Módulo I Contexto de Py de Inversión1

UNIVERSIDAD NACIONAL MAYOR DE SAN
MARCOS
Formulacin y Evaluacin de
Proyectos Empresariales
TEMA: CLASE INAUGURAL- ASPECTOS

GENERALES DE PROYECTOS
Econ. Miguel Cruz Labrn
Formulacin y Evaluacin Proyectos Empresariales
abril del 2015
OBJETIVOS
Conocer y utilizar las herramientas contemporneas para
identificar y formular un proyecto de inversin,
seleccionando la mejor alternativa base de la utilizacin
ptima y racional de los recursos..
Capacitar a los participantes en el proceso de
identificacin y formulacin de proyectos de inversin,
fundamentalmente privados.
Identificar y desarrollar los elementos metodolgicos que
contiene la formulacin de un proyecto de inversin.
Estimular a los participantes una vocacin empresarial
competitiva y de liderazgo..
METODOLOGIA
El curso se desarrollar a travs de exposiciones
tericas, dilogo y dinmica de grupo con
participacin activa, crtica y reflexiva de los
estudiantes, para cuyo efecto se requiere que el
participante revise por anticipado la bibliografa
que se seale, las clases tericas sern
complementadas con solucin de casos y
discusin de trabajo monogrfico, como forma
de aprovechar las experiencias y hacer de ste
esfuerzo personal un factor esencial de
aprendizaje
EVALUACIN
Primer Examen Parcial
Segundo Examen Parcial
Examen Final
Practicas, casos,trabajos
25%
25%
25%
25%
SUMILLA
El dictado del curso esta estructurado para facilitar al
estudiante el conocimiento de los aspectos
fundamentales de carcter conceptual del proceso de
inversin y de los elementos de todo proyecto, para lo
cual se desarrollaran 5 mdulos:
Identificacin de Proyectos,
Estudio de Mercado;
Estudio Tcnico;
Estudio Econmico y
Evaluacin de proyectos.
BIBLIOGRAFA BASICA
BELTRAN, ARLETTE y CUEVA HANNY
Evaluacin Privada de Proyectos , Universidad del Pacfico. Tercera Edicin2013-Editorial Pearson-UP.
BELTRAN, Arlette y CUEVA, Hanny. Ejercicios de Evaluacin Privada de
Proyectos Lima. Centro de Investigacin de la Universidad del
Pacfico.Apuntes de Estudio 26. Cuarta Edicin. 2011.
SAPAG CHAIN , Nassir
Proyectos de Inversin-Formulacin y Evaluacin Segunda Edicin. Ed.
Pearson-Prentice-Hall-2011.
SAPAG, Nassir , SAPAG, Reinaldo y SAPAG, Jos Manuel. Preparacin y
Evaluacin de Proyectos Mxico. Ed. Mc Graw Hill, Sexta Edicin.2014
THOMPSON ARTHUR / STRICKLAND A.J.
Administracin Estratgica-Teora y CasosEditorial Mc. GRAW HILL-15
Edicin-2008
DISCIPLINAS RELACIONADAS A PROYECTOS

MARKETING/ESTUDIO DE
MERCADO
PLANEAMIENTO
ESTRATEGICO
MATEMATICA
FINANCIERA
ESTADISTICA
CONTABILIDAD
ECONOMIA
Modelo
Modelo de
de Planeamiento
Planeamiento Estratgico
Estratgico
Realizar
Realizar
Anlisis
Anlisis
Externo
Externo
Desarrollar
Desarrollar
La
Lavisin
visinyy
Misin
Misin
Establecer
Establecer
Objetivos
Objetivos
De
Delargo
largo
Plazo
Plazo
Realizar
Realizar
Anlisis
Anlisis
Interno
Interno
Realimentacin
Generar,
Generar,
Evaluar,
Evaluar,
yy
Seleccionar
Seleccionar
Estrategias
Estrategias
yyproyectos
proyectos
Formulacin
Establecer
Establecer
Objetivos
Objetivos
Anuales,
Anuales,
proyectos
proyectosyy
Actividades
Actividades
(Plan
(Plan
Operativo)
Operativo)
Asignar
Asignar
Recursos
Recursos
(Presupuesto)
(Presupuesto)
Implementacin
Medir
Medir
yy
Evaluar
Evaluar
Resultados
Resultados
Evaluacin
Econ. Miguel Cruz Labrn
ARTICULACIN LARGO Y CORTO PLAZO
PLAN OPERATIVO
2014
PLAN ESTRATEGICO
2014-2018
LARGO PLAZO
Se priorizan los proyectos

a ejecutar en el horizonte
de planeamiento para alcanzar
la visin propuesta
PROY 1
PROY 2
PROY 3
PROY 4
PROY 5
PROY 6
PROY 7
PRESUPUESTO
ANUAL 2014
CORTO PLAZO
S/,.
S/,.
S/,.
S/,.
S/,.
S/,.
S/,.
2014
2014
2015
2016
2016
2017
2018
Asignar Recursos
Se definen objetivos
y metas a cumplir en el
ejercicio presupuestal
PROY 1 S/. 2014

