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N FINANCIERA
II
PROYECTOS DE
INVERSIN
GENERALIDADES
NECESIDAD
PROYECTO DE INVERSION
Inversin significa formacin de Capital y
desde el punto de vista econmico Capital
es el conjunto de bienes tangibles que
sirven para producir otros bienes. Los
proyectos de inversin estn orientados a
incrementar los activos tangibles de las
empresas.
Tipos de Proyectos de 3
Inversin
Segn los objetivos de la
empresa:
Proyectos
Proyectos de
de renovacin Segn el sector de la
modernizacin Proyectos de inversin
economa:
Proyectos de expansin en el sector privado.
Proyectos estratgicos Proyectos de inversin
en el
sector pblico.
Segn la relacin de dependencia o
independencia econmica de los
mismos:
Proyectos complementarios
Proyectos independientes
Proyectos mutuamente excluyentes
Fases de un proyecto 4
El estudio del proyecto como proceso reconoce 4 fases:
Profundizar
estudio
Opcione
Postergar
s:
Abandonar
Ejecutar
Opcione Ejecutar
s: Postergar
Abandonar
1. Idea del negocio 10
(riesgo)
INCERTIDUMB
RE COST
OS
FORMULACIN Y EVALUACIN DE
PROYECTOS
Viabilidad de un proyecto 17
Viabilidad Comercial
Determina si el bien o servicio producido por el proyecto tendr la aceptacin por
el mercado, as como la forma en que ser comercializado para viabilizar su
insercin.
Viabilidad Tcnica
Evala y determina las posibilidades materiales, fsicas y/o qumicas
de produccin del bien o servicio definido en el proyecto.
Viabilidad Legal y Ambiental
Determina si la instalacin y operacin del proyecto se encuentra enmarcado en
las normas legales y regulatorias vigentes. Incluye el impacto del proyecto en el
medio ambiente y la preservacin del mismo.
Viabilidad de Gestin
Determina la capacidad administrativa para llevar a cabo el proyecto
(organizacin, personal calificado, procesos y sistemas de informacin, etc.)
Viabilidad Financiera
Mide en trminos monetarios la rentabilidad que genera la inversin a realizar y
el riesgo del mismo, determinando en ltima instancia su ejecucin o
abandono.
Factores crticos a
considerar
Cambio Tecnolgico
Ambiente Poltico
Cambio en las relaciones comerciales internacionales
(relacin con USA)
Riesgos de la naturaleza
Normativa legal y ambiental
Barreras arancelarias
2
0
Esquema general de un
proyecto
Resumen ejecutivo
Informacin general del proyecto (Producto, Actividad
econmica, Cdigo CIIU, Promotores, etc.)
1.Estudio Estratgico
2. Estudio de Mercado
3. Estudio Tcnico
4. Estudio Legal
5. Estudio Ambiental
6. Estudio Organizacional
7. Estudio de Inversin
8. Evaluacin Econmica
9.Evaluacin Financiera
Conclusiones y recomendaciones
2
1
ESCUELA: CIENCIAS CONTABLES Y
FINANCIERAS
CURSO: PROYECTOS DE INVERSIN
ESTUDIO ESTRATGICO
MISIN 21
ENTORNO
ANLISIS PEST MACRO 24
ENTORNO
MATRIZ EFE 25
3
0
MATRIZ EFI 29
Una debilidad
importante (1) Una
debilidad menor (2)
Una fortaleza menor(3)
Una fortaleza
importante(4)
El anlisis DOFA debe enfocarse solamente hacia los factores claves para
el xito de su negocio. Debe resaltar las fortalezas y las debilidades
diferenciales internas al compartir de manera objetiva y realista con la
competencia y con las oportunidades y amenazas claves de entorno.
MATRIZ FODA 35
MATRIZ FODA 36
MATRIZ DEL PERFIL 37
COMPETITIVO
competidores ms
(MPC)
Es una herramienta analtica que identifica a los
importantes de una empresa e
informa sobre sus fortalezas y debilidades particulares.
Los resultados de ellas dependen en parte de juicios
subjetivos en la seleccin de factores, en la asignacin
de ponderaciones y en la determinacin de
clasificaciones, por ello debe usarse en forma cautelosa
como ayuda en el proceso de la toma de decisiones:
4
0
MATRIZ DEL PERFIL 39
COMPETITIVO
(MPC)
4.Multiplicar la ponderacin asignada a cada factor clave
por la clasificacin correspondiente otorgada a cada
empresa.
5.Sumar la columna de resultados ponderados para cada
empresa. El ms alto indicara al competidor ms
amenazador y el menor al ms dbil.
MATRIZ DEL PERFIL
COMPETITIVO (MPC de
40
CEDRIS)
MATRIZ DEL PERFIL 41
COMPETITIVO
(MPC de CEDRIS)
Por lo tanto VIDEO JET es el competidor mas amenazador
para CEDRIS
(Justificacin de Ponderaciones)
MATRIZ DE POSICIN 43
ESTRATGICA Y
EVALUACIN DE LA
Esta matriz es una herramienta para conocer la
tendencia que deben llevar las estrategias; de acuerdo
ACCIN
cuadrantes (PEYEA)
al diagrama esta matriz es un marco
que muestra
de cuatro
si la organizacin puede disear
estrategias con tendencia agresiva, conservadora,
defensivas o comparativas.
Los ejes de la matriz PEYEA son Fortaleza Financiera (FF)
Ventaja Competitiva (VC), Estabilidad Ambiental (EA) y
Fortaleza Industrial (FI) de los cuales dos pertenecen a
la situacin interna por lo que los datos se pueden
obtener de la Matriz EFI y los otros dos son de la
situacin externa y los datos pueden ser obtenidos de la
Matriz EFE, como ya hemos visto son numerosas
variable so factores que se pueden considerar y
solamente como ejemplo a continuacin presentamos un
cuadro que bien puede servir de parmetro para
elaborar la matriz, desde luego divididos en los cuatro
MATRIZ DE POSICIN
ESTRATGICA Y EVALUACIN DE
44
LA ACCIN (PEYEA)
MATRIZ DE POSICIN
ESTRATGICA Y EVALUACIN DE
45
LA ACCIN (Ejemplo)
MATRIZ DE POSICIN
ESTRATGICA Y EVALUACIN DE
46
LA ACCIN (Ejemplo)
MATRIZ DE POSICIN 47
ESTRATGICA Y
Como el vector cae en el cuadrante agresivo, nos remitimos
EVALUACIN
a la interpretacin de los DE LA
cuadrantes donde dice que esto
significara que esta empresa est en excelente posicin
ACCIN (Ejemplo)
por lo tanto sus estrategias pueden ser de gran diversidad
Penetracin en el mercado
Desarrollo de mercado
Desarrollo de productos
Integracin hacia delante
Integracin hacia atrs
Integracin horizontal
Diversificacin de conglomerado
Diversificacin concntrica
Diversificacin horizontal
Todo lo anterior es por que se trata de una empresa fuerte y
el ambiente la favorece.
LAS CINCO FUERZAS DE
PORTER
El modelo de las cinco fuerzas fue desarrollado en
1979 por Michael
E. Porter, un aclamado estratega y profesor de la
Harvard Business School.
5
0
LAS CINCO FUERZAS DE 49
PORTER
LAS CINCO FUERZAS DE 50
PORTER
LAS CINCO FUERZAS DE 51
PORTER
OBJETIVOS 52
ESTUDIO DE MERCADO