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San Agustn
Facultad de Geologa , Geofsica y
Minas
Ingeniera Econmica Capitulo XI
Integrantes:
Almanza Perez , Joe
Aguilar Sacachipana,Frank
Mamani Machaca , Jesus
Gonzales Espinoza,Franz
Gonzales Luque , Pedro
Sanchez Lopez , Sofia
Chavez Victor
ANALISIS DE
RECUPERACION,
EQUILIBRIO Y COSTO DEL
CICLO DE VIDA UTIL
ANALISIS DEL PERIODO DE RECUPERACION
Se utiliza para determinar el nmero de aos que debe
conservarse y utilizarse un activo a fin de recuperar su costo
inicial con un retorno dado, conocidos los flujos de caja anuales
y el valor de salvamento. El anlisis puede realizarse utilizando
valores de flujo de caja despus de impuestos a fin de que los
resultados sean ms reales. Para calcular el periodo de
recuperacin, a una tasa de retorno dada, se utiliza el siguiente
modelo a fin de determinar el valor n en aos.
0 = -P + P/F, i %, t) (1)
En donde FCt es el flujo neto de caja al fin de ao (t = 1, 2, ,
n). Si los flujos de caja FCt en la ec. (1) son los mismos cada
ao, el factor P/A puede utilizarse en la relacin 0 = -P +
FC(P/A, i %, n). Despus de n aos, los flujos de caja
recuperaran el costo inicial P y un retorno del i %. La ec. (1)
puede, en consecuencia, utilizarse para calcular el nmero de
aos necesarios para recuperar el costo inicial, a la tasa de
retorno especificada. Si el periodo de verificacin n, es menor
que el tiempo que se haba calculado retener o utilizar el
activo, este debe comprarse. Si n es mayor que la vida til
esperada, el activo no debe comprarse, puesto que no hay
suficiente tiempo para recuperar la inversin ms el retorno
establecido, durante su vida til.
Una prctica industrial frecuente, pero incorrecta, es determinar n a i =
0 %, es decir, sin retorno. En este caso la ec. (1) se convierte en:
0 = -P + (2)
Si los flujos de caja son los mismos para cada ao, la ec. (2) puede
resolverse directamente para obtener n.
n = (3)
Ejemplo 1
Una maquina ensambladora semiautomtica puede comprarse
en $ 18 000 con un valor de salvamento de $ 3 000 y un flujo de
caja anual de $ 3 000. Si la compaa estima que dicha maquina
no se utilizar mas all de 10 aos. decidir su compra si (a) se
requiere un retorno del 15 % y (b) no se requiere retorno?.
Solucin
a) Utilizando la ec. (1)
15 $ -89.10
n 0
16 $ +183.30
Costos Fijos:
Concepto Valor
Arrendamiento $1'200.000
Salarios $1'150.000
Servicios $150.000
Costos fijos Totales $2'500.000
Costos Variables:
Costo Variable Unitario (Mano de Obra + Materia Prima): $100.000
En este paso se debe en caso de contar con costos variables totales,
hallar los costos variables unitarios, sin embargo en el actual ejemplo
contamos con el costo variable unitario como dato de entrada.
PASO 2: APLICAR FRMULA DEL PUNTO
DE EQUILIBRIO
Aplicando las frmulas del punto de equilibrio para
unidades:
Concepto Valor
Ventas (P.V * P.E.Q) $25'000.000
- Costo Variable Total (C.V.U * P.E.Q) $22'500.000
= Margen de Contribucin Total (M.C.T) $2'500.000
- Costos fijos Totales $2'500.000
= Utilidad Operacional (M.C.T - C.F) $0
Conclusiones: el punto de equilibrio es de 250 unidades, es decir, se
necesita vender 250 fajas reductoras mensuales para que los
ingresos sean iguales a los costos; por lo tanto, a partir de la venta
de 251 fajas reductoras, recin se estara empezando a generar
utilidades, mientras que la venta de 249 fajas reductoras o de un
nmero menor significara prdidas.
Para comprobar la utilidad al vender 400 unidades mensuales (por
exigencia de nuestro ejemplo):
Concepto Valor
Ventas (P.V * Q) $40'000.000
- Costo Variable Total (C.V.U * Q) $36'000.000
= Margen de Contribucin Total (M.C.T) $4'000.000
- Costos fijos Totales $2'500.000
= Utilidad Operacional (M.C.T - C.F) $1'500.000
PASO 4: GRAFICAR
La grfica resultante del ejemplo es la siguiente:
DE MANERA SEMEJANTE, OTROS RESULTADOS SON:
Una estimacin P
PESIMISTA
Una OPTIMISTA O
ESTE ENFOQUE NOS PERMITE ESTUDIAR LA SENSIBILIDAD DE LA SELECCIN
DE LAS MEDIDAS DE VALOR Y DE LAS ALTERNATIVAS DENTRO DE UN RANGO
PREESTABLECIDO DE VARIACIN PARA CADA PARMETRO.
