UNIDAD 11 "EL DINERO"

1.-El dinero y sus funciones

2.3.4.5.6.7.8.-

El dinero a lo largo de la Historia.

Demanda y oferta de dinero.
Los bancos y la creacin del dinero.
El precio del dinero: el tipo de inters
La inflacin y la deflacin.
Causas y efectos de la inflacin y la deflacin
Instrumentos para medir el nivel de precios.

Puntos importantes: 1, 4,6 y 7

1.-El dinero y sus funciones

http://www.youtube.com/watch?v=uINVZqXQRSo El dinero

http://www.youtube.com/watch?v=Nj0qrNbVJAE El secreto de la felicidad

El trueque:Diferentes individuos intercambian productos entre si, en

base a la doble coincidencia de intereses
Para favorecer el intercambio de bienes (generar progreso) se cre
el dinero, en base a las limitaciones del trueque
Limitaciones:

i) Doble coincidencias de deseos=> persona tiene un bien y desea

otro bien debe encontrar a otra que tenga bien deseado y quiere
el bien posedo.

ii) Se complica si intervienen mas de dos personas

iii) Determinacin del valor de los bienes (n hay valor de referencia)
http://www.youtube.com/watch?v=J6FQU7OyAyo Trueque
empresarial

1.-El dinero y sus funciones

El dinero no siempre ha sido el papel-moneda => antes alguna
mercanca aceptada por todo el mundo (sal, hojas tabaco, oro,..)
Esta mercanca deba reunir: aceptado por todo el mundo y de
oferta escasa.
Posteriormente se adhirieron las siguientes caractersticas: divisible
(facilitar intercambios menores), fcil de transportar y duradero
en el tiempo .
Ventajas del dinero:
El consumidor puede adquirir los bienes que desee
Favorece la produccin de determinados bienes
Facilita el ahorro y el prstamo (se mueve el dinero, genera mayor
cantidad de intercambios)
http://www.youtube.com/watch?v=eZ1hJIkJHhY&index=36&list=
PLDB42F9C6EEAE8D1E Bitcoin

1.-El dinero y sus funciones

Caractersticas del dinero:
i) Generalmente aceptado: debe existir confianza en que el dinero
es aceptado para utilizarlo

ii) Trasladable
iii) Duradero en el tiempo (que no pierda valor con el paso del
tiempo)

iv) Divisible. Para adquirir bienes de distinto valor y tamao

v) Difcil de falsificar
http://www.youtube.com/watch?v=8xRtFYEhTEY Falsificacin dinero
http://www.youtube.com/watch?v=Qgu2OZmQy-E Mquina del
dinero

1.-El dinero y sus funciones

Funciones del dinero:
1) Medio de pago
Permite comprar y vender productos. Economas monetarias
No importa el dinero sino lo que se puede comprar con l
2) Unidad de cuenta:
Referenciar el valor de cada producto a una unidad monetaria
(yenes, dlares, euros,)
3) Depsito de valor
Para trasladar la capacidad de compra del presente al futuro
(ahorro). Pero hay que tener cuidado con la inflacin
Activos depsito de valor: activos financieros (bonos, acciones,..),
activos reales (inmuebles, obras de arte,..) que funcionan mejor
con inflacin
Liquidez: capacidad de un bien para convertirse en dinero

1.-El dinero y sus funciones

4) Patrn de pagos diferidos:
Los prstamos o crditos facilitados se deben devolver en la unidad
monetaria de referencia en cada pas.
http://www.youtube.com/watch?v= btK6CRrg9fc Vaya semanita: dinero
III) Clases de dinero:

i)Dinero mercanca: Se utiliza como medio de cambio pero tambin

como activo financiero para obtener rentabilidad en el futuro. (se
compran y venden divisas)
Mercado de divisas=> lugar intercambio de distintas monedas.
http://www.saladeinversion.com/formacion/george-soros-especulador-hizo-tambalear-libra-esterlina-formacion-div
isas-forex-cambio-monedas
/ Soros y la libra esterlina

ii) Dinero signo: aquel cuyo valor o poder adquisitivo es superior al

coste de produccin

1.-El dinero y sus funciones

iii) Dinero legal o fiduciario
Dinero declarado como aceptable por el gobierno como medio de
cambio y para cancelar las deudas
Banco Central Europeo y Reserva Federal (UEM y EE.UU)
Antes el dinero era convertible en metales preciosos, pero en la
actualidad ya no
Tipos de dinero: monedas y papel
iv) Dinero bancario
Creado por los bancos a partir del dinero facilitado por la autoridad
central y el por coeficiente legal de caja
Se moviliza el dinero bancario por: cheques, transferencias y dinero
de plstico
http://www.youtube.com/watch?v=rD38ncAL3EM Puma moneda

