ESTADOS FINANCIEROS

HERRAMIENTAS DE
EVALUACIN FINANCIERA
Prof. Pedro Cuyate Reque
BALANCE GENERAL
En cuntas partes esta dividido el
Balance general?
CORRIENTE
CORRIENTE
PASIVO
Diferencie entre (DEUDAS
Activo corriente y CON
No corriente? ACTIVO TERCEROS)
NO CORRIENTE
S
(INVERSIN
Cul es la ecuacin )
PTRIMONIO
que relaciona los
(DEUDAS
tres elementos? CON
NO SOCIOS)
CORRIENTE
Activos = Pasivo +
Patrimonio

Qu cuentas se consideran en los activos,

pasivos y patrimonio?
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CUENTAS DEL ACTIVO

Elemento 01:
Activo disponible y
exigible
Elemento 02:
3
Activo Realizable
element
os
Elemento 03:
Activo inmovilizado

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CUENTAS DEL ACTIVO
Cada cuenta tiene sub cuentas, por ejemplo:

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 CUENTAS DEL PASIVO
IGV;, ISC, IR, ESSALUD, ONO,
SENATI
Sueldos, comisiones,
gratificaciones, vacaciones,
particiones, beneficios
Facturas, boletas, anticipos,
letras, honorarios

Accionistas: prstamos,
dividendos.
Directores: dietas, otras
cuentas.
Prstamos, pagars, letras ,
bonos

ISC: impuesto selectivo Prof. Pedro Cuyate Reque

al consumo
CUENTAS DEL
PATRIMONIO
Acciones, participaciones, acciones
en tesorera
Acciones de inversin, acciones de
inversin en tesorera
Primas de acciones, reduccin de capital,
capitalizaciones en trmite: aportes,
reservas utilidades

De reinversin, legal, contractuales,

estatutarias, facultativas, otras reservas

Utilidades no distribuidas, prdidas

Prof. Pedro Cuyate Reque acumuladas
 ANLISIS
FINANCIERO
Es una evaluacin de la empresa
utilizando los datos arrojados por
los estados financieros con datos
histricos para la planeacin a
corto y largo plazo.
Con esto se puede saber cuales
son los puntos dbiles como
fuertes de la empresa, pudiendo
as corregir fallas y aprovechar
fortalezas.
Nos permite comparar empresas
de su mismo giro y en el mismo
periodo.
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 ANLISIS
FINANCIERO
Resultado de
RENTABILID ganancias y
prdidas para los
AD
socios
RIESGO
Capacidad de la
empresa para
pagar sus deudas.

FUENTES
Anlisis de los
Y fondos originados
FONDOS por la empresa

TRES TAREAS PARA

ANALIZAR
Prof. Pedro Cuyate Reque
ANLISIS VERTICAL
Evala el funcionamiento de la empresa en
un periodo especfico, mostrando la
estructura interna de la empresa.

El 100%Prof.
esPedro
el total de la inversin (Activos) en
Cuyate Reque
ANLISIS VERTICAL
Evala el funcionamiento de la empresa en
un periodo especfico, mostrando la
estructura interna de la empresa.

El 100% Prof.
es Pedro
el total
Cuyate de financiamiento (Pasivos)
Reque
ANLISIS VERTICAL
El 100% es el ingreso total en ventas para
cada periodo especfico.

Prof. Pedro Cuyate Reque

ANLISIS HORIZONTAL
Evala el funcionamiento de la empresa
con estados financieros de diferentes
periodos, utiliza un ao base el cual es el
ms antiguo, la diferencia de ambos se da
en valor absoluto y se divide entre el ao
base.
Activo 2012 2011 Diferenc %
ia
Caja y 12500 13000 500 3.85%
Bancos

Ao Base

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ANLISIS HORIZONTAL

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ANLISIS HORIZONTAL

Prof. Pedro Cuyate Reque

ANLISIS HORIZONTAL

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 LIMA GAS S.A
BALANCE GENERAL O ESTADO DE SITUACIN

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 LIMA GAS S.A
BALANCE GENERAL O ESTADO DE SITUACIN

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 LIMA GAS S.A
ESTADO GANANCIAS O PERDIDAS O ESTADO DE
RESULTADOS

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RATIOS
ndice o razn que expresa la relacin
entre dos nmeros. Ejm: si dividimos el
activo corriente/pasivo corriente,
sabremos cual es la capacidad de pago
de la empresa o si puede responder
frente a terceros.

LIQUIDEZ
Evalan la capacidad de la empresa para
atender sus compromisos de corto plazo

SOLVENCIA
Muestran la cantidad de recursos obtenidos
por terceros.
Expresan el respaldo que posee la empresa
frente a sus deudas.

RENTABILIDA
Dan una idea de la autonoma financiera de la
empresa

DMiden la capacidad de generacin

utilidad por parte de la empresa.
de

Prof. Pedro Cuyate Reque

RATIOS
ndice o razn que expresa la relacin
entre dos nmeros. Ejm: si dividimos el
activo corriente/pasivo corriente,
sabremos cual es la capacidad de pago
de la empresa o si puede responder
frente a terceros.

LIQUIDEZ
SOLVENCIA
RENTABILIDA
D
GESTIN
Miden la efectividad y eficiencia de la gestin,
en la administracin del capital de trabajo.
Evidencian como se manejo la empresa en lo
referente a cobranzas, ventas al contado,
inventarios y ventas totales.

Prof. Pedro Cuyate Reque

RATIOS DE LIQUIDEZ
LIQUIDEZ GENERAL
Muestra que proporcin de deudas de
corto plazo son cubiertas por elementos
del activo corriente.