PROY 2 S/. 2014
cuantificados, conjunta y
sistemtica de los gastos
a atender durante
el ao fiscal
PROY 1 S/. 2014
PROY 2 S/. 2014
QU ES UN PROYECTO?
INVERSIONES EN SALUD
La ministra de Salud, Econ. Midori de Habich,

inform que la poltica de inversiones de su sector
hasta el ao 2016 destinar S/. 8,400 millones para la
atencin prioritaria de 170 hospitales estratgicos de
nivel intermedio y de mbito provincial.
Con ello, indic, se busca acercar la atencin
especializada con los pobladores y descongestionar
los hospitales de tercer nivel, actualmente saturados
por la alta demanda.
Aadi que en el plan multianual del sector est
considerado tambin una inversin destacada en 23
hospitales regionales y once hospitales nacionales.
De Habich inform que la mayora de los 204
proyectos de inversin previstos para su sector sern
ejecutados mediante la modalidad tradicional a
cargo del Estado.
De forma complementaria, inform, algunos de esos
proyectos pueden ser puestos en marcha mediante
asociaciones pblico privadas (APP) y a travs de
mecanismos de obras por impuestos, a fin de
mejorar la eficacia de los mismos, garantizar el
mantenimiento de la infraestructura e incorporar
innovacin tecnolgica.
Definicin de Proyectos De acuerdo a

Nassir y Reinaldo Sapac Chain
(Preparacin
y
Evaluacin
de
Proyectos, 2008: Un proyecto no es ni
ms ni menos que la bsqueda de
una
solucin
inteligente
al
planteamiento de un problema
tendiente a resolver, entre tantas, una
necesidad humana.
Un proyecto es la bsqueda de respuestas

inteligentes para solucionar problemas
relacionados con necesidades humanas
Gabriel Baca Urbina- Evaluacin de Proyectos -2010
Definicin de Proyecto Ernesto

Fontaine, (Evaluacin Social de
Proyectos,
2009),
considera
la
formacin profesional para definir un
proyecto, as: Para un economista un
proyecto es la fuente de costos y
beneficios que ocurren en distintos
momentos del tiempo. El desafo que
enfrenta es identificar los costos y
beneficios atribuibles al proyecto
medirlos y valorarlos con el fin de
emitir un juicio sobre la conveniencia
de ejecutar ese proyecto.
Diagrama de flujo
Un proyecto, cualquiera sea su naturaleza, representa un
intercambio entre costos y beneficios.
BENEFICIOS
(Generacin de
productos)
ACTIVIDADES
Tiempo
COSTOS
(Uso de recursos)
La Preparacin y Evaluacin de Proyectos es un mtodo racional

y estructurado que permite cuantificar los beneficios y costos
que implica asignar recursos escasos y de uso optativo a una
determinada alternativa.
Preparacin y Evaluacin de Proyectos

Surge de la necesidad de recolectar
os
t
c
e
y
o
Pr
y analizar toda la informacin

necesaria para poder dar como
resultado una respuesta consistente
y confiable a la alternativa de realizar o no un
proyecto en un tiempo y lugar determinado.
LA CLAVE DEL CONCEPTO :

0
Beneficios esperados
1
2
Actividades (costos)
Beneficios actuales (costo)
Anlisis
Costo
Beneficio
Solucin que
satisface una
necesidad humana
Proyecto 1
Proyecto 2
El proceso de seleccionar la
solucin que resuelva de
manera eficiente, segura y
rentable esta necesidad,
constituye la Evaluacin de
Proyectos
DEFINICIN DE
PROYECTO
Un Proyecto es la
bsqueda de una
solucin inteligente
Proyecto 3
NECESIDAD
segura, eficiente y
OPORTUNIDADES
rentable al
Los proyectos generan
planteamiento de un
problema que tiende
bienes o servicios
a resolver una
necesarios y escasos
necesidad humana
Estos problemas a solucionar pueden ser de carcter muy

diverso, al igual que el tipo de organizacin o personas que
deseen resolverlos
Decisores :
Reemplazo de tecnologa
obsoleta
Abandono de una lnea de
productos
Aprovechar una
oportunidad
de negocio
Lanzar un nuevo producto
Ampliar el tamao de la
planta
Sustituir importaciones
Proveer
servicios,...
Formulacin
y Evaluacin
Proyectos Empresariales
Emprendedor
Inversionista
Gerente
Financista
Evaluador
Quin dinamiza la economa

de nuestro pas, la inversin
privada o la inversin pblica?
Entorno Econmico y
Proyectos
de Inversin
Trayectoria
Estilo de
Entorno
Poltico
Filosofia
Voluntad
Poltica
Fundamento
Jurdico
Ventajas
comparativas
Pot de R.Humanos
materiales y
financieros
desarrollo
Problemas
Centrales
( Nudos crticos)
Nudos crticos de
Inventario de necesida los prob.

des reales y manifies tas.
Ncleo crtico
Poltica
Planes
Progr.
Problema
Central
y
Lineamientos
Proy.
Sub prob.
Formulac.
Estrategias
y
Polticas
de accin
Mini prob.
sub prob.
Entorno
Socio-econ.
Proyecto
Social integr.
Trayectoria
tcnica
LAS GRANDES PREGUNTAS DE LA MACROECONOMA

CUL ES LA MEJOR MANERA
DE MEDIR EL CRECIMIENTO ECONMICO
,LA INFLACIN Y LA PRODUCTIVIDAD?
CMO AFECTANA ESTOS PARMETROS EL
DFICIT PRESUPUESTARIO Y ELCOMERCIAL?
DE QU FORMA LAS POLTICAS MONETARIA
Y FISCAL
CAMBIARN EL CURSO DEL ACTUAL CICLO
ECONMICO?
LA ACTUAL POLTICA CAMBIARIA ,CMO
PUEDE AFECTAR A MIS PRECIOS
Y COMPETITIVIDAD?
DOMINAR LAS HERRAMIENTAS

