EDUARDO JOS SERNA BECERRA

JAVIER ANDRS SIERRA ALZATE

INDICADORES
FINANCIEROS

INDICADORES FINANCIEROS

Son la relacin entre dos cuentas de los

estados financieros bsicos que sirve
para determinar cmo est la empresa
y establecer sus fortalezas y
debilidades, para posteriormente
establecer probabilidades y tendencias.

CLASIFICACIN DE LOS
INDICADORES FINANCIEROS

Indicadores
Indicadores
Indicadores
Indicadores

de
de
de
de

Liquidez
Endeudamiento
Actividad
Rendimiento

INDICADORES DE
LIQUIDEZ
PERMITEN A LA EMPRESA:
Establecer cul es la capacidad que
tiene
para
responder
por
sus
obligaciones de corto plazo.

Saber con qu facilidad puede

convertir en efectivo sus activos
corrientes de tal forma que en un
momento dado pueda responder por
sus pasivos corrientes

CLASIFICACIN
INDICADORES DE LIQUIDEZ

RAZON CORRIENTE

Muestra
cuantos pesos tiene la
empresa para responder por cada peso
que debe en el corto plazo.

CAPITAL NETO DE
TRABAJO

No
es propiamente un indicador, nos permite
interpretar en trminos de valor lo expresado
por la razn corriente en trminos de relacin.

Es el valor que al final del periodo tiene la

empresa representado en efectivo, luego de
realizar el pago de sus obligaciones de corto
plazo y que le permitira cubrir el total de la
obligacin si esta fuera exigida de inmediato

PRUEBA ACIDA

Indica cmo puede responder la

empresa a sus obligaciones de
corto plazo sin depender de los
inventarios

INDICADORES DE
ENDEUDAMIENTO

miden el grado de participacin de

los acreedores en el financiamiento
de la empresa; adems de
establecer
el
riesgo
de
los
acreedores
y
dueos
y
la
conveniencia de un determinado
nivel de endeudamiento para la
empresa

Los niveles de endeudamiento

dependen de los mrgenes de
rentabilidad de la empresa y tasas
de inters vigentes en el momento;
situacin conocida como
apalancamiento financiero

CLASIFICACIN DE LOS
INDICADORES DE ENDEUDAMIENTO

NIVEL DE
ENDEUDAMIENTO

Muestra
cual es el grado de
participacin que tienen los
acreedores dentro de la empresa.
Habla del riesgo que tiene la empresa,
se deben tener en cuenta las cuentas
de: socios, pasivos diferidos y
valorizaciones

ENDEUDAMIENTO FINANCIERO

Muestra
cual es el porcentaje de las
deudas financieras de corto y largo
plazo con respecto a las ventas del
periodo.

Estos porcentajes tienen unos lmites

recomendados que dependen del tipo
de empresa

IMPACTO A LA CARGA
FINANCIERA

muestra
cual es el porcentaje que
representan los gastos financieros con
respecto de las ventas o ingresos de
operacin de un mismo periodo.

COBERTURA DE INTERES

muestra
la relacin entre las
utilidades operacionales y sus gastos
financieros, los cuales a su vez tienen
una relacin directa con el nivel de
endeudamiento

CONCENTRACIN DEL
ENDEUDAMIENTO EN EL CORTO PLAZO

Este
indicador muestra que
porcentaje del total de los pasivos
con terceros, tienen vencimiento
en menos de un ao.

CECP ( Concentracin del

Endeudamiento en el Corto Plazo)

INDICADOR DE CRISIS

Estos indicadores se utilizan en

pocas de crisis, para determinar si la
empresa
debe
realizar
una
restauracin de pasivos, un acuerdo
con acreedores o est a punto de la
INDICADOR
PARAMETRO
liquidacin
Endeudamiento
Financiero
Impacto de la carga
financiera
Cobertura de inters

<30%
<10%
>= 1 vez

INDICADOR DE
LEVERAGE

Tambin se conocen como indicadores de

apalancamiento y permiten analizar el
nivel de endeudamiento de la empresa.
Para la empresa es conveniente si son
altos mientras que para los acreedores es
conveniente hasta cierto lmite.
se pueden calcular de diferentes formas,
dependiendo si se quieren tomar del total
pasivos, solamente un pasivo o pasivos
en particular