2.- El dinero a lo largo de la Historia.

http://www.youtube.com/watch?v=3jdoUIeClUo Formas de dinero

Dinero crea controversia: algunos consideran que mueve el mundo y

otros que crea los problemas del mundo. Pero es esencial para
realizar intercambios.
Se cre debido a las deficiencias del trueque y para favorecer el
comercio entre distintas regiones (pues permita valorar los bienes
que se compraban)
En un principio fueron cereales, sal, conchas, (dependiendo de cada
cultura)
Luego se busc un producto que no perdiese valor con el paso del
tiempo (adems de transportable, divisible y almacenable) =>
metales (hierro, cobre, plata y oro)
La dificultad para trasportar los metales se subsan con la acuacin
de monedas moneda estampada ambas caras y autoridad
garantizaba su valor (segn el peso del mineral)
http://www.youtube.com/watch?v=NCwMPu6_n6A Acuacin moneda
http://www.youtube.com/watch?v=_ghUfXppBac Monedas EE.UU

2.- El dinero a lo largo de la Historia.

Primera vez que se us papel como dinero fue en China siglo IX,
mientras que en Europa no fue hasta la Edad Media y en base a
la confianza en los orfebres

Orfebres aceptaban guardar el oro en sus cajas y a cambio

facilitaban un recibo (para recogida del oro depositado). Se
comprob como la gente intercambiaba bienes y utilizaba como
medio de pago el recibo.

Los orfebres como observaron que el oro no era raramente

reclamado comenzaron a prestar dinero por cantidades
superiores al metal que posean (actividad bancaria)

En el siglo XVIII se irn fundando bancos para satisfacer las

necesidades financieras

El papel moneda se afianz definitivamente en base a la

Revolucin Industrial

http://www.bde.es/webbde/es/secciones/eurosistema/mat_educa/
vids/video8.html
Billetes y monedas de Euro

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2.- El dinero a lo largo de la Historia.

Todos los bancos poda emitir su propio dinero, pero a finales del
siglo XIX con el fin de tener un mayor control (generar mayor
confianza) se crea un monopolio para la emisin de dinero (1874
Banco de Espaa)

Siglo XX se sigue patrn oro (solo se emita dinero respaldado por

las reservas de oro del pas ) y patrn oro-dlar (nica moneda
convertible a oro era el dlar)

http://www.youtube.com/watch?v=5zBlnuUeTO4 Patrn oro XM

http://www.youtube.com/watch?v=o32Y6KOOccU Patrn oro JHS
Crisis del petrleo dinero actual (fiduciario), que es aceptado
porque el Gobierno lo respalda (confianza)

Dinero lo emite la autoridad central pero los bancos crean dinero

bancario

http://www.rtve.es/alacarta/videos/la-hora-de-jose-mota/hora-jose-mota-tomas-recuerda-querida-pesetacaja/1241569/

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3.- Demanda y oferta de dinero.

El dinero puede ser:
a) Efectivo en manos del pblico (monedas y billetes que tienen los
agentes econmicos)
b) Depsitos bancarios. Dinero que los agentes econmicos
entregan a la entidades financieras (a cambio facilita un tipo de
inters=> pues este dinero lo prestan o lo invierten)
Tipos de depsitos:
Depsitos a la vista o cuenta corrientes: cheques y tarjetas
Depsitos de ahorro o cuentas de ahorro: tarjetas y libretas
Depsitos a plazo fijo: no est disponible el dinero durante el
tiempo estipulado (comisin de reembolso)
c) Cuasidinero: invertido en activos financieros y derechos de
cobro(bonos, pagars,..)
http://www.youtube.com/watch?v=j57_S5bUT-c Cuenta ahorro http://www.youtube.com/watch?v=aaZlqzWIXvE

