sobre a situao da
empresa.
De maneira geral, define-se que QUANTO MAIOR a
liquidez, MELHOR ser a situao financeira da
empresa.

LIQUIDEZ CORRENTE
AC
PC

LIQUIDEZ SECA
AC Estoques
PC

LIQUIDEZ
GERAL
AC + ARLP
PC + PELP

Os principais
utilizados so:

ndices

de

rentabilidade

Rentabilidade do Patrimnio Lquido

RPL
Margem Operacional de Lucro
MOL
Margem Liquida de Lucro
ML
Rotao do Ativo
RA
Rentabilidade dos investimentos
RI

RENTABILIDADE DO PATRIMNIO LQUIDO

(RPL)
Lucro Lquido
X

100

Patrimnio Lquido
MARGEM OPERACIONAL DE LUCRO
(MOL)
Lucro Operacional Lquido
X
Receita Operacional Lquida
MARGEM LQUIDA DE LUCRO (ML)
Lucro Lquido
X
100
Receita Operacional Lquida

100

ROTAO DO ATIVO (RA)

Receita Operacional
Lquida
Ativo Total

RENTABILIDADE DOS INVESTIMENTOS (RI)

Receita Operacional Lquida
X 100
Ativo Total

INDICADORES DE PRAZOS
MDIOS
Os indicadores de Prazos Mdios,
tambm conhecidos como ndices de
atividade, indicam a dinmica de
algumas verbas do patrimnio, isto ,
quantos dias elas levam para girar
durante o exerccio (Rotao). No
devem ser analisados individualmente,
mas sempre em conjunto.

Os
prazos
utilizados so:

mdios

comumente

Prazo Mdio de Compras

Prazo Mdio de Estoques
Prazo Mdio de Recebimentos
Ciclo Operacional
Ciclo Financeiro

PMC
PME
PMR
CO
CF

PRAZO MDIO DE COMPRAS

(PMC)
Fornecedores
X 360
Montante de Compras

Sempre que houver dados de dois

demonstrativos consecutivos, deve-se
utilizar a mdia da conta Fornecedores
para comparar com montante de
compras (MC). Caso no fornecido o
montante de compras, este valor
poder ser estimado da seguinte
forma :
IMC = CPV + Estoque Final - Estoque inicial

PRAZO MDIO DE ESTOQUES

(PME)
Estoques
X 360
Custo dos Produtos Vendidos

PRAZO MDIO DE RECEBIMENTOS

(PMR)
(PMR
Clientes
X 360
Receita Operacional Bruta

CICLO OPERACIONAL (CO)

PME+PMR

Indica o tempo decorrido entre o momento em que a

empresa adquire as matrias-primas/mercadorias e o
momento em que recebe o dinheiro relativo s
vendas.

COMPRA

VENDE

PME = 63 dias
0
180
dias

30

RECEBE
+ PMR = 78dias=141 dias

60

90

120

150

CICLO FINANCEIRO (CF)

PME + PMR - PMC ou CO - PMC
o tempo decorrido entre o instante do pagamento aos fornecedores pelas mercadorias adquiridas e o
recebimento pelas vendas efetuadas. o perodo em que a empresa necessita ou no de financiamento
complementar do seu ciclo operacional.
CICLO OPERACIONAL
Compra

Vende

PME = 63 d

Recebe
PMR = 78 d

PMC = 68 d

Compra

141 DIAS

Ciclo Financeiro = 73 d

Paga

ANLISE VERTICAL

Demonstrao do Resultado do Exerccio

( $ mil )
Receita Operacional Bruta
16.200
( - ) Impostos sobre Faturamento
3.100
( = ) Receita Operacional Lquida
13.100
( - ) Custo das Mercadorias Vendidas
5.700
( = ) Lucro Operacional Bruto
7.400
( - ) Despesas Comerciais
2.100
( - ) Despesas Administrativas
1.100
( - ) Despesas Gerais
600
( - - ) Outras REC./ Desp Operacionais
+250
( - ) Despesas Financeiras
1.450
( + ) Receitas Financeiras
50
( +/ - ) Resultado da Correo Monetria
-220
( = ) Lucro Operacional Lquido
2.230
( +/ - ) REC. / Desp. No Operacionais
-280
( = ) Lucro Antes do IR
1.950
( - ) Proviso IR e Contribuio Social
690
( = ) Lucro Lquido do Exerccio
1.260

