PRODUCTOS FINANCIEROS

PARA LA CONSERVACION DE
LOS RECURSOS NATURALES Y
DEL MEDIO AMBIENTE

Juan Magallanes Daz

Mecanismos Financieros
Bio Conservacin
Produccin Limpia
Productos Financieros del
Carbono
Bio Negocios
Desastres Naturales
Banca Sostenible

Fondo agotable para

proyectos
ambientales

10. Sinking
funds
Fiducia donde los
intereses se invierten
en proyectos
ambientales

Conservacin
ex-situ o in situ
de humedales
para facilitar el
desarrollo
urbano,
financiado por el
urbanizador

1. Canje de
deuda externa
por naturaleza

2. Fondos
nacionales
ambientales

9.
Endowments

8.
Mitigation
banking

Reduce el monto de pago de

la deuda externa, canaliza
fondos para
conservacin que no estaban
disponibles.

Mecanismos
financieros
en la BIO
CONSERVAC
ION

Los beneficiarios de
servicios
ambientales (agua,
7. Pagos por
carbono, belleza
escnica,
servicios
biodiversidad)
ambientales
pagan a sus
proveedores por
mantener en
funcionamiento
Un porcentaje
del
ecosistemas
clave.
6. Eco
consumo es
Tarjetas de
destinado a fondos
Crdito
verdes

Institucionaliza la
captacin de fondos,
hace mas eficiente y
transparente la gestin
financiera de proyectos
verdes

3.
Concesiones
para
conservacin
4. Eco
Testamento
s

5. Eco
Loteras

Institucionaliza la
inversin en
conservar el
bosque y generar
ingresos por usos
no consumativos
del bosque.
Los activos e
ingresos del
donante son
destinados a
proyectos verdes
preseleccionados

Un porcentaje de los
recursos captados por
la lotera son colocados
en proyectos
ambientales.

Mecanismo institucional
para canalizar inversin
en innovaciones
tecnolgicas en su fase
embrionaria, con
potencial de mercado
Financian la
comercializacin
de la tecnologa a
escala global,
regional

Arrendamiento
de bienes de
tecnologa ms
limpia

Los ahorros generado por el

cambio tecnolgico repagan el
crdito

10
Incubadoras
tecnolgicas

1. Lneas de
crdito
Capital que se coloca
varias veces, segn la
recuperacin del crdito

9. Fondos de
eco-eficiencia

8. Eco-leasing

Empresas de
servicios de
eficiencia energtica
que financian la
inversin

7. ESCO

El repago de la
inversin se hace en
funcin del
desempeo
ambiental

2. Fondos
revolventes

Mecanismos
financieros
en la
PRODUCCIO
N MAS
LIMPIA
6.
Performance
contracting

3. Fondos de
garanta

4. Fondos
de
tecnologa

5.
Brownfields

Enfocado en
empresas sin
garantas que
desean
modernizarse

Financian la
creacin de
innovaciones
tecnolgicas,
prototipos

Inversin en recuperar
tierras contaminadas
para otros negocios

El CER es usado como una fuente

de repago y como garanta del
crdito

1. Lneas de
crdito

Instrumento
s
financieros
del Carbono

El CER es la base del fondo

de garanta, para apalancar
fondos

2. Fondos de
garanta

3. Titulizacin

Se emiten acciones
contra los CERs
generados por el
proyecto de carbono

4. Futuros,
opciones

7. Canje de
acciones

Es la reserva de CER
que no se vende, y que
es generado por el
proyecto

6. Buffer

5. Seguros

Los flujos futuros de

CERs crean una
sociedad de propsito
especfico

Derivados financieros
para cubrir riesgocambios en precio de
los CERs

Cubre la no entrega del

CER al comprador: a
tiempo y en volumen

Fondos concesionales a
emprendedores con bajo nivel de
capitalizacin

1. Fondos
revolventes
Apalancar fondos para
emprendimientos de bajo
nivel de capitalizacin

2. Fondos de
garanta

Mecanismo
Financieros
para los
Bionegocios

Capital semilla con

visin de largo plazo

3. Seed capital

4. Venture
capital

Mecanismo institucional
para canalizar capitales
hacia la fase embrionaria de
bio-negocios con gran
potencial de crecimiento.

6. Incubadoras

5.
Donacin
contingente

Capital para crecimiento y

desarrollo de bio-negocios
de mediano tamao, con
una estrategia de salida
viable.