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3.- Demanda y oferta de dinero

Las familias tienen dinero en efectivo por precaucin o para comprar
bienes pero tiene un coste de oportunidad => precio del dinero (tipo
de inters)

El tipo de inters primario lo fija el BCE, que presta el dinero a las

entidades financieras de la zona euro y a partir de este se fijan los
restantes tipos de inters (%)

http://www.youtube.com/watch?v=nra8m26E1Pg

Qu es el Eruibor

A) Demanda de dinero
Dinero => activo financiero (esperanza de obtener rentabilidad futura:
+ muy lquido (capacidad de un bien para convertirse en dinero)
+ poca rentabilidad (rendimiento obtenido en base a lo invertido:
Activos financieros se da relacin directa entre riesgo y rentabilidad
(mayor riesgo mayor rentabilidad y viceversa). Principal enemigo la
inflacin.

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3.- Demanda y oferta de dinero

Los agentes demanda dinero: para hacer frente a determinados
gastos (consumo, inversin,) y por precaucin (mantener una
parte de su riqueza lquida)
Lo importante del dinero es su capacidad de compra
Variables influyen en la demanda de dinero:

i)Renta real disponible: mayor renta mayor cantidad de dinero para

gastar.

ii)Variaciones tipo de inters (precio del dinero) Si sube baja la

demanda de dinero (se prefiere ahorrarlo) y viceversa

iii)Nivel de precios. Si hay inflacin demandaremos mas cantidad

de dinero

iv)Riesgo bancario. Si no hay confianza en los bancos se prefiere

tener dinero en efectivo. (corralito Argentina 2001)
http://www.youtube.com/watch?v=k-9TmoAKBZ4 Corralito XM

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3.- Demanda y oferta de dinero

B) Oferta de dinero:
Gestionada por una entidad de carcter pblico (BCE=>) que tiene
el monopolio de la emisin de dinero.
Oferta monetaria; dinero en circulacin (tanto efectivo como el dinero
bancario, creado a partir de los depsitos bancarios)
La oferta monetaria se mide por medio de los agregados monetarios
(instrumentos financieros considerados como dinero). Permiten
controlar la inflacin (ya que regulan la cantidad de dinero en una
economa)
Tipos de agregados:
M1 efectivo en circulacin mas los depsitos a la vista (cuentas
corrientes)
M2: M1+ depsitos de ahorro
M3: el mas controlado en la eurozona M2+depsitos a plazos
http://www.youtube.com/watch?v=lxylr6zzSvc BCE

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3.- Demanda y oferta de dinero

Oferta monetaria= Lm + D
Lm: Efectivo D= dinero bancario
El dinero bancario se crea en base a los depsitos bancarios y el
coeficiente legal de caja (% de los depsitos que no se puede
prestar y queda como reserva)
Pero el BCE prefiere controlar el precio del dinero, tipo de inters y
en base a este se fija la oferta monetaria de la eurozona
El tipo de inters los fija en BCE (primer jueves de cada mes) en la
actualidad el 0,25% y a partir de este si fijan resto de tipos de
inters (euribor, IRPH,)
http://www.youtube.com/watch?v=i9uU-5VFQ3w&index=131&list=PLDB42F9C6EEAE8D1E Escndalo libor

http://www.youtube.com/watch?v=4V0QzBR6sjQ Clusulas suelo

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http://www.youtube.com/watch?v=TnKbGm6_qi0&index=89&list=PLDB42F9C6EEAE8D1E por qu existe

la inflacin

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4.- Los bancos y la creacin del dinero.

http://www.oroyfinanzas.com/2012/09/como-se-crea-dinero/ JSH
El dinero en efectivo es controlado por Banco Central Europeo
(UEM) y puesto en circulacin Banco de Espaa

La oferta monetaria es el dinero efectivo mas el dinero bancario

Dinero bancario creado por las entidades financieras en base a
los depsitos bancarios y el coeficiente legal de caja.

