UNIVERSIDAD PERUANA

UNION
Facultad de Ciencias
Empresariales
E.A.P. CONTABILIDAD Y GESTIN
ASPECTOSTRIBUTARIA
GENERALES DEL

SISTEMA FINANCIERO

Ing. Econ. Jess M. APAZA PARI

LA BANCA
Labanca de acuerdo a una de las acepciones
del trmino, es elconjunto de bancos y
banqueros. El concepto se utiliza para
nombrar a las entidades dedicadas a facilitar
lafinanciacin

La
nocin
debanca
comercialest
vinculada
a
los
bancos
que
actan
comooperadores universalesy que pueden
ofrecer todos los servicios y las operaciones
pasivas y activas que le son permitidas por
ley

Funciones de la banca
comercial

Funcinmediadoraentre
los
ahorradores y los prestatarios, De
esta forma cumplen la funcin de
facilitar
la
financiacin
de
la
economa, hasta el punto de que una
economa
monetaria
no
podra
funcionar sin el sistema bancario.

Funcin decreacin de dinero,

Funcin
deseguridadpara
agentes econmicos

los

La funcin de la Banca para

la estabilidad y el
crecimiento econmico

Permitir el acceso al sistema de pagos

Actuar como un canal de transmisin de

la poltica monetaria

Trasladar recursos hacia proyectos que

promuevan
el
crecimiento
y
el
desarrollo econmico
- En el CP , Mayor consumo e
inversin a travs
del crdito
- En el LP, Inversin en tecnologa y
acumulacin de capital

LA INTERMEDIACIN
FINANCIERA
Podemos definir la intermediacin
financiera
como
un
sistema
conformado por mecanismos, como los
depsitos y prstamos, e instituciones,
como los bancos, que permiten
canalizar los excedentes de recursos de
las personas hacia las personas que
requieren de estos

Lo anteriormente explica el mecanismo de

oferta y demanda que funciona en las
economas donde existe el libre mercado,
se deja que los participantes lleguen a un
acuerdo libre sobre el precio de un bien o
un servicio que se quiera comprar o
vender, siempre es necesario que existan
organismos que den las reglas de juego
(normas o regulaciones) para participar en
el mercado pero que sobre todo permitan
que la informacin est al alcance de todos
los que van a estos mercados para que
tomen
decisiones
adecuadas
pero
contando con todos los medios que les
permitan conocer los aspectos favorables o
desfavorables de dicha decisin, esto es
conocido
como
el
principio
de

el mercado financiero, por tanto, es aquel

lugar donde las personas naturales y
jurdicas entregan (OFERTA) u obtienen
(DEMANDA) recursos o servicios financieros
y realizan las diferentes operaciones o
transacciones dentro del marco legal
vigente
Los agentes econmicos que lo componen
son:

Los intermediarios financieros: como

bancos, financieras, cajas municipales,
cajas rurales, entidades de desarrollo de
la micro y pequea empresa, entre otras.

Las
empresas:
micro,
pequeas,
medianas o grandes que tienen o

Las personas naturales y las familias que

desean ahorrar o requieren dinero prestado
para cubrir una necesidad especfica

El gobierno
funciones de
funcin muy
juego y luego

cumpliendo adems de las

ofertante y demandante una
esencial de dar las reglas de
verificar que stas se cumplan.

Dentro de este esquema, podemos decir, que

los intermediarios financieros reciben o captan
dinero de las personas que tienen excedentes
de liquidez, para prestarlos o colocarlos a
aquellas personas que necesitan o demandan
liquidez. Por este proceso pagan y cobran por el
dinero recibido u otorgado -a esto se le
denomina intereses.

CLASES DE INTERMEDIACIN

Intermediacin directa

Se da cuando el agente superavitario

asume en forma directa el riesgo que
implica otorgar los recursos al agente
deficitario. La relacin entre ambos se
puede efectuar a travs de diferentes
medios e instrumentos de lo que en
muchos pases se denomina mercado de
capitales,
en
el
cual
participan
instituciones especializadas como las
Compaas de Seguros, los Fondos de
Pensiones, los Fondos Mutuos y los Fondos
de Inversin, que son los principales
inversores
de
fondos
o
agentes

El mercado de capitales es, por

tanto, el lugar donde se negocian
ttulos-valores,
(Acciones.
Bonos
corporativos, Valores del gobierno,
Bonos de los gobiernos,
entre
otras)
pero tambin permite el
traslado de dinero de las personas que
tienen excedentes y buscan invertirlos
a los que tienen dficit y tratan de
encontrar medios para obtenerlos.
Segn el momento de su negociacin
se pueden diferenciar dos grandes
tipos de mercado:

 Mercado

primario:

Donde se buscan vender los valores

que una empresa ha emitido. Permite
obtener recursos ya sea para constituir
una nueva empresa o para que las
empresas existentes puedan obtener
fondos para realizar sus inversiones,
ampliaciones
o
cumplimiento
de
obligaciones.

 Mercado

secundario:

Es aquel que permite que los valores

ya emitidos primariamente puedan
convertirse en dinero al venderlos a
otros inversionistas interesados en su
compra. Sin un mercado secundario, la
existencia de un mercado primario
perdera atractivo por la iliquidez de
los valores adquiridos. En este
mercado se nota de manera ms clara
como el precio de negociacin de los
valores se determina por la interaccin
de la oferta y la demanda.

Existe otra clasificacin que involucra a ambos

mercados y que toma en cuenta el lugar donde
se negocian los ttulos-valores. Tomando en
cuenta las mayores o menores regulaciones
que puedan existir para la negociacin de los
valores se puede clasificar tambin al Mercado
de Capitales de la siguiente manera:

Mercado burstil:

Es un mercado que cuenta con mucha

reglamentacin y exigencias para poder
negociar los valores, por ejemplo el previo
registro de los emisores y valores, el envi
y publicacin de la informacin financiera
de los emisores, los precios a los cules se
negocian estos valores, la clasificacin de
riesgo que otorgan empresas especializadas
en el tema y diversas normas que regulan la
Bolsa de Valores de cada pas.

Mercado extraburstil:

Es un mercado donde la realizacin

de las operaciones se desarrolla con
menores regulaciones, exigencias
a los participantes y registros, en el
que se negocian todo tipo de valores.
Los requisitos de informacin al
pblico de parte del emisor, como
estados financieros, son menores.

Intermediacin
indirecta
intermediacin indirecta es realizada

La
a travs
de instituciones financieras especializadas a las
cules la normatividad vigente conoce como
instituciones de operaciones mltiples, las que
captan recursos de los agentes superavitarios, es
decir de ahorros de personas o empresas, y luego
los derivan hacia los agentes deficitarios. El riesgo
directo es asumido por las entidades financieras
hasta cierto monto relacionado con su capital
Las principales entidades que participan en el
proceso de intermediacin indirecta son:

El Banco Central de Reserva del Per (BCRP), el

Banco de la Nacin, y el Banco Agrario

Las Empresas de Operaciones Mltiples

Las Empresas Especializadas

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