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NIC 36 Desvalorizacin de activos

aprender, aprender y nunca practicar es como arar, arar y nunca

sembrar
Donald Trump

Flujograma de aplicacin de NIC 36 Impairment related to

fixed assets
Step 1 : Dividir la entidad en Unidades Generadoras de Efectivo

Step 2 : Identificacin del valor en libros de los activos de las UGE

Step 3 : Evaluar los indicios de desvalorizacin

Step 4 : Estimacin del flujo de efectivo antes de impuestos de

la UGE bajo revisin

Step 5 : Identificacin de una apropiada tasa de descuento y

descontar los flujos

Step 6 : Comparar el valor en libros con el Valor En Uso y

reconocer la prdida por desvalorizacin

En principio un activo est desvalorizado cuando una entidad no est en condiciones de

recuperar el valor en libros de sus activos, al menos utilizndolos o vendindolos.

El propsito es que el valor en libros de los activos no debe ser mayor que su Importe
Recuperable.

Valor razonable menos costos para la venta significa esencialmente que el activo podra
ser vendido, habindose deducido los costos de disposicin.

El valor en uso se define en trminos de flujos de efectivo descontados, como el valor

presente de los flujos de efectivo que se esperan obtener del uso del activo o de su
eventual venta al termino de su vida til.

Valor en
libros

Se compara
con

Importe
recuperable

El mayor de

Valor
Razonable menos
costos para la venta

Valor
en uso

Caso integral de NIC 36 modelo aplicable a cualquier

entidad
La compaa minera EROS posee tres unidades mineras ubicadas en Ica, Arequipa y Tacna.
Como parte de su proceso de cierre de estados financieros est obligada a realizar la
implementacin de la NIC 36.
Durante el ao 2009, a diferencia de los precios de los metales preciosos, los metales no
preciosos como el cobre , el zinc y el plomo han visto disminuir su cotizacin en el mercado
internacional. De acuerdo con los analistas internacionales no se prev una recuperacin
importante en el mediano plazo.
EROS cuenta con un sistema contable integrado a mdulos operativos, uno de los mdulos
es el de Activo Fijo. Cada unidad minera tiene su departamento de contabilidad, aunque
poseen autonoma en el registro de las operaciones que ataen a cada unidad; las polticas
contables son dictadas en las oficinas administrativas ubicadas en Lima.
La gerencia requiere de los estados financieros individuales de cada unidad minera para
evaluar su desempeo financiero, adems mediante este anlisis se toman decisiones de
asignacin de recursos a cada unidad.
La unidad minera de Ica produce principalmente Cobre, la de Arequipa Zinc y la de Tacna
Plomo.

Balance general de EROS:

Activos

USD(000)

Activo corriente
Efectivo y equivalente de efectivo
Cuentas por cobrar comerciales, neto
Cuentas por cobrar diversas

Pasivo y patrimonio neto

USD(000)

Pasivo corriente
341,892
44,630
8,049

Cuentas por pagar comerciales

23,710

Porcin corriente de otras cuentas por pagar

42,862

Cuentas por pagar a subsidiarias

15,049
96,167

Gastos pagados por anticipado

25,504

Porcin corriente de deuda a largo plazo

Existencias

35,979

Total pasivo corriente

177,788

Deuda a largo plazo

284,102

Total pasivo

461,890

Total activo corriente

Prstamo a subsidiarias a largo plazo

Inversiones en acciones

456,054

6,379
1,056,699

Patrimonio neto
Capital social

Inmuebles, maquinaria y equipo, neto

159,181

Acciones de inversin

Costos de desarrollo, neto

103,054

Capital adicional

Activo diferido por impuesto a la renta

228,624

Reserva legal

Otros activos
Total activo no corriente
Total activo

1,295
1,555,232
2,011,286

Otras reservas
Utilidades acumuladas

750,540
2,019
225,978
53,007
269
517,583

Total patrimonio

1,549,396

Total pasivo y patrimonio

2,011,286

La compaa minera EROS posee tres unidades mineras ubicadas en Ica, Arequipa y Tacna.
Como parte de su proceso de cierre de estados financieros est obligada a realizar la
implementacin de la NIC 36.
A continuacin se detallan los activos por cada unidad minera
Cifras en USD(000)
Costo
Depreciacin acumulada
Valor en libros

Ica

Arequipa

Tacna

Lima

Total

150,000

220,000

280,000

87,543

737,543

(100,000)

(190,000)

(250,000)

(68,362)

(578,362)