%
100,00
-19,14
80,86
-35,19
45,68
-12,96
-6,79
-3,70
1,54
-8,95
0,31
-1,36
13,77
-1,73
12,04
4,26
7,78

ANLISE HORIZONTAL
A anlise horizontal efetuada tomandose por base dois ou mais exerccios
financeiros
preferentemente
todos
expressos em moeda constante e em
valores monetrios da mesma data - com a
finalidade de observar a evoluo ou
involuo dos seus componentes. Cumpre
ressaltar que na anlise horizontal que
podemos observar o comportamento dos
diversos
itens
do
patrimnio
e,
principalmente, dos ndices, permitindo a
anlise de tendncia.

ATIVO
Ativo Circulante
Caixa e Bancos
Clientes
Estoques
Ativo Realizvel a
Longo Prazo
Clientes Longo Prazo
Ativo Permanente
Imobilizado
PASSIVO
Passivo Circulante
Emprstimos
Fornecedores
Salrios a Pagar
Impostos a Recolher
Passivo Exigvel a
Longo Prazo
Financiamentos
Patrimnio Lquido

EMPRESA EXEMPLO S.A.

BALANO PATRIMONIAL
19 X 1
%
19 X 2
%
9.600
100
10.100
105
5.000
100
4.200
84
500
100
700
140
3.500
100
1.500
43
1.000
100
2.000
200
1.600
100
800
50

19 X 3
11.300
4.500
400
2.600
1.500
400

%
118
90
80
74
150
25

1.600
3.000
3.000
9.600
2.000
500
1.000
300
200
3.500

100
100
100
100
100
100
100
100
100
100

800
5.100
5.100
10.100
1.800
600
700
300
200
2.900

50
170
170
105
90
120
70
100
100
-83

400
6.400
6.400
11.300
2.000
400
1.100
400
100
2.100

25
213
213
117
100
80
110
133
50
60

3.500
4.100

100
100

2.900
5.400

83
132

2.100
7.200

60
175

DRE ( $ mil )
Receita Operac. Bruta
( - ) Imposto sobre
Faturamento
( = ) Receita Operacional
Lquida
( - ) Custo Mercadorias
Vendidas
( = ) Lucro Operacional
Bruto
( - ) Despesas Comerciais
( - ) Despesas
Administrativas
( - ) Despesas Gerais
( + ) Outras Receita
Operacionais
( - ) Despesas Financeiras
( + ) Receitas Financeiras
( +/ - ) Resultado da
Correo Monetria

19 x 1
16.200
3.100

%
100
100

19 x 2
18.300
3.500

%
112
112

19 x 3
26.400
5.200

%
163
168

13.100

100

14.800

112

21.200

162

5.700

100

6.100

107

7.800

137

7.400

100

8.700

117

13.400

181

2.100
1.100

100
100

2.600
1.100

123
100

3.960
1.200

189
109

600
250

100
100

700
50

116
20

800
200

114
80

1.450
50
(220)

100
100
100

1.150
80
(140)

79
160
63

1.100
70
(80)

76
140
36

( = ) Lucro Operacional
Lquido
( +/ - ) REC. / Desp. No
Operacionais
( = ) Lucro Antes do IR
( - ) Proviso para IR e
Contribuio Social
( = ) Lucro Lquido do
Exerccio

2.230

100

3.140

140

6.530

293

(280)

100

100

-35

(1.200)

