Sunteți pe pagina 1din 28

Semnale de alarm privind intrarea n

dificultate a unei firme


A. La nivelul exploatrii
a) cel al produciei
b) n plan comercial
c) n plan social
d) n plan administrativ
B. La nivel financiar
a) nivelului indicatorilor de rezultate
b) creterea gradului de ndatorare
c) dificulti legate de nivelul trezoreriei

Fazele procesului de depreciere


faza de degradare (2-4 ani)
faza de dificultate (2-6 luni)
faza de criz (aprox. 3 sptmni)

Insolvena
este acea stare a patrimoniului debitorului care se
caracterizeaz prin insuficiena fondurilor bneti
disponibile pentru plata datoriilor exigibile (art. 3 alin. 1
pct. 1 Legea 85/2006),
stare a patrimoniului implicnd faptul c ncetarea de
pli nu se rezum doar la o lipsa de lichiditi, ci este o
urmare a situaiei precare generale a societii.

Etape ale redresrii


a) Informarea/diagnosticarea activitii ntreprinderii
b) Stabilirea unei politici de redresare:
propunerea planului de reorganizare
c) Punerea n aplicare a planului de reorganizare

Informarea/diagnosticarea activitii
ntreprinderii
Perioada de observaie perioad de analiz i fundamentare a
unui plan de reorganizare:
decelarea cauzelor care au determinat declanarea insolvenei;
continuarea activitii curente liber de presiunea creditorilor;
identificarea existenei / inexistenei anselor de reorganizare.

Stabilirea strategiei de redresare


Politica de redresare are la baz analiza din faza de informare.
Debitoarea trebui s produc suficient pentru a acoperi:
datoriile acumulate anterior;
sumele necesare punerii n aplicare a planului de
reorganizare;
sumele necesare susinerii activitii curente.

Punerea n aplicare a planului de


reorganizare
Executarea planului beneficiaz de:
controlul general al deciziilor adunarea creditorilor;
controlul de legalitate judectorul sindic;
controlul de oportunitate administratorul judiciar.

Strategii de redresare
a ntreprinderilor n dificultate
a) restrngerea activitii/restructurare,
b) valorificarea unor active,
c) strategii de reducere a necesarului de fond de rulment,
d) fuziunea/ divizarea,
e) schimbarea managementului neperformant/schimbare
organizaional,
f) instituirea unui puternic control financiar centralizat,
g) restructurarea datoriilor,
h) atragere de surse externe de finanare,
i) mbuntirea marketingului,
j) transformarea datoriilor n titluri de valoare.

Restrngerea activitii/restructurare
contracararea i eliminarea elementelor care au cauzat societii
ncetarea de pli;
meninute acele activiti cu reale anse de redresare precum;
optimizarea fluxurilor de numerar prin reducerea cheltuielilor
financiare aferente ciclului operaional;
nsoit n majoritatea cazurilor de valorificarea de active.

Valorificarea unor active


valorificarea unor active libere/poate nsoi masurile de
restrngere a activitii caz n care unele din active vor
deveni excedentare nevoilor activitii curente/valorificarea
n integralitate a bunurilor;
valorificarea individual/n bloc (secii de producie sau
uniti autonome).
Avantaj: bunurile se vnd libere de sarcini.

Strategii de reducere a necesarului de fond


de rulment
reducerea stocurilor prin stoparea aprovizionrilor/efectuarea
de comenzi mai mici i mai dese/renegocierea comenzilor n curs
de aprovizionare/schimbarea furnizorilor, etc.
Avantaj: administratorul judiciar are un drept aproape
discreionar n a menine, a denuna ori de a renegocia
contractele n derulare.

Fuziunea/ divizarea
Fuziunea se efectueaz cu firme din acelai domeniu de
activitate urmrindu-se consolidarea unei poziii pe pia sau
dintr-un alt domeniu de activitate urmrindu-se atacarea de noi
piee,
divizrea urmrete salvarea unor uniti sau centre de profit.
Avantaj: posibilitate de preluare a unui pasiv redus.

Schimbarea managementului
neperformant/schimbare organizaional
nlocuirea sau consolidarea managementului se efectueaz
obligatoriu prin numirea unui practician n insolven,
Msura nsoit de o redimensionare a personalului.
Avantaj: micorarea rezistenei organizaiei la nou/receptivitate
la orice propuneri care au ca finalitate redresarea.

Instituirea unui puternic control financiar


centralizat
este o obligatoriu n situaii de criz,
n reorganizare plile s se efectueze dintr-un cont unic,
din dispoziia legii se ntocmesc spre prezentarea ctre
judectorul sindic i ctre creditori rapoarte financiare
trimestriale.

Restructurarea datoriilor
posibilitatea ealonrii datoriilor, a modificrii condiiilor de
realizare a acestora i chiar la reducerea anumitor datorii.
Avantaj: nu este necesar acordul individual al fiecrui creditor.