50,000

60,000

30,000

19,181

159,181

Paso 1:Identificacin de Unidades Generadoras de Efectivo

La NIC 36 define a la UGE como la agrupacin mnima de activos (dentro de una entidad) que es
capaz de generar flujos de efectivo de manera independiente de otros activos.
Asunto de control interno: los sistemas de control de activo fijo deben estar preparados para
emitir reportes de activos por cada UGE.
Casos de aplicacin:
1. El Hotel Mela Lima genera ingresos principalmente del servicio de hospedaje a sus
huspedes y de la venta de alimentos (bebidas y comidas) en su restaurante el Tambo. Se
puede considerar que los activos que se utilizan en el servicio de hospedaje forman una
UGE.
2. Una empresa de transportes posee 3 mnibus y consigue la licitacin de 3 rutas otorgado por
el gobierno municipal. Se sabe que una de ellas funciona a prdida, sin embargo no puede
suspender el servicio porque la condicin de la licitacin otorgada es que se operen las 3
rutas de manera simultnea. En este escenario, cada mnibus es una UGE?
3. En base a la informacin de EROS precise si una unidad minera se constituye en una UGE.
Las oficinas administrativas de Lima (headquarter) forma parte de una UGE.

4. Una tienda por departamentos posee 20 tiendas a nivel nacional (por ejemplo Saga y Ripley)
. Cmo se identifica la UGE en este caso.
5. Un cadena de comida rpida posee 30 tiendas a nivel nacional. Cmo se identifica la UGE
en este caso.

Distribucin de los activos corporativos:

Ica
Costo

Arequipa

Tacna

Lima

Total

150,000

220,000

280,000

87,543

737,543

(100,000)

(190,000)

(250,000)

(68,362)

(578,362)

Valor en libros

50,000

60,000

30,000

19,181

159,181

Vida til remanente

8 aos

4 aos

10 aos

36%

18%

46%

6,905

3,453

8,823

19,181

56,905

63,453

38,823

159,181

Depreciacin acumulada

Peso asignado segn vida til

Distribucin de activo corporativo
Valor en libros luego de distribucin

Activos corporativos:
Son activos que contribuyen a la generacin de flujos de efectivo de mas de una UGE

Paso 2:Identificacin de Indicios de Desvalorizacin

Cuando es necesaria una prueba de desvalorizacin?
La NIC 36 estableci los indicios de desvalorizacin, esta es la primera evaluacin que
debe realizarse. Pasada esta prueba se continua con los clculos numricos.
La prueba de desvalorizacin de los activos fijos debe realizarse a la fecha del balance
cuando existan indicios de desvalorizacin.

Indicios Externos
- Declinacin importante del valor de mercado de los activos
- Cambios adversos que han tenido lugar durante el periodo o que
tendrn lugar en el futuro cercano, en la tecnologa, en el mercado
en lo econmico o en el ambiente legal en el cual opera la entidad.
- Un incremento en las tasas de inters de mercado que afectan a
la tasa de descuento utilizada en la determinacin del valor en uso
y en consecuencia disminuye el valor recuperable del activo
- El valor en libros de los activos exceden a la capitalizacin
burstil.

Paso 2:Identificacin de Indicios de Desvalorizacin

Indicios Internos
- Evidencia de que los objetivos tienen un dao fsico o estn
obsoletos
- Cambios importantes en la forma en que se utilizan los activos o
esperan ser utilizados (el activo esta ocioso, se ha revaluado la
vida til, etc)
- Reportes internos indican que el desempeo econmico del activo
ser peor que lo esperado.
- Los flujos de efectivo necesarios para operar el activo o
mantenerlo, son significativamente que lo presupuestado
originalmente
. La utilidad operativa o los flujos actuales de efectivo son
significativamente peores que los proyectados

Paso 3: Elaboracin del estado de Flujos de Efectivo

Consideraciones en la construccin de los flujos de efectivo antes de
impuestos:
a)Una estimacin de los futuros flujos de efectivo que la entidad espera obtener del uso del
activo.
b)Expectativas acerca de posibles variaciones en el monto o oportunidad de los flujos de
efectivo futuros.
c)El valor del dinero en el tiempo, representado por la tasa de inters libre de riesgo.
d)Las proyecciones de flujos de efectivo deben realizarse de acuerdo con supuestos
razonables y sustentables, que representan la mejor estimacin de la gerencia segn las
condiciones econmicas que existirn durante la vida til remanente del activo.
e)Se debe brindar mayor peso a la evidencia externa.
f)La proyeccin de flujos debe realizarse de acuerdo con los mas recientes presupuestos
financieros aprobados por la gerencia, se deben excluir cualquier flujo de entrada o salida que
se espera ser generado por futuras reestructuraciones o de mejoras en el desempeo del
activo.
g)Las proyecciones deben cubrir un mximo periodo de 5 aos, a menos que un periodo
mayor pueda ser justificado.

