UNIVERSIDAD NORORIENTAL PRIVADA

GRAN MARISCAL DE AYACUCHO

FACULTAD DE INGENIERA
ESCUELA DE INGENIERA DE MANTENIMIENTO
NCLEO EL TIGRE
CATEDRA: PROYECTO DE INVERSIN

PLANTA PRODUCTORA
DE MERMELADAS
A BASE DE FRUTAS Y VERDURAS
E&M

INTEGRANTES:

PROF.: JESS FUENTE

ADRIANA HERNNDEZ
ADRIN TORRES
ARMANDO
GRECIA LPEZ
MAXIMILIANO MATHISON

EL TIGRE, AGOSTO 2016

Planteamiento del problema

Dieta saludable
Prevencin de
enfermedades
importantes

Sobre todo en
los pases
menos
desarrollados.

Recomienda como
objetivo poblacional la
ingesta de un mnimo de
400 g diarios de frutas
y verduras
Desarrollar un plan de
negocios para lograr
entrar en el mercado
con un producto nuevo
e innovador como la
mermelada a base de
frutas y verdura

Teniendo en
consideracin
estas premisas
se propone

Llevo a cabo
investigaciones sobre
el consumo de frutas y
hortalizas entre
adolescentes
Una
disminucin
de
la
adquisicin de estos alimentos
a medida que disminuye el
estrato social.
Las cantidades reportadas no
cumplen con las porciones de
frutas y hortalizas

Re
su
lt

ad
os

MISION Y VISION DE LA EMPRESA

MISIO
N

VISION

Somos una compaa donde elaboramos

productos con base en frutas y verduras,
todo esto dentro de un marco de
innovacin, rentabilidad y respeto a
nuestros clientes, ubicados en el municipio
Simn Rodrguez, los productos sern
reconocidos tanto por su calidad como por
su bajo costo, dirigidos netamente hacia
los nios.
En los prximos aos nos consolidarnos
como una empresa productora de
alimentos de gran nivel y lder en los
mercados donde participa, como mejor
opcin para los clientes y consumidores, a
travs de la utilizacin de tecnologa y
prcticas
empresariales
honestas
y
limpias.

PROPOSITO DE LA EMPRESA

Llegar a
cuanto a

Ser empresa lder en la produccin,

distribucin y venta de mermeladas
artesanales de frutas y verduras, trabajando
con eficiencia y eficacia, para as tener una
excelente produccin y ofrecerles un
producto saludable rico en vitaminas y
minerales de buena calidad a todos nuestros
clientes y satisfacer sus necesidades.

un punto de equilibrio estable en

la parte econmica.

Aumentar la produccin.
Ser reconocidos como
excelentes productos en el

una marca
mercado.

de

OBJETIVOS

ESTUDIO DE MERCADO

PRODUCTO
A ELABORAR
Se caracterizara por ser
La proporcin de frutas y verduras

Mermelada compacta, utable,

de sabor y color duradero.

alimenticia ya que contiene

verduras

no ser inferior a 40,0 partes %

del producto terminado.

Y SECTORIZACIN
Familias de estratosLOCALIZACIN
media alta,
Personas que privilegien el
media y media baja de los municipios
Restaurantes de
consumo de productos de
Simn Rodrguez y San Jos de
comidas regionales.
elaboracin natural y artesanal.
Guanipa.

PRESENTACIN DEL PRODUCTO

Se empacaran en
frascos de vidrio
transparente de
250gr

Llevaran su etiqueta con el

logo de la empresa y las
caractersticas de cada
variedad.

Al reverso
tendr la tabla
nutricional.

Tendr una tapa de

aluminio que ser
adornada con una tela
de cuadros y una cinta.

ANALISIS DE LA EMPRESA
El canal de distribucin para
nuestro producto est determinado por
la
inversin
en
equipos
de
refrigeracin, que hace que se obtenga
un mejor precio de venta, en la
primera etapa del proyecto no se tiene
en cuenta la compra de equipos de
refrigeracin ya que por esta razn se
escoge directamente un canal de
distribucin
que
realice
la
refrigeracin, pero en la segunda etapa
se elimina esta opcin para vender
directamente a la industria.

LOCALIZACION DE LA
EMPRESA
La oficina donde se va a comercializar el producto terminado
ser ubicada en la ciudad de El Tigre Av. Libertador (Antigua
Winston Churchill) cruce con carrera 11.

ANALISIS DE LA
DEMANDA
Se realizo una encuesta de tipo abierta a 100 personas
tomadas al azar en la localidad de El Tigre y El Tigrito del Estado
Anzotegui, donde se plantean siete (7) preguntas idnticas para
cada una de las personas. La aplicacin de este instrumento tuvo
como objetivo suministrar datos del mercado para conocer la
aceptacin de las galletas en la localidad.

ESTRUCTURADAS AL
PERSONAL

ENTREVISTAS

ENCUESTA

ENTREVISTADO
ITEM
PREGUNTAS
Ha probado usted alguna vez una mermelada
1
hecha a base de frutas y verduras?

LUGAR
FECHA

RESPUESTAS

Le gustan las mermeladas de frutas tropicales?

De que sabor prefiere la mermelada de fruta?

Que otro tipo de productos elaborados a base

frutas y verduras les gustara consumir?

Con qu frecuencia comprara este producto?