,LOS CONCEPTOS
Y LAS HABILDADES
DE LA MACROECONOMA
-LA ECUACION DEL PBI

-INFLACIN/ESTANFLACIN
-RECESIN/DESEMPLEO
-PRODUCTIVIDAD
-DFICITS PRESUPUESTARIO
-POLTICA FISCAL
-POLTICA MONETARIA
-POLTICA CAMBIARIA
-KEYNESIANOS VS. MONETARISTAS
LA ECONOMA ESTAR
EN RECESIN O EXPANSIN EN EL
HORIZONTE RELEVANTE DE PLANIFICACIN?
LOS TIPOS DE INTERS SUBIRAN O BAJARAN?
LA MONEDA SE EST DEBILITANDO O
REFORZANDO?
QU PELIGROS GEOPOLTICOS PUEDE
HABER:GUERRA ,TERRORISMO,
GRANDES AUMENTOS
DEL PRECIO DEL CRUDO?
PARA PREVER MEJOR LOS

MOVIMIENTOS DEL
CICLO ECONMICO
-EL CICLO ECONMICO

-EL HORIZONTE DE PLANEACIN
RELEVANTE
-INDICADORES ECONMICOS:
LA CURVA DE RENDIMIENTO
EL NDICE DE INDICADORES
LDERES
COTIZACIONES BURSTILES
-MODELOS DE PREVISIN
PARA UNA DETERMINADA

FASE DEL CICLO
ECONMICODEBER AUMENTAR
O DISMINUIR LA PRDUCCIN
Y LAS EXISTENCIAS?
CONTRATAR O DESPEDIR PERSONAL?
CAMBIAR EL MENSAJE COMERCIAL Y EL MIX
DE PRODUCTOS? SUBIR O BAJAR LOS
PRECIOS?
REALIZAR NUEVA AMPLIACIN
DE CAPITAL O RECORTAR?
ADQUIRIR O VENDER
ACTIVOS?
PARA MEJORAR EL CLCULO DE

CUNDO TOMAR DECISIONES
EMPRESARIALES SENSIBLES
AL CICLO ECONMICO
-INVERSIONES
-PRODUCCIN/CONTROL DE INVENTARIOS
-GESTIN DE LA CADENA
DE SUMINISTROS
-GESTIN DE RECURSOS
HUMANOS
-MARKETING,OBJETIVOS Y VENTAS
-FIJAR LOS PRECIOS EN LOS CICLOS
-FINANCIACIN/DESINVERSIONES
LOS CONCEPTOS CLAVES DE LA MACROECONOMA
Cunto va crecer el PBI en el

ao 2015?
6.5%-MMM MAYO 2014
6.0%-MMM AGOSTO 2014
4.8% -SEGURA ENERO 2015
4.2%-SEGURA 20 DE MARZO 2015
4.0%-SEGURA 6 DE ABRIL 2015
3.5% -BCP
IDENTIFICACION DE
OPORTUNIDADES DE NEGOCIO
La inversin privada se va a promover mas cuando el entorno sea
claro. No se va a tener que ser hacer promocin de la industria
peruana, si saben que hay justicia, seguridad, si las
municipalidades actan correctamente. Cuando la gente diga que
en el Per hay orden, seguridad, eso va servir de publicidad*
*Pedro Olaechea-Presidente de la SIN 2011-2112
RIESGO E INCERTIDUMBRE
El titular del Ministerio de Economa y

Finanzas (MEF), Alonso Segura,
anunci que el Per crecera 4.2% en
2015 y que la proyeccin se mantiene
con sesgo a la baja.
Estas declaraciones contrastan con las
de hace unos meses atrs, cuando
Alonso Segura proyect que el
crecimiento sera de 4.8% en lnea a lo
esperado por el Banco Central de
Reserva del Per (BCRP) en su reporte
de inflacin.
El ministro destac la importancia de
la inversin privada, pues, si se esta se
mantiene lenta en 2015, la economa
peruana crecera, incluso, menos del
4%.
20 MARZO DE 2015
RACIONALIDAD EN LAS EMPRESAS

La
racionalidad
econmica
constituye la base de la teora
econmica, y del funcionamiento
lgico de una empresa, en la cual el
empresario tiene como objetivo
maximizar las utilidades mediante
la mejor utilizacin de factores y
recursos productivos . Una
organizacin es racional si se
escogen los medios ms eficientes
para lograr los objetivos deseados .
Comit Ejecutivo de la Confiep 2015-2017: ALFONSO GARCA MIR,

Presidente electo de Confiep;los otros miembros que acompaarn a
Garca Mir (Comex Per) en el Comit Ejecutivo para los prximos
dos aos son: primer vicepresidente Gonzalo Prial (representante
de AFIN), segundo vicepresidente Carlos Enrique Camet (AGAP),
tesorero Carlos Cornejo de la Piedra (Alafarpe), pro-tesorero
Edmundo Beltrn (IPAI), y siete vocales.
INVERSIN PRIVADA 2005-2014
TODO ES CUESTION DE PERSPECTIVA

La oportunidad est donde usted la encuentra, no donde
ella lo encuentra a usted
Peter Drucker
Cuntos tringulos
hay en este dibujo ?
Qu figuras
observa en este
dibujo ?
Cuntos
rostros
hay en la
pintura
Qu
imagen
observa
en la
figura?
PERU: PIRAMIDE POBLACIONAL1990

85 a +
80 a 84
75 a 79
70 a 74
65 a 69
60 a 64
55 a 59
50 a 54
45 a 49
40 a 44
35 a 39
30 a 34
25 a 29
20 a 24
15 a 19
10 a 14
5a9
0a4
1600 1400 1200 1000
Hombres
Mujeres
800
600
Miles
Fuente: Compendio Estadstico Socio Demografico 1998-1999

Instituto Nacional de Estadstica e Informtica
400
200
200
400
600
800
Miles
1000 1200 1400 1600
PERU: PIRAMIDE POBLACIONAL2,000

