FACULTAD DE INGENIERIA INDUSTRIAL Y MECANICA

ESTADOS FINANCIEROS PROYECTADO PARA LA TOMA DE

DECISIONES
Profesor: Mg. Adm. Jos Gonzalo Carhuajulca Chvez

Semana 14

CONTABILIDAD GENERAL
Semestre 2015 - III
1

OBJETIVOS
Explicar y demostrar el anlisis e interpretacin de los
Estados financieros de la empresa, a travs de los ratios
financieros liquidez, solvencia, gestion y rentabilidad.

Mg. Jos Gonzalo Carhuajulca

ESTADOS FINANCIEROS BASICOS

Mg. Jos Gonzalo Carhuajulca

1.
1. Estado
Estadode
de
Situacion
Situacion
Financiera
Financiera

2.
2.Estado
Estadode
de
Resultados
Resultados

ESTADOS
ESTADOS
FINANCIEROS
FINANCIEROS
DE
DELA
LA
EMPRESA
EMPRESA

3.
3.Estado
Estadode
de
Situacin
SituacinPatrimonial
Patrimonial

4.
4.Estado
Estadode
de
Flujo
Flujode
deEfectivo
Efectivo
Mg. Jos Gonzalo Carhuajulca

ESTADOS FINANCIEROS DE INTERS ECONMICO

Estado de Situacin Financiera (Balance General)
Estado de Resultados (Estado de Ganancias y Perdidas)
Estado de Cambios en el Patrimonio (Estado de Situacin
Patrimonial).
Estado de Flujos de Efectivo (Estado de Flujo de Efectivo)
Notas a los Estados financieros de Inters Econmico

Mg. Jos Gonzalo Carhuajulca

BALANCE GENERAL

Nos permite conocer la situacin financiera

de la empresa en un momento determinado:
el Balance nos dice lo que tiene la empresa y
las fuentes de donde proviene lo que tiene.

Mg. Jos Gonzalo Carhuajulca

La empresa puede hacerse de recursos propios

como: dinero, maquinaria, mobiliario, equipo de
transporte etc.
obteniendo los recursos de fuentes externas como:
bancos, proveedores o acreedores.
O bien de recursos fuentes internas como:
aportaciones de socios o accionistas y las mismas
utilidades.

Mg. Jos Gonzalo Carhuajulca

El Balance de una empresa, refleja las cuentas

patrimoniales (activo y pasivo) y el resultado del
ejercicio en un momento determinado (capital).
Este balance no nos sirve para ver la evolucin de
la empresa, sino para consultar los datos
mencionados en un momento dado.
Esto en palabras ms sencillas queremos decir:
lo que se tiene - lo que se debe = capital.

Mg. Jos Gonzalo Carhuajulca

ESTRUCTURA DEL BALANCE GENERAL

ACTIVO

PASIVO PATRIMONIO

ACTIVO CORRIENTE

PASIVO CORRIENTE

- Efectivo y Equivalente de Efectivo

- Cuentas por Cobrar Comerciales
- Mercaderas
- Gastos Pagados Anticipados

- Tributos por Pagar

- Cuentas por Pagar Comerciales Terceros
- Remuneracin y participaciones por pagar

TOTAL ACTIVO CORRIENTE

TOTAL PASIVO CORRIENTE

ACTIVO NO CORRIENTE

PASIVO NO CORRIENTE

- Inmuebles, Maquinarias y Equipos

- Inversiones Mobiliarias

Deudas a Largo Plazo

TOTAL PASIVO NO CORRIENTE

PATRIMONIO

TOTAL ACTIVO

- Capital
- Utilidades Acumuladas

TOTAL PASIVO + PATRIMONIO

Mg. Jos Gonzalo Carhuajulca

ESTADO DE GANANCIAS Y PERDIDAS

Conocido
tambin
como
Estado
de
Resultados, Estado de Ingresos y Gastos, o
Estado de Rendimiento; es un informe
financiero que da muestra la rentabilidad de la
empresa durante un perodo determinado, es
decir, las ganancias y/o prdidas que la
empresa
obtuvo
o
espera
tener.

Mg. Jos Gonzalo Carhuajulca

10

Permite que el empresario, luego de un

periodo de funcionamiento de su empresa,
pueda determinar si obtuvo utilidad o prdida.
Con esa informacin el dueo de la empresa
podr analizar su situacin financiera, su
estructura de ingresos, costos y tomar
decisiones acertadas sobre el futuro de su
empresa.

