2015-0

s o
i
is er
l
i

c
n
A an
n
i
F

Estado de
Resultado
Integral

ERI

TECNICA

Estado de
Cambios
en el
Patrimonio
Neto

ECP
N

Flujo de
Efectivo

FE

Estado de
Situacin
Financiera

ESF

RELACIONA Y PROCESA
INFORMACION DE LOS ESTADOS
FINANCIEROS

para
que?
PARA
CONOCER
LA
EMPRESA
Y TOMAR
DECISION
ES

PARA CONOCER LA
EMPRESA

2015-0

para que?
TOMAR DECISIONES

Rentabilidad
Liquidez

Inversin

Endeudamiento

Financiamiento

Gestin

Polticas de
Gestin

COMPARAR

PROCESA
R

2015-0

ANALISIS FINANCIERO
INFORMACIO
N DE LOS
ESTADOS
FINANCIERO
S

CONOCE
R

LA
SITUACION
ECONOMICA
Y
FINANCIERA
DE LA
EMPRESA

DECISION
ES

DE INVERSION,
FINANCIAMIENT
O Y GESTION

METODOS
Anlisis Vertical
Anlisis Horizontal

2014-1

Mtodos de Anlisis
SE ESTUDIAN
LAS
Anlisis
Vertical
RELACIONES ENTRE LOS
ELEMENTOS
CONTENIDOS EN LOS
ESTADOS FINANCIEROS
DE UN MISMO PERIODO.

201
3

Anlisis Horizontal
SE ESTUDIA LAS
RELACIONES ENTRE LOS
ELEMENTOS
CONTENIDOS EN DOS O
MAS GRUPOS DE
ESTADOS DE FECHAS
SUCESIVAS

20
12

20
13

20
14

Porcentajes
Integrales:
ESF %
Activo(=Pasivo y
Patrimonio)
ERI % Ventas
Anlisis de
Razones
Ratios de la
empresa
Anlisis de
Razones Estndar
Ratios del Sector

ACTIVO

PASIVO Y PATRIMONIO

ACTIVO CORRIENTE

PASIVO CORRIENTE

Efectivo y depsitos a
525,643
plazo
Cuentas por cobrar
comerciales y diversas, 175,767
neto
Pagos a cuenta de
impuesto a las
ganancias

Cuentas por pagar

comerciales y diversas

Inventarios

Provisiones

Gastos pagados por

adelantado
TOTAL ACTIVO
CORRIENTE

278,875
1,578
981,863

ACTIVO NO CORRIENTE
Cuentas por cobrar
diversas, neto
Otros instrumentos
financieros
Inversiones financieras
disponibles para la
venta
Inversiones en
subsidiarias
Propiedades, planta y
equipo, neto
Intangibles
TOTAL ACTIVO NO

Impuesto a las
ganancias por pagar

TOTAL PASIVO
CORRIENTE

Provisiones

12,251

Pasivo por impuesto a

las ganancias diferido,
neto

1,510,52
6
6,994
2,114,45

6,838
48,553
149,275

PASIVO NO CORRIENTE

35,286

548,652

93,884

Pasivos financieros

Pasivos financieros

744

2014-1

Anlisis
Mtodos de
Vertical

ESTADO DE SITUACION FINANCIERA

2014

TOTAL PASIVO NO
CORRIENTE
TOTAL PASIVO

883,564
657
70,280
954,501
1,103,7
76

PATRIMONIO NETO
Capital

531,461

2014-1

Anlis
is
Vertic
al
Mtodos de
Porcentajes
Integrales:
ESF
%
Activo(=Pasi
vo y
Patrimonio)

Anlisis Vertical

2014-1

Mtodos de
Porcentajes Integrales:
% Activo(=Pasivo y
Patrimonio)

Porcentajes
Integrales:
ESF %
Activo(=Pasivo y
Patrimonio)
ERI % Ventas
Anlisis de
Razones
Ratios de la
empresa
Anlisis de
Razones Estndar
Ratios del Sector

