TEHNICA PLILOR I FINANRII INTERNAIONALE

CURS 3 Balana de pli externe

1.
2.
3.
4.
5.
6.

Definiia B.P.E.
Categorii de fluxuri
Principii de nregistrare
Forme de prezentare
Factorii de dezechilibru
Politici de ajustare

1. DEFINIIA B.P.E.
Conform definiiei FMI:
B.P.E.
= reprezint un tablou statistic,
sub form contabil
care nregistreaz sistematic ansamblul fluxurilor:
reale
i
financiare
intervenite ntre rezidenii unei economii i restul lumii,
n cursul unei perioade (de regul 1 an).
Rezidenii
= agenii economici naionali sau strini + persoane fizice sau juridice, care triesc i
desfoar activiti, n mod obinuit i permanent, n cadrul unei ri, inclusiv filialele i
sucursalele companiilor strine.

Informaii privind B.P.E. a Romniei:

http://www.bnr.ro/Balanta-de-plati-3173.aspx

2. CATEGORII DE FLUXURI:
Momentul nregistrrii fluxurilor n balan este stabilit n funcie de momentul transferului
de proprietate ntre rezideni i nerezideni.
Exist dou categorii de fluxuri:
fluxuri reale
fluxuri financiare
a) Fluxuri reale
-

Se refer la schimburile internaionale de bunuri i servicii (export i import);

Diferena dintre intrri de bunuri i ieiri de bunuri = balana comercial a unei ri;

Balana comercial constituie una dintre cele mai importante pri ale balanei de pli
externe.
X > M balan excedentar
X < M balan deficitar

Fluxurile de bunuri sunt nregistrate i contabilizate separat de comerul cu servicii

(servicii de transport, comunicaii, asigurri, consultan, drepturi de autor, asisten
tehnic).

Stuctura contului curent din B.P.E. a Romniei

! !! n statisticile vamale, nregistrarea exporturilor se face la valoarea FOB i a

importurilor la valoarea CIF.
!!! Pentru a putea fi comparate, n BPE nregistrarea importurilor i a exporturilor
se face la valoarea FOB, valoarea CIF a importurilor fiind corectat cu o marj
de 5%.
(practic din valoarea CIF a importurilor se scade aceast marj)

b) Fluxurile financiare
-

Sunt nregistrate n cadrul unor categorii de conturi distincte contul de

capital i contul financiar;

3. PRINCIPII DE NREGISTRARE
n B.P.E. sunt nregistrate doar fluxurile produse de-a lungul unei perioade de timp;
Acumulrile de capital sau stocurile de bunuri i servicii nu se nregistreaz.
B.P. E. nu nregistreaz totalul activelor / pasivelor dintr-o economie, ci doar deplasarea
acestora n / dinspre strintate.

Principiul dublei-nregistrri:
furnizarea de resurse reale sau financiare este compensat de o ncasare.
intrarea de resurse reale sau financiare este compensat de o plat.
dac aceast compensare nu se produce, operaia este considerat a fi un transfer:
donaii; moteniri; premii literare, artistice, din jocuri de noroc; cotiza ii la asocia ii de
binefacere, fonduri pentru agricultur i dezvoltare).
Ca regul general:
intrrile de resurse sunt nregistrate n creditul balanei
ieirile sunt nregistrate n debitul balanei.

Principalele operaiuni se nregistreaz n B.P.E. astfel:

Intrri - CREDIT

Ieiri - DEBIT

Exporturi FOB
Servicii prestate
Dividende, dobnzi, salarii
ncasate
Transferuri unilaterale din
strintate
Capitaluri investite din
strintate

Importuri FOB
Servicii pltite
Dividende, dobnzi, salarii
pltite
Transferuri unilaterale n
strintate
Capitaluri investite n
strintate