Mg. Jos Gonzalo Carhuajulca

11

ESTRUCTURA DEL ESTADO DE GANANCIAS Y PERDIDAS

Ventas Netas
(+) Ventas al contado
(+) Ventas al crdito
Total Ventas Netas

Representa la facturacin de la empresa en un perodo de tiempo, las ventas son los ingresos
al contado y al crdito (Cuenta por Cobrar),

Costos de Ventas

Representa el costo de toda la mercadera vendida.

(+) Inventario Inicial

(+)Gasto durante el
periodo (compras
netas).
(-) Inventario Final
Total Costo de Ventas
Utilidad Bruta

Son las Ventas Netas menos el Costo de Ventas.

(-) Gastos Generales

Gastos de Administracin y Gastos de Ventas. Representan todos aquellos rubros que la

empresa requiere para su normal funcionamiento y desempeo (sueldos, tiles de oficina, pago
de servicios de luz, agua, telfono, alquiler, impuestos, entre otros).

Utilidad Operativa

Es la Utilidad Bruta menos los Gastos Generales.

(-) Impuestos

Es un porcentaje de la Utilidad antes de impuestos y es el pago que la empresa debe efectuar

al Estado. Es el monto del Impuesto a la Renta (RER), Impuesto Registro nico Simplificado
(RUS), entre otros.

Utilidad Neta

Es la Utilidad de Operacin menos los Impuestos. Esta es la utilidad del ciclo de operacin de
la empresa o negocio, el monto que se calcule es el monto de ganancias de la empresa.

(-) Dividendos

Representan la distribucin de las utilidades entre los accionistas y propietarios de la empresa.

Utilidades Retenidas

Es la Utilidad Neta menos los dividendos pagados a los accionistas. Este monto no repartido
Mg. Jos Gonzalo Carhuajulca
12
entra al Balance General como parte del Patrimonio.

RATIOS FINANCIEROS PARA EL DIAGNOSTICO

FINANCIERO DE UNA EMPRESA

I. RATIOS DE LIQUIDEZ:
Miden la capacidad financiera de la empresa
para cumplir con sus obligaciones a corto
plazo.
Se obtiene del balance general.

Mg. Jos Gonzalo Carhuajulca

13

RATIOS FINANCIEROS DE LIQUIDEZ DE UNA EMPRESA

RATIOS
1. LIQUIDEZ GENERAL:
Muestra la relacin entre los
activos a
corto plazo de la
empresa y el financiamiento a
corto plazo.
2. PRUEBA ACIDA:
Es el activo con menos liquidez,
ofrece una mejor estimacin
de la liquidez, con la posibilidad
que ocurran perdidas en caso
de liquidacin.
3. CUENTAS POR COBRAR.
Son activos lquidos solo en la
medida en que se puedan
cobrarse en un tiempo prudente.

3. CAPITAL NETO DE TRABAJO:

Muestra la cantidad de dinero
disponible para la operatividad
de la empresa, se debe
mantener un nivel mnimo.

FORMULA
ACTIVO CORRIENTE = Nro. Veces
PASIVO CORRIENTE

ACT. COR EXISTENCIAS = Nro. Veces

PASIVO CORRIENTE

a)
CUENTAS POR COBRAR x Das en el ao
VENTAS ANUALES A CREDITO
= N de das
b)
VENTAS ANUALES A CREDITO =
CUENTAS POR COBRAR
= N veces al ao

ACT. CORRIENTE PAS. CORRIENTE

Mg. Jos Gonzalo Carhuajulca

INTERPRETACION
a) Cuando el ndice es > 1 tiene
liquidez
b) Cuando el ndice es = 1 el capital de
trabajo es nulo.
c) Cuando el ndice es < 1 no tiene
liquidez
a) Cuando el ndice es > 1 es
recomendable
b) Cuando el ndice es = 1 pueda
aceptarse
c) Cuando el ndice es < 1 no
recomendable.
Existen dos razones:
a) Periodo de Promedio de Cobranza:
Nos indican tiempo promedio que
tardan en convertirse en dinero y
esta expresado en das.
b) Rotacin en CxC: Rotacin de CxC
se determina dentro de un periodo y
esta expresado en veces.

a) Cuando el AC es > PC
recomendable
b) Cuando el AC es = PC capital de
trabajo 0
c) Cuando el AC es < PC no
recomendable
14

RATIOS FINANCIEROS PARA EL DIAGNOSTICO FINANCIERO DE UNA EMPRESA

II. RATIOS DE SOLVENCIA:

Miden la solvencia financiera a largo plazo
el grado que la empresa se ha financiado
mediante obligaciones para hacer el pago
con regularidad. la solvencia depender
entre el plazo de recuperacin de las
inversiones y el plazo de vencimiento de los
recursos financieros propios o de terceros.
Se obtiene del balance general.
Mg. Jos Gonzalo Carhuajulca