6
7

Con una presentacin de 250gr por frasco, cuantos

frascos estara dispuesto a comprar mensualmente?
Que precio est usted dispuesto a pagar por este
producto?

ANALISIS Y
RESULTADOS
1. Ha probado usted alguna vez una mermelada hecha a base de frutas y verduras?
2. Le gustan las mermeladas de frutas tropicales?
SI

15%

SI
NO

NO

20%

85%

80%

3. De que sabor prefiere la mermelada de fruta?

17%

5%

18%
20%

40%

Pia
Guayaba
Mango
Fresa
Higo

4. Que otro tipo de productos elaborados a base frutas y verduras les gustara consumir? 5. Con qu frecuencia comprara este producto?

10%

JUGOS
COMPOTAS
BOCADILLOS

20%

47%

53%

MENSUALMENT
E
OTROS

70%

6. Con una presentacin de 250gr por frasco, cuantos frascos estara dispuesto a comprar mensualmente? 7. Que precio est usted dispuesto a pagar por este producto?

10%

21%
MENSUALMENT
E

79%

OTROS

90%

ENTRE BS
200 - 300
OTROS

COMPETENCIA
MERMELAD
AS DE
MEREY

OTRAS
COSAS

COMPETEN
CIAS

FUCO

CONSTAN
CIA

PROVEEDORES

MERCADO
MAYORISTA

SUPER
MERCADO
MAYORISTA
(TUTI FRUTTI)

MAYORISTA DE
PRODUCTOS DE
VIDRIOS
(ENVASES
DESCARTABLES
2M

DEMANDA TOTAL DE LA MERMELADA DE

VERDURAS
FRECUENCIA
PERSONA PORCENTA GRAMOS
Mensual

S
43

JE
52.44%

250 gr

Quincenal

22

26.83%

500 gr

Cada 2
Semanas

17

20.73%

750 gr

TOTAL

82

Para determinar el volumen de la demanda se empleo la siguiente formula:

Q= n*q*p
Donde:
Q = demanda Potencial del mercado total
n = Nmero de compradores en el mercado segn hiptesis = 82 personas que dijeron que si la
compraran.
q = Cantidad adquirida por un comprador promedio = 1 frasco.
p = Precio de la unidad promedio = Bs. 500.

Q= 82 * 1frasco * Bs. 500

Q= Frascos = Bs. 41.000

OFERTA
Dentro de un estudio realizado se puede resaltar que en las
ciudades de El Tigre y El Tigrito, si existe un mercado para las
mermelada de frutas dulces y exticas pero no existe un producto
con las caractersticas de la mermelada propuesta.

PRECIO
MERMELADA
LA CONSTANCIA

PRECIO
(Bs)
650

GRAMO C/GRAMO
S
(Bs)
250
2.60

BIODIET

776

300

2.59

MERMELADA EL
MEREY
FRUTERA Y
HORTALIZAS
BARRETO
RESPIN

700

300

2.33

866

250

3.46

700

200

3.50

LA PROVINCIA

800

300

2.67

CALIFORNIA

300

250

1.20

FUCO

400

300

1.33

Segn la competencia y los clientes basados en los costos, el precio

nuestro seria de: Bs. 500 con 250gr es decir a Bs. 2 cada gramo.

TCNICA PARA ESTABLECER ESTRATEGIAS DE MERCADO MATRIZ FODA

Fortalezas

La empresa conoce sus objetivos a

mediano y largo plazo en cuanto a
la produccin y se trabaja para
alcanzarlos.
La empresa es pionera en el tema,
en cuanto al mercado, lo que
permite que pueda dominar por lo
menos el local.

Debilidades

Gracias al anlisis de mercado

se pudo determinar que existe
demanda para este tipo de
producto.
Una demanda insatisfecha que
no est siendo cubierta por la
mayora de las ciudades
consumidoras.

Desconocimiento de alergias
que pueda ocasionar a corto
plazo.

Poca capacitacin de mano de

obra

Analisis Foda

Oportunidades

Amenazas

Monopolio de la produccin.
Bajo consumo a nivel local.
Que exista otro producto
similar
y no se tenga la
informacin.

TCNICA PARA ESTABLECER ESTRATEGIAS DE MERCADO MATRIZ FODA

Debilidades

Fortalezas

Se cuenta con el apoyo

intencional,
de
recursos
propios.
Por ser a base de verduras
est incentivando a la buena
alimentacin y a los productos
orgnicos.

Analisis Foda

Oportunidades

Se puede utiliza como

postre.
Se
aprovechan
varios
productos: las verduras,
l otros.
las frutas entre
A los nios les gusta el
dulce y a las mamas los
productos alimenticios.

Como se quiere realizar un

plan con todos los recursos
necesarios,
la
inversin
financiera es grande.
Que al ser una empresa
nueva en el mercado, no se
obtengan
los
resultados
queridos por los socios

Amenazas

La correcta
(higinica)

explotacin

La tecnologa aplicada a los

procesos es mnima.

Ponderacin para cada una de las fortalezas, oportunidades, debilidades y

amenazas, listadas de acuerdo a una escala establecida de 1 a 3
FORTALEZAS
Objetivos

DEBILIDADES
3

claros
Pionera en el

Capital propio

obra

aporte

nutricional

financiera
grande.

