TEMA 3.

SISTEMUL CREDITAR I DOBNDA

1. Creditul esena, funciile i trsturile caracteristice.

2. Formele creditului n economia de pia.
3. Dobnda: esena, funciile, factorii de influien.
4. Formele dobnzii.

1. Creditul esena, funciile i trsturile

caracteristice
Opinii referitoare la conceptul de credit

Abordnd aspectul apariiei creditului vom

meniona c originile acestuia se regsesc n
mprumutul banal, care a aprut la primele
trepte a evoluiei omenirii. Anumite nevoi
cotidiene temporare ale individului, cum ar fi o
unealt de vnat sau pescuit, o blan sau un vas,
l-au impus pe acesta s apeleze la unul din
congenerii si, care la acel moment nu folosea
bunul respectiv.

Esena operaiunii de creditare const n aceea c o parte numit

creditor (investitor sau mprumuttor) transmite o valoare actual unei
alte pri numit debitor (mprumutat) care se angajeaz la un anumit
termen i n anumite condiii specificate n cadrul acordului s
ramburseze valoarea mprumutat i de asemenea s plteasc o
anumit dobnd pentru a-l remunera pe creditor.
Creditul exprim relaiile economice care apar ntre creditor i debitor n
cadrul procesului de redistribuire temporar a mijloacelor temporar libere.

CREDIT JUVENIL. Prim form istoric a creditului este denumit de unii autori
credit juvenil. mprumutul respectiv a avut caracter de ntrajutorare ntre indivizi sau
grupuri de indivizi aflai n imediat vecintate. El se acorda ntre persoane cunoscute i
se restituia, de regul, n aceiai cantitate i materie cu bunul mprumutat.
CREDIT CMTRESC. Cmtria n esen este activitatea de mprumutare a
banilor cu camt. Aceasta a fost o ndeletnicire a tezaurizatorilor de profesie n toate
sistemele economice predecesoare celei de pia dezvoltat, avnd impact resimit asupra
evoluiei economice. Aa, cmtria a intensificat procesul de descompunere a ornduirii
gentilice, genernd sclavia, deoarece ca gaj serveau nu numai averea mprumutatului, dar
i el nsui, precum i membrii familiei lui.
CREDIT COMERCIAL. Pe msur ce banii se manifest tot mai mult n raporturile
economice ca mijloc de plat, a avut loc decalarea n timp a actului de vnzare de cel de
cumprare. Aceasta nsemna c mrfurile se vindeau cu amnarea achitrii, cea ce
nseamn transmiterea bunurilor n folosin fr drept de proprietate.
CREDIT BANCAR. n forma actual creditul bancar apare n urma nfiinrii
primelor bnci italiene din sec. al XII lea. Argument n favoarea afirmaiei este Banca
din Veneia, fondat n a. 1171 a fost recunoscut oficial ca banc de viramente abia n
1587 sub denumirea de Banco di Rialto. Creditul bancar a devenit o component central
a mecanismelor economice odat cu dezvoltarea intensiv de la sfritul sec. al XVIII-lea
nceputul sec. al XIX-lea a relaiilor capitaliste de producie.

FUNCIILE CREDITULUI

FUNCIILE
CREDITULUI
Funcia
Funciade
de
repartiie
repartiie

Funciacreaie
creaie
Funcia
monetar
monetar

FUNCIA DE REPARTIIE - de redistribuire temporar a mijloacelor

libere - majoritatea absolut a mijloacelor temporar libere (la unii ceteni, ageni
economici, instituii publice) se transmit n folosin temporar altor ceteni,
ageni economici, instituii publice care resimt deficit de mijloacele respective prin
intermediul sistemului financiar al rii, care este format din bnci comerciale i
instituii financiare specializate. Regulile n baza crora se redistribuiesc mijloacele
bneti se conin n legislaia financiar a rii.
FUNCIA CREAIE MONETAR - de reglare a volumului masei monetare mrirea sau micorarea masei monetare se nfptuiete n baza operaiunilor de
credit ale bncii centrale. n urma acestei operaiuni, mijloacele bneti se
refinaeaz prin operaiuni de credit ale bncilor comerciale

Relaiile de credit, fiind o parte component a relaiilor economice, posed un

ir de trsturi autentice, care le evideniaz i le caracterizeaz, i un set de
elemente inedite, care relev originalitatea acestora.