Fondos de contrapartida para

iniciativas privadas, que son
recuperadas por el
donante si el proyecto es
exitoso.

Los bonos pagan altos intereses

pero pueden incumplir sus pagos
si ocurren desastres naturales
durante la vida del bono.

1. Bonos de
catstrofe

Mecanismo
Financieros
para
enfrentar
desastres
naturales

2. Capital
contingente

3. Opciones
negociables

4. Accin
contingente
Son derivados financieros que usan el
mercado de capitales como
contraparte. El portafolio del
asegurador con riesgos climticos es
canjeado por instrumentos con
flujos de caja para pagar el inversor.

6. Swaps de
catstrofe

Son opciones que otorgan

derechos al tenedor para
emitir deuda a compradores
predeterminados, por lo cual
paga un fee por este
compromiso

5. Derivados
climticos

Son opciones transables

en el Chicago Board of
Trade, donde el
comprador de la opcin
demanda el pago si el
ndice climtico predefinido sobrepasa un
determinado nivel.

Similar al capital contingente,

pero aqu se emiten acciones
de la empresa aseguradora
luego de ocurrir un desastre
natural, pagando un fee al
inversor comprometido

Contratos que determinan

pagos en base a la ocurrencia
de un cambio de temperaturas
o lluvias por encima o debajo
de un nivel de trigger.

Una banca sostenible

adaptndose a al demanda

Las Instituciones Financieras y el

Ambiente
Temas
ambientales

Operaciones y desarrollo de
nuevos productos financieros
Banco Certificacin ISO
14001 (Europa)

Bancos
Agentes
Financieras

Aseguradoras
Fondos de
Inversin

Bancos: Objetivo de un rea

ambiental
Identificar riesgos ambientales que puede
tener un proyecto o inversin que un
cliente desea realizar.
Medidas preventivas ante riesgos y reducir
el riesgo de la cartera de prstamo y/o de
la operacin, con beneficios empresariales
(Mercado de Harina de Pescado invirti en
recuperacin de slidos equivalente al 5%,
logrando incrementar la produccin en 5%
).

Bancos: qu financian?
Ampliar el capital construido o manufacturas
que desempeas funciones ambientales.
Infraestructura y bienes de capital para el
manejo de residuos industriales, urbanos y
hospitalarios.
Tratamiento de aguas residuales.
Sistemas de prevencin y control de la
contaminacin del aire, agua y suelos.
Laboratorio e instrumentacin para
monitoreo y anlisis.
Otros

Banco Europeos y Asiticos

Deutsche Bank (Alemania)

Dresdner Bank (Alemania)
Union Bank of Switzerland (Suiza)
Banco Central Hispano (Espaa)
Rabobbank, Triodosbank, FMO (Holanda)
Hongkong and Shanghai Banking
Corporation Limited HSBC (Hong Kong)

Compromiso del HSBC

Lneas de crdito orientado a reducir el
consumo de energa en 5% y el consumo de
agua en un 10% en los prximos 5 aos en el
mbito de la participacin de HSBC en la
reduccin de emisin de CO2 y de la poltica de
Bilan Carbone Neutre. Identificar proyectos
globales de bajo carbn, en los mercados
emergentes como China, India, Brasil y Mxico,
asegurando as la neutralidad con el carbn a
travs del principal negocio de financiamiento e
inversin de HSBC.

Aseguradoras
Ofrecen cobertura de riesgos ambientales
asociados a nuevos proyectos y operacin
de la empresa (bloqueos, cierres, clausuras,
boicot de consumidores, multas, derrames,
fugas y emisiones incidentales,
remediacin de pasivos ecolgicos).
MunichRe mayor re-aseguradora de
Alemania tiene incluido el cambio climtico
como un factor que debe considerarse en la
evaluacin del riesgo crediticio.

Fondos de Inversin
Incluyen los fondos con una orientacin
ecolgica y a diferentes modalidades
de inversin verde, atendiendo la
demanda de inversionistas con
criterios de responsabilidad o
sostenibilidad ambiental.
Los fondos ticos ambientales
Down Jones Sustainability Index
(DJSI)

Oportunidades para colocar

productos eco-financieros
hacia
eco-negocios rentables en
Per
Exposicin del Econ. Jos E. Salazar
Barrantes