Buen mercado

requiere
alimento
Variedad

es

el

comensales
Total
(26%)

(%)

11 Total (%) = 8 (19%)

pequeos.
Total (%) =

dulce

excelente para los

ms

consumo
local
Falta

Uso de frutas y
un

de

postres

Es

Monopolio

Total
2

11

11

Solo

verduras

AMENAZAS

Consumidor

Inversin
2

alergias
Poca mano de

mercado local

Gran

Desconoce

OPORTUNIDADES

de

informacin
Higiene
Tecnologa

13

Total (%) = 10 Total (%) =

(24%)

42 (100%)

Fortalezas

Debilidades

La empresa es pionera en el tema, en cuanto al

mercado, lo que permite que pueda dominar por
lo menos el local.
Se cuenta con el apoyo intencional, de recursos
propios.
Por ser a base de verduras est incentivando a
la buena alimentacin y a los productos
orgnicos.

Desconocimiento de alergias que pueda ocasionar

a corto plazo.
Poca capacitacin de mano de obra.
Como se quiere realizar un plan con todos los
recursos necesarios, la inversin financiera es
grande.
Que al ser una empresa nueva en el mercado,
no se obtengan los resultados queridos por los
socios.

Oportunidades

Estrategia F.O 57%

Estrategia D.O 50%

Gracias al anlisis de mercado se pudo

determinar que existe demanda para este
tipo de producto.
Una demanda insatisfecha que no est
siendo cubierta por la mayora de las
ciudades consumidoras.
Se puede utiliza como postre.
Se aprovechan varios productos: las
verduras, las frutas entre otros.
A los nios les gusta el dulce y a las mamas
los productos alimenticios.

Con base en la informacin que se tiene de la

competencia
y
la
demanda,
ampliar
las
expectativas a pequeo plazo ya que la demanda
es alta.
Realizar una campaa de iniciativa en otros
pueblos para expandirse.
Probar otras verduras y frutas que combinen para
sacar nuevas lneas ya que se tiene el dinero.
Hacer campaas que den a conocer el producto y
como producto orgnico

Hacer investigacin de productos similares para

ser una empresa limpia y asegurar la
alimentacin de las personas con calidad.
Invertir en capacitar a los trabajadores para
que realicen un mejor producto.
Hacer propuestas de negocios con grandes
empresas para aumentar produccin e ingresos.

Amenazas

Estrategia F.A 50%

Estrategia D.A 43 %

IN
TE
RN

EX
T

OS

ER
NO
S

Monopolio de la produccin.
Bajo consumo a nivel local.
Que alla otro producto similar y no se
tenga la informacin.
La correcta explotacin (higinica)

Entrar en el mercado despacio pero seguro, as no

se alcancen los objetivos tan rpido como se
pensaba.
Investigar qu productos parecidos hay al nuestro
y cubrir las nuevas necesidades que se creen en

Abrir un mercado nuevo con un producto

innovador.
Realizar un prstamo para hacer viajes de
negocios para hacer campaa en otros pases y
encontrar nuevos mercados.

DESCRIPCION DEL PROCESO

PRODUCTIVO
TAMAO Y LOCALIZACION
produccin
mensual
de
6000 ANALISIS DEL PROCESO
unidades de mermelada teniendo
un comportamiento anual en su
flujo de ingresos
-Calificar el Producto Por
Cantidades.
Ubicada Av. Winston Churchill en
el municipio de Simn Rodrguez.
-Promocionar el Producto.
Edo. Anzotegui.
-Mantener y Fortalecer Los
Estndares.

MATERIA PRIMA PARA

ELABORAR EL PRODUCTO.
-Frutas de estacin del ao: guayaba,
higo, mango , pia.
-Azcar: Se calcula de 700 g a 1 Kg
de azcar por kg de fruta.
-Frascos de vidrio de 250 gr con tapa.
-Etiquetas a color con los datos del
producto,
reglamentado
por
el
ministerio de sanidad.
-Cajas de cartn, destinadas al
embalaje del producto terminado.

Distribucin y esquema de la planta para la

fabricacin de mermeladas

DIAGRAMA DE FLUJO PARA LA ELABORACION DE LAS

MERMELADAS A BASE DE FRUTAS Y VERDURAS

Recepcin de
verduras y frutas

Seleccin

Lavado

Pelado de
frutas

Escaldado de fruta

Concentra
cin
a marmita
abierta

Envasado en
frasco esterilizado

Agitaci
n

Distribucin Comercio Mayoristas

Etiquetado y empacado
o minoristas

Extraccin y refinado
de la pulpa

PailaADQUIRIR
de 40 litros
EQUIPOS A
(vida til:5 aos)

Equipos a
Utilizar
La
seleccin
del
equipo
industrial se realizo con base al
diagrama de flujo de proceso

Equipo pasteurizador N18

(vida til: 5aos)
Refractmetro
(vida til: 5aos)
Herramientas varias
(vida til: 20 aos)
Mobiliario
(vida til: 15 aos)
Indumentaria y equipos de seguridad
(vida til: 5aos)

RECURSOS HUMANOS
El

personal

requerido

para

desarrollar

las

El
laboral

actividades son:

horas
turnos

rgimen
ser

de

40

semanales

en

de

diarias

Un supervisor encargado de controlar el proceso

de coccin, dosificar los aditivos, operar el equipo
pasteurizador y envasar el producto terminado.
Ocho obreros encargados de clasificar la fruta,
realizar el lavado y acondicionamiento de la
misma, etiquetar los envases de producto
terminado, encajonar y apilar las cajas.

