LES INTRTS

SIMPLES
 Les Intrts simples
Chapitre 1. Lintrt simple
Section 1: Dfinition de l'intrt simple
Dfinition
Calcul de lintrt
Application
Section 2: Terme chu, terme choir
Section 3: Calcul des facteurs de
lintrt simple
Section 4: Valeur acquise, valeur actuelle
Le cas des intrts postcompts
Le cas des intrts prcompts
 les intrts simples
notion dintrt
Lintrt peut tre dfini comme la rmunration
dun prt dargent.
Chaque fois quune personne prte une certaine somme ,
elle se prive pendant toute la priode du prt de la
possibilit demployer elle-mme son argent et rend service
son dbiteur qui pourra lutiliser pour financer des
investissements rentables.

Il est donc normal quelle reoive en

contrepartie une rmunration.
 Notion dintrt

Le taux d'intrt qui permet de passer de la

valeur actuelle une valeur future sappelle le
taux dactualisation.

Le taux dactualisation est soit un taux de

placement, soit un taux demprunt, suivant la
situation que lon envisage.
 Dfinition dintrt simple
Utiliss pour le court terme
Lorsque la dure du prt est de quelques mois, en gnral
lintrt sera pay en une seule fois, soit lors de la remise
du prt, soit lors de son remboursement.

Quand le prt (ou le placement) est fait intrts simples),

les intrts dus la fin de chaque priode choisie comme
unit de temps(trimestre, semestre ou anne) sont calculs
sur le capital initial : ils ne sont pas capitaliss pour le
calcul des intrts de la priode suivante.

Le montant de lintrt dpend de limportance du capital

prt et de la dure du prt.
 Principe et champ dapplication

Lintrt simple se calcule toujours sur le

principal. Il ne sajoute pas au capital pour
porter lui mme intrt.

Lintrt simple est proportionnel au capital

prt ou emprunt.

Lintrt simple concerne essentiellement les

oprations court terme (infrieures un an).
 Principe et champ dapplication
le taux dintrt pour une priode de moins dun an
est
calcul sur la base dune anne de 360 jours (12
mois de 30 jours).
Cette convention contribue afficher un taux annuel
( i )lgrement plus faible que s'il tait calcul sur la
base d'une anne de 365 jours.
Le montant de lintrt se mesure donc par :
I = V x j x i/360
i/360 reprsente donc le taux d'intrt pour un jour
 Calcul des intrts simples

Soit,

C : le montant du capital prt ou emprunt

(valeur nominale)
t : le taux dintrt annuel (en pourcentage )
n : la dure de placement (en anne )
I : le montant de lintrt calculer
V : la valeur acquise par le capital (valeur
future)
Formules
 Remarques
Si la dure du placement est exprime en mois, on aura :

Si la dure du placement est exprime en jours, on aura:

 Remarque

Pour le calcul de lintrt, certain utilise

une anne de 365 jours. Cet intrt
calcul sappelle intrt civil.
 Application .1

Quel est lintrt rapport par un capital de

10.000 plac du 10 mars au 20 juillet au taux
de 4,5 % ?
Solution
On compte 132 jours du 10 mars au 20 juillet
(31-10+30+31+30+20)
I = 10.000 x 132 x 4,5 % / 360 = 165
 Application
Soit un capital de 12 000 DH plac au taux de 11% :
Pour une priode de 126 jours ;
Pour une priode de 3 mois ;
Pour une priode de 2 ans.

Quel est lintrt produit selon les 3 cas ?

1ier cas :

2ime cas :

3ime cas :
Application
Une somme de 10.000 DH est place sur
un compte du 23 Avril au 9 Aot au taux
simple de 7 %
1. Calculer le montant de lintrt produit
lchance.
2. Calculer la valeur acquise par ce capital.
3. Chercher la date de remboursement pour
un intrt produit gal 315 DH.
solution

DH
 Suite

2. La valeur acquise par ce capital est gale V,

V = C + I = 10000 + 210 = 10210 DH
3. Date de remboursement correspondant un intrt
de 315 DH
 Application
Un capital de 18000 DH est plac du 18 Avril au 20
septembre au taux de 12%.
1. Calculer les intrts et la valeur acquise
2. Si le placement est arrt le 1er septembre avec les
memes intrts que prcdemment; calculer le
nouveau taux dintrt;
3. Combien de jours de placement est il ncessaire
pour que cela rapporte 1200 DH?
 Taux moyen dune srie de placement simultans
Soit J oprations de placement simultanes intrt simple de
sommes Cj, aux taux tj, sur nj jours.

