TEORA DE LA DECISIN

Prof. Ing. Karelis Molina

DECISIONES BAJO RIESGO

OBJETIVO
Reconocer la importancia de la teora de
decisiones y su metodologa para solucionar
problemas prcticos que estn involucrados en
la toma de decisiones.
En este sentido, enfatizar el cmo las
herramientas pueden ser aplicadas para
alcanzar los objetivos dentro de cualquier
institucin.

DECISIONES BAJO RIESGO

OBJETIVO GENERAL
Analizar los criterios para la toma
de decisiones bajo riesgo utilizando
la distribucin de probabilidad

DECISIONES BAJO RIESGO

CAMPO DE APLICACIN
MICROECONOMA
Explica cmo la interaccin de la oferta y la demanda en mercados
competitivos determinan los precios de cada bien, el nivel de
salarios, el margen de beneficios y las variaciones de las rentas.
MACROECONOMA
Comprende los problemas relativos al nivel de empleo y al ndice
de ingresos o renta de un pas. Su estudio se justifica, dado que el
xito que las empresas pueden alcanzar depende de la

DECISIONES BAJO RIESGO

INCERTIDUMBRE Y TOMA DE DECISIONES
El administrador debe tratar con el riesgo o la incertidumbre para hacer
decisiones ptimas. El riesgo es definido como la situacin donde los
administradores conocen los resultados posibles que resultan de un curso de
accin dado y la probabilidad de ocurrencia de cada resultado.
Por supuesto, suponer que los administradores conocen todas las posibilidades
y todas las probabilidades es presumir algo bastante engaoso. En aplicaciones
realistas de anlisis de tcnicas de riesgo, los administradores estiman un rango
de valores de probabilidad para construir escenarios optimistas o pesimistas.
Una vez que esto ha sido hecho, el riesgo de un curso dado de accin puede ser
caracterizado en trminos de conceptos estadsticos tales como la desviacin
estndar (dispersin) y el coeficiente de variacin (razn riesgo-recompensas).

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Para incorporar el riesgo dentro del proceso de toma de decisiones, los proyectos que
involucran varios niveles de riesgo deben ser evaluados a la luz de las actitudes personales
hacia el riesgo.
Las actitudes hacia el riesgo son usualmente caracterizadas como:
Adverso al riesgo

caracteriza a los individuos que buscan

evitar o minimizar el riesgo
se mide por un factor de ajuste de
equivalente con certidumbre (alfa) <1

Amante al riesgo

retrata a los tomadores de decisiones

que prefieren el riesgo
se mide con un alfa > 1

Neutral al riesgo

describe a los decisores que se enfocan

en el rendimiento esperado y se
despreocupan de la dispersin de los
rendimientos (riesgo)
se mide con un alfa = 1

DECISIONES BAJO RIESGO

Conceptos de la probabilidad:
Valor esperado.- El valor esperado es la realizacin anticipada de
una matriz de pagos y una distribucin de probabilidad
especificada.
Medidas del riesgo:
Medida absoluta al riesgo: es medida por la desviacin estndar, y
es la raz cuadrada de la varianza.
Medida relativa del riesgo: el riesgo relativo es la variacin en los
posibles rendimientos comparados a la cantidad de pagos
esperados. Es medido por el coeficiente de variacin.

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Formulario:
N

Valor esperado. E ( ) i pi
i 1

Medidas del riesgo:

Medida absoluta al riesgo: la desviacin estndar.

2
[

E
(

)]
pi

i 1

Medida relativa del riesgo: el coeficiente de variacin.

V
E ( )

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Problema
La empresa Telfonos Celulares, S.A. de C.V. ha desarrollado un
trabajo sobre una nueva lnea de telfonos celulares. La
investigacin de mercado preliminar indica dos factibles
estrategias de comercializacin:
a) Concentrarse en desarrollar la aceptacin general del
consumidor a travs de publicidad en peridicos, televisin y
otros medios de comunicacin masiva.
b) Concentrarse en la aceptacin de los distribuidores de telfonos
celulares a travs de ventas por telfono a las compaas
representativas, desarrollo de software de soporte (programa de
usuario) y as sucesivamente.