Un empleado administrativo, encargado de

realizar las siguientes tareas:

a
os s y
d
i
e
Ped edor de
ve in
pro cepc umos
re s ins tivos
lo duc
pr o

Planificacin
de la
produccin
semanal

horas

CRONOGRAMA DE PRODUCCIN
Para el primer ao de produccin se ha planteado
una produccin de 1500 Kg de mermeladas (6.000
frasco/anual). Para cumplir con este objetivo, se
deben producir unos 8 Kg de mermelada por da.
El turno de trabajo ser en horario partido de 8:00 hs
a 12:00 pm y de 2:00 pm a 6:00 pm.

APLICACIN
MCKINSEY

DEL

MODELO

DE

LAS

7-S

DE

Para nuestro caso es importante evaluar: Cmo se ve afectado el

rendimiento de la empresa por los recursos humanos? Y cmo afectan los
valores corporativos ese mismo desempeo?, desde este punto de vista se:

Analizara los
posibles efectos
en estos
elementos de
futuros cambios
en la empresa.

Determinara la
mejor forma de
implementar una
estrategia.

Aplicar el modelo en la propuesta significa buscar las relaciones que hay entre cada uno de los
elementos con respecto a los dems, y analizar si la situacin actual de esa relacin es la deseada o
si es necesario modificar algo. Puesto que la matriz FODA revelo un riesgo alto a la propuesta
desde el punto de vista estratgico de reforzar las debilidades y trabajar sobre las amenazas

En trmino de las interrogantes antes planteadas, el equipo considera tener en cuenta los
siguientes aspectos, con el de satisfacer elcliente:

Informacin
proporcionada a
los clientes con
respecto a los
productos que
ofrece la
organizacin.

Conocimientopor
parte del
personal
deventasde los
productos que se
ofertan.

Facilidades para
que el cliente
exprese
sus
sugerencias,
quejas yreclamos
a travs de un
buzn
o
algunapersonaen
cargada de esto.

Atencin de las
quejas.

Medicin de la
satisfaccin de
los clientes.

Garantas, etc.

Con esta informacin y las preguntas de la tabla, se evaluel proyecto de produccin de mermeladas artesanales, con el
objetivo de garantizarnos una consolidacin en el mercado local y el crecimiento de esta propuesta en el tiempo. Las mismas se
establecieron por rea como lo seala el modelo. A continuacin se presenta el resumen de estrategias a considerar.

REA

ESTRATEGIA

En cuanto a este factor, se debe analizar lafactibilidadde redisear la estructura de la direccin

Estructura

existente, de forma tal que el proyecto influya ms en el proceso inversionista de sus unidades; ya que
esta rea de la forma en que est concebida es flexible, adems que todos los procesos se involucren y
comprometan en el proceso de satisfaccin de las necesidades de los clientes.
Teniendo en cuenta el desconocimiento de este factor en el proyecto, la direccin debe definir sus

Estrategia

objetivos y lineamientos de trabajo, por lo que es necesaria la formulacin de la estrategia. En este

sentido se debe exponer en la empresa los objetivos, las polticas as como las estrategias por las que
sta se debe guiar; ya que no se tiene visualizado el trabajo sobre la base de ninguna estrategia. La
matriz FODA ayuda en este anlisis.
Teniendo en cuenta los elementos destacas en la elaboracin del proyecto, debe haber ms atencin por
parte de la direccin la asignacin depresupuesto, ya que la inestabilidad existente puede influyendo
negativamente en la disponibilidad de losrecursosfinancieros, permitiendo el deterioro de los

Sistema

mobiliarios y equipos existentes, teniendo esto incidencias negativas tanto en el cliente externo como en
el cliente interno.

Debe tenerse bien definida una poltica con respecto a los convenios con losproveedoresya que en
ocasiones se puede presentar inestabilidad en el suministro de mercancas.

REA

ESTRATEGIA
Teniendo en cuenta que son las personas que conformaran la organizacin las que van a
innovar y las que van a conseguir que los clientes estn o no satisfechos, debe
garantizarse la idoneidad del personal que ingrese a travs del cumplimiento de los
requisitos de rendimiento en el puesto de trabajo, adems de evaluarse sistemticamente

Personal

el desempeolaboral.

Debe lograse adems que las personas comprendan su importancia y papel en el

cumplimiento de la misin de la entidad as como que identifiquen sus limitaciones y
busquen de forma activa oportunidades para reforzar su competencia, conocimiento y
experiencia
Se debe trabajar en funcin de los clientes y las necesidades de sus colaboradores,
teniendo en cuenta que se debe:
-Lograr unaconcienciade la importancia del logro de los objetivos de la organizacin.
-Capacitarse adecuadamente.

Estilos

-Establecer y difundir las polticas y los objetivos de la organizacin.