2010 2009

Esto quiere decir que el activo corriente es 0.97

veces el pasivo corriente, o que por cada unidad
de deuda la empresa cuenta con 0,97 para
pagarla.
Prof.No
Pedroes buena
Cuyate Reque su liquidez general.
RATIOS DE LIQUIDEZ
PRUEBA CIDA
Es una medida ms severa al descartar
los inventarios por ser activos menos
lquidos, concentrndose en los activos
ms lquidos.

Sin contar con los inventarios, la empresa

puede responder con 0.90 por cada
unidad de deuda que posee. Igualmente
sigue siendo un indicador no tan bueno,
pues niCuyate
Prof. Pedro siquiera
Reque se cubre una unidad.
RATIOS DE LIQUIDEZ
PRUEBA DEFENSIVA
Permite medir la capacidad efectiva de
la empresa en el corto plazo
considerando nicamente los valores de
caja y banco.

Para el 2010 contamos solo con el 23% para

operar sin recurrir a los flujos de ventas, la
misma capacidad que a disminuido para el
presente
Prof. Pedro Cuyate Reque ao.
RATIOS DE LIQUIDEZ
CAPITAL DE TRABAJO
Es lo que queda despus de pagar sus
deudas inmediatas, algo as como el
dinero que le queda para poder operar
en el da a da.

K (2010) = 20950 21538 = -588

Esta empresa no cuenta con capital de

trabajo, no esta en la capacidad de pagar
sus deudas inmediatas.

Prof. Pedro Cuyate Reque

RATIOS DE
SOLVENCIA
ESTRUCTURA DE CAPITAL
Es el cociente que muestra el grado de
endeudamiento con respecto al
patrimonio. Evala el impacto del pasivo
total con respecto al patrimonio.

Esto quiere decir que por cada unidad

aportada por los dueos hay 0.90 o
90.66% aportados por los acreedores.
Con esto podemos deducir que su
capacidad de endeudamiento propio es
Prof. Pedromuy
Cuyatelimitada,
Reque pues ya esta
comprometida el 90.66% con terceros,
RATIOS DE
SOLVENCIA
RAZN DE ENDEUDAMIENTO
Representa el % de fondos de
participacin de los acreedores, ya sea
en el corto plazo, en los activos. En este
caso el objetivo es medir el nivel global
de endeudamiento o proporcin de
fondos aportados por los acreedores

Para el 2009nel 47.55% de los activos

es financiado por los acreedores y al
liquidarse las deudas vigentes,
quedara un saldo del 52.45% de su
Prof. Pedro Cuyate Reque
valor.
RATIOS DE
SOLVENCIA
CONSISTENCIA
Muestra la capacidad de endeudamiento
que tiene la empresa en relacin a su
activo fijo (Activo no corriente) y su
pasivo a largo plazo (Pasivo no
corriente).

La empresa posee consistencia al poder

hacer frente con su activo a largo plazo
frente a su pasivo no corriente, de esta
forma podra ser este el medio para
poder
Prof. financiarnos
Pedro Cuyate Reque a largo plazo.
 RATIOS DE
RENTABILIDAD
RENDIMIENTO SOBRE LE PATRIMONIO
(ROE)
Mide la rentabilidad de los fondos
aportados por los inversionistas.

En el 2009 por cada UM invertida el dueo

recibe un rendimiento del 26%, la misma
que aumenta en el 2010.

Prof. Pedro Cuyate Reque

 RATIOS DE
RENTABILIDAD
RENDIMIENTO SOBRE LOS ACTIVOS
TOTALES (ROA)
Indica el % del rendimiento sobre la
inversin con respecto a la utilidad
obtenida.

En el 2010 cada unidad invertida en el

activo produjo ese ao un rendimiento del
15% sobre la inversin.

Prof. Pedro Cuyate Reque

RATIOS DE GESTIN
ROTACIN DE CARTERA O CUENTAS POR
COBRAR
Miden la frecuencia de recuperacin de
las cuentas por cobrar , su propsito es
medir el plazo promedio de crditos y
evaluar la poltica de cobranzas. El saldo
en cuentas por cobrar no debe superar
el volumen de ventas. Cuando esto
sucede se produce inmovilizacin de
fondos en las cuentas por cobrar.
Datos de Lima Gas:
Cuentas por cobrar 2009 = 6605
Cuentas por cobrar 2010 = 12560
Ventas 2010 = 224413 Lascuentas por
cobrar se
convierten en
efectivo a los
15.37 das, o
23.42 veces en
un periodo
Prof. Pedro Cuyate Reque anual.
RATIOS DE GESTIN
ROTACIN DE INVENTARIOS
Cuantifican el tiempo que demora la
inversin en inventarios hasta
convertirse en efectivo y permite saber
el nmero de veces que esta inversin
va al mercado, en un ao y cuantas
veces se repone. En una empresa
comercial los inventarios se denominan
mercaderas.

En Lima Gas:
Inventarios 2010 = 1463
Inventarios 2009 = 1375
Costo de ventas 2010 = 172058Los inventarios
rotan muy
rpido , cada
2.96 das, y
121.30 veces
en un aos.

Prof. Pedro Cuyate Reque

RATIOS DE GESTIN
ROTACIN DE CAJA Y BANCOS
Da una idea de la magnitud de caja y
bancos para cubrir das de ventas. En
alguno caso se puede reemplazar por
efectivo y equivalente de efectivo.

A disminuido nuestra capacidad de liquidez para

cubrir das de ventas. En el 2009 contamos con
una liquidez para cubrir 15.58 das de venta, y
ahora en el 2010
Prof. soloReque
Pedro Cuyate cubrimos 7.92 das de venta
RATIOS
Realizar el
anlisis
financiero de su
empresa
seleccionada.
Emitir
conclusiones y
recomendaciones

Prof. Pedro Cuyate Reque