ESTADO DE RESULTADO INTEGRAL

Ventas
Costo de Ventas
Utilidad bruta
Gastos de administrativos

2014
822,496
-422,292
400,204
-147,390

Gastos de ventas y distribucin

Ganancia neta por venta de
inversiones financieras disponibles
para la venta
Otros ingresos operativos, neto
Utilidad operativa
Ingresos financieros

11,113
267,061
15,473

Costos financieros

-30,539

Participacin en resultados de las

subsidiarias
Prdida neta por diferencia en
cambio
Utilidad antes del impuesto a las
ganancias

-7,403
10,537

20,785
-14,612
258,168

Impuesto a las ganancias

-65,341

Utilidad neta

192,827

2014-1

Anlisis
Mtodos de
Vertical

2014-1

Anlis
is
Vertic
Mtodos
al

de
Porcentaj
es
Integrale
s:
ERI %
Ventas

2015-0

Cmo sabemos que un producto es

bueno?

2015-0

Cmo sabemos que un

producto es bueno?

RE
9

No1

No2

Miradas

103

2372

Desodorante

S/12

S/12

xito

RE
19
8

198

https://www.youtube.com/watch?v=B2rBVXtF9-A

RENTABLE

GESTION

LIQUIDEZ

SOLVENCIA

2015-0

En las empresas .. Qu
informacin consideras
necesaria?

2015-0

3. Liquidez:
1

Liquidez general
2

Prueba cida

Capital de trabajo

Prueba defensiva
4

Facultad de Negocios, UPC

13
Carrera de Contabilidad
y Administracin

2015-0

3. Liquidez:
3.2. Liquidez General:
LIQUIDEZ GENERAL =

Activo Corriente
Pasivo Corriente

Facultad de Negocios, UPC

14
Carrera de Contabilidad
y Administracin

2015-0

2. Liquidez:
3.3. Prueba cida:
Prueba cida = Activo Corriente Inventarios Gastos pagados por Anticipado
Pasivo Corriente

Facultad de Negocios, UPC

15
Carrera de Contabilidad
y Administracin

2015-0

3. Liquidez:
3.4. Prueba defensiva:
Prueba defensiva = Efectivo y equivalentes al efectivo + Valores Negociables
Pasivo Corriente

Facultad de Negocios, UPC

16
Carrera de Contabilidad
y Administracin

2015-0

3. Liquidez:
3.5. Capital de Trabajo:
Capital de Trabajo = Activo Corriente Pasivo Corriente

Facultad de Negocios, UPC

17
Carrera de Contabilidad
y Administracin

2015-0

3. Liquidez:
Conclusiones:
MIDE

La liquidez de una empresa se mide segn su capacidad para cumplir

con sus obligaciones de corto plazo a medida que stas llegan a su
vencimiento.
Una baja liquidez o decreciente, proporcionan seales tempranas de
problemas de flujo de efectivo y fracasos empresariales inminentes.

COMPLE
MENTO

Un buen complemento al anlisis es la revisin del Estado de Flujo de

efectivo. con la finalidad de evaluar el origen y aplicacin de los fondos.

Facultad de Negocios, UPC

18
Carrera de Contabilidad
y Administracin

2015-0

4. Solvencia:
Grado de
endeudamiento
2

Grado de
Endeudamie
nto

Grado de
propiedad

Cobertura
de
intereses

Endeudamiento
patrimonial
Facultad de Negocios, UPC
19
Carrera de Contabilidad
y Administracin

2015-0

4. Solvencia:
4.1. Objetivos:
Indican hasta qu punto la empresa est endeudada.
Evalan el respaldo que tienen frente a las deudas
totales.
Permiten monitorear la relacin deuda / patrimonio