DECISIONES BAJO RIESGO

Problema
.
Susana Domnguez, administradora
de mercadotecnia, ha
desarrollado unos estimados de ventas bajo cada plan alternativo, y
ha organizado una matriz de pagos aproximados acorde a su
valoracin de la probable aceptacin del producto bajo cada plan.
Esos datos se presentan enseguida:

Estrategia 1. Promocin orientada al consumidor

Probabilidad

Resultado en ventas

(1)

(2)

0.1

500,000.00

0.4

1,500,000.00

0.4

2,500,000.00

0.1

3,500,000.00

8,000,000.00

suma

Estrategia 2. Promocin orientada al distribuidor

suma

Probabilidad

Resultado en ventas

(1)

(2)

0.3

1,000,000.00

0.4

1,500,000.00

0.3

2,000,000.00

4,500,000.00

DECISIONES BAJO RIESGO

A.
B.
C.
D.

Preguntas
Suponga que la compaa tiene un 50% de margen de
beneficios sobre las ventas. Calcule los beneficios esperados
para cada plan.
Construya una grafica de barras de los posibles resultados de
beneficios para cada plan. Con base en los dos grficos, cul
plan parece ser ms riesgoso?
Calcule la desviacin estndar y el coeficiente de variacin
asociado con la distribucin de beneficios de cada plan.
Suponga que la administracin de la compaa tiene una
funcin de utilidad igual a la que se ilustra abajo. Cul
estrategia de comercializacin debe Susana recomendar?

A. Suponga que la compaa tiene un 50% de margen de beneficios

sobre las ventas. Calcule los beneficios esperados para cada plan.

Estrategia 1. Promocin orientada al consumidor

Probabilidad

Resultado en ventas

Beneficios

Beneficios esperados

(1)

(2)

(3) = (2) x 0.5

(4) = (3) x (1)

0.1

500,000.00

250,000.00

25,000.00

0.4

1,500,000.00

750,000.00

300,000.00

0.4

2,500,000.00

$ 1,250,000.00

500,000.00

0.1

3,500,000.00

$ 1,750,000.00

175,000.00

8,000,000.00

$ 4,000,000.00

1,000,000.00

suma

Estrategia 2. Promocin orientada al distribuidor

Probabilidad

Resultado en ventas

Beneficios

Beneficios esperados

(1)

(2)

(3) = (2) x 0.5

(4) = (3) x (1)

0.3

1,000,000.00

500,000.00

150,000.00

0.4

1,500,000.00

750,000.00

300,000.00

0.3

2,000,000.00

$ 1,000,000.00

300,000.00

DECISIONES BAJO RIESGO

CONCLUSIN: Si se utilizara como nico criterio de
decisin el valor esperado sin considerar el riesgo,
Susana debera recomendar la estrategia 1, debido a
su mayor beneficio esperado.
E(Beneficio1)= $1,000,000 > E(Beneficio2 )= $750,000

B. Construya una grafica de barras de los posibles resultados de

beneficios para cada plan. Con base en los dos grficos, cul
plan parece ser ms riesgoso?
RESULTADOS DE LOS BENEFICIOS POSIBLES PARA TELEFONOS CELULARES,
S.A. DE CV.
Estrategia 1. Promocin orientada al consumidor
Probabilidad

0.5

0.4

0.3

0.2

B. Construya una grafica de barras de los posibles resultados de

beneficios para cada plan. Con base en los dos grficos, cul
plan parece ser ms riesgoso?

Estrategia 2. Promocin orientada al distribuidor

Probabilidad

0.5

0.4

0.3

0.2

CONCLUSIN: La estrategia 1
parece ser ms riesgosa que la
estrategia 2, debido a la mayor
variabilidad de los resultados.

C. Calcule la desviacin estndar y el coeficiente de variacin asociado

con la distribucin de beneficios de cada plan.