Subiecii creditului
Promisiunea de rambursare
trsturile
caracteristice
ale creditlui

Garantarea
Scadena
Dobnda

1. Subiecii creditului sunt debitorul i creditorul.

Creditorii sunt persoanele care cedeaz capitalul pe perioada creditrii n folosul
altor persoane. n calitate de creditori pot s apar ntreprinderile, statul i populaia.
Debitorii sunt persoanele care beneficiaz pe perioada creditrii de resursele puse la
dispoziie. n calitate de debitori apar de asemenea ntreprinderile, statul i populaia.
Firmele i populaia activeaz n calitate de clieni ai bncilor, beneficiind de credite
pentru exploatare i consum sau pentru efectuarea unor investiii sau achiziii pe
termen lung. O alt form prin care debitorii beneficiaz de sume n procesul
creditrii o reprezint emiterea de titluri. Aici statul se prezint ca fiind principalul
debitor din economie.
2. Promisiunea de rambursare reprezint angajamentul debitorului de a rambursa, la
scaden, valoarea capitalului mprumutat, plus dobnda, ca pre al creditului. Datorit
unei conjuncturi nefavorabile debitorul se poate afla n incapacitate de plat, sau poate
ntrzia plata sumelor ajunse la scaden. Din acest motiv, este necesar, ca la nivelul
creditorului s se adopte msurile necesare pentru prevenirea i eliminarea riscului de
nerambursare, printr-o analiz temeinic a solicitantului de credite, din mai multe
puncte de vedere: poziia pe piaa intern i n cadrul ramurii, situaia financiar,
gradul de ndatorare, forma juridic i raportul cu ceilali participani pe pia.

3. Garantarea creditelor constituie o caracteristic legat de

rambursabilitatea acestora. n funcie de natura elementelor care constituie
obiectul garaniei, se poate face distincie ntre garania real i garania
personal.
Garania real are la baz garantarea cu valori materiale, prin a cror
valorificare se pot obine sumele necesare achitrii creditului.
Garania personal reprezint angajamentul luat de o ter persoan de a
plti suma
ajuns la scaden, n cazul incapacitii de plat a debitorului.
4. Scadena sau termenul de rambursare stabilit n contract este diferit n
funcie de particularitile sectorului de activitate i de nivelul eficienei
activitii beneficiarilor de credite. Astfel, exist o diversitate a termenelor
scadente, de la 24 ore (n cazul pieei interbancare) pn la durate medii
i lungi (20 sau 30 ani) n cazul mprumuturilor obligatare.
5. Dobnda constituie preul capitalului utilizat, pe care o pltete debitorul
pentru dreptul care i se acord, cel de a folosi capitalul mprumutat.
Cuantificarea dobnzii se realizeaz prin utilizarea ratei dobnzii, care
constituie un instrument de influenare a cererii i ofertei de credite.

ELEMENTELE CREDITULUI

Subiecii creditului

Obiectul creditului

Contractul de credit

Garania

Responsabilitile
subiecilor

Scadena

Dobnda

ELEMENTELE CREDITULUI

2. Formele creditului n economia de pia

Relaiile de credit, avnd esen comun, totui, n raport cu anumite criterii,
sunt foarte diverse, genernd o gam larg de forme i varieti ale creditului .

Creditul comercial este forma cea mai veche a relaiilor creditare. n esen
acesta apare n cazul n care furnizorul livreaz marfa cu condiia c achitarea
ei va fi efectuat de cumprtor peste o anumit perioad de timp. n
interpretare clasic creditul comercial presupune utilizarea cambiei
comerciale.
Creditul ipotecar reprezint un credit garantat cu proprieti imobiliare sub
forma cldirilor (n special n mediul urban) sau de natura terenurilor (n
mediul rural).
Creditul obligatar exprim relaii ntre uniti economice i instituii n
calitate de debitori, care emit obligaiuni, pe de o parte, iar, pe de alt parte,
subscrisorii de obligaiuni, n calitate de creditori, care i avanseaz capitalul
n scopul obinerii unei dobnzi.
Creditul public reprezint relaiile ntre persoana fizic sau juridic, care
evolueaz n rol de creditor (acord o sum de bani n form de mprumut, pe
o perioad determinat), pe de o parte, i administraia public de diferite
nivele, n rol de debitor (se angajeaz s o ramburseze la termenul stabilit i s
achite dobnda i alte costuri cuvenite), pe de alt.
Creditul bancar se acord de ctre bnci. n momentul acordrii
creditului, se analizeaz starea financiar a debitorului. Bncile acord credite
n limita resurselor creditare de care dispun.