-Promover una cultura organizacional, definiendo y difundiendo la visin, la misin y los
nuevos valores organizacionales.
-Garantizar lderes proactivos que motiven, guen y apoyen a los trabajadores en el

REA

ESTRATEGIA
Se debe desarrollar una estrategia para garantizar las habilidades que distingan al

Habilidades

complejo de sus competidores. Un elemento a tener en cuenta es la tecnologa que est ms

adelantada que las otras que la de los competidores, entre otros que permiten un mejor
desempeo en la comercializacin de los productos.
Establecer un sistema de valores que tribute al logro de los objetivos de la organizacin

Valores compartidos
Profesionalidad Incondicional.

Valores compartidos

Tener prestigio.
Actitud Honesta y Solidaria.
Sentido de Pertenencia.
Inculcar los Mejores Valores
Superacin profesional.
Capacidad de Trabajo en Equipo.
Innovacin y asumir la responsabilidad por los Riesgos.

ASPECTOS ECONOMICOS Y FINANCIEROS

Inversin total = inversin figa + gastos operativos, no tangible y amortizables a corto y largo plazo + capital
de trabajo

Descripcin de la Inversin
Inversin
Origen
Socios

Fija
401581.7

Gastos
operativos
59289.75

Capital de

Total

trabajo
12922707.8

% de
financiamiento

13383579.3

65%

5
Prstamo
Total

216236.3

31925.25

6958381.15

7206542.7

35%

617818

91215

19881089

20590,122

100%

Balance de gastos operativos

Concepto
Gastos administrativos de constitucin
Montaje e instalacin
Puesta en marcha
Seguros
TOTAL

Monto existente
0
0
0
0
0

Monto requerido
28400
15000
27815
20000
91215

Balance Mano de Obra

Cargo

N de

Costo Unitario

Costo Total

Puestos
Gerente

25000

300000

Supervisores

20000

240000

Obreros

15200

1459200

Administrado

20000

20000

r
Total

2019200

Balance de maquinas y equipos

Producto
Equipamiento
Una Paila de 40 L
Equipo Pasteurizador N 18
Refractmetro
Un canasto perforado
Bscula
Refrigerador
Herramientas Varias
Subtotal Equipos

Mobiliario
Mesa de Trabajo
Estanteras
Escritorio
Sillas Comunes
Computadora
Subtotal Mobiliario

Indumentaria y Seguridad
Extintor
Zapatos de Seguridad
Guantes de Ltex
Ropa de Seguridad
Subtotal Indumentaria y Seguridad

Cantidad
1
1
1
1
1
1
1

1
2
1
4
1

1
10
5
8

Monto Unitario

Monto Total
46851
36299
1718
939
211
210000
8000

46851
36299
1718
939
211
210000
8000
304018

15000
5000
2300
250
120000

15000
10000
2300
1000
120000
148300

25000
3200
2500
12000

25000
32000
12500
96000
165500

Balance de materia prima

En nuestro caso el perodo es de 15 das, debido a que es el tiempo que se necesita para
adquirir las materias primas, realizar la produccin de la primera semana, distribuir dicha
produccin (la cual se realiza una vez a la semana) y recibir el pago del producto entregado.
Materia prima
Guayaba (Bs/Kg)
Pia (Bs/Kg)
Higos (Bs/Kg)
Mangos (Bs/Kg)
Remolacha (Bs/Kg)
Auyama (Bs/Kg)
Azcar (Bs/Kg)
Frascos de vidrio de 250gr
Caja para embalaje
Etiquetas
TOTAL

Unitario Cantidad
3
3
2
3
1
1
2

anual (Kg)
3,913
2,813
2,813
2,970
1,200
1,200
11,130
36,000
36,000
2,500

Costo total
11,739
8,439
5,626
8,910
1,200
1,200
22,260
36,000
36,000
2,500
133,874

Balance capital de trabajo

Concepto
Costos Variables
Sueldos y salarios
Materia prima (insumos)
Mantenimiento
Pago
de
servicios
(telfono, luz y agua)
Subtotal
Costos
Variables

Costos indirectos
Alquiler de local
Impuestos
Depreciacin
Investigacin

desarrollo
Gastos de publicidad
Administracin
Inventarios
(materia
prima en proceso)
Gastos operativos
Subtotal Costos Fijos

133.874

Ao 1

2019,200
133,874
2400,000

Ao 2

2140,352
141,906
2544,000

Ao 3

2268,773
150,421
2696,640

Ao 4

2404,900
159,446
2858,438

Ao 5

2549,193
169,013
3029,945

2635,200

2793,312

2960,911

3138,565

3326,879

133.874

7188,274

7619,570

8076,745

8561,349

9075,030

1392,000

1475,520

1564,051

1657,894

1757,368

2400,000

2544,000

2696,640

2858,438

3029,945

1800000
412000

1800,000
4120,000

1908,000
4367,200

2022,480
4629,232

2143,829
4906,986

2272,459
5201,405

2889,600

3062,976

3246,755

3441,560

3648,053

5.920.000

91,215
12692,815

96,688
13454,384

102,489
14261,647

108,639
15117,346

115,157
16024,386


INGRESOS POR VENTAS
Para el primer ao de produccin se ha planteado una produccin de 1500 Kg de mermeladas
(6.000 frasco/anual), a un costo de Bs. 500 por frasco, distribuidos segn los resultados de la encuesta
en la pregunta 3, considerando un incremento anual del 6%. El precio de venta se establecer de
acuerdo a la ley de precio justo la cual establece un margen de ganancia de 30%.