85 a +
80 a 84
75 a 79
70 a 74
65 a 69
60 a 64
55 a 59
50 a 54
45 a 49
40 a 44
35 a 39
30 a 34
25 a 29
20 a 24
15 a 19
10 a 14
5a9
0a4
Hombres
Mujeres
1600 1400 1200 1000 800
600
400
200
Miles
Fuente:Compendio Estadstico Socio Demogrfico, 1998-1999 Pg. 54

Instituto Nacional de Estadstica e Informtica (INEI)
200
400
600
800 1000 1200 1400 1600
Miles
PERU: PIRAMIDE POBLACIONAL 2,010

80 a +
75 a 79
70 a 74
65 a 69
60 a 64
55 a 59
50 a 54
45 a 49
40 a 44
35 a 39
30 a 34
25 a 29
20 a 24
15 a 19
10 a 14
5a9
0a4
Hombres
Mujeres
1600 1400 1200 1000 800
600
400
200
Miles
Fuente: Compendio Estadstico Socio Demogrfico, 1998-1999 Pg. 54
200
400
600
800 1000 1200 1400 1600
Miles
PERU: PIRAMIDE DE POBLACION 2025

85 a +
80 a 84
75 a 79
70 a 74
65 a 69
60 a 64
55 a 59
50 a 54
45 a 49
40 a 44
35 a 39
30 a 34
25 a 29
20 a 24
15 a 19
10 a 14
5a9
0a4
Hombres
Mujeres
1600 1400 1200 1000 800
600
400
200
Miles
Fuente: Compendio Estadstico Socio Demogrfico, 1998-1999 Pg. 54
200
400
600
800 1000 1200 1400 1600
Miles
Emprendimiento
Cada vez que usted vea una empresa exitosa

alguna vez alguien tomo una decisin
arriesgada
Peter Drucker
Unos 23 millones de estadounidenses estar viajando al exterior

para el ao 2017,y gastando hasta US$79,500 millones de
dlares al ao*
*RENEE-MARIE STEPHANO
PRESIDENTA DE LA ASOCIACIN DE TURISMO MDICO DE ESTADOS UNIDOS
lo que cambi ayer tendr que cambiar maana

cambia todo cambia.. -Mercedes Sosa
Del 57%, el 75%, o nueve

millones de personas, pertenecen
a la nueva clase media. Son
trabajadores independientes que
viven en zonas perifricas de la
ciudad y que no necesariamente
tienen estudios superiores . En
tanto, precis que el 25% restante
pertenece a la clase media
tradicional, en la que encajan los
trabajadores dependientes que
tratan de imitar las costumbres de
los niveles socioeconmicos altos.
Rolando Arellano
ENTORNO ORGANIZACIONAL
GRUPOS DE INTERS
EXTERNO
MACROVARIABLES
ECOLGICO
C
O
S
L
A
I
COMP. DIRECTOS
S
.
O
P
T
M C
CO IRE
IND
ORGANIZACIN
CLIENTES
POLITICO
EC
O
CO
PO MP.
TE
NC
IA
NO
MI
CO
LE
S
PROVEEDORES
TECNOLGICO
ANALISIS FUNCIONAL
Se realiza para identificar fortalezas y debilidades
Comprende en anlisis del interior de la empresa
Puede considerar el anlisis por funciones:
rea de Operaciones
rea de Marketing
rea de Finanzas
rea de Personal
rea de Sistemas de Informacin
CADENA DE VALOR
ACTIVIDADES DE
APOYO
Investigacin y Desarrollo
Administracin de Recursos Humanos
Tecnologa
Desarrollo de Sistemas
LogsLogstica de Opera- tica de
Entrada ciones Salida
Formulacin
y Evaluacin Proyectos
Empresariales
ACTIVIDADES
PRIMARIAS
Marketing y
Ventas
Servicio
PERFIL DE UN PROYECTO DE INVERSION

EMPRESARIAL
I.-ANTECEDENTES
1.-Visin del Negocio
2.-Misin del negocio
3.-Determinacin de los objetivos del negocio
4.-Estructura organizacional
II.-IDENTIFICACION DE LA IDEA DE NEGOCIO
1. Diagnstico de la Situacin Actual
2. Definicin del Problema
3. Anlisis de Causas
4. Anlisis de Efectos
5. Elaborar un rbol de problema
III.-ESTUDIO DE MERCADO
1.-Anlisis de demanda
2.-Segmentacin del mercado
3.-Anlisis de la Oferta
4.-Anlisis del entorno empresarial
5.-Ventaja competitiva del negocio o empresa
6.-Balance Oferta-Demanda
7.-Anlisis de la competencia
8.-Estrategias de mercadeo
IV.-ESTUDIO TECNICO DE LA PRODUCCION

1.-Calculo de Tamao de planta
2.-Diseo del producto
3.-Proceso productivo
4.-Calculo de materiales
5.-Localizacin de planta
6.-Distribucin del espacio en el rea de trabajo
7.-Determinacin de herramientas, maquinarias y equipos
8.-Organizacin de las personas en el proceso productivo
V.- ESTUDIO ECONMICO
1.-Proyeccin de ventas
2.-Calculo de inversin
3.-Calculo depreciaciones
4.-Costo de financiamiento
5.-Calculo capital de trabajo
6.-Calculo de costos unitarios
7.-Margen de contribucin y Punto de equilibrio
8.-Determinacin del precio de ventas
9.-Elaboracin Flujo de caja econmico
VI.-EVALUACIN
1.-Evaluacin econmica
2.-Evaluacin financiera
3.-Determinacin de criterios de evaluacin empresarial:VAN,
TIR, Periodo de recuperacin de capital, relacin
Beneficio/Costo,etc
4.-Anlisis de sensibilidad.
PERFIL DE UN PROYECTO DE INVERSION