EN GENERAL, CUANDO SE CALCULA LA MEDIDA DE VALOR PARA UN
PARMETRO O ALTERNATIVA PARTICULAR SE UTILIZA LA ESTIMACIN MAS
PROBABLE PARA TODOS LOS DEMS PARMETROS.
ESTE ENFOQUE, QUE EN ESENCIA ES EL MISMO DEL ANLISIS DE UN
PARMETRO A LA VEZ, SE ILUSTRA MEDIANTE EL EJEMPLO SIGUIENTE.
UNA INGENIERA QUE EST EVALUANDO TRES ALTERNATIVAS
PARA LAS CUALES FORMUL TRES ESTIMACIONES SE
PRESENTAN A UN NIVEL DE ALTERNATIVA POR ALTERNATIVA.
POR EJEMPLO LA ALTERNATIVA B TIENE ESTIMACIONES DE
S= $500, COA=$-4000 Y N----02 AOS. LOS COSTOS
INICIALES SE CONOCEN, DE MANERA QUE TIENEN EL MISMO
VALOR. REALICE UN ANLISIS DE SENSIBILIDAD Y TRATA DE
DETERMINAR LA ALTERNATIVA MAS ECONMICA
UTILIZANDO EL ANLISIS VA Y UNA TMRA DEL 12%
SOLUCION
PARA LA DESCRIPCIN DE CADA ALTERNATIVA EN LA
TABLA , SE CALCULA EL VA DE LOS COSTOS. POR EJEMPLO,
LA RELACIN VA PARA LA ESTIMACIN PESIMISTA DE LA
ALTERNATIVA A ES:
VA = 20000 (A/P, 12%,3) -11000 = $-19327
ESTRATEGI COSTO VALOR de CAO, $ VIDA
A inicial, $ salvamento, $ n aos
P -20,000 0 -11,000 3
R -20,000 0 -9,000 5
O -20,000 0 -5,000 8
Alternativa
B
P -15,000 500 -4,000 2
R -15,000 1,000 -3,500 4
O -15,000 2,000 -2,000 7
Alternativa
C
P -30,000 3,000 -8,000 3
R -30,000 3,000 -7,400 7
O -30,000 3,000 -3,500 9
COMENTARIO
Estimacion A B C
P $-19 327 $-12 641 $-1 601
R -14 548 -8 299 -13 276
O -9026 -5 089 -8 927
GRAFICA DE LOS VALORES VA PARA DIFERENTES ESTIMACIONES DE VIDA
INCERTIDUMBRE ECONMICA Y EL
VALOR ESPERADO
LOS INGENIEROS Y ANALISTAS ECONMICOS
DEBEN TRATAR CON ESTIMACIONES SOBRE
UN FUTURO INCIERTO DEPENDIENDO EN UNA
FORMA APROPIADA DE INFORMACIN
PASADA, DE EXISTIR STA.
EL USO DE LA PROBABILIDAD Y DE SUS
CLCULOS BSICOS POR EL ECONOMISTA
INGENIERO NO SON TAN COMUNES COMO
DEBERAN SER. LA RAZN PARA ELLO NO
RADICA EN QUE LOS CLCULOS SEAN
DIFCILES DE REALIZAR O DE ENTENDER SINO
QUE LAS PROBABILIDADES REALISTAS
ASOCIADAS CON LAS ESTIMACIONES DEL
FLUJO DE EFECTIVO SON DIFCILES DE
HACER.
EL VALOR ESPERADO PUEDE INTERPRETARSE COMO UN
PROMEDIO DE LARGO PLAZO OBSERVABLE SI EL PROYECTO SE
REPITE MUCHAS VECES.
DADO QUE UNA ALTERNATIVA PARTICULAR ES EVALUADA O
IMPLEMENTADA SLO UNA VEZ, RESULTA UNA ESTIMACIN
PUNTUAL DEL VALOR ESPERADO. SIN EMBARGO, AUN PARA UNA
SOLA OCURRENCIA, EL VALOR ESPERADO ES UN NMERO
SIGNIFICATIVO QUE SE DEBE CONOCER Y UTILIZAR.
Recoleccin de SELECCIN DE
Alternativa Componente del costo
informacin $ PROYECTOS $
Tiempo, aos 1 2
Desarrollo 50000 100000
B(Nuevo sistema)
Programacin 200000 500000
Operacin anual 45000 30000
Tiempo, aos 1 2
SOLUCION
TODOS LOS POSIBLES COSTOS A TRAVS DE LOS 10 AOS DE
VIDA DEL SISTEMA DE MANTENIMIENTO DE CALLES SE HAN
INCLUIDO EN EL CCV. EL MENOR CCV CON EL RETORNO DEL 10%
CONSIDERADO, SE ENCUENTRA CALCULANDO EL VP DE CADA
UNO DE LOS CINCO PLANES EN COMPETENCIA.
ALTERNATIVA A
NIVEL1
NIVEL 2
PARA LA ALTERNATIVA A PARA LOS VALORES PRESENTES
1 Y 2.
VPA2=$ 73 1752.84
ALTERNATIVA B
NIVEL1
NIVEL 2
PARA LA ALTERNATIVA B
NIVEL 2
VPC2=100000(P/A, 10%,10)