Le taux moyen de cette srie de placement est un taux unique

Taux qui, appliqu cette mme srie, permet dobtenir le
mme intrt total. Lintrt total de cette srie est gal :
Daprs la dfinition, le taux moyen de placement sera
calcul par la rsolution de lgalit suivante :
 Application
Calculer le taux moyen de placement des capitaux
_
suivants :

2000 dhs placs 3% pendant 30 jours,

3000 dhs placs 4% pendant 40 jours
4000 dhs placs 5% pendant 50 jours.

Solution
Les mthodes commerciales de calcul de lintrt simple

Mthode des nombres et des diviseurs fixes

On part de la formule : Cxtxn

36000
n tant exprim en jours. Cxtxn
divisons par t les deux t Cxn
membres, on obtient : 36000 ou encore 36000
t t

Si nous posons Cxn = N et 36000 = D, alors la formule peut

t s'crire :

I=N/D
N tant le nombre et D le diviseur
fixe.
 Application
Quel est lintrt global des capitaux suivants placs 12 % ?
68 000 pendant 45 jours
C n N
45 250 96
68 000 45 3 060 000
29 750 147 45 250 96 4 344 000
15 760 265 29 750 147 4 373 250
15 760 265 4 176 400
36 148 36 36 148 36 1 301 328
26 855 128 26 855 128 3 437 440

20 692 418

Calcul du diviseur fixe D = 36 000/t = 36 000/12 = 3 000

Tableau de calcul :
d'o N/D = 20 692 418/3 000 = 6 897,47
 Mthode du soixante
Cette mthode est utilise lorsque le taux de base ne
permet pas une division exacte de 36 000.
Application 1 :
C = 12 730
t = 8.5 %
n = 26
L'intrt est calcul par la mthode des parties
aliquotes de temps 6 %.

D = 36 000/6 = 6 000 B = 60
on divise D par 100 pour obtenir B la base.
 n = 60 I= 127.30

si n = 20 (60/3) I = 127.30 / 3 = 42.43

si n = 6 (60/10) I = 127.30 / 10 = 12.73

n = 26 I= 55.16

Lintrt est ensuite ramen au taux rel en le dcomposant en parties

aliquotes de 6
t= 6% I= 55.16

si t= 6 I = 55.16
si t = 2 (6/3) I = 55.16 / 3 = 18.38
si t = 0.5 (2/4) I = 18.38 / 4 = 4.59

t = 8.5 % I = 78.13

Vrifions: 12 730 x 8.5 x 26 / 36 000 = 78.13.

 Application 2
C = 3 028
t = 7.5 %
n = 111 jours

Calculer par la mthode du soixante

lintrt produit par ce placement.

Application2 :

Si t = 6 % D = 6 000B = 60

n = 60 I= 30.28
si n = 120 (60*2) I = 30.28 x 2 = 60.56
si n = 6 (60/10) I = 30.28 / 10 = 3.03
si n = 3 (60/20) I = 30.28 / 20 = 1.51

n = 111 I= 56.02

t= 6% I= 56.02

si t= 6 I= 56.02
si t = 1 (6/6) I = 56.02 / 6 = 9.33
si t = 0.5 (1/2) I = 9.33 / 2 = 4.67

t = 7.5 % I= 70.02

vrifions : 3 028 x 7.5 x 111 / 36 000 = 70.02

Terme chu , choir,
taux effectif
 Terme chu , choir, taux
effectif
les intrts peuvent tre verss en dbut ou en fin de priode :

Lorsque les intrts sont pays en fin de priode, on dit

quils sont post-compts ou terme chu. Ils sont calculs
au taux dintrt simple, sur le capital initial C qui
reprsente le nominal. Ils sont ajouts ensuite, au nominal
pour constituer le capital final V (valeur acquise).
on a donc:
 Lorsque les intrts sont pays en dbut de
priode, on dit quils sont prcompts ou terme
choir. Ils sont calculs sur le nominal, qui
constitue la somme finale C et retranchs du
nominal pour dterminer la somme initiale ou
mise disposition.
Etant donn un nominal gal C, on aura :

C = C I,

o C dsigne la somme initiale.

 Quand les intrts sont payables davance, le taux
dintrt effectif est celui appliqu au capital
effectivement prt ou emprunt C donne le montant
de lintrt produit. En dsignant par T, le taux effectif,
on aura alors
 Remarque
Une somme V emprunte sur j jours au taux i
prcompt ne donne lieu au dbut de l'opration qu'
un versement de : V-V0 = I A l'chance,
l'emprunteur devra rembourser V.

L'intrt prcompt avantage le prteur puisqu'il

reoit l'intrt plus tt, au dbut de la priode de
placement.

