El debate tributario

en la minera chilena

28 - Julio - 2004

Contenido
Introduccin
Minera Mundial
Tributacin Minera
Chile
Resto del mundo

Competitividad chilena
Cul es la propuesta del Gobierno?
Qu dicen los expertos?

Cundo comienza esta discusin?

Disputada de Las Condes, ao 2002
Senador Lavandero
Qu se deca?
Nos roban nuestro cobre chileno
No entiendo por qu NO pagan impuestos
Llevan 30 aos sin pagar un solo peso

Jorge Lavandero
(Senador DC)

En los ltimos 10 aos, las empresas extranjeras

han pagado en impuesto al fisco, menos de 1/10
de lo que ha aportado Codelco
El problema radica en la legislacin permisiva
De las 47 empresas cuprferas, 44 declaran
prdidas, y as no pagan impuestos; usan
subterfugios con sus matrices extranjeras
Dnde estn los "beneficios" para Chile de la
inversin extranjera en la minera ?

Preguntas claves
Evaden impuestos las mineras?
Son bajos los impuestos en Chile?
Debieran las mineras hacer una mayor
contribucin?
Se pueden cambiar las reglas del juego?
Royalty:

El royalty es un impuesto?, Es discriminatorio?

Caeran mucho las inversiones mineras a raz de un royalty?
De qu monto debiera ser el royalty?
Es el royalty el mejor tipo de impuesto?

Qu se hara con los dineros recaudados?

Impuestos?
Hay 2 grandes razones por las que el Estado
interviene en la economa; para fomentar
la eficiencia aumentar la torta
la equidad repartir mejor la torta

La mano invisible normalmente lleva los

mercados a asignar los recursos eficientemente,
sin embargo, a veces hay fallas de mercado
(externalidad, monopolio, distribucin desigual)

Qu es el royalty?
Royalty se define como el pago al
Estado, por la explotacin de recursos
mineros.
Su cobro se justificara por 2 razones:
El precio de un factor productivo
La prdida patrimonial por la extraccin de un
recurso no renovable

Minera Mundial

Evolucin Produccin Mundial

de Cobre
(miles TMF)

Fuente: Cochilco

Reservas Mundiales Ao 2001

489 MM TMT

Reservas 2001

Otros Pases
25%

Chile
33%

Australia
5%
China
5%

Reservas Mundiales Ao 1992

308 MM TM T

Mxico
6%
Polonia
Indonesia
6%
6%

Per
7%

Chile
29%
Otros Pases
41%

Reservas 1992
Australia
2%
China
1%

USA
15%
Per
Polonia
Indonesia
2%
6%
4%

Fuente: Brook Hunt

USA
7%

No

ne
e
ti

lt y
a
y
ro

Fuente: Brook Hunt, Elaboracin propia

ro
ya
l ty

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l
a
ya
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e
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ie
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S
S

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ne

S
tie
ne

ro
ya
l

ty

S tiene royalty.

Fuente: Cochilco, Elaboracin propia

Fuente: Cochilco, Elaboracin propia

ROE con Royalty cae en 0,9%

Indicadores Macroeconmicos
de Chile

%
10

Aporte del Sector Minero al PIB

(%)
Aporte PGB Regional, Prom. 95-97:
Regin II:
63%
Regin III:
46%
Regin IV:
21%
Regin VI:
25%
Regin XII: 20%

Exitosa Trayectoria en Inversin Extranjera

IED Materializada (Distribucin por Sector)
Total = US$ 70 mil MM

Transporte y
comunicaciones
9,3%
Industria
13,3%

Electricidad, gas y
agua
17,4%

Construccin
2,4%

Otros
1,5%

Minera
34,9%

Servicios
21,2%

Fuente: Comit de Inversiones Extranjeras (www.foreigninvestment.cl), 1974 - 2003

US$19 mil MM

Inversin Extranjera en Minera de

US$17.000 MM Priv. + US$7.000 MM de Codelco
(US$ MM, moneda 2002)