Credite atrase
Creterea activelor de
rezerv

Credite acordate
Diminuarea activelor de
rezerv

4. FORME DE PREZENTARE A BPE

a) Forma standard nregistrarea datelor se realizeaz dup structura
recomandat de FMI;
- schema preconizat n manualul FMI cu privire la BPE cuprinde trei
pri:
I. Contul curent
II. Contul de capital i financiar
III. Contul de erori i omisiuni
b) Forma de bilan analitic presupune n plus o utilizare a unor tabele
ajuttoare care s permit o analiz atent din partea specialitilor
care recomand politici i strategii de urmat, care s asigure o
poziionare mai bun n tranzaciile economice internaionale.
c) Alte forme:
- balana de pli global nregistreaz toate operaiunile economice ale
unei ri cu restul lumii;
- balana de pli regional nregistreaz toate operaiunile economice
ale unei ri cu un grup de ri, uniune economic sau monetar.
- balana de pli bilateral nregistreaz operaiunile economice dintre
dou ri.

I. Contul curent
Structura contului curent:
Bunuri (Balana comercial)
Servicii (Balana serviciilor):
Transporturi;
Turism-cltorii.
Alte servicii.
Venituri (Balana veniturilor):
venituri din munc
venituri din investiii directe (profit)
venituri din investiii de portofoliu (dividende)
venituri din alte investiii de capital (dobnzi)
Transferuri curente (Balana transferurilor curente)
transferuri ale administraiei publice, n cazul Romniei:
credit: Fondurile europene primite de la Bugetul UE
Fonduri de preaderare
Fonduri structurale
Fonduri pentru agricultur i dezvoltare rural
debit: pli ale Romniei ctre UE (contribuia Romniei)
transferuri private
Cea mai mare parte: transferurile celor care lucreaz n strintate

II. Contul de capital i financiar

A. Contul de capital - achiziionarea sau vnzarea de:

active (nefinanciare) care nu sunt rezultatul activit ii umane (de exemplu pamantul sau
bogiile subsolului);

active intangibile (brevete, drepturi de autor, marci, inchirieri sau alte contracte
transferabile, etc.) tranzacionate ntre rezideni i nerezideni.

B. Contul financiar:

Investiii directe;

Investiii de portofoliu (aciuni i obligaiuni);

Alte investiii (credite comerciale, mprumuturi de la diferite fonduri-FMI, depozite

bancare);

Active de rezerv (se afl sub controlul i la dispoziia bancii centrale):

Aur
DST
Poziia de rezerv n cadrul FMI;
Disponibiliti n valute.

5. FACTORII CARE DEZECHILIBREAZ B.P.E.

ENDOGENI

EXOGENI

Reducerea semnificativ a exporturilor

cauzat de calamiti naturale sau de
evenimente fortuite (revoluii, rzboaie
civile)

Dereglarea preurilor mondiale la

produsele cu pondere mare n
structura comerului exterior

Creterea importurilor pe fondul

intensificrii cererii interne

Politica comercial a altor state

Diminuarea competitivitii
externe a produselor autohtone
(calitate sczut, preuri ridicate)

Lipsa avantajelor competitive

(comparative) reale

Deteriorarea climatului de afaceri

intern

Dereglarea fluxurilor comerciale

zonale ca urmare a unor conflicte /
dispute comerciale internaionale

Insuficienta promovare (stimulare)

a exporturilor
Politica comercial ineficient

6. POLITICI UTILIZATE N VEDEREA AJUSTRII BPE

a) Politici monetare
ratele de dobnd, operaiuni pe piaa liber efectuate de Banca
Central, rezervele bancare obligatorii.
aceste politici pot avea o influen direct asupra fluxurilor de capital
n sensul atragerii lor printr-o cretere a ratelor de dobnd.
b) Politici bugetare
Vizeaz creterea veniturilor din impozite i taxe i reducerea
cheltuielilor bugetare.
Au rolul de a limita deficitul bugetar intern.
c) Devalorizarea cursului de schimb
Are ca efect direct ncurajarea exporturilor i descurajarea importurilor
d) Instituirea de bariere tarifare i netarifare n calea importului
e) Stimularea i promovarea exporturilor
Subvenii de export
Credite de export subvenionate
Faciliti fiscale
Asigurarea i garantarea creditelor de export

f) Finanarea deficitelor din BPE

= posibilitatea acoperirii unui deficit comercial printr-un credit extern
acordat din diferite surse (credite FMI, emisiuni de obligaiuni
guvernamentale pe piaa internaional)