Estructura de Garantas en el

Financiamiento de Proyectos de
Envergadura
Expansin de Cerro Verde

Descripcin del Proyecto

Objetivo Central:
Expansin de Sulfuros Primarios
Que comprende el Proyecto?

Concentradora
Presa de Relaves
Presa de Agua Pillones
Equipo Principal
Lnea de Transmisin Socabaya
Modernizacin de Puerto
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FAJA TRANSPORTADORA DE
RECUPERACION DE MINERAL GRUESO

CHANCADO TERCIARIO

TANQUES DE ALMACENAMIENTO
DE REACTIVOS
TANQUES
DE AGUA,
EXISTENTES

TANQUES DE
AGUA, NUEVOS

FAJA TRANSPORTADORA DE
MINERAL CON CHANCADO FINO

FAJA
TRANSPORTADORA
CHANCADO SECUNDARIO
MINERAL GRUESO
A CHANCADO
PRIMARIO
ACOPIO DE
CONCENTRADOS
CELDAS DE
FLOTACION
FILTROS

CHANCADO PRIMARIO STOCKPILE

MINERAL GRUESO

FAJA TRANSPORTADORA PRODUCTO DEL CHANCADO

FINO
ESPESADOR DE
CONCENTRADO

FAJA TRANSPORTADORA
TANQUES DE AGUA NUEVOS
TOLVAS ALIMENTACION A
MOLIENDA

FAJA TRANSPORTADORA
ALIMENTACION A CHANCADO FINO
CHANCADO
TERCIARIO

MOLINOS DE BOLAS
TANQUES
REACTIVOS

CANCHA DE ALMACENAMIENTO
DE MINERAL GRUESO
SUB ESTACION
ELECTRICA

CELDAS DE
FLOTACION

REMOLIENDA

BOMBAS
AGUA
TOLVAS
DE ALIMENTACION A
RECUPERADA
LOS MOLINOS
ESPESADORES
MOLINOS DEDE
BOLAS
RELAVES

TANQUES DE AGUA
EXISTENTE

COLUMNAS
FLOTACION
LIMPIEZA

COLUMNAS DE FLOTACION
A DEPOSITO
DE RELAVES

PLANTA DE
CHANCADO
MOLY
SECUNDARIO
AGUA
RECUPERADA
ESPESADORES
DE RELAVES

SUB ESTACION
ELECTRICA
ESPESADORES DE
CONCENTRADO
PATIO DE
CONCENTRADOS

MOLINOS VERTICALES
DE REMOLIENDA
Filtros de
concentrado
de cobre

Planta de
Moly

Costo & Financiamiento

Costo Total del Proyecto: US$ 850 M
Como se financia el Proyecto?

Componente Equity US$ 440 M

Deuda Senior Facility US$ 450 M
Emisin de Bonos US$ 90 M
Recursos Propios

Deal of the Year 2005 Latin Lawyer

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Componente Equity
Socios Estratgicos:

Acuerdo de Participacin

Aumento de Capital

Convenio de Accionistas

Acuerdo de Operacin
Composicin Accionaria:
Pre-Aumento

Post-Aumento

Phelps Dodge

82.5%

53.6%

Buenaventura

9.2%

21.0%

Sumitomo

--

18.2%

Pblico

8.3%

7.2%

Deuda Senior
Master Participation Agreement

Bancos Comerciales - ECA

Facility US$ 450 M

Condiciones para Desembolso

Autorizacin Emisin de Bonos

Master Security Agreement
Completion Guarantee

Emisin de Bonos
Contrato de Emisin y Prospecto

Aspectos Sustanciales

Garantias Compartidas

Asamblea de Bonistas
Colocacin y Emisin

Ofertas por US$ 177 M

Tasa Libor + 160 bps

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Master Security Agreement

Garantas Especficas

Hipoteca Minera sobre Concesiones

Prenda Minera sobre Equipos,
Maquinarias y Bienes Muebles
Prenda Minera Flotante sobre Minerales,
Ctodos y Concentrados
Cesin de Derechos Contratos Venta
Cesin de Derechos Contratos Proyecto
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Master Security Agreement

Garantas Especificas

Compromiso de Cesin Condicionada

Derechos Agua
Cesin de Derechos sobre Cuentas
Cesin de Derechos sobre
Indemnizaciones derivadas de Seguros
Cesin de Derechos sobre Contratos
Subordinados y Pagars Subordinados
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Master Security Agreement

Sistema de Cuentas Especiales

Proceeds Account
Onshore Dollars Account
Operating Onshore Dollars Account
Onshore Nuevos Soles Account
Operating Onshore Nuevos Soles Account

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Completion Guarantee
Project Financing Limited Recourse
Sponsors se obligaron a:

Causar que SMCV culmine Expansin de

acuerdo a Estudio de Factibilidad;

Cubrir cualquier dficit para completar

Expansin o pago de cuota a Senior
Lenders o Bonistas;

Garantizar pago de obligaciones frente a

Senior Lenders o Bonistas.
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Completion Guarantee
Esta garanta se extinguir:

A los 30 dias de la Finalizacin Total de la

Expansin;

En caso de Finalizacin Parcial antes del

30 de Marzo de 2009, siempre que:
(i) el flujo de caja proyectado a ser generado por la Expansin
finalizada parcialmente sea suficiente para sustentar un ndice de
cobertura de servicio de deuda, durante el resto del plazo del
financiamiento, al menos igual a 1,5X; o
(ii) los Sponsors prepaguen los Crditos Senior por un importe
tal que el indice de cobertura de servicio de deuda (luego del
prepago), durante el resto del plazo del financiamiento, sea al
menos igual a 1,5X.

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Ejecucin y Remedios
Naturaleza Comn de Garantas
Convenio de Acreedores para regular:

Configuracin de Eventos de
Incumplimiento;

Mecanismo para Aceleracin;

Ejecucin de Garantas.

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