3500
3000

Acumulado 1990-2002:
Total US$ 24.000 MM

2500

Total
2000
1500

Inv. Extranjera

1000
500

Codelco

0
1990 1991 1992 1993 1994 1995 1996 1997 1998 1999 2000 2001 2002

Participacin en Produccin
Codelco v/s Empresas Privadas

Ho
y

Tributacin de la
Gran Minera Chilena

Evolucin de la Carga Tributaria, 19832002

% PIB

Fuente: Direccin de Presupuestos, Ministerio de Hacienda.

Rgimen Tributario Chileno

DL 600 del Estatuto de Inv. Extr. Incentivos a la inversin
extranjera de 1974
Impuesto de 1 Categora 17%
Adicional Intereses 4% sobre los intereses por gastos financieros
Adicional Dividendos 35% sobre utilidades ( - 17%), pero si acogen
DL600 42% ( - 17%)

Ciertas caractersticas especiales de la gran minera le

permiten aprovechar mejor incentivos de carcter general:
Depreciacin acelerada
Alta Relacin Deuda/Patrimonio (gasto de intereses por
endeudamiento con personas relacionada)

Precios de Transferencia (gasto por servicios tcnicos provistos

desde el exterior)

Inversiones en el Exterior (remesas al exterior como gastos

financieros en vez de utilidades)

Soc. Personas en vez de S.A. (al retirar con prdida tribut. y

utilidad financ., pagan 0% en vez de 35%)

Tributacin Histrica 1991-2002

Gran Minera Privada

Tributacin Histrica 1991-2002

Gran Minera Privada
US$1.850 en 12 aos

Tributacin
1991 -2001
GMP
Participacin
en el pago de
impuestos

US$ 700 MM x ao?

65% Impto renta
33% Adic. Divid.
2% Adic. Intereses

Si esto es cierto, no
convendra postergar
el royalty?

Promedio aporte Codelco = US$ 750 MM x ao

Tributacin Minera
Resto del Mundo

Modelo de cobre: Supuestos

Reservas 2.000 MM Tons

Ley
28% en concentrados
El mismo proyecto en
Tasa recuperacin
89%
23 pases.
Ventas /ao
110 MM Lb.
O sea, las nicas
Perodo desarrollo de 2 aos
diferencias sern por
Vida til
20 aos
el efecto de los
Deuda / Capital 60% / 40%
impuestos.
Plazo del crdito 5 aos
Inters
8%
Capital inicial
US$ 550 MM
Costos Operativos
US$ 0,45 /Lb
Precio Cu
US$ 1,2 /Lb.
No se contemplan reinversiones Conservador

Fuente: Cepal, Moussa, 1999 y Colorado School of Mines, 1997.

Con royalty

Fuente: Cepal, 1999.

Nota: Si no existiesen impuestos, la TIR sera = 19,3%.

Fuente: Cepal, 1999.

Recaudacin Fiscal
Proyecto Modelo Cobre

Recaudacin Fiscal
Proyecto Modelo Cobre

Recaudacin Fiscal
Proyecto Modelo Cobre

Recaudacin Fiscal
Proyecto Modelo Cobre

Recaudacin Fiscal
Proyecto Modelo Cobre

Recaudacin Fiscal
Proyecto Modelo Cobre

Recaudacin Fiscal
sin royalty

Ser cierto?
Qu hizo Disputada?

Recaudacin Fiscal
con royalty

Con royalty
40%

En resumen
Chile es el pas con los menores impuestos del
mundo, en la industria minera.
Desde 1985 ms de 110 pases han introducido
nueva legislacin minera.
El impacto en conjunto en una mina puede ser
medido segn si:
Hay un rendimiento adecuado para el inversionista?
Hay un pago adecuado a la sociedad?
Es el sistema tributario competitivo con los sistemas de
otros pases?