Trminos relacionados con el dinero bancario:

i)Depsitos bancarios, dinero clientes dejan en las entidades
bancarias a cambio de un tipo de inters.
http://www.expansion.com/2013/01/09/empresas/banca/135772529
9.html

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4.- Los bancos y la creacin del dinero.

ii) Coeficiente legal de caja.
Porcentaje sobre los depsitos bancarios que el BCE exige a las
entidades financieras tengan en reserva, sin posibilidad de ser
prestado. UEM 1% y esta cantidad debe ser depositada en el Banco
de Espaa.
iii) Efectivo en caja de las entidades financieras. Cantidad de dinero
en efectivo que hay en las distintas oficinas.
Proceso creacin dinero bancario
http://www.expansion.com/midinero/depositos.html Guerra depsitos
Entidades bancarias pugnan entre s (va tipos de inters) para
captar los ahorros (depsitos) de los agentes econmicos.
Clientes abren una cuenta de ahorro, corriente o imposicin a plazo
fijo y de este dinero los bancos solo no deben prestar el 1%
https://www.bancosantander.es/cssa/Satellite?pagename=SantanderComercial/Page/SAN_Index

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4.- Los bancos y la creacin del dinero

Los bancos prestan dinero a los agentes econmicos (en base a
los depsitos bancarios o el dinero que han pedido prestado al
BCE), que pueden adquirir productos y a cambio deben de
devolver el principal mas los intereses

Cuando un agente deposita su dinero en el banco comienza de

nuevo el proceso de creacin del dinero

Margen de intermediacin: diferencia entre el tipo de inters

cobrado y el tipo de inters pagado

Principal funcin bancaria=> facilitar dinero a los agentes

econmicos va prstamos (se sirve para ello de los depsitos
bancarios)

Actores interviene proceso creacin dinero bancario=>

autoridad central (BCE, pone en circulacin el dinero efectivo),
agentes econmicos (depositan su dinero en los bancos) y
entidades bancarias (captan fondos y prestan dinero)

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4.- Los bancos y la creacin del dinero

Base monetaria=> dinero en efectivo (Lm) y las reservas (RB,que
deben de tener los bancos en base al coeficiente legal de caja)
BM= Lm+RB (Dinero fsico)
La oferta monetaria incluye la base monetaria y el dinero bancario
OM= (a+1)/(a+w)BM
Donde a: coeficiente de efectivo (Lm/D) D: depsitos bancarios
w: coeficiente legal de caja (RB/D)
Para incrementar la OM sin tocar la BM (es decir sin poner mas dinero
en circulacin):
Reducir w, para que los bancos puedan prestar mas dinero, se crea
mas dinero bancario
Depsitos bancarios estn garantizados por el Estado hasta 100.000
por cuenta y titular
http://www.fgd.es/es/index.html Fondo Garanta de Depsitos

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5.- El precio del dinero: el tipo de inters

Principal fuente de ingresos de los bancos, los prstamos mas
concretamente el margen de intermediacin

Precio del dinero es el tipo de inters => es lo que dejamos de

cobrar por tener dinero en efectivo (coste oportunidad) adems al
pedir un prstamo se deben devolver el principal y los intereses

https://www.educaixa.com/-/precio-del-dinero
Liberales=> nula intervencin estatal en el mercado monetario y el
precio del dinero se fija oferta y demanda de dinero

Realmente el mercado de dinero est intervenido Eurosistema

(BCE) controla el precio del dinero (tipo de inters) y la cantidad de
de dinero en circulacin (oferta monetaria medida en base al M3)

Eurosistema fija el tipo de inters el primer jueves de cada mes, en

la actualidad 0,25%

Euriobor (media de los tipos de inters a la que se prestan las

entidades financieras de la eurozona) ndice de referencia de los
prstamos hipotecarios.