Facultad de Negocios, UPC

20
Carrera de Contabilidad
y Administracin

2015-0

4. Solvencia:
Grado de endeudamiento:

Grado de Endeudamiento = Pasivos Totales

Activos Totales

Grado de propiedad

Grado de Propiedad

Endeudamiento patrimonial

= Patrimonio Total
Activo Total

Endeudamiento Patrimonial = Pasivo Total

Patrimonio Total

Cobertura de intereses
Cobertura de intereses = Utilidad Antes de Intereses e Impuestos (EBIT)
Gastos financieros

Facultad de Negocios, UPC

21
Carrera de Contabilidad
y Administracin

2015-0

4. Solvencia:
Conclusiones:
IDEAL

El endeudamiento ideal vara en funcin de la estabilidad de los flujos

de caja de la empresa.
Un bajo endeudamiento no significa que la empresa tenga capacidad
de asumir nueva deuda. Si una empresa tiene prdidas antes de
intereses e impuestos, an perder ms con los gastos financieros de
la deuda.

COMPLE
MENTO

Un buen complemento al anlisis es un cuadro de las deudas,

vencimientos, costos financieros y garantas.

Facultad de Negocios, UPC

22
Carrera de Contabilidad
y Administracin

2015-0

5. Gestin:
Objetivos

Cuentas por pagar

Cuentas por cobrar

Facultad de Negocios, UPC

23
Carrera de Contabilidad
y Administracin

2015-0
ROTACION DE COBROS

ROTACION DE PAGOS

CUENTAS PRO COBRAR X

360

CUENTAS POR PAGAR X

360

VENTAS NETAS

COMPRAS A
PROVEEDORES

2015-0

5. Gestin:
Conclusiones:
IDEAL

Los ndices de gestin miden que tan rpido diversas cuentas se

convierten en ventas o efectivo, es decir, entradas o salidas.
Una baja rotacin de los ndices de gestin significa que la empresa no
esta administrando adecuadamente sus recursos, lo que puede
significar en el futuro problemas para hacer frente a sus obligaciones a
corto y largo plazo.

COMPLE
MENTO

Un buen complemento al anlisis es la revisin de polticas de cobros y

pagos, as como la revisin de la provisin por obsolescencia de
inventarios.

Facultad de Negocios, UPC

25
Carrera de Contabilidad
y Administracin

2015-0

6. Rentabilidad:
6.1. Objetivo:
* Analizan la eficiencia de la empresa en el uso de sus activos.

RENTABILIDAD
DEL
PATRIMONIO

RENTABILIDAD
SOBRE LOS
ACTIVOS

MARGEN
(RENTABILIDAD SOBRE VENTAS)

Facultad de Negocios, UPC

26
Carrera de Contabilidad
y Administracin

2015-0

6. Rentabilidad:
Conclusiones:
IDEAL

Los ndices de rentabilidad miden que tan eficiente ha sido la empresa

en generar un rendimiento adecuado a la inversin de los accionistas.
Una baja rentabilidad significa que la empresa no esta gestionando
adecuadamente sus recursos, lo que puede significar en el futuro una
reduccin en el patrimonio de la empresa, y no cumplir con las
expectativas de accionistas.

COMPLE
MENTO

Un buen complemento al anlisis, es la revisin del EBITDA y del Valor

Econmico Agregado (EVA).

Facultad de Negocios, UPC

27
Carrera de Contabilidad
y Administracin

2015-0

Resumen
Los ratios financieros son
....
de la Sesin
Los principales grupos de ratios son
.
Las limitaciones que presentan los ratios
financieros son
Facultad de Negocios, UPC
28
Carrera de Contabilidad
y Administracin

2015-0

Recuerdan
Cules son los principales grupos de ratios o
indicadores financieros?

Facultad de Negocios, UPC

29
Carrera de Contabilidad
y Administracin

2015-0

Preguntas

Facultad de Negocios, UPC

30
Carrera de Contabilidad
y Administracin

2015-0

Gracias

Facultad de Negocios, UPC

31
Carrera de Contabilidad
y Administracin