Producto
Mermelada
de Guayaba
Mermelada
de Pia
Mermelada
de Mango
Mermelada
de Fresa
Mermelada
de higo
Total

Unidad

Ingresos

Ingresos

Ingresos

Ingresos

Ingresos

(250 gr)

ao 1

ao 2

ao 3

ao 4

ao 5

2820

16920000

17935200

19011312

20151990.72

21361110.16

1200

7200000

7632000

8089920

8575315.2

9089834.112

1080

6480000

6868800

7280928

7717783.68

8180850.701

1020

6120000

6487200

6876432

7289017.92

7726358.995

300

1800000

1908000

2022480

2143828.8

2272458.528

6000

38520000

22896000

24269760

25725945.6

48630612.5

AMORTIZACIN DEL PRESTAMO

La deuda va a ser amortizada mediante cuotas iguales mensuales iguales durante 5
aos a un inters del 24% de capitalizacin mensual.
Periodo (mensual)

0
1
2
3
4
5
6
7
8
9
10
11
12
13
14
15
16
17
18
19
20

Capital pendiente al inicio

(BsF)
(1)
7206,542.70
7206,542.70
7143,341.32
7078,875.91
7013,121.20
6946,051.39
6877,640.18
6807,860.75
6736,685.73
6664,087.22
6590,036.73
6514,505.23
6437,463.10
6358,880.13
6278,725.50
6196,967.77
6113,574.89
6028,514.16
5941,752.21
5853,255.02
5762,987.89

Cuota

Intereses

Amortizacin de capital

Capital pendiente al final

(2) = (1)*(A/P2%, 60)

(3) = (1)*0.02

(4) = (2) (3)

(5) = (1) (4)

7206,542.70

207,332.23
207,332.23
207,332.23
207,332.23
207,332.23
207,332.23
207,332.23
207,332.23
207,332.23
207,332.23
207,332.23
207,332.23
207,332.23
207,332.23
207,332.23
207,332.23
207,332.23
207,332.23
207,332.23
207,332.23

144,130.85
142,866.83
141,577.52
140,262.42
138,921.03
137,552.80
136,157.22
134,733.71
133,281.74
131,800.73
130,290.10
128,749.26
127,177.60
125,574.51
123,939.36
122,271.50
120,570.28
118,835.04
117,065.10
115,259.76

63,201.38
64,465.41
65,754.72
67,069.81
68,411.21
69,779.43
71,175.02
72,598.52
74,050.49
75,531.50
77,042.13
78,582.97
80,154.63
81,757.72
83,392.88
85,060.74
86,761.95
88,497.19
90,267.13
92,072.48

7143,341.32
7078,875.91
7013,121.20
6946,051.39
6877,640.18
6807,860.75
6736,685.73
6664,087.22
6590,036.73
6514,505.23
6437,463.10
6358,880.13
6278,725.50
6196,967.77
6113,574.89
6028,514.16
5941,752.21
5853,255.02
5762,987.89

Periodo
(mensual)

0
21
22
23
24
25
26
27
28
29
30
31
32
33
34
35
36
37
38
39
40

Capital pendiente al
inicio
(BsF)
(1)
7206,542.70
5670,915.41
5577,001.49
5481,209.28
5383,501.23
5283,839.03
5182,183.57
5078,495.01
4972,732.68
4864,855.10
4754,819.97
4642,584.13
4528,103.58
4411,333.42
4292,227.85
4170,740.18
4046,822.75
3920,426.97
3791,503.27
3660,001.11
3525,868.90

Cuota

Intereses

(2) = (1)*(A/P2%, 60)

(3) = (1)*0.02

207,332.23
207,332.23
207,332.23
207,332.23
207,332.23
207,332.23
207,332.23
207,332.23
207,332.23
207,332.23
207,332.23
207,332.23
207,332.23
207,332.23
207,332.23
207,332.23
207,332.23
207,332.23
207,332.23
207,332.23

113,418.31
111,540.03
109,624.19
107,670.02
105,676.78
103,643.67
101,569.90
99,454.65
97,297.10
95,096.40
92,851.68
90,562.07
88,226.67
85,844.56
83,414.80
80,936.45
78,408.54
75,830.07
73,200.02
70,517.38

Amortizacin de
capital

Capital pendiente al
final

(4) = (2) (3)

(5) = (1) (4)

7206,542.70

93,913.93
95,792.20
97,708.05
99,662.21
101,655.45
103,688.56
105,762.33
107,877.58
110,035.13
112,235.83
114,480.55
116,770.16
119,105.57
121,487.68
123,917.43
126,395.78
128,923.69
131,502.17
134,132.21
136,814.86

5577,001.49
5481,209.28
5383,501.23
5283,839.03
5182,183.57
5078,495.01
4972,732.68
4864,855.10
4754,819.97
4642,584.13
4528,103.58
4411,333.42
4292,227.85
4170,740.18
4046,822.75
3920,426.97
3791,503.27
3660,001.11
3525,868.90
3389,054.04

Periodo
(mensual)

0
41
42
43
44
45
46
47
48
49
50
51
52
53
54
55
56
57
58
59
60

Capital pendiente al
inicio
(BsF)
(1)
7206,542.70
3389,054.04
3249,502.89
3107,160.71
2961,971.69
2813,878.89
2662,824.24
2508,748.49
2351,591.22
2191,290.82
2027,784.40
1861,007.85
1690,895.78
1517,381.46
1340,396.85
1159,872.56
975,737.78
787,920.30
596,346.47
400,941.17
201,627.76