Factores para
invertir en un pas

Cmo se Mide la Competitividad?

Evaluacin
Macroeconmica de la
Economa Domestica

Desempeo
Desempeo
Econmico
Econmico

(75 criterios)

Grado en que las polticas

de gobierno favorecen la
Competitividad
(81 criterios)

Grado en que las empresas

se desempean en forma
innovadora, eficiente y
responsable
(69 criterios)

Grado en que los recursos

bsicos, tecnolgicos,
cientficos y humanos
satisfacen los
requerimientos de
negocios
(96 criterios)

Eficiencia
Eficienciadel
del
Gobierno
Gobierno
Competitividad
Competitividad
De
Deun
unPas
Pas

Eficiencia
Eficienciaen
enlos
los
Negocios
Negocios

Infraestructura
Infraestructura

Adecuada Combinacin de Polticas

Percepcin de la Corrupcin (Economas Seleccionadas)

Fuente: Transparency International (www.transparency.org) 2003

Cun atractivo es Chile para

los empresarios mineros?

60%

Chile: el mejor lejos; el 1o de 47 jurisdicciones.

Encuesta del Instituto Fraser 2002/2003

40%

Encuesta del Instituto Fraser -2002/2003

Records mundiales
de Chile
Neruda y Mistral
Marcelo Ros
Terremoto de Valdivia
(1960)
Peor distribucin del
ingreso
Reservas y
Produccin de cobre
Atractivo Minero

Proyeccin del Inst. Fraser para Chile

Efecto
Royalty?
Absurd
o

Propuesta del Gobierno

Frmula del nuevo royalty

1.

Se aplica un royalty de 3% sobre la venta neta de

sustancias minerales metlicas

2.

Vta neta = Vta bruta deducciones, ie, se resta:

Costos de bienes e insumos (extraccin, procesamiento y venta).

Remuneraciones y honorarios (extraccin, procesamiento y venta).

Fletes y seguros hasta destino segn contrato.

No se restan: costos x servicios, depreciacin, puesta en marcha.

3.

Exenciones

Empresas con ventas < 2.000 UTA (aprox. US$ 1,0 MM)

Empresas con deducciones / Ventas brutas < 15%

4.

Plazos

Transicin Aos 2005 2007

Rgimen Ao 2008 en adelante

Servicios de Terceros
De existir acuerdo en reducir los impactos en la
contratacin de servicios de las empresas mineras,
se podra considerar que ellas puedan deducir
parte de los pagos por servicio, sujeto a:
Conocer el detalle de los pagos por servicio
(declaracin jurada).
Considerar como parte de las deducciones, los
valores de pago a los contratistas, asociados a
los mismos tems de costo que se permitira
descontar a la empresa minera (gasto en
personal, insumos, etc.).
No contemplar como deduccin los costos de
depreciacin de bienes del activo fijo de las
empresas contratistas.

Destino de los recursos recaudados?

Fondo de innovacin tecnolgica e I&D
Al menos un 80% debern tener impacto regional, en
regiones mineras.
Al menos un 50% sern canalizados por instituciones
o empresas con sede en regiones.

En pases como Canad, Australia, EE.UU.,

Noruega, los Fondos se destinan a :

Reinversin en Actividades Productivas

Fondos de Estabilizacin de Precios
Inversin en Capital Humano
Inversin en Exploracin

Government role in R&D varies considerably

across countries, % of GDP 2000
Chile

Vale la pena
reclamar tanto, por
tan poco?
Empresarios: S
Gobierno: S

Qu dicen los expertos?

Reflexiones Finales

Evaden impuestos las mineras?

Pagan poco las mineras?
Son bajos los impuestos en Chile?
Se pueden cambiar las reglas del juego?
Caeran mucho las inversiones mineras a
raz de un royalty?
Qu se hara con los dineros recaudados?