L'intrt postcompt avantage l'emprunteur puisqu'il

verse l'intrt plus tard, la fin de la priode
d'emprunt.
 Application :

Une personne place intrts prcompts la

somme de 30000 DH pour une dure de 6 mois
au taux de 10 %. Quel est le taux effectif de ce
placement ?
 Calcul des facteurs de lintrt simple

Les facteurs de lintrt simple sont : le capital, le taux et la

dure.
calcul du capital
Il sagit de la somme place ou prte une date dtermine
De la formule gnrale I Cxtxn on tire C 36000xI
36000 txn

Exemple :
Quel est le capital ,qui , plac 10% pendant 75 jours
rapporterait 406.25 DH ?
36000 x 406.25
C 19500 DH
10 x 75
 La valeur acquise
Pour comparer ou additionner des sommes verses
ou reues des dates diffrentes, il est ncessaire d
actualiser afin de les ramener en thorie la mme
date.

Lactualisation consiste calculer la valeur

aujourdhui, (la valeur actuelle) dune somme
recevoir une date future.

La capitalisation consiste calculer la valeur une

date future, que l'on appelle valeur future ou valeur
acquise, dune somme verse aujourdhui.
 La valeur acquise
On appelle valeur acquise par un capital plac pendant un certain temps,
la valeur du capital augmente des intrts la fin de la priode de
placement.

Soit V : la valeur acquise par le capital la fin de la priode du placement

V= C + I

Application :

Quelle est la valeur acquise par un capital de 120 000 DH
plac 12.5 % pendant 126 jours ?
I = 120 000 x 12.5 x 126 / 36 000 = 5 250
V = 120 000 + 5 250 = 125 250 DH
 Le cas des intrts postcompts

1.Valeur acquise ou valeur future d'un capital V0, intrt

postcompt

La valeur acquise ou valeur future dun capital V0

plac au taux i pendant j jours est gale la valeur
initiale de ce capital augment de la valeur des
intrts.

VF = V0 x (1 + i x j /360)
 Application

Un capital de 5.000 DH a t plac intrt simple

au taux de 5,5 % le 1er octobre. Quelle est sa valeur
acquise le 10 novembre ?

Solution :

Il y a 40 jours entre le 1er octobre et le 10 novembre.

VT = 5.000 x (1 + 5,5 % x 40/360) = 5 030,56 DH.
 Le cas des intrts postcompts
2.Valeur actuelle d'un capital VF recevoir dans j
jours, intrt postcompt

Pour calculer la valeur actuelle dun capital, on utilise un

procd inverse celui utilis pour calculer la valeur future :

V0 = VF / (1 + i x j /360)
Application

Quelle est la valeur actuelle, au taux dactualisation de 5 %,

dun capital de 500 DH recevoir dans 25 jours ?
Solution :
V0 = 500 / (1 + 5% x 25/360) = 498,27 DH.
 Le cas des intrts prcompts

1.Valeur actuelle dune somme VF payer ou

recevoir dans j jours au taux i prcompt

La valeur actuelle dune somme VF recevoir ou

payer dans j jours au taux i prcompt est gale la
valeur de cette somme diminue de la valeur des
intrts.

V0 = VF x (1 - i x j /
360)
 Le cas des intrts prcompts
Application
Une entreprise met sur le march montaire des
billets de trsorerie d'un montant nominal de 150
000 DH, d'chance 90 jours et de taux 3,5 %
prcompt.
Quel est le prix d'mission du billet de trsorerie ?

Solution :
V0 = 150 000 x (1 - 3,5 % x 90 / 360) = 148 687,50
DH
 Le cas des intrts prcompts
2.Valeur acquise par une somme V0 place ou
emprunte sur j jours au taux i prcompt

Pour calculer la valeur acquise d'une somme V0

place ou emprunte taux prcompt, on utilise un
procd inverse de celui utilis pour calculer la
valeur actuelle :

VF = V0 / (1 - i x j /
360)
 Le cas des intrts prcompts
Application

Une entreprise a besoin d'un financement d'au

moins 30 000 000 et souhaite mettre sur le march
montaire des billets de trsorerie de valeur
nominale 150 000 DH, d'chance 180 jours et de
taux facial 4,5 % prcompt. Combien de billets de
trsorerie doit-elle mettre ?
 Solution
Si l'entreprise mettait 200 billets de trsorerie
(30 000 000 / 150 000), elle n'obtiendrait
aujourd'hui qu'un financement de :
30 000 000 (1 - 4,5 % x 180 /360) = 29 325 000 DH.
Pour obtenir au moins 30 000 000 DH, elle doit
donc emprunter un montant correspondant la
valeur future des 30 000 000 DH dont elle a besoin
aujourd'hui : VF = 30 000 000 / (1 - 4,5 % x 180 /
360) = 30 690 537,08 DH.
Les billets de trsorerie tant d'une valeur nominale
de 150 000 DH, il lui faudra mettre 205 billets pour
obtenir un peu plus de 30 millions de DH
Calcul de la dure
Ix36000
De la formule gnrale I Cxtxn on tire n
Cxt
36000