IMPACTUL CREDITULUI ASUPRA ECONOMIEI

3. Dobnda: esena, funciile, factorii de influien

Asupra dobnzii i rolului acesteia s-au formulat, n cadrul economiei de
pia, mai multe accepiunii, astfel :
conceptul clasic (David Ricardo, Alfred Marshall) - abordeaz dobnda ca
fiind reglementat de rata profitului ce se poate obine prin folosirea capitalului
sau ca pre care trebuie pltit pentru folosirea capitalului, pre stabilit ca
echilibru ntre cererea global de capital i stocul de capital oferit pe pia;
conceptul neoclasic (Irving Fischer) - definete dobnda ca reprezentnd
preul banilor n momentul actual, exprimat n funcie de un termen viitor;
conceptul Keynesist - definete dobnda ca o recompens pentru
renunarea la lichiditi pe o anumit perioad de timp. Potrivit aceleeai
concepii, rata dobnzii poate fi un instrument de influenare a volumului de
investiii i de combatere a recesiunii i omajului.

de stimulare
economic

de reglare

de redistribuire a
veniturilor

FUNCIILE
DOBNDA
FACTORII

productivitatea
capitalului

lichiditatea

raportul dintre
cererea i oferta de
credite

riscul
nerambursrii
stabilitatea
economic i
politic

FUNCIILE DOBNZII
Funcia de stimulare economic. Stimularea economic se produce reeind
din faptul c mrimea plii pentru credit depinde de mrimea mprumutului
i termenul creditului. Astfel, agenii economici se afl n cutare permanent
a celor mai eficiente ci de folosire a resurselor creditare. Aceast presiune
de dobnzi asupra agenilor economici contribuie la introducerea noilor
tehnologii i noilor metode de organizare a procesului de producere.
Funcia de reglare. Organele speciale ale statului (BNM) ridicnd sau
micornd rata de refinanare poate influena asupra ratei dobnzii bncilor
comerciale. Reeind din aceasta banca central poate s influeneze asupra
volumului investiiilor creditate n economie i, prin urmare, poate s
stimuleze dezvoltarea sau ncetinirea dezvoltrii conjuncturii economice.
Funcia de redistribuire a veniturilor. Prin dobnd creditar se
redistribuiesc veniturile agenilor economici obinute n urm desfurrii
activitii economice cu mijloacele mprumutate. Mrimea dobnzii trebuie
s asigure nivelul mediu de rentabilitate pentru debitor i pentru creditor.
Prin urmare, mijloacele mprumutate pot fi investite numai n activitatea care
asigur nivelul dublu de rentabilitate medie pe economie.

FACTORII DOBNZII DE INFLUEN

productivitatea capitalului atunci cnd o ntreprindere dorete s obin resurse
suplimentare mprumutate va apela la credit n condiiile n care rata profitului i
permite s plteasc dobnzi pentru capitalul atras. Dac rata profitului este mare,
agentul economic poate suporta i un nivel mai ridicat al dobnzii.
lichiditatea influeneaz nivelul dobnzii prin faptul c cei ce acord credite prefer
ca suma astfel plasat s fie ct mai lichid, adic pe termen ct mai mic. Daca
termenul crete ei vor solicita un nivel mai ridicat al dobnzii.
riscul nerambursrii orice creditor acord credite numai cu condiia recuperrii
capitalului la scaden. Cu cat riscul nerecuperrii capitalului este mai mare, cu att
rata dobnzii va fi mai mare
raportul dintre cererea i oferta de credite dac privim dobnda ca pe un pre pltit
de debitor creditorului, atunci e clar c acesta va fi cu att mai mare cu ct raportul va
fi mai dezechilibrat n sensul unei cereri mari i oferte reduse
stabilitatea economic i politic n condiii de instabilitate politic i dezechilibre
economice se nregistreaz rate ridicate ale inflaiei cu aciune direct asupra eroziunii
capitalului, scderea economiilor i deci a ofertei de capital i se manifest mult mai
pregnant riscurile n economie. Principala posibilitate de aprare a creditorului este
solicitarea unei dobnzi mai ridicate care s-i limiteze pierderile.

4. Formele dobnzii
Din punct de vedere al relaiei
existente ntre rata dobnzii i
rata inflaiei

real
nominal

bonificat

din punctul de vedere al bncii

perceput

simpl

n funcie de baza de calcul

compus

DOBNDA SIMPL

Dobnda simpl se calculeaz n cazul n care

perioada analizat este mai mic de un an, iar
dobnda nu este capitalizat.
Ci x Rd x Nz
D = ------------------ ,
360 x 100
unde:
Rd - rata dobnzii;
Nz - numrul de zile;
Ci capitalul avansat.

DOBANDA COMPUS

Dobanda compus se practic atunci cnd

perioada de creditare sau de depunere este mai
mare de un an, iar dobnda este reinvestit la fiecare
scaden.
D = Cf Ci = Ci x (1 + Rd)n Ci,
unde:

n-numrul de ani;
Cf-capitalul fructificat;
Ci capitalul iniial.