FIN

Arrastre de Prdidas - 2000

Pas
Argentina
Bolivia

Plazo Lmite

Pas

Plazo Lmite

5
Sin lmite

Papua NG

20

Burkina Faso

Per

Canad (NF)**

Polonia

Chile**

Sin lmite

Sudfrica

Sin lmite

Suecia

Sin lmite
Sin lmite

China

Ghana

Sin lmite

Tanzania

Groenlandia

Sin lmite

EE.UU.

15
0

Indonesia

Uzbekistan

Costa de Marfil

Australia Occ.

Sin lmite

Kazakhstan

Zimbabwe

Sin lmite

Mxico

10

Royalty
Pas

(ao 2000)

Royalty

Pas

Royalty

Argentina

Papa NG

Bolivia

Per

Burkina Faso

Filipinas

Canad

S*

Polonia

Chile

No

Sudfrica

S*

China

Suecia

No

Ghana

Tanzania

Groenlandia

No

EE.UU.

S*

Indonesia

Uzbekistn

Costa de Marfil

Australia Occ.

Kazajstn

Zimbabwe

No

Mxico

No

No

Ejemplo: BRASIL - COBRE

Tributacin minera
VP al 12% en MMUS$
40.0
36.0
32.0

Impuesto a los
intereses
Regalas

28.0
24.0

Contribucin social

20.0
16.0
12.0

ICMS

8.0
4.0
0.0

Impuesto a las utilidades

0

10
Aos

11

12

13

14

15

16

17

18

19

20

Fuente: CEPAL, sobre la base de Colorado School of Mines, op.cit. e inf.

tributarias oficiales

Santiago: La mejor ciudad para hacer

negocios en Latinoamrica
(Revista Amrica Economa., Abril 2004)

PIB
Ciudad
US$ Mill.

PIB per cpita

ajustado por
violencia &
costo de vida

Competitividad
telecomunicaci
ones

Nueva York)

Costo de
Vida

RK
2004

Ciudad

Santiago

Chi

34.606

9.463

Alta

50,5

Miami

EEUU

58.979

24.710

Media

83,7

So Paulo

Bra

75.001

5.457

Media

49,4

Monterrey

Mex

36.225

11.966

Media

67,5

Curitiba

Bra

13.000

7.255

Media

48,6

C. de Mxico

Mex

178.529

9.300

Media

71,6

Guadalajara

Mex

26.792

8.036

Media

71,6

Braslia

Bra

12.356

9.135

48,6

Porto Alegre

Bra

14.974

6.040

48,6

10

Belo Horizonte

Bra

15.562

5.779

48,6

Pas

(100 =

Royalty en Per? (I)

Royalty se aplica sobre el valor de los
concentrados o su equivalente.
Ventas < US$ 60 MM / ao
1%
Exceso de 60 a 120 MM / ao
2%
Exceso de US$ 120 MM / ao
3%
Pequeos y minera artesanal
0%

Royalty en Per? (II)

Distribucin del royalty 100%
20% va a municip. distrital, donde est el
recurso natural (50% a la comunidad del
yacimiento)
20% a municip. provincial
40% a municip. provincial del dpto de las
regiones
15% a gobiernos regionales
5% a universidades nacionales

Utilizacin del royalty

Exclusivamente para financiar proyectos de
inversin que articule la minera al desarrollo
econmico de cada regin.
En Us se usa en I & D

Capacidad para Atraer Inversin Minera a Chile

Desde el Punto de Vista del Inversionista
Estabilidad
Regulatoria
Regulaciones
Ambientales

Potencial Minero
Factores que Influyen para
Invertir en Minera

Rgimen de
Impuestos

Situacin de las reas

Protegidas
Infraestructura

Acceso a la Tierra
Acceso y Calidad de la
Informacin Geolgica

Duplicidad de
Regulaciones

Acuerdos
Socioeconmicos
Estabilidad
Poltica

Fuente: Fraser Institute, Annual Survey of Mining Companies, 2004

Regulacin
Laboral