[i E ( )]
i 1

pi

DECISIONES BAJO RIESGO

C) Calcule la desviacin estndar y el coeficiente de variacin
asociado con la distribucin de beneficios de cada plan.
CONCLUSIN: Los clculos hacen ms precisa la conclusin
alcanzada en el inciso B de que la estrategia 1 es el enfoque
ms riesgoso de comercializacin.
V1 = 0.403 > V2 = 0.258

DECISIONES BAJO RIESGO

D. Suponga que la administracin de la compaa tiene una funcin de

utilidad igual a la que se ilustra abajo. Cul estrategia de
comercializacin debe Susana recomendar?
Estrategia 1. Promocin orientada al consumidor
Probabilidad

Beneficios

tiles

Utilidad Esperada

(1)

(2)

(3)

(4) = (1) x (3)

0.1

250,000.00

7.50

0.75

0.4

750,000.00

12.00

4.80

0.4

$ 1,250,000.00

13.50

5.40

0.1

$ 1,750,000.00

14.50

1.45

E(U1) =

12.40

Estrategia 2. Promocin orientada al distribuidor

Probabilidad

Beneficios

tiles

Utilidad Esperada

(1)

(2)

(3)

(4) = (1) x (3)

0.3

500,000.00

10.00

3.00

0.4

750,000.00

12.00

4.80

0.3

$ 1,000,000.00

13.00

3.90

DECISIONES BAJO RIESGO

EJEMPLO PRACTICO.
Aplique el criterio del valor esperado, calcule la desviacin
estndar y el coeficiente de variacin asociado con la
distribucin de beneficios de cada plan y determine cual
estrategia es mejor, para el siguiente planteamiento.

DECISIONES BAJO RIESGO

EJEMPLO PRACTICO.
Suponga que tiene un pequeo local de ventas de pinos para
Navidad. La primera tarea es decidir cuntos pinos ordenar para
la siguiente temporada. Supngase que se debe pagar $3.5 por
cada rbol, se pueden ordenar solo lotes de 100 y se planea
venderlos a $8 cada uno. Por supuesto, si no se venden, no
tienen valor de recuperacin. Se estudian los registros de ventas
pasadas en la iglesia y se analiza el crecimiento potencial de las
ventas con otros vendedores, llegando a las siguientes
estimaciones para la siguiente temporada:

DECISIONES BAJO RIESGO

EJEMPLO PRCTICO
Venta de pinos

Probabilidad

100

0.3

200

0.3

300

0.4

SUGERENCIA: Con estos datos se puede calcular la ganancia para cada

combinacin de cantidad ordenada y ventas eventuales. Por ejemplo, si se
ordenan 300 pinos y se venden slo 200, la utilidad neta ser de $4.5 por cada
rbol vendido menos una prdida de $3.5 por los rboles no vendidos, es
decir:
200($8-$3.5)-100($3.5)=$900-$350=$550

DECISIONES BAJO RIESGO

EJEMPLO PRCTICO
Beneficio

8$

Costo

3.5 $

Utilidad

4.5$

Venta de pinos

Probabilidad

100

0.3

200

0.3

300

0.4

Eventos (demanda de rboles)

100
200

300

(0.3)

(0.3)

(0.4)

BENEFICIO
S
ESPERADO
S

100(8-3,5)= 450$

100(8-3,5)= 450 $

100(8-3,5)= 450 $

450 $

200(8-3,5)=900 $

200(8-3,5)=900 $

660 $

Alternativas 100
de decisin

200

300

100(8-3,5)100(3,5)=100$
100(8-3,5)-200(3,5)=250$

200(8-3,5)- 100(3,5)= $
300(8-3,5)=1350 $ 630 $
550

DECISIONES BAJO RIESGO

Venta de pinos

Probabilidad

CONTINUACIN

100

0.3

EJEMPLO PRCTICO

200

0.3

300

0.4

Eventos (demanda de rboles)

100

200

300

BENEFICIOS
ESPERADOS

(0.3)

(0.3)

(0.4)

[sumatoria de la
multiplicacin del
beneficio neto * la
probabilidad]

100

450*0,3

450*0,3

450 * 0,4

450

200

100 * 0,3

900 *0,3

900 * 0,4

660

300

-250 * 0,3

$ 550 * 0,3

1350 * 0,4

630

Alternativas de
decisin

DECISIONES BAJO RIESGO

QU ES EL RBOL DE
DECISIONES?
Es una estructura ramificada, la cual
permite estimar cules son las
opciones ms viables para la
solucin del problema, a travs de
sus consecuencias, costos y dems
factores, ayuda a construir una
imagen balanceada de riesgos,
recompensas asociadas y cada
posible curso de accin.

DECISIONES BAJO RIESGO

CARACTERISTICAS DEL RBOL DE DECISIN

Plantea el problema desde distintas perspectivas de accin.