Atragere de surse externe de finanare


credite contractate utiliznd garanii ale societii ori cu
garanii colaterale asupra bunurilor asociailor debitoarei sau
ele unor teri/din majorare de capital social/ori din cedarea de
pri sociale nsoite de investiii externe.
Avantaj: sursele atrase din exterior au destinaie precis
cuprins n planul de reorganizare putnd fi urmarit
utilizarea acestora pas cu pas odat cu urmrirea ndeplinirii
planului.

mbuntirea marketingului
ajustarea unor componente cheie ale politicii de marketing:
produsele scoase pe pia, preurile practicate, reelele de
distribuie, discounturi, activitile de expunere a produselor
i de publicitate;
strategie de cretere/scdere a preurilor.

Transformarea datoriilor n titluri de


valoare
posibilitatea pe care o d legiuitorul de a se emite titluri de
valoare n contul creanelor cu acordul expres al creditorului
n favoarea cruia se emit acestea.

Avantaje/dezavantaje fiscale ale redresrii


n condiiile Legii 85/2006
Regim accesorii aferente creanelor,
Remiterea de datorie => Venit impozabil,
Taxa pe valoarea adugat taxare invers,
Antrepozit fiscal autorizaie.

Studiu de caz
S.C. Alfa S.A. este o societate comercial pe aciuni cu capital
integral privat ce are ca obiect de activitate principal
producia de scaune. Din cauza lipsei acute de lichiditate, la
cererea unui creditor, a fost deschis procedura insolvenei.
Acionarii majoritari au solicitat administratorului judiciar
propunerea unui plan de reorganizare a societii.

Cauzele care au dus la incapacitatea de plat


lipsa de performan a managementului actual
absena unui departament de analiz economic eficient,
absena unui departament de marketing,
lipsa unui departament de creaie-inovare,
pierderea contractelor avute cu furnizorii pentru nerespectarea scadenelor de
plat,
pierderea contractelor de vnzare importante pentru ntrzieri n livrare,
pierdere a credibilitii i o lips de ncredere a partenerilor comerciali,
costuri mai ridicate de producie, corelate cu scderea calitii produsului
finit,
prelucrarea unor cantiti de materii prime mici cu costuri mari,
stocuri masive fr micare care blocheaz fluxul de numerar,
ineficient politic de recuperare a clienilor restani,
promovarea imaginii firmei pe piaa intern ca pia nexploatat sufuicient,
apariia problemelor sociale din nerespectarea angajamentelor asumate fa
de personal.

Puncte forte
argumente n favoarea reorganizrii
numele firmei se bucur de o bun recunoatere i de prestigiul
unor produse de calitate superioar i design modern;
din punct de vedere logistic, dispune de ntregul arsenal de
utilaje i de personal necesar tuturor fazelor procesului
tehnologic;
nomenclatorul de produse arat o structur diversificat a
produciei i o flexibilitate a exploatrii n raport cu cererea.
pondere ridicat a exportului;
personal matur, cu o bogat experien n domeniu pe toate
fazele procesului tehnologic;
interesul/implicarea acionarilor pentru redresare.

Planul de restructurare/reorganizare
Mix strategic
Propuneri de msuri de restrngere i reorganizare a activitii prin:
schimbarea managementului actual al societii prin aducerea n echipa de
conducere a anumitor persoane identificate din interiorul organizaiei,
constituirea departamentului de analiz economico financiar,
externalizarea activitii de marketing,
crearea unui departament de creaie-inovare,
renegocierea contractelor cu furnizorii i ealonarea plilor restante ale
acestora prin plan,
analiza i recuperarea contractelor profitabile pierdute cu clienii importani,
stabilirea ca obiectiv a recuperrii de ctre debitoare a ncrederii terilor prin
asocierea imaginii administratorului judiciar,

Planul de restructurare/reorganizare
Mix strategic
implementarea obligativitii efecturii antecalcul/postcalcul pe fiecare
comand/contract,
optimizarea stocurilor prin plasarea de comenzi mai mici i mai dese evitnd
blocarea unor lichiditi n stocuri,
aplicarea unei politici coerente i rapide de urmrire i recuperare clieni
restani,
promovarea imaginii firmei pe piaa intern ca pia nexploatat suficient,

Planul de restructurare/reorganizare
Mix strategic
dublate de:
strategie de atragere de noi surse externe de finanare
majorare de capital
credit bancar curent
strategie de restructurare a datoriilor
strategie de valorificare active excedentare
utilaje n conservare sau scoase din funciune
stocuri fr micare
strategia de schimbare organizaional
restructurarea personalului
mbuntirea circuitului informaional
perfecionarea i calificarea personalului
schimbarea managementului actual.

CASA DE INSOLVENTA TRANSILVANIA SPRL


Tel./Fax: +4 0264 444 821, 444 822, 444 823
office@citr.ro, www.citr.ro

SCA CIONCA, BIDIGA, GODNC


Tel./Fax: +4 0264 433 527

SC EUROCOUNT & AUDIT SRL


Tel./Fax: +4 0264 433 529
office@eurocountaudit.ro, www.eurocountaudit.ro