Paso 3: Elaboracin del estado de Flujos de Efectivo

Elementos de la proyeccin de flujos de efectivo:

Entradas de efectivo por el continuo uso del activo

Salidas de efectivo necesarios para generar las entradas de efectivo

El flujo neto de efectivo por la disposicin del activo al trmino de su vida til.

A tomar en cuenta:
-

Cambios en el Indice General de Precios causados por la inflacin.

Las proyecciones deben incluir los costos diarios de operacin y los gastos
administrativos atribuidos razonablemente al uso del activo

Los flujos futuros deben estimarse para los activos en sus condiciones actuales, por ello
no debe incluirse entradas de efectivo o salidas de efectivo que se espera sern
generados por las futuras mejoras que se incorporarn en los activos.

Se permite incluir flujos esperados de compromisos de reestructuracin que la entidad ha

asumido en aplicacin de la NIC 37.

Los flujos proyectados no deben incluir entradas o salidas provenientes de actividades

financieras o relacionados al pago de impuestos. Ello debido a que la tasa de descuento a
ser utilizada y los flujos futuros son determinados antes de impuestos (pre-tax basis).

Los flujos de efectivo deben estimarse en la moneda en que sern generados

Paso 4: Tasa de Descuento

Activos

Pasivo y patrimonio
Pasivos operativos

Activos

Pasivos con costo

financiero (rd)
Patrimonio (rq)

WACC = Wd*rd + Wq*rq

Wd
Wq

Capital

Paso 4: Tasa de Descuento

Ke: Tasa de costo de oportunidad de los accionistas. Generalmente se utiliza para obtenerla el mtodo CAPM
CAA: Capital aportado por los accionistas

D: Deuda financiera contrada

Kd: Costo de la deuda financiera

T: Tasa de impuesto a las ganancias

Paso 4: Tasa de Descuento

Clculo del rq
Capital Asset Pricing Model (CAPM)
Modelo de Fijacin de precios de activos de capital) es un modelo frecuentemente
utilizado en la economa financiera. El modelo es utilizado para determinar la tasa de
retorno teorticamente requerida para un cierto activo, si ste es agregado a una Cartera
de inversiones adecuadamente diversificada. El modelo toma en cuenta la sensibilidad
del activo al riesgo no-diversificable (conocido tambin como riesgo del mercado o riesgo
sistmico, representado por el smbolo de beta (), as como tambin el retorno esperado
del mercado y el retorno esperado de un activo tericamente libre de riesgo.

rq = rf + (rm rf)
rq : rendimiento del patrimonio
rm : rendimiento del mercado
rf : rendimiento libre de riesgo
: Coeficiente de riesgo no diversificable

Paso 5: Flujos estimados y valor presente (Excel)

Paso 6: EL Valor Razonable

Seria posible calcular el valor razonable del activo menos los costos de venta,
incluso si ste no se negociase en un mercado activo. Sin embargo en ocasiones
no es posible determinar el valor razonable de los activos menos los costos de
venta, por la inexistencia de bases para realizar una estimacin fiable del importe
que se podra obtener, por la venta del activo en una transaccin realizada en
condiciones de independencia mutua entre partes interesadas y debidamente
informadas. En este caso, la entidad podra utilizar el valor en uso del activo como
su importe recuperable.

Paso 7: Registro de la prdida por desvalorizacin

S/(000)
Valor en libros de UGE

56,905

Valor en uso

44,665

Valor razonable costos vta

40,000

Importe recuperable

44,665

Prdida por deterioro

12,240

Costo
Terrenos

Dep.
Acum.