Cuota

Intereses

(2) = (1)*(A/P2%, 60)

(3) = (1)*0.02

207,332.23
207,332.23
207,332.23
207,332.23
207,332.23
207,332.23
207,332.23
207,332.23
207,332.23
207,332.23
207,332.23
207,332.23
207,332.23
207,332.23
207,332.23
207,332.23
207,332.23
207,332.23
207,332.23
207,332.23

67,781.08
64,990.06
62,143.21
59,239.43
56,277.58
53,256.48
50,174.97
47,031.82
43,825.82
40,555.69
37,220.16
33,817.92
30,347.63
26,807.94
23,197.45
19,514.76
15,758.41
11,926.93
8,018.82
4,032.56

Amortizacin de
capital

Capital pendiente al
final

(4) = (2) (3)

(5) = (1) (4)

139,551.15
142,342.18
145,189.02
148,092.80
151,054.66
154,075.75
157,157.26
160,300.41
163,506.42
166,776.55
170,112.08
173,514.32
176,984.60
180,524.30
184,134.78
187,817.48
191,573.83
195,405.30
199,313.41
203,299.68

7206,542.70
3249,502.89
3107,160.71
2961,971.69
2813,878.89
2662,824.24
2508,748.49
2351,591.22
2191,290.82
2027,784.40
1861,007.85
1690,895.78
1517,381.46
1340,396.85
1159,872.56
975,737.78
787,920.30
596,346.47
400,941.17
201,627.76
-1,671.92

FLUJO DE CAJA
El equipo fundamental es el Equipo Pasteurizador N 18, cuya ida til
es de 5 aos, pero debe reemplazarse a los 3 aos para garantizar la
produccin e incremento de la produccin por lo que se depreciacin
durante
los 5 aos de la propuesta es de:
Depreciacin = 36299 = Bs. 4033.22 anualmente
5

Cuadro de Depreciacin
Activos
Equipo

4033.22

4033.22

4033.22

4033.22

4033.22

Pasteurizador
Maquina
reemplazo

Se considero:

El capital social representado por acciones comunes por un monto de Bs. 13.383.579,3 con
derecho a pago de dividendos equivalentes al 50% anual, los cuales no son deducibles del ISLR.

Prstamo con una institucin crediticia (Banco BOD) por un monto de Bs. 7.206.542,7 a una tasa de
inters anual del 24%, los intereses son deducibles del Impuesto Sobre la Renta (ISLR) cuya tasa es
del 34%.

Costo

Beneficio

Costo

Costo

% de

estimado

Fiscal tasa

despus de

capital

Proporcin

antes de

ISLR

ISLR

promedio

del Total

ISLR

(3)

(4) = (2)*(1-

(1)

(2)

Monto

(3)/100)

(CC) %
(5) =
(1)*(4)/100

Socios

1338357
9
Prstamo 7206542
.7

20590,1
22

65%

50%

0%

50%

33%

35%

24%

34%

16%

6%

100%

38.04%

Ao 1
38520,000

Ao 2
22896,000

Ao 3
24269,760

Ao 4
25725,946

Ao 5
48630,612

38520,000

22896,000

24269,760

25725,946

48630,612

2019,200

2140,352

2268,773

2404,900

2549,193

Mantenimiento

133,874
2400,000

141,906
2544,000

150,421
2696,640

159,446
2858,438

169,013
3029,945

Pago de servicios (telfono, luz y

2635,200

2793,312

2960,911

3138,565

3326,879

7,560
4033.22

8,316
4033.22

9,148
4033.22

9,697
4033.22

10,279
4033.22

Investigacin y desarrollo

2400,000

2544,000

2696,640

2858,438

3029,945

Gastos de publicidad

1800,000

1908,000

2022,480

2143,829

2272,459

Administracin

4120,000

4367,200

4629,232

4906,986

5201,405

2889,600

3062,976

3246,755

3441,560

3648,053

91,215

96,688

102,489

108,639

115,157

1640,324

1412,946

1124,575

758,851

295,024

Ingresos
Total Ingresos
Egresos
Sueldos y salarios
Materia prima (insumos)

agua)
Impuestos (3%)
Depreciacin

Inventarios

(materia

proceso)
Gastos operativos
interese del prstamo
Valor Libro

prima

en

8,066

Utilidad antes de impuesto

18378,99 1872,27 2349,59 2932,56

ISLR (34%)
Utilidad Neta

Ajuste Depreciacin
Prstamo

7206,543

Amortizacin del prstamo

Valor Libro
Capital de Trabajo
Inversin en Maquinas y Equipos

1
-

4 24979,228
-

-6248,858 636,572 -798,863 997,072

1235,69
1935,49

-8492,937

12130,136

16486,290

9 1550,734

4033.22

4033.22

4033.22

4033.22

4033.22

-1026,097

-1201,383

-1426,199 -1708,400

-2010,556

16,133

-19881,089
-617,818

-36,299

Valor Desecho
Flujo de Caja

43339,354
-13292,364 11108,072

38,349

108,402 231,125

57819,122

CALCULO DE TMAR
La tasa de inflacin promedio se estimo, tomando como base la proyeccin
de la tasa de inflacin de 2010 a 2015. Usando el mtodo de Suavizamiento
Exponencial, que es una tcnica de pronostico de media mvil ponderada.
F t = A t-1 + (1-)A t-2 + (1-)2 A t-3 + (1-)3 A t-4 + ... + (1-)t-1 A 0
Donde:
F t = Valor Del pronostico
A t = Valor real
=
AOS