Application

Pendant combien de temps un capital de 45 000

doit-il tre plac 11.5% pour gnrer 805 DH
dintrts ?

n 805x36000 56 jours
45000x11.5
 Calcul du taux dintrt

Le taux dintrt peut dpendre de plusieurs

facteurs :
- loi de l'offre et de la demande des capitaux
- degr de confiance du prteur envers l'emprunteur ;
- dure du prt ;
- conjoncture conomique et sociale.
De la formule gnrale I Cxtxn
36000

on tire
t Ix36000
Cxn
 Application

Un capital de 28 600 DH plac pendant 85

jours a rapport 607.75 DH. Calculer le
taux ?

t Ix36000
Cxn
607.75x36000 9%
28600x85
Lescompte

Lescompte est une opration de crdit par

laquelle la banque transforme une crance,
matrialise par un effet de commerce, en
liquidit au profit de son client, avant son
chance et contre remise de leffet.
Lescompte de rglement
Lescompte commercial
Cest lintrt simple calcul un taux indiqu par le banquier sur
une somme gale la valeur nominale de leffet et une dure allant
du jour de la ngociation jusquau jour de lchance
Soit,
V : la valeur nominale de leffet, cest la valeur de leffet son chance
t : taux descompte
n : dure de lescompte, cest le nombre de jours sparant la date de
ngociation de leffet de sa date dchance.
e : lescompte commercial

e=
Vxtxn
36000
 Application 1:

Calculons l'escompte d'un effet de 40 000 DH au 31 juillet remis

l'escompte le 26 juin. Taux 11,25 %.
Nombre de jours : du 26 juin au 30 juin 4 jours
jusqu'au 31 juillet 31 jours
35 jours
e = 40 000 x 11,25 x 35 / 36 000 = 437,50
ou
D = 36 000 / 11,25 = 3 200 e = 40 000 x 35 / 3 200 = 437,50

Application 2:
Calculer l'escompte commercial d'un effet de valeur nominale de 8 300
DH 40 jours au taux de 10, 75 %.
e = 8 300 x 40 x 10.75 / 36 000 = 99.14
Valeur actuelle
Cest la valeur que le banquier doit verser au
porteur de leffet loccasion de lopration
descompte. Elle reprsente la diffrence entre la
valeur nominale et lescompte retenu par le
banquier.
En dsignant par a cette valeur actuelle on aura :

Reprenons lapplication 1:
On obtient : a = 40 000 - 437.50 = 39 562.50
Calcul de la valeur actuelle (a) en fonction de la valeur nominale (V)

Calcul de lescompte (e) et de la valeur actuelle (a)

en fonction du diviseur (D)
Calcul de l'chance, du taux, de la valeur nominale
L'chance
Quel est le nombre de jours jusqu' l'chance d'un effet de
4 800 DH qui est escompt au taux de 12 % l'an une
valeur actuelle de 4 720 DH ?
Reprenons la formule : a = V e
on peut crire : 4 720 = 4 800 - e donc e = 80

on peut crire encore : e = V .t.n / 36 000 = 80

d'o 4 800 x 12 x n / 36 000 = 80
4 800 x 12 x n = 80 x 36 000
57 600 n = 2 880 000
n = 50 jours.
Taux d'escompte

Quel est le taux qui a t appliqu un effet de valeur

nominale 780 DH pendant 35 jours et ayant une valeur
actuelle de 771,66 DH .

On peut crire : 771.66 = 780 - e donc e = 8.34

d'o 8.34 = V .t.n / 36 000

8.34 = 780 x 35 x t / 36 000
36 000 x 8.34 = 780 x 35 x t
300 240 = 27 300t
t = 11 donc taux = 11 % l'an.
Valeur nominale
Quelle est la valeur nominale d'un effet qui,
escompt au taux de 11 % l'an pendant 54 jours a
une valeur actuelle de 1 983.50 ?

On peut crire : 1 983.50 = V Vtn / 36 000

d'o 1 983.50 = V - V x 11 x 54 / 36 000
1 983.50 = V - 0.0165V
1 983.50 = 0.9835V
V = 2 017 DH