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5.- El precio del dinero: el tipo de inters

Durante el 2014 el Euribor se ha movido

en la franja de 0,5%-0,67%
http://www.hipotecasyeuribor.com/euribor
anoactual.php

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6.- La inflacin y la deflacin.

http://www.youtube.com/watch?v=VzL9kSRGmRI Qu es la inflacin
Economas monetarias=> variacin de precios (incide sobre la
capacidad de compra y ahorro del dinero )

La variacin de los precios puede ser positiva (inflacin) o negativa

(deflacin)

a) Inflacin: incremento generalizado de los precios (mayora de los

productos) durante un periodo determinado => influye sobe el valor
del dinero (capacidad de compra y ahorro)
Tipos de inflacin:

i) moderada: lenta subida de los precios (en trminos porcentuales

crecen en torno a un digito, no deberan superar el 3%).
El precio del dinero apenar pierde valor, por lo tanto su capacidad de
compra no se ve menoscabada y el ahorro tampoco se ve afectado.
(se puede trasladar capacidad compra al futuro)
Los depsitos bancarios parecida rentabilidad activos reales y menor
riesgo

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6.- La inflacin y la deflacin.

ii) Inflacin galopante: cuando los precios crecen en cifras
porcentuales de dos dgitos
Pases emergentes como Argentina o Venezuela durante el 2013
vivieron este tipo de inflacin y se prev que durante el 2014 sigan
teniendo este problema
http://www.dw.de/venezuela-y-argentina-luchan-contra-inflacin/av17438169
Dinero pierde valor rpidamente => el efectivo en manos del
pblico se reduce a la cantidad mnima imprescindible y el ahorro
se basa en la compra de bienes reales (viviendas, metales
preciosos,) o a invertir en el extranjero (fuga de capitales)
http://www.youtube.com/watch?v=gzr_HVi8dno Fuga capitales
Grecia

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6.- La inflacin y la deflacin.

iii) Hiperinflacin:
http://www.youtube.com/watch?v=1ESW5jjKr70 Hiperinflacin
Alemania
Los precios suben por tasas superiores al 100%. Los individuos
tratan de desprenderse del dinero lquido y no se ahorra en el pas
(debido a que el dinero pierde valor muy rpidamente)=> se
produce fuga de capitales hacia el extranjero

http://www.youtube.com/watch?v=kbxAw--p6OQ Zimbabue

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b) Deflacin: descenso global de los precios durante un periodo

determinado
Tipos:

i)maligna: generado por el descenso del consumo de las familias

=> reducen las ganancias empresariales (deben disminuir los
costes se bajan los salarios)
Las familias prefieren ahorrar a gastar, debido a las malas
previsiones econmicas
http://www.youtube.com/watch?v=SkYSY1HKNmE Deflacin Japn
ii) Benigna : incremento de la productividad (avances tecnolgicos y
mejora capital humano) permiten la obtencin mayor cantidad de
productos al mismo coste
SE SUELE DAR LA DEFLACIN MALIGNA

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7.- Causas y efectos de la inflacin y la deflacin

http://www.youtube.com/watch?v=tYZMVJrnnBE Monstruo inflacin
Causas que provocan la inflacin:
a) inflacin de demanda:
Cuando la cantidad demandada es mayor que la ofertada (como no
se puede atender el exceso de demanda suben los precios). El pas
est cerca de la produccin potencial (Keynes)
Friedman=> inflacin provocada por un exceso de dinero en la
economa
http://www.oroyfinanzas.com/2013/02/definicion-inflacion-escuelaseconomia/
b) Inflacin de costes
El precio de un bien est determinado=> por su calidad y por su
coste de produccin
Incremento de los costes=> aumento del precio de los bienes

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7.- Causas y efectos de la inflacin y la deflacin

Incremento costes =>> aumento de los precios de las materias
primas (principalmente petrleo) o incremento salariales (porque
hay exceso de demanda de trabajo)
http://www.youtube.com/watch?v=G3MIq9zuFjA Subida precio
petrleo
II) Incidencia de la inflacin
i) Produccin y empleo: como el dinero pierde valor las familias
prefieren consumir cuanto antes y ahorrar en bienes reales => las
empresas vern sus ventas futuras comprometidas pues aumentan
su precio y para mantener beneficios reducen costes (vas puestos
de trabajo)
Inflacin=> productos nacionales menos atractivos que los
extranjeros (pierde competitividad)
http://www.youtube.com/watch?v=gVFCBQ-2IX0&index=25&list=PLDB42F9C6EEAE8D1E Inflacin impuesto