PUBLICA
I: ASPECTOS GENERALES
1. Nombre del Proyecto
2. Unidad Formuladora y Unidad Ejecutora
3. Participacin de las Entidades
Involucradas y los Beneficiarios
II: IDENTIFICACIN
1. Diagnstico de la Situacin Actual
2. Definicin del Problema
3. Anlisis de Causas
4. Anlisis de Efectos
5. Elaborar un rbol de problema
6. Objetivo del Proyecto
7. Anlisis de Medios del Proyecto
8. Anlisis de Fines del Proyecto
9. Elaborar un rbol de Proyecto
10. Alternativas de Solucin
III.- FORMULACIN
1. Horizonte de Evaluacin
2. Anlisis de Demanda
3. Anlisis de Oferta
4. Balance Oferta-Demanda
5. Cronograma de Acciones
6. Costos con Proyecto a Precios de Mercado
7. Costos Incrementales a Precios de Mercado
8. Flujo de Costos Incrementales a Precios de Mercado
IV: EVALUACIN
1. Flujo de Ingresos
2. Evaluacin Econmica a Precios de Mercado
3. Costos a Precios Sociales
4. Flujo de Costos a Precios Sociales
5. Evaluacin Social
6. Anlisis de Sensibilidad
7. Seleccin de la Mejor Alternativa de Solucin
8. Anlisis de Sostenibilidad
9. Anlisis de Impacto Ambiental
10. Marco Lgico
11.Conclusiones
TIPOS DE PROYECTOS
TIPOS DE PROYECTO DE
INVERSION
Segn su categora del
proyecto:
Productivos
Infraestructur
a
Sociales
Agrcolas, pecuarias, Frutcolas,

pesqueros, financieros
Energa, carreteras, puentes, puertos, Clnicas, hoteles
etc.
Salud, Educacin, Vivienda, Saneamiento ,

Esparcimiento, Capacitacin .
Nacional
Segn el AMBITO GEOGRAFICO :Regional
Local
APP DINAMIZARAN ECONOMIA 2015-2016

El director ejecutivo de ProInversin, Carlos Herrera
Perret, record que entre los grandes proyectos estn: la
Lnea 2 del Metro de Lima y Callao (US$ 5.900 millones),
el Gasoducto Sur Peruano (US$ 4.300 millones), el
Aeropuerto Internacional de Chinchero (US$ 634
millones), la Lnea de Transmisin Moyobamba Iquitos
(US$ 589 millones) y la Tercera Fase de Chavimochic
(US$ 677 millones).
Entre los proyectos en cartera para el 2015 y 2016 estn la
implementacin de redes regionales de transporte de fibra
ptica de alta capacidad y la red de acceso (microondas)
que favorecer una ms rpida transmisin de datos en el
interior del pas, siendo las cuatro primeras regiones
Lambayeque, Huancavelica, Apurmac y Ayacucho a
adjudicarse el 5 de marzo; la transferencia de tres bloques
de la banda 698 806 MHz, para comunicaciones 4G; y
una Planta Trmica en Quillabamba de 200 MW, que
funcionar con gas. Tambin las lneas de transmisin que
fortalecern el sistema interconectado; la subasta para la
compra de energa (1.200 MW) a ser producida por nuevas
centrales hidroelctricas, entre otras.
TIPOS DE PROYECTO DE
INVERSION
Segn su UTILIZACION :
Proyectos que producen artculos o
mercancias. B. Consumo Final, B Intermedio y
De
Bienes de capital.
bienes
Proyectos cuyo producto final es un servicio,
De
ya sea pblico o privado. Se agrupan en
Servicios
servicios de infraestructura econmica, de
infraestructura social y de otros
De
Investigacin
Proyectos cuyo producto no es bien, ni un servicio, sino

conocimientos. Py pueden ser de inv. terica,
experimental y aplicada.
TIPOLOGIA DE LOS PROYECTOS DE INVERSION
SEGN SU FINALIDAD DEL ESTUDIO
SEGN EL OBJETO DE LA
INVERSION
Rentabilidad del Py.
Creacin de nuevo negocio
Rentabilidad del Inv.
Proyecto de modernizacin
Capacidad de Pago
Outsourcing
Internalizacin
SEGN SU FINANCIAMIENTO
Endeudamiento
Recursos Propios
Leasing,Mixto,etc
Reemplazo
Ampliacin
ANLISIS FODA DE SIDERPER
FORTALEZAS
DEBILIDADES
F1.Buena imagen corporativa.
D1.Escasa disponibilidad de planta
F2.Posicionamiento en la industria siderrgica D2.Bajo valor agregado de productos
F3.Equipamiento nico en el pas
F4.Pertenecer en el grupo Gerdau
AMENAZAS
(
A1.Proyecciones del crecimiento de la economa
nacional y mundial (corto plazo)
A2.Nuevas inversiones de Acero Arequipa
A3.Volatilidad de las cotizaciones internacionales
de acero
A4. Incertidumbre sobre precios de insumos
(Pellets)
A5.Mayores importaciones de acero.
A6.Productos innovadores de competencia
OPORTUNIDADES
O1. Incremento de sectores de la actividad
econmica (construccin, minera y manufactura)
O2.Dficit de viviendas
O3. Anuncio de principales productores de hierro
de aumento de precios del acero
FORTALEZAS
DEBILIDADES
F1.Buena imagen corporativa.
D1.Escasa disponibilidad de planta
F2.Posicionamiento en la industria siderrgica D2.Bajo valor agregado de productos
ANLISIS FODA Y DETERMINACIN DEF3.Equipamiento nico en el pas
OBJETIVOS ESTRATGICOS DE SIDERPER F4.Pertenecer en el grupo Gerdau
AMENAZAS
(F1,F2;A1,A2)
(D2;A1,A6)
A1.Proyecciones del crecimiento de la economa Obj1
Obj3:
nacional y mundial (corto plazo)
Mantener el liderazgo y posicionamiento de laDesarrollar nuevos
A2.Nuevas inversiones de Acero Arequipa
empresa en la industria siderrgica.
produccin)
A3.Volatilidad de las cotizaciones internacionales
de acero
(F3,F4;A3,A4,A5)
A4. Incertidumbre sobre precios de insumos Obj2: Mejorar productividad de empresa
(Pellets)
A5.Mayores importaciones de acero.
A6.Productos innovadores de competencia
OPORTUNIDADES
O1. Incremento de sectores de la actividad
econmica (construccin, minera y manufactura)
O2.Dficit de viviendas
O3. Anuncio de principales productores de hierro
de aumento de precios del acero
productos
(diversificar
(D1;O1,O2,O3)
Obj 4 :
Ampliacin de capacidad de produccin en %
CICLO DEL PROYECTO
Ciclo del Proyecto
Un proyecto tiene una etapa de anlisis de preinversin o