2010

2011

2012

2013

2014

2015

Inflacin

27.2%

22.6%

23.7%

56.2%

64.8%

180.69%

Constante de suaviazamiento (0 1), habitualmente (0,05 0,5)

Para el pronstico de la inflacin para los prximos 5 aos, se utiliza la

expresin:
F t = F t-1 + (A t-1 - F t-1)
Los clculos se presentan en la siguiente tabla
Ao

2010

Real
(A)
27.2

2011

22.6

2012
2013
2014
2015
2016

23.7
56.2
64.8
180.69
-

Pronstico, F t
( = 0,50)
12.55(pronostico de
crecimiento)
12,55 + 0,50*(27,2-12,55) =
19.88
21.24
22.47
39.33
52.07
116.38

Como se observa el pronstico es

que la tasa de inflacin se increment
anualmente

respecto

al

valor

real

(BCV), con lo cual se concluye que se

prev un crecimiento anual de la tasa
de inflacin de 116,38%, a partir de la
presente fecha.

TMAR AJUSTADA A LA INFLACION

(TMAR)= (IF+TR) + (IF*TR)
TMAR = (1,11638 + 0.3804) + (1,11638 * 0.3804) = 1,9869 (198,69%)=TMAR = 198,69%
A partir de TMAR se entiende que el rango mnimo de beneficios est representado por 198,69
%.Con este valor se determin el VPN, haciendo uso de la siguiente expresin:

Los resultados se presentan a continuacin:

TIR = (FNE Inversin) / Inversin

TIR = (69305,070 - 13292,364) / 13292,364
421,39 % > TMAR

11108,072
38,349
108,402
231,125
57819,122

(1 + 1,9869)1
(1 + 1,9869)2
(1 + 1,98693
(1 + 1,9869)4
(1 + 1,9869)5

33178,701.43
342,132.41
2888,678.30
18396,294.41
13745954,61
6.80
13800760,42
3.35

VPN = BS. 13787468,059 > 0

I0
-13292,364

ANALISIS DE SENSIBILIDAD
El anlisis de sensibilidad del proyecto parte de la determinacin del parmetro de inters que podra
variar respecto a una variable estimada, por ello se establece que el VPN es dicho parmetro y la variable
a considerar es la TMAR, por ello se presenta la siguiente ecuacin que permitir evaluar los puntos

ANALISIS DE SENSIBILIDAD
sensibles
a variaciones:

VPN = - IO + FNE * (P/A TMAR%, n) - GRADIENTE*(P/ GTMAR%,N)

Asumiendo un gradiente constante en BsF 20000, y tomando el valor del FNE, se determino el VPN
para la condicin establecida. Seguidamente se establece un rango probable de variacin de la variable
TMAR entre 30% y 50%; este clculo se realiza hasta obtener un cambio de signo en el valor presente neto,
es decir, se debe encontrar el valor de TMAR donde el VPN se hace cero.

Variaciones de TMAR, para vida en aos

constante.

La ecuacin anterior requiere la

determinacin del VPN para un rango

(aos

de TMAR, considerando el periodo

del proyecto constante, los valores
fueron tabulados como se muestra a
continuacin:

30%
35%
40%
50%

)
5
5
5
5

(P/A
n

TMAR%,

(P/

GTMAR%,N)
VPN

2,4356

3,6297

2,2200

3,1568

2,0352

2,7637

1,7366

2,1564

173463,4
70
159288,1
11
147137,5
58
127504,1
26

Luego se establece, una variacin de la vida del proyecto en un rango de 4, 8, 10 y 15 aos,

manteniendo el TMAR constante en 30%; y de esta forma comparar estas dos variables para
establecer como puede fluctuar la rentabilidad del proyecto en torno a estos indicadores. Para
realizar este procedimiento se hace uso de la expresin anterior del VPN.
(P/A
TMAR

n
n

Variacin de la vida del proyecto, para TMAR

constante.

4
8
10

TMAR%,

(P/

GTMAR

, )

VPN(n)

% N

1,1662

2,5524

2,9247

6,4800

3,0915

7,8872

89968,28
4
205585,4
73
216531,4
83

El anlisis de sensibilidad evidencia que la variacin en el VPN sufre un cambio de signo cuando la
TMAR = 35%, esto indica que la decisin, de aplicar la propuesta en base al VPN no es sensible a
cambios en la TMAR dentro del rango de estudio; de igual forma el estudio de vida del proyecto el
VPN es positivo pero en forma creciente despus del punto de equilibrio (35%; 159288,111, 8 aos),
lo cual significa que tampoco es sensible en una proyeccin de 8 aos, mostrando una sensibilidad
a cambios en el flujo de efectivo en el rango del 70%, en un periodo de 15 aos, en donde se
deber evaluar las variables a fin de evitar perdida en la implementacin del proyecto

Grafica de sensibilidad, Valor presente

neto vs tasa mnima de rendimiento del
proyecto y vida en aos

CONCLUSION
ES