LEVERAGE TOTAL

Este
indicador muestra el
compromiso del patrimonio de los
socios o accionistas con los
acreedores de la empresa

LEVERAGE A CORTO
PLAZO

Muestra
el grado de compromiso
del patrimonio de los socios o
accionistas con deudas de corto
plazo

LEVERAGE FINANCIERO

Muestra
la relacin que existe entre
las obligaciones

INDICADORES DE
ACTIVIDAD
Tambin son conocidos como
indicadores de rotacin; estos miden
la eficiencia con la que las empresas
estn utilizando sus activos de
acuerdo con la velocidad de
recuperacin de los valores aplicados
a los mismos

CLASIFICACIN DE INDICADORES
DE ACTIVIDAD

ROTACION DE CARTERA

Este
indicador muestra el nmero
de veces que las cuentas por
cobrar giran en torno a un periodo
de tiempo

PERIODO PROMEDIO DE COBRO

Este
indicador es otra forma de
analizar la rotacin de las cuentas
por cobrar.
Este indicador se mide en das

PPC: Periodo Promedio de Cobro

ROTACIN DE
INVENTARIOS

En una empresa industrial los

inventarios representan el valor de
materia prima, material y costo
asociado de manufactura.
En este caso los inventarios bsicos
son: materia prima, productos en
proceso y productos terminados.
En una empresa comercial, los
inventarios representan el costo
por la mercanca que posee la
empresa

ROTACION DE INVENTARIOS EN
EMPRESAS COMERCIALES

Muestra
el nmero de veces que
esta rotando el inventario de
mercanca en un periodo dado.

ROTACIN DE INVENTARIOS EN
EMPRESAS INDUSTRIALES

Rotacin
de los inventarios
totales. Sumatoria de los inventarios
promedio de materia prima, producto
en proceso y producto terminados

Rotacin del inventario de Materias

primas. Este indicador muestra el
nmero de veces que rota la materia
prima en el ao

Rotacin de inventarios de
productos en proceso. Este indicador
establece el nmero de veces que rotan
los inventarios de producto en proceso,
es decir cuando se convirtieron en
producto terminado.

Rotacin
del inventario de
productos terminados. Este
indicador muestra el nmero de
veces que en la empresa estn
rotando los inventarios de productos
terminados; es decir, el nmero de
veces que se vendi el producto
terminado en la empresa

Rotacin
de Activos operacionales.
Este indicador muestra cuantas veces
en el ao rotaron los activos
operacionales de la empresa, no se
descuentan ni depreciaciones ni
previsiones

Rotacin de los Activos Totales. Este

indicador muestra cuantas veces en el
ao rotaron los activos totales de la
empresa, sin descontar depreciaciones
ni provisiones

Rotacin
de los Activos Totales. Este
indicador muestra cuantas veces en el
ao rotaron los activos totales de la
empresa

INDICADORES DE RENDIMIENTO

Tambin se denominan indicadores

de rentabilidad, estos permiten
medir la efectividad de la
administracin de la empresa para
realizar el control de los costos y
gastos y de esta manera convertir
las ventas en utilidades.

CLASIFICACIN DE LOS
INDICADORES DE RENDIMIENTO

MARGEN BRUTO

Indica
el porcentaje de utilidad
bruta que gnero la empresa con
respecto a las ventas; en otras
palabras, muestra cuanta utilidad
genero la empresa por cada peso
vendido.

MARGEN OPERACIONAL

Indica
el porcentaje de utilidad
operacional que gnero la empresa
con respecto a las ventas; en otras
palabras, muestra cuanta utilidad
operacional genero la empresa por
cada peso vendido

MARGEN NETO

Indica
el porcentaje de utilidad
neta que gnero la empresa con
respecto a las ventas; en otras
palabras, muestra cuanta utilidad
neta genero la empresa por cada
peso vendido

RENDIMIENTO DEL PATRIMONIO

Este
indicador muestra el
porcentaje que representan las
utilidades netas sobre el
patrimonio; o dicho de otra forma
indica cual es el rendimiento que
obtuvieron los socios sobre su
inversin.

RENDIMIENTO DEL ACTIVO

TOTAL

Este
indicador muestra el
porcentaje que representan las
utilidades netas sobre el activo
total; o dicho de otra forma indica
cuanto gnero la empresa por cada
peso invertido en activos totales.