formulacin de proyecto de inversin, una etapa de
administracin del proyecto, la operacin de una nueva
unidad productiva y una etapa de desinversin. Esto
genera un ciclo de vida del proyecto
Pre inversin
DESINVERSIO
N
OPERACION
Idea
Abandono
Perfil
Ejecucin
y
validacin
Evaluacin
Prefactibilidad
INVERSIO
N
Ingeniera
Ejecucin del
Financiamiento
Desarrollo
factibilidad
Estudio
que comienza con la generacin de la idea. Esta surge

como consecuencia de necesidades insatisfechas u
oportunidades por aprovechar se concretiza a travs de un
esfuerzo interno
Ciclo del Proyecto
IDEA
IDEA DE NEGOCIO
UNA IDEA DE NEGOCIO ES UNA
DESCRIPCIN CORTA Y PRECISA DE
LO QUE SER TU NEGOCIO, POR LO
QUE ES NECESARIO TENER UNA IDEA
CLARA SOBRE LO QUE DESEAS
LLEVAR A CABO
REQUISITOS PARA UNA IDEA DE

NEGOCIOS EXITOSA:
1.-CUBRIR LAS NECESIDADES DE LOS
CLIENTES, BRINDANDOLES LO QUE
DESEAN O NECESITEN.
2.-CUBRIR TUS EXPECTATIVAS DE
UTILIDAD DEL NEGOCIO
IDEAS DE NEGOCIOS
NEGOCIO DE COMIDA RPIDA

AGENCIA DE VIAJES POR INTERNET
AGENCIA DE ECOTURISMO
AGENCIA DE TURISMO EDUCATIVO REGIONAL
NEGOCIO DECRACIN DE INTERIORES
VENTA DE PRODUCTOS DE JARDINERA
ECOLGICA
NEGOCIO DE ENVASES Y EMPAQUES
PRODUCCIN DE ACEITE ESENCIAL DE LIMON
De donde obtienen sus ideas los emprendedores?
De manera aleatoria e
imprevista: suerte
Nuevas tecnologas
Bsqueda sistemtica de
oportunidades
Rplica o modificacin de una

idea conocida en un empleo
anterior
Amar Bhide (1994), How entrepreneurs craft strategies that work - HBR
En EEUU
Mortalidad en pequeas
empresas
(Experiencia en USA)
1 ao
5 ao
50%
Mortalidad
100
50
90%
5
Operan
De acuerdo con la Agencia Federal para el Desarrollo de la Pequea

Empresa
[ U.S. Small Business Administration], ms del 50% de las empresas
pequeas fracasan en el primer ao y el 95% en el transcurso de los
primeros cinco
FORMULACIN Y EVALUACIN DE PROYECTOS EMPRESARIALES

PRCTICA PARA ELABORAR UNA IDEA DE NEGOCIOS
LLUVIA DE IDEAS
En el Per
El 85% de las
MYPE desaparecen
antes de cumplir los
2
aos
de
operaciones.
El 66% de las
MYPE desaparecen
antes del primer
ao
de
operaciones.
El siguiente paso es el Estudio a nivel de perfil, que es un

estudio a nivel preliminar y de un costo bastante menor
que el estudio posterior, por lo que se hace muy
importante.
Ciclo del Proyecto
1.Idea
Informacin existente
Juicio comn
Experiencia
Es un anlisis en el cual se realiza la

primera aproximacin de llevar a cabo
la idea. Se estudian solamente
variables relevantes y generalmente
lo realiza un equipo de pocas personas
y no multidisciplinario. En general,
dura aproximadamente un mes
2.-Perfil
Anlisis preliminar
Realizado por expertos
Muy importante debido al alto costo
del siguiente estudio
Disminuye el riesgo de anlisis de
proyectos no rentables
Estudio rpido, de carcter general
Se determina si continuar con el
estudio del proyecto o abandonarlo
Luego se realiza el Estudio de prefactibilidad, donde s e

hace un estudio ms acabado de las variables que influyen
en el proyecto y que permitan fortalecer la conveniencia
de ste
Ciclo del Proyecto