Neto

Prdida

515

(354)

161

0.28%

34

10,000

(6,865)

3,135

5.51%

674

100,000

(68,650)

31,350

55.09%

6,743

Equipo de transporte

50,000

(34,325)

15,675

27.55%

3,372

Muebles y enseres

20,000

(13,730)

6,270

11.02%

1,349

1,000

(686)

314

0.55%

67

181,515

(124,610)

56,905

Edificaciones
Maquinarias y equipos de explotacin

Equipos diversos
Total

12,240

Paso 7: Registro de la prdida por desvalorizacin

Debe

Haber

68 VALUACION Y DETERIORO DE ACTIVOS Y PROVISIONES

685 Deterioro del valor de los activos
6852 Desvalorizacin de inm, maq y equipo
34
68521 Edificaciones

674

68522 Maquinarias y otros equipos de expl

6,743

68523 Equipos de transporte

3,372

68524 Muebles y enseres

1,349

68525 Equipos diversos

67

36 DESVALORIZACION DE ACTIVO INMOVILIZADO

363 Inmuebles, maquinaria y equipo
3631 Terrenos
3632 Edificaciones

34
674

3633 Maquinarias y equipos de explotacin

6,743

3634 Equipo de transporte

3,372

3635 Muebles y enseres

1,349

3636 Equipos diversos

67

Paso 8: Notas a los estados financieros

(1) En Revelacin de poltica contable

Paso 8: Notas a los estados financieros

Paso 8: Notas a los estados financieros

Paso 8: Notas a los estados financieros

Nota:
Desvalorizacin de activos de larga duracin
A continuacin se muestra la composicin de la prdida por desvalorizacin de los activos de
larga duracin:
UGE

S/(000)

Ica

12,240

Arequipa

10,000

Tacna

5,000

Total

27,240

El valor en libros de la partida de inmuebles, maquinaria y equipo ha sido reducido a su valor

recuperable estimado mediante el reconocimiento de un prdida por desvalorizacin de
S/27,240,000.
Como parte del proceso de evaluacin de la recuperabilidad del valor en libros de los activos
de larga duracin, la Compaa ha identificado que se ha producido cambios importantes en
los estimados de los ingresos futuros de las unidades generadoras de efectivo de Ica,
Arequipa y Tacna, originando que los valores en libros de los activos de larga duracin
exceden a su valor recuperable estimado.

Paso 8: Notas a los estados financieros

La evaluacin de la desvalorizacin de los activos de larga duracin implica comparar sus
respectivos valores en libros con sus respectivos valores recuperables. El valor recuperable de
un activo es el mayor entre el valor razonable menos los costos de venta y el valor en uso.
El valor recuperable utilizado en la evaluacin de la unidad de Arequipa es el valor razonable
de los activos fijos instalados en la unidad menos los costos de ventas asociados. Para ello,
se contrat los servicios de una firma consultora independiente especialista en tasacin de
activos. De acuerdo al informe de tasacin el valor comercial de los activos, descontando los
costos de venta, asciende a S/_______.
El valor recuperable utilizado en la evaluacin de las unidades de Ica y Tacna es el valor en
uso. La compaa estima el valor en uso de sus activos de larga duracin utilizando un modelo
de flujos de caja descontados. El flujo de caja fue proyectado por la vida til de las unidades
mineras basadas en las expectativas de la Gerencia. Este perodo depende de variables
incluyendo las reservas de mineral de cada unidad.
Para el clculo del valor en uso se han utilizado los siguientes supuesto:
(i) Volmenes de produccin: los volmenes de produccin de las unidades Ica y Tacna se
sustentan en las reservas y recursos auditados al 31 de diciembre de 2009, considerando el
plan de produccin de la Gerencia para los siguientes aos. De acuerdo con dichas reservas
la unidad de Ica y Tacna tienen un horizonte temporal 8 y 10 aos respectivamente. La
Gerencia considera que no existirn cambios significativos en los volmenes de produccin
estimados que originen que el valor presente de los activos de larga duracin exceda su valor
recuperable.

Paso 8: Notas a los estados financieros

(ii) Tasa de descuento:
los flujos futuros de efectivo han sido ajustados de acuerdo al riesgo especfico asignado a
este tipo de activos y descontados a una tasa antes de impuestos de 5.56 por ciento. La tasa
de descuento utilizada es el Costo Promedio Ponderado de Capital (WACC). La Gerencia
considera que no existirn cambios significativos en la tasa de descuento que puedan
incrementar la prdida por desvalorizacin.
(iii) Precios de metales:
la Compaa ha utilizado precios futuros de metales (forward metal prices) obtenidos del
promedio de estimaciones realizadas por bancos de inversin de extranjero.
(iv) Costos operativo:
la Compaa ha proyectado sus costos operativos en funcin a su estructura de costos a la
fecha de balance. La Gerencia considera que no existirn cambios significativos en los costos
operativos estimados que puedan incrementar la prdida por desvalorizacin.
En opinin de la Gerencia de la Compaa, la provisin por desvalorizacin de activos de larga
duracin cubre adecuadamente el riesgo de desvalorizacin a la fecha del balance general.