15

RATIOS FINANCIEROS DE SOLVENCIA DE UNA EMPRESA

1. RAZON DE ENDEUDAMIENTO
TOTAL:
Mide la proporcin del total de
activos, financiados por los
acreedores de la empresa.
2. ENDEUDAMIENTO PATRIMONIAL:
Mide la proporcin del patrimonio
comprometido por los aportes de
terceros.
3. ENDEUDAMIENTO DEL ACTIVO FIJO
Miden la proporcin de los activos
fijos que estn comprometidos con
los pasivos de largo plazo.

PASIVO TOTAL = x 100

ACTIVO TOTAL

PASIVO TOTAL = x 100

PATRIMONIO NETO
PASIVO NO CORRIENTE = x 100
ACTIVO FIJO

Mg. Jos Gonzalo Carhuajulca

Mientras mas alto es el porcentaje,

significa que mayor ser la cantidad de
dinero de terceros o acreedores, que se
utiliza para generar utilidades para los
dueos.
Cuando el porcentaje es menor; el
patrimonio tiene mayor grado de libertad
financiera.
Mientras mas alto es el porcentaje,
significa que hay una mayor proporcin
de los activos fijos financiados por
deudas a largo plazo.

16

RATIOS FINANCIEROS PARA EL DIAGNOSTICO FINANCIERO DE UNA EMPRESA

III. RATIOS DE GESTION:

Miden el grado de eficacia con que la
empresa usa sus recursos disponibles, una
gestin mas eficaz refleja el resultado de las
polticas de inversin, ventas y cobranzas
aplicadas para mejorar los niveles de
rentabilidad.
Se obtiene combinando los rubros del
balance general y el estado de ganancias y
prdidas.

Mg. Jos Gonzalo Carhuajulca

17

RATIOS FINANCIEROS GESTION DE UNA EMPRESA

1. ROTACION DEL ACTIVO TOTAL:

Indica la eficiencia con que la
empresa usa
sus recursos.
2. ROTACION DEL ACTIVO FIJO:
Muestra como la empresa esta
empleando
sus activos fijos, sealando, el
numero de
veces que rotan los activos de
la empresa
para generar ventas. Es
preferible tener
pocos activos pero bastantes
operativos.
3. ROTACION DEL CAPITAL DE
TRABAJO:
Indica el numero de veces que
ha rotado el
capital de trabajo para
generar ventas.
4. ROTACION DEL INVENTARIO:
Se define como las ventas
divididas entre el
inventario
5. ROTACION CUENTAS POR
COBRAR:
a) Las ventas anuales se
dividen entre 360
para obtener el promedio
diario de las
ventas.

VENTAS NETAS

= N

Mientras mas alta sea la rotacin del

activo ms eficiente sea utilizado.

veces
ACTIVO TOTAL

VENTAS NETAS
N veces
ACTIVO FIJO NETO

VENTAS NETAS
=
N veces
CAPITAL DE TRABAJO

VENTAS NETAS

= N

veces
INVENTARIO
a) VENTAS NETAS = Venta por
Das
360 das

a) Un ratio relativamente bajo muestra

que la empresa esta utilizando
eficientemente sus activos fijos.
b) Un ratio relativamente alto muestra
que se
esta llegando al limite de
utilizacinn de sus
activos fijos,
por lo que para no perjudicar el
crecimiento
futuro
habr
de
efectuarse nuevas inversiones.
Mientras mas rote el capital de
trabajo, el activo fijo se vuelve ms
operativo.

Mientras mas alto es la rotacin de

inventario significa que la empresa no
tiene inventario excesivo y refuerza la
confianza de la empresa.
Representa el tiempo que la empresa
debe esperar para recibir efectivo
despus que se ha hecho la venta.

b) CUENTAS POR COBRAR =

Periodo
Cobranza
Mg. Jos
Gonzalo Carhuajulca
VENTAS POR DIA

18

RATIOS FINANCIEROS PARA EL DIAGNOSTICO FINANCIERO DE UNA EMPRESA

IV. RATIOS DE RENTABILIDAD:

Miden la efectividad general de la
administracin de los recursos econmicos
y financieros de la empresa de acuerdo con
los rendimientos generados sobre la
inversin y sobre las ventas.
Se obtiene combinando los rubros del
balance general y el estado de ganancias y
prdidas.
Mg. Jos Gonzalo Carhuajulca