3.-Pre-factibilidad
Se determina la demanda con un

grado de exactitud del 85 al 90 %, se
analiza las tecnologas existentes, los
costos, la legislacin y su impacto en el
proyecto. Se basa principalmente en
informacin de fuentes secundarias para
definir, con cierta aproximacin, las
variables principales referidas al
mercado, a las alternativas tcnicas de
produccin y a la capacidad financiera de
los inversionistas. Generalmente es un
equipo multidisciplinario y el estudio dura
aproximadamente 4 a 6 meses.
En este estudio, una de las herramientas ms importantes es el

flujo de caja, en donde se reune la informacin econmica y
permite estimar la rentabilidad del proyecto, el tiempo en que se
recuperar la inversin y los costos asociados en forma
integrada
0
I. Ingresos (+)
II. Egresos de Operacin ( - )
2.1 Costos de Produccin
2.2 Gastos
Administrativos
2.3 Gastos de Venta
2.5 Impuestos (Utilidad de
operac)
X
III Costos de Inversin ( - ) X
3.1 Activo Fijo
X
3.2 Activo Diferido
-I
3.3 Capital de Trabajo
FLUJO DE CAJA ECONOMICO X
Prstamo ( - )
Intereses ( - )
Amortizacin
( - )Empresariales
Formulacin
y Evaluacin Proyectos
- AP
4.-Factibilidad
Otro de los pasos del Ciclo del Proyecto es el estudio de
Factibilidad, donde se plasman todos los detalles para la ejecucin
del proyecto. Se minimiza el error de datos y cifras econmicas a
un 5%. El costo de este estudio es bastante elevado por lo que se
etapa de lase
evaluacin
se o no
debe determinar con anterioridad siEsta
el proyecto
realizar
elabora sobre la base de
antecedentes precisos obtenidos
principalmente de fuentes
primarias de informacin.
Se llega al nivel de diseo de
ingenieria bsica, ubicacin
especfica de mquinas, perfiles
de personal, etc.
Constituye el paso final del estudio

preinversional, por esto, es necesario
optimizar todos los aspectos que
dependen de una decisin de tipo
econmica (se comienza a invertir)
Adems comienzan a realizarse las inversiones

importantes, generalmente, que poseen rdenes de
compra o tiempos de instalacin extensos
Factibilidad
El anlisis de la factibilidad de un
proyecto implica el desarrollo de
alternativa identificada a nivel de
prefactibilidad, cuyo anlisis es de
profundidad se sustenta esencialmente
en base a fuentes primarias de
informacin. Su objeto es evidenciar la
mejor alternativa del proyecto. Este tipo
de estudio se justifica cuando la
complejidad del proyecto que se evala
lo amerita, lo que implica que el costo de
obtener la informacin y desarrollar los
estudios en forma exhaustiva es menor
que la precisin que se gana en la toma
de decisin respecto al proyecto.
proyecto
Principio de economicidad en el
proceso de toma de decisiones
LOS NIVELES DE LA PRE INVERSION
riesgo
riesgo
A mayor
inversin,
mayor riesgo
La asignacin de recursos financieros

debe responder a la calidad y celeridad
que se requiere para la obtencin de la
viabilidad de sus estudios de preinversin.
tamao
tamao
PIP $
riesgo
riesgo
A mayor calidad
de informacin,
menor riesgo
perfil
perfil
prefact
prefact
nivel
nivel
fact preinv
preinv
costo
costo $$
A mayor nivel
de preinversin,
mayor costo y
calidad de info
perfil
perfil
prefact
prefact
fact
calidad
calidad de
de informacin
informacin
nivel
preinv
5.-Ingeniera
Luego de la Ingeniera de Detalle (e incluso, en ocasiones,
durante la realizacin de sta), se procede a la etapa de
Ejecucin del Proyecto
Ingeniera de Detalle
Planificacin
Desarrollo
PERT
6.-Ejecucin
Se asumen los riesgos del

proyecto, inicio de
operaciones ,validacin de
estimaciones
7.-Administracin y
Operacin
Una vez que la ejecucin del proyecto es realizada
se comienza con los procedimientos que permitirn
lograr los objetivos que se pretenden alcanzar con
ste. De esta forma la etapa de Administracin y
Operacin del proyecto permite llevar a cabo el
Business
Ejecucin de planes
de marketing.
Contratacin gerente y
personal, etc.
8.-Abandono
Se procede a la paralizacin del proyecto, la venta
de los activos y la relocalizacin de los recursos
Traspaso de activos
Ingeniera
Administracin y Finanzas
Cierre y Trmino
Outplacement (DESVINCULACIN)
9.-Evaluacin Ex-Post
Antes de cerrar el ciclo se realiza un anlisis retrospectivo
llamado Evaluacin Ex Post esto genera experiencia en
proyectos futuros, mejora el desempeo de los ejecutivos,
retroalimentacin y nuevos proyectos.
FASES DE UN PROYECTO
OBJETIVOS DE LOS ESTUDIOS DE

PRE INVERSION
a ) Evaluar la Factibilidad de una inversin.

b ) Interesar a posibles inversionistas
c ) Obtencin de prstamos
d ) Obtencin de beneficios fiscales
FASES DE UN PROYECTO
Un proyecto tiene una etapa de anlisis de preinversin o
formulacin de proyecto de inversin, una etapa de
administracin del proyecto, la operacin de una nueva
unidad productiva y una etapa de desinversin.
DIAGNOSTICO
ESQUEMA DEL DISEO DE UN PROYECTO
ESTUDIO
MERCADO
INDIC.
RENTAB.
MERCADO
IDENTIF.
NEGOCIO
ECONOMICO
ESTRAT.
COMPETI
TIVA
FINANCIERO
ESTUDIO
TECNICO
FORMULACION
Desafio
FLUJO
DE
CAJA
DECISION
DE
INVERSION
RIESGO. DEL
PROYECTO
EVALUACION
Es identificar los costos y beneficios atribuibles al