Permite analizar de manera completa todas las posibles soluciones.
Provee de un esquema para cuantificar el costo del resultado y su
probabilidad de uso.
Ayuda a realizar las mejores decisiones con base a la informacin
existente y a las mejores suposiciones.
Su estructura permite analizar las alternativas, los eventos, las
probabilidades y los resultados.

DECISIONES BAJO RIESGO

CMO APLICAR UN RBOL DE DECISIN
1. Identifica el problema.
2. Limita los criterios de decisin(personajes,
operatividad, costos, entre otros).
3. Identifica la importancia de los criterios.En
esta etapa es necesario que analices cules son los
criterios con mayor importancia, de esta forma,
sabrs a qu darle peso en el anlisis.
4. Desarrolla las alternativas.Realiza una lluvia
de ideas e identifica cualquier alternativa que se
basa en el nmero 2.
5. Analiza cada alternativa.Verifica fortalezas y
debilidades de acuerdo a la importancia de criterios,

DECISIONES BAJO RIESGO

CMO APLICAR UN RBOL DE DECISIN
6. Estructralo. Es momento de trasladarlo al rbol de decisiones.
7. Selecciona una alternativa. Analiza cul es la opcin ms conveniente de
acuerdo al rbol de decisiones, siempre toma en cuenta el punto 3.
8. Implementa la alternativa. Recuerda, realizar un anlisis es muy distinto a
implementar soluciones, cuida que se siga paso a paso cada detalle, una
pequea falla podra dar resultados no deseados.
9. Evala la efectividad de la decisin. Siempre es bueno saber qu se hizo
bien y qu se hizo mal, analiza con tu equipo cada paso en la evaluacin de
alternativas, esto ayudar a mejorar tomas de decisiones a futuro.

DECISIONES BAJO RIESGO

ARBOL DE DECISION
Los rboles de decisin son modelos de prediccin que se utilizan
para organizar grficamente la informacin sobre las opciones
posibles, las consecuencias y el valor final. Se utilizan
en informtica para calcular las probabilidades y la extraccin de
datos.
Los rboles de decisin se utilizan para decidir entre diversos cursos
de accin. Crean una representacin visual de los variados riesgos,
las recompensas y los valores potenciales de cada opcin.

DECISIONES BAJO RIESGO

ARBOL DE DECISION
Entre las facilidades de utilizar un rbol de decisiones podemos
encontrar que nos permite plantear claramente el problema de tal
manera que todas las opciones sean analizadas, hacer un anlisis
rpido de todas las consecuencias de las posibles decisiones, ya
que utiliza un esquema que cuantifica el costo de los resultados y
las probabilidades de que los diferentes resultados aparezcan, nos
ayuda a tomar decisiones adecuadamente.

DECISIONES BAJO RIESGO

ELABORACIN DEL RBOL DE DECISIN
Daremos inicio a la construccin del rbol de Decisin escribiendo
en la parte superior, a modo de ttulo, la decisin o el problema
que necesitar la toma de decisiones.
Desde el lado izquierdo hacia el derecho se dibujarn lneas que
parten desde un mismo origen que representarn las posibles
decisiones a tomar.
Para su construccin es necesario considerar las distintas
alternativas o cursos de accin y los posibles eventos asociados a
cada curso de accin.

DECISIONES BAJO RIESGO

ELABORACIN DEL RBOL DE DECISIN
Dentro de un rbol de Decisin un cuadrado significar un punto
de decisin, es decir, el punto desde el cual se fija un curso de
accin; y un O (circulo) que significar los posibles eventos
asociados al curso de esa accin.
Siguiendo el siguiente grfico comprenderemos la estructura del
rbol de Decisiones.

DECISIONES BAJO RIESGO

EVALUACIN DEL RBOL DE DECISIN
En este momento reconoceremos que opcin es la que tiene mayor
valor para la empresa, para ello se deber otorgar el valor econmico
de los posibles resultados. Luego debemos ver cada uno de los
crculos (los cuales representan puntos de incertidumbre) y estimar la
probabilidad de cada resultado.
Encontraremos que para cada decisin tendr diferentes
probabilidades en cada uno de sus resultados posteriores, por lo que
la sumatoria porcentual de estos resultados de cada decisin tendr
que ser 100% o 1 si se trata de fracciones, quien elabora el rbol de
Decisiones podr elegir cada uno segn le parezca conveniente.