19

RATIOS FINANCIEROS DE RENTABILIDAD DE UNA EMPRESA

1, MARGEN DE UTILIDAD SOBRE

LAS
VENTAS:
Mide la rentabilidad de la
empresa obtiene
de sus ventas.
2, RENTABILIDAD PATRIMONIAL:
Muestra la rentabilidad de la
empresa en
relacin al patrimonio.
3. RENDIMIENTO SOBRE EL ACTIVO
TOTAL:
Se calcula dividiendo la utilidad
neta
despus de impuestos entre las
ventas netas.
4. RENTABILIDAD DEL CAPITAL:
Muestra la rentabilidad de la
empresa para
los propietarios.
5. MARGEN DE UTILIDADES
OPERATIVAS:
Determina el porcentaje de
utilidades que
obtiene la empresa en sus
operaciones.

UTILIDAD NETA = x 100

VENTAS NETAS

UTILIDAD NETA = x 100

PATRIMONIO NETO

UTILIDAD NETA = x 100

ACTIVO TOTAL

UTILIDAD NETA = x
100
CAPITAL SOCIAL

UTILIDAD OPERATIVA = x 100

VENTAS NETAS

Mg. Jos Gonzalo Carhuajulca

Es preferible un alto margen, que

expresa los logros de la empresa
con respecto a
sus ganancias
sobre las ventas.
Es preferible un alto margen.

Mide
el
rendimiento
sobre
la
inversin total de la empresa.
Mientras mas alta sea el rendimiento
significa que la utilidad sobre las
ventas es alta por la alta rotacin del
activo total.
Un alto margen expresara que el
aporte efectuado por los dueos, es
retribuido de manera aceptable.
Es preferible un alto margen de
utilidades en operacin de esta
manera, se puede cubrir los gastos
financieros.

20

ANALISIS FINANCIERO CON EL PROMEDIO DE LA INDUSTRIA

RAZON
LIQUIDEZ:
- Circulante

- Prueba Rpida

FORMULA

Activo Corriente
Pasivo Corriente
Activo Corr Inventario
Pasivo Corriente

CALCULO

PROMEDIO
INDUSTRIA

EVALUACION

2.5 veces

Satisfactoria

400,000 = 1.3 veces

500,000

1 vez

Buena

1,000 =
2,000

33%

Deficiente

9 veces

Deficiente

2 veces

Deficiente

120,000 = 4%
3,000,000

5%

Regular

120,000 =
2,000,000

6%

10%

Deficiente

120,00 =
1,000,000

12%

15%

Regular

700,000 =
300,000

2.3 veces

SOLVENCIA:
- Deuda a activo total

Pasivo Total
Activo Total

GESTIN:
- Rotacin del Inventario

Ventas Neta
Inventario

3,000,000 = 10 veces
300,000

- Rotacin del Activo Fijo

Ventas Nentas
Activo Fijo Neto

3,000,000 = 2.3 veces

1,300,000

RENTABILIDAD:
- Margen de utilidad sobre
la venta
-Rendimientos sobre la
Activos Totales
- Ingreso sobre el Capital
Contable

Utilidad Neta
Ventas Neta
Utilidad Neta
Activo Total
Utilidad Neta
Capital Contable

50%

21

INTERPRETACION
RATIOS
FORMULA
PERIODO.....
PERIODO.
ANALISIS FINANCIERO
ENTRE PERIODOS
ANUALES
DE LA EMPRESA
LIQUIDEZ:
- Liquidez General

- Prueba Acida

- Capital de Trabajo
SOLVENCIA:
- Razn de
Endeudamiento
- Endeudamiento del
Activo Fijo Neto
GESTION:
- Rotacin del Act. Total

- Rotacin del Act. Fijo

Neto
RENTABILIDAD:
- Rentabilidad de
las Ventas
- Margen de Utilidades
Operativas

Activo Corriente = N veces

Pasivo Corriente
Act. Corr Existencia = N veces
Pasivo Corriente

- Recomendable
- No recomendable
- Satisfactorio
- No Satisfactorio
- Buena

Activo Corrie - Pasivo Corrie

Pasivo Total
Activo Total

=%

- Eficiente
- Deficiente

Pasivo No Corriente = %
Activo Fijo Neto
Ventas Netas
Activo Total

=%

Ventas Netas
Activo Fijo Neto

=%

Utilidad Neta
Ventas Netas

=%

- Eficiente
- Deficiente

- Regular
- Mala
- Buena

Utilidad de Operacin = %
Ventas Netas

22