proyecto, y medirlos con el fin de emitir un juicio sobre
la conveniencia de ejecutar el proyecto.
DESARROLLO DE UN PROYECTO
Qu est
ocurriendo en la
zona
?
A
quines
afecta?
Por qu estn
ocurriendo estos
problemas ?
Exactamente dnde
ocurre ste
problema ?
A quines afecta
este problema de
manera especifica?
Cmo
soluciono este
Qu pretendo
problema
? este
lograr
con
proyecto?
Cules son mis
metas?
DIAGNOSTICO
Qu
alternativas se
tiene para
solucionarlas?
Qu informacin
necesito para
poder analizar las
alternativas?
PROBLEMA
Cules son las
causas?
Cul es la relacin
entre estas causas?
Qu efectos genera
estos problemas?
PROYECTO
Cules son los
medios para
alcanzar las metas?
Qu condiciones se
deben dar para
alcanzar las metas?
PROYECTO
PROBLEMA
DIAGNOSTICO
Naturaleza de los problemas*

Existe algn
problema?
Inteligencia
Cules son las

Alternativas?
Diseo
Cul seleccionar?
Eleccin
Trabaja la
alternativa
seleccionada?
Implantacin
*Simon H.A.
CAUSAS DIRECTAS
Mtodos
Materiales
No existe
procedimientos
definidos
Problemas
en control
de insumos
Falta de
Sistemas de
Informacin
Capacidad
insuficiente
Formacin
insuficiente
Obsolescencia
de equipos
Mquinas
Limitada
Capacidad
de Planta
Personal desmotivado
Hombres
CAUSAS INDIRECTAS
Demora en
provisin de
insumos
EL ARBOL DE PROBLEMAS
Se debe formular el problema central de modo que sea lo

suficientemente concreto para facilitar la bsqueda de
soluciones, pero tambin lo suficientemente amplio que
permita contar con una gama de alternativas de solucin,
en lugar de una solucin nica.
Uno de los errores ms comunes en la especificacin del
problema consiste en expresarlo como la negacin o falta
de algo. En vez de ello, el problema debe plantearse de tal
forma que permita encontrar diferentes posibilidades de
solucin.
Ejemplos mal formulados
No existe un generador local de energa elctrica.
Faltan maquinarias con mayor capacidad de produccin.
Ejemplos correctamente formulados
Limitada provisin de energa elctrica durante el da.
Limitada capacidad de planta.
Los ejemplos del primer cuadro conducen de

antemano hacia una nica solucin: construir un
generador de energa elctrica o implementar
programas de educacin inicial. En cambio, los
ejemplos del segundo cuadro permiten una
amplia gama de posibilidades de solucin, como
tercerizar produccin, ampliar turnos,etc.
Luego de haber sido definido el problema central
motivo del proyecto, se debe determinar tanto las
causas que lo generan como los efectos
negativos que este produce para luego
interrelacionar de una manera grfica a estos tres
componentes.
Una tcnica adecuada para determinar las causas y

efectos, una vez definido el problema central, es la
lluvia de ideas. Esta tcnica consiste en hacer un
listado de todas las posibles causas y efectos del
problema que surjan luego de haber realizado un
diagnstico sobre la situacin que se quiere ayudar
a resolver. Luego de ello, se proceder a depurar
esta lista inicial para finalmente organizar y
jerarquizar cada uno de sus componentes bajo una
interrelacin causa-efecto. En esta parte del
trabajo se debe contar con el apoyo de literatura y
estadsticas, as como un diagnstico del problema
y la experiencia de proyectistas o expertos en el
tema.
Como se puede observar, cada componente del rbol

de problemas tiene su respectivo correlato en la
columna de jerarqua de objetivos del marco
lgico. De este modo, el propsito u objetivo
general del proyecto ser aquel que pretende dar
solucin al problema central identificado en el
rbol de problemas; los objetivos especficos o
resultados son los cambios esperados que el
proyecto se propone alcanzar para garantizar el logro
del propsito a travs del control de las causas que
generan el problema; y, finalmente, el fin u objetivo
de desarrollo ser aquel al que se pretende
contribuir con la intervencin del proyecto, de modo
tal que se reviertan los efectos negativos
identificados en el rbol de problemas.
EL ARBOL DE PROBLEMAS Y LA JERARQUIA

DE OBJETIVOS
REVISAR
CONCEPTOS INTRODUCTORIOS.CAP. 1 *
COMPORTAMIENTO DEL MERCADO: MARCO ECONMICO Y
PREDICTIVO.CAP. 2 *
CONCEPTOS BSICOS DE MATEMATICA FINANCIERA.CAP.1**

CONCEPTOS BSICOS DE ESTADSTICA.CAP.2**
CONCEPTOS BSICOS DE CONTABILIDAD.CAP.4**
*PROYECTOS DE INVERSION-FORMULACION Y EVALUACION-SAPAG, NASSIR-EDIT. PEARSONPRENTICE HALL-2007

** EVALUACIN PRIVADA DE PROYECTOS-BELTRAN ,ARLETTE/CUEVA ,HANNY-UNIVERSIDAD DEL
PACIFICO 2010.

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Fuente: Compendio Estadstico Socio Demografico 1998-1999

Formulacin y Evaluacin Proyectos Empresariales

1000 1200 1400 1600

PERU: PIRAMIDE POBLACIONAL2,000

1600 1400 1200 1000 800

Fuente:Compendio Estadstico Socio Demogrfico, 1998-1999 Pg. 54

Formulacin y Evaluacin Proyectos Empresariales

800 1000 1200 1400 1600

PERU: PIRAMIDE POBLACIONAL 2,010

1600 1400 1200 1000 800

Formulacin y Evaluacin Proyectos Empresariales

800 1000 1200 1400 1600

PERU: PIRAMIDE DE POBLACION 2025