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7.- Causas y efectos de la inflacin y la deflacin

ii) Sobre la distribucin de la renta:
Trabajadores: prdida de poder adquisitivo si sus salarios crecen
menos que los precios (deben mantener el salario real, salario
nominal dividido por el nivel de precios)
Los ahorradores en depsitos bancarios ven perder su poder
adquisitivo
Prestamos=> si el tipo de inters es menor que la inflacin salen
beneficiados los prestatarios (reciben el dinero) y perjudicados los
prestamistas (dan el dinero). Pues van a recibir dinero con menor
capacidad adquisitiva

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7.- Causas y efectos de la inflacin y la deflacin

Causas que originan la deflacin:
a) Escasez de dinero en la economa.
Como los agentes econmicos no tienen liquidez no pueden adquirir ni
invertir => se reduce la demanda agregada y como hay un exceso
de oferta para dar salida stock=> descenso precios
b) Insuficiente demanda agregada
Como hay una mala perspectiva econmica y las familias temen
quedarse en paro=> aumenta el ahorro y cae el consumo=> dar
salida stock empresas bajan precio y reducen costes (despiden
trabajadores mantener ciertos beneficios)
Efectos deflacin:
Aumenta el desempleo (pues las empresas deben mantener cierto
nivel de beneficios)
Las empresas no invierten pues no venden la produccin
Los agentes econmicos no invierten en bienes reales pierden valor

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8.- Instrumentos para medir el nivel de precios.

http://www.youtube.com/watch?v=49oMjfdwQXc Qu es el IPC
Para conocer como estn evolucionando los precios usamos el
ndice de Precios al Consumo) adems del IPC subyacente y el
IPC armonizado

IPC- IPC subyacente, carcter mensual y realizados por el INE

IPCA: Eurostat para comparar nivel precios UE
i) IPC
Carcter mensual y ao base 2011
Para calcularlo se utiliza una muestra (conocida como cesta) de los
bienes con mayor consumo en Espaa.
Los bienes que componen la cesta son obtenidos por medio de una
encuesta => Encuesta Continua de Presupuestos Familiares (ECPF)
ECPF tiene carcter trimestral y anual. Facilita informacin sobre en
qu productos y cuanto gastan en ellos las familias.

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8.- Instrumentos para medir el nivel de precios.

ECPF-> permite seleccionar los bienes a utilizar para calcular el IPC
as como su peso (importancia) en dicho indicador.
http://www.youtube.com/watch?v=ZyspdtferZY qu es ECPF
Peso (ponderacin) : gasto realizado bien/gasto total realizado
http://ine.es/jaxiBD/tabla.do Ponderacin 2014
Composicin cesta se revisa peridicamente=> se modifican unos
productos por otros (debido cambio gustos consumidores) y se
incluyen nuevos productos (tablets, smartphones, fotodepilacin,)
Se utilizan 33.000 establecimientos, que solo son sustituidos si
cesan o pierden importancia.
El IPC no incluye: productos industriales, ni inversiones ni gastos
residentes nacionales en el extranjero.

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8.- Instrumentos para medir el nivel de precios

ii) IPC subyacente:
Se calcula el IPC pero sin incluir los precios de los productos
energticos y de los alimentos no elaborados. (Mas voltiles)
Suele ser una cifra inferior al IPC general
iii) IPC armonizado (IPCA)
Permite comparar la evolucin de los precios dentro de la UE, pues
el Eurostat utiliza el mismo mtodo.
Ao base 2005

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8.- Instrumentos para medir el nivel de precios

Formas de medir la variacin de los precios:

Interanual:

IPC diciembre 2013 IPC diciembre 2.012

IPC diciembre 2012

Intermensual:

IPC agosto 2.013- IPC julio 2.013

IPC julio 2.013

Acumulada:

IPC marzo 2014 - IPC diciembre 2.013

IPC diciembre 2.013

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8.- Instrumentos para medir el nivel de precios

Crticas al IPC:
a) Retraso en la inclusin de nuevos productos
b) No incorpora la medicin del precio de la vivienda en propiedad
c) No tiene en cuenta la economa sumergida

http://www.youtube.com/watch?v=SivmDppXaWc IPC vaya

semanita

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