429

1.950
690

100
100

3.240
1.130

166
163

5.330
1.860

273
270

1.260

100

2.100

167

3.470

275

NOTAS EXPLICATIVAS E OUTRAS

EVIDENCIAES
Alm das demonstraes financeiras, a contabilidade
adiciona a elas outras informaes complementares
no sentido de enriquecer os relatrios e evitar que se
tornem enganosos.
Estas evidenciaes destacadas devem ser relevantes
quantitativa e qualitativamente .
As principais evidenciaes so:
-

Notas explicativas
Quadro analticos suplementares
Informao entre parnteses
Relatrio da diretoria e outras evidenciaes

RISK SCORE
MATRIZ DE RISCOS
Anlise dos riscos da empresa, atravs de

elaborao de uma matriz de riscos

Categorias de Riscos
Pequena - Mdia - Alta
Utilizao de cores para evidenciao das categorias

PARECER DE AUDITORIA
O parecer do auditor, em condies normais, contm
trs pargrafos:
- 1 pargrafo: determina e referencia o propsito de
trabalho do auditor e a responsabilidade por ele
assumida.
- 2 pargrafo: determina a abrangncia do trabalho
de auditoria e a forma pelo qual o trabalho foi
direcionado.
- 3 pargrafo: determina a opinio do auditor sobre
o trabalho realizado.

QUADRO SINTICO DE CLASSIFICAO DO PARECER DE

AUDITORIA
Aspectos
Relacionados s
Demonstraes
Financeiras

Tipos
de
Eventos

Classificao do
Parecer

Adequados

Irrelevante

Parecer sem ressalva

No-obedincia a P.F. Contabilidade

Irrelevante

Parecer sem ressalva

No-obedincia a P.F. Contabilidade

Relevante

Parecer com ressalva

No-obedincia a P.F. Contabilidade

Significativo

Parecer adverso

Quebra de uniformidade na aplicao

de PFC

Irrelevante

Parecer sem ressalva

Quebra de uniformidade na aplicao

Da PFC

Relevante

Parecer com ressalva

Quebra de uniformidade na aplicao

Da PFC

Significativo

Parecer com ressalva

Limitao imposta na extenso dos

trabalhos do auditor

Irrelevante

Parecer sem ressalva

Limitao imposta na extenso dos

trabalhos do auditor

Relevante

Parecer com ressalva

Limitao imposta na extenso dos

trabalhos do auditor

Significativo

Parecer com absteno de

opinio

Incertezas

Irrelevante

Parecer sem ressalva

Incertezas

Irrelevante

Parecer sem ressalva

Incertezas

Significativos

Parecer com absteno de

opinio
Parecer com absteno de
opinio

No auditados

-----------

TIPOS DE PARECER DE AUDITORIA

PARECER SEM RESSALVA
O parecer sem ressalva emitido quando as
demonstraes financeiras da empresa examinada
pelo auditor, representam adequadamente a posio
patrimonial e financeira e o resultado das operaes
de acordo com os princpios fundamentais de
contabilidade.

PARECER COM RESSALVA

O parecer com ressalva emitido quando um ou mais
de um valor nas demonstraes financeiras no
refletem adequadamente a posio correta, de acordo
com os princpios fundamentais da contabilidade, ou
quando o auditor no consegue obter evidncias
adequadas que permitam a comprovao desses

PARECER ADVERSO
O parecer adverso emitido quando o auditor verificar
efeitos
e
condies
que,
em
sua
opinio,
comprometem substancialmente as demonstraes
financeiras examinadas, a ponto de no ser suficiente
a simples ressalva no parecer.

PARECER COM ABSTENO DE OPINIO

Quando o auditor no conseguir obter comprovao
suficiente para fundamentar sua opinio sobre as
demonstraes financeiras tomadas em conjunto, ele
deve declarar que est impossibilitado de expressar
sua opinio sobre estas.