DECISIONES BAJO RIESGO

EVALUACIN DEL RBOL DE DECISIN
En este momento ser de gran ayuda la informacin con la que
contemos pues ella nos facilitar el conocimiento de las
probabilidades de resultados, se pueden utilizar estimaciones basadas
eventos anteriores o alguna investigacin realizada.
Ejemplo:

DECISIONES BAJO RIESGO

CLCULO DE LOS
INCERTIDUMBRE

VALORES

DEL

RBOL Y

NODOS

DE

Despus de haber calculado las probabilidades y los valores de los

posibles resultados, procedemos a calcular el valor que nos ayudar a
tomar la decisin.
Comenzando de derecha a izquierda, se calcula cada uno de los
nodos de incertidumbre, primero multiplicaremos las probabilidades de
resultado con el valor esperado de cada resultado, cabe recalcar que
tambin puede haber resultados negativos.
Cada nodo de incertidumbre se calcular de acuerdo a la suma de los
resultados de cada una de las ramas de decisin, de la siguiente
manera.

DECISIONES BAJO RIESGO

CLCULO DE LOS
INCERTIDUMBRE

VALORES

DEL

RBOL Y

NODOS

DE

DECISIONES BAJO RIESGO

CLCULO DEL VALOR DE LOS NODOS DE DECISIN Y RESULTADOS
Al analizar los nodos de decisin, debemos considerar los costos que
implica cada decisin, por ejemplo en decisiones de inversin
consideraremos los costos que esta implica; el valor obtenido de cada
nodo de incertidumbre ser restado por el costo que implica cada
decisin de esta manera encontraremos el beneficio que se obtendr
de cada decisin. , por ejemplo el costo de la decisin A es 20.000 y el
costo de la decisin B es 5.000, por lo tanto.

DECISIONES BAJO RIESGO

APLICACIONES DE LA TCNICA DE RBOL DE DECISIONES
La tcnica del rbol de Decisiones puede ser aplicada en cualquier
problema de toma de decisiones, sin embargo se tiene un uso amplio
en la toma de decisiones de inversin, reinversin, polticas de crditos
y financiamiento a corto y largo plazo.
Entre los aportes que contribuyeron al desarrollo de esta tcnica se
encuentran la teora de los juegos y el de la informacin asimtrica;
pues la escasez de informacin puede reducir en gran escala la
capacidad predictiva y eficacia de la tcnica de rbol de Decisiones, y
consiguientemente dejar en desventaja al jugador en el momento de
llevar a cabo sus estrategias dentro del mercado.

DECISIONES BAJO RIESGO

Este es un video reflexivo
sobre la importancia de
Elaborar un proyecto de
vida durante la adolescencia,
Mediante la toma de decisiones
asertivas (eleccin de carrera y
prevencin de situaciones de
riesgo).

ido a los adolescentes, y aun cuando en este am

nos encontremos con una gamas de facetas de
odava no han dejado la adolescencia para deci
sa etapa de su vida, entrar a otra y enfrentarse
Karelis Molina

DECISIONES BAJO RIESGO

DECISIONES BAJO RIESGO

EJEMPLO PRCTICO
Un almacn tiene un stock de 700 electrodomsticos de varias
marcas de las cuales 150 son de la marca LG en buen estado,
300 son de DAEWO y el resto son de la marca SONY. De los
cuales el 80% de los electrodomsticos LG estn en buen
estado, el 75 % de DAEWO estn en buen estado, y el 90 % de
SONY estn en buen estado. Un cliente entra en la tienda a
comprar un electrodomstico y lo escoge al azar.

DECISIONES BAJO RIESGO

Determine:
a) Cual es la probabilidad de que el electrodomstico
seleccionado este defectuoso?
b) Cual es la probabilidad de que el cliente escoja un
electrodomstico de la marca SONY y que este defectuoso?
c) Cual es la probabilidad de que el cliente escoja un
electrodomstico de la marca DAEWO y que no este
defectuoso?
d) Cual es la probabilidad de que el cliente escoja un
electrodomstico de la marca SONY o DAEWO y que este
defectuoso?