ENCAJE

BANCARIO

Introduccin

La

funcin principal de los intermediarios financieros

(bancos, cooperativas de ahorro y mutualistas) es
captar recursos del pblico y con ellos otorgar
prstamos. Dada la naturaleza de su negocio, las
entidades financieras deben mantener parte de sus
fondos en activos lquidos o activos de reserva, para
cubrir retiros de fondos por parte de sus clientes.
Con el fin de disminuir el riesgo de los depsitos del
pblico en el sistema financiero, el Banco Central
del Ecuador determina que un porcentaje de esos
recursos captados deben estar depositados en el
BCE.

DEFINICION
Reserva de dinero de curso legal que las
empresas financieras deben mantener por
disposicin de las autoridades pertinentes.
In s t r u m e n t o d e p o l t i c a m o n e t a r i a d e s t i n a d o
a regular el volumen de los crditos.
Es la reserva mnima obligatoria que establece
la autoridad monetaria a los intermediarios
financieros.

TOTAL DEPOSITO
LIBRE DISPOSICIN

ENCAJ
E

AUTORIDAD PERTINENTE
En el caso de la economa Ecuatoriana
e s e l B a n c o C e n t r a l d e l E c u a d o r ( BC E )

PROPSITO
- Re s p a l d o d e l o s d e p s i t o s r e c i b i d o s .
- Fi n e s d e re g u l a c i n m o n e t a r i a .
In s t r u m e n t o d e p o l t i c a
a

re g u l a r

monetaria destinado

el volumen de los crditos.

Fu n c i o n a c o m o u n m e c a n i s m o d e s e g u r i d a d
d e l s i s t e m a fi n a n c i e ro .

ENCAJE LEGAL
E n E c u a d o r: l o e s t a b l e c e s e g n Re g u l a c i n
N:073-2001
En las instituciones privadas un 2%
En las instituciones publicas un 4%
To d o s l o s d e p s i t o s y c a p t a c i o n e s
T t u l o s v a l o re s i n s c r i t o s e n e l Re g i s t ro d e
M e rc a d o d e Va l o re s
* S o b re e l t o t a l d e l a s o b l i g a c i o n e s s u j e t a s
a encaje.

LA CUENTA DE ENCAJE DE LA
INSTITUCIN FINANCIERA QUE SE
ENCUENTRA EN BCE
Instituciones financieras privadas:
a)

Hasta el 100% con los saldos en dlares que

dispongan las instituciones financieras
privadas en las cuentas corrientes que
mantienen en el Banco Central del Ecuador.

b)

Hasta el 75% con instrumentos financieros

emitidos por el Estado Central con repago en
un plazo menor a 360 das desde su compra.

Las instituciones financieras del sector

pblico:
a)
b)

c)

Mnimo 0.5% en efectivo, sin perjuicio de lo que

se establezca en las reservas mnimas de liquidez
El porcentaje restante hasta completar el 4%, con
obligaciones o certificados de inversin para
encaje emitidos por la Corporacin Financiera
Nacional o instrumentos financieros emitidos por
el Estado Central, con repago en un plazo menor
a 360 das desde su compra.
El Banco del Estado, el Banco del Instituto
Ecuatoriano de Seguridad Social y la Corporacin
Financiera Nacional podrn constituir el 100% del
encaje en bonos emitidos por el Estado Central.

CMO FUNCIONA EL ENCAJE

BANCARIO?
Cuando el encaje sube, las entidades financieras cuentan
con menos recursos para prestar, porque deben dejar un
porcentaje mayor en sus reservas. As, al haber menos
dinero para prestar al pblico, entra menos dinero a
circular y se disminuye la liquidez.
Cuando el Banco Central baja los porcentajes de los
encajes, permite que los bancos, corporaciones y dems
intermediarios financieros tengan ms dinero disponible
para prestar al pblico, y por lo tanto la cantidad de
dinero en circulacin aumenta.

AL BANCO CENTRAL DEL ECUADOR LE

CORRESPONDE LOS SIGUIENTES PUNTOS:
Determinar

la tasa de encaje mnimo legal y las tasas de

los encajes.
Controlar el cumplimiento de los encajes e imponer las
sanciones a que hubiera lugar.
Determinar los perodos de encaje.
Determinar las obligaciones que se encuentran sujetas a
encaje.
Establecer el mtodo y la base de clculo para su
aplicacin.
Sealar los aspectos que han de contener los informes
que se les suministre sobre esta materia.
Emitir las normas reglamentarias del encaje que fueren
necesarias para la ejecucin de sus polticas.

EFECTO S MACRO ECONMICOS

DEL ENCAJE BAN CARIO
-

Medida de proteccin a los depsitos

de los clientes.
- Disponibilidad de liquidez.

EFECTOS

MACRO ECONMICOS
-

DEL

ENCAJE

Herramienta de control monetario.

Controla la expansin de los crditos
bancarios.

BANCARIO

EFECTOS MACRO ECONMICOS

ENCAJE BANCARIO
-

Podra implicar variaciones en las tasas.

Afecta a las reservas internacionales.
Afecta al riesgo pas.

DEL

IMPORTANCIA DE L A
LIQUIDEZ
1. INTERNA
C u b r i r o b l i g a c i o n e s a t i e m p o .
C r e d i b i l i d a d a l o s c l i e n t e s e n l a c a p a c i d a d
de repago.
N o e s f a c t i b l e q u e u n b a n c o s o b r e v i v a s i n
liquidez.

2. EXTERNA
P r o b l e m a s d e l i q u i d e z d e u n b a n c o p u e d e
a f e c t a r a t o d o e l s i s t e m a fi n a n c i e r o d e l p a s .

ENCAJE LEGAL DEL SISTEMA

FINANCIERO PORCENTAJES