ANALISIS DUPONT

ANLISIS DUPONT
QU ES?

El modelo Dupont es una

herramienta que te permite
analizar el rendimiento de tu
negocio con slo introducir
una serie de datos
financieros. El sistema fue
creado por un ingeniero
norteamericano que lo
aplic a la empresa qumica
Dupont, aunque se hizo
famoso cuando se empez a
utilizar en la compaa
General Motors.
PARA QU SIRVE?

El anlisis Dupont resulta

muy prctico en la actividad
comercial porque te da un
indicador simple y claro
sobre la evolucin de tu
negocio a partir de una serie
de datos financieros bsicos
como los ingresos, los
gastos, los beneficios, etc.

Adems te permite comparar

tu empresa con otras,
estudiar posibles escenarios
y demostrar fcilmente los
impactos que pueden tener
determinadas decisiones
sobre la rentabilidad del
negocio, como por ejemplo
una nueva estrategia
comercial.
 VENTAJAS Y DESVENTAJAS
La mayor ventaja del anlisis Dupont es su simplicidad, ya
que reduce una batera de datos financieros a un solo
indicador fcilmente medible y comparable. Por lo tanto,
resulta ideal para incorporarlo a tu cuadro de mando del
negocio y para analizar o simular las repercusiones de
determinadas acciones o campaas. As mismo, por la
claridad de los resultados que ofrece lo puedes vincular
fcilmente a los sistemas de remuneracin del personal que
impliquen la consecucin de determinados objetivos
financieros de la empresa.

Sin embargo, para que el anlisis Dupont sea fiable es

necesario que dispongas de datos de contabilidad fiables y
actualizados, algo que no siempre es fcil. As mismo, el
modelo Dupont te puede avisar de que algo va mal, pero no
te dice qu tienes que cambiar. En ese sentido, es
imprescindible que lo utilices junto a otros sistemas de control
del negocio que aporten informacin detallada.
Cmo funciona?

El sistema de anlisis DuPont

acta como una tcnica de
investigacin dirigida a localizar
las reas responsables del
desempeo financiero de la
empresa; este sistema es
empleado por la administracin
como un marco de referencia
para el anlisis de los estados
financieros y para determinar la
condicin financiera de la
compaa, el sistema DuPont
rene, en principio, el margen
neto de utilidades, que mide la
rentabilidad de la empresa en
relacin con las ventas, y la
rotacin de activos totales, que
indica cun eficientemente se
ha dispuesto de los activos para
la generacin de ventas.
 SE CALCULA AS:

Anlisis Dupont:
Rentabilidad con relacin a las
ventas * Rotacin y capacidad
para obtener utilidades

Donde:
Rentabilidad con relacin a las
ventas (utilidad neta/ventas) y
Rotacin y capacidad para
obtener utilidades
(ventas/activo total)

Entonces la frmula del

Anlisis Dupont queda as:
Anlisis Dupont= (utilidad
neta/ventas)*(ventas/activo
total)
 VARIABLES
Son las responsables del
crecimiento econmico de una
empresa.

MARGEN DE UTILIDAD EN
VENTAS
Existen productos que no tienen
una alta rotacion, que solo se
venden uno a la semana o incluso
al mes, las empresas que venden
este tipo de producto dependen en
buena parte del margen de utilidad
que les queda por cada venta
manejando un buen margen de
utilidad les permite ser rentables
sin vender una gran cantidad de
unidades. Ejemplo: AUTO LUJOSO
(AUDI)
USO EFICIENTE DE SUS
ACTIVOS FIJOS

Caso contrario al anterior se

da cuando una empresa tiene
un menor margen de utilidad
sobre el precio de venta, pero
que es compensado por la alta
rotacion de sus productos (uso
eficiente de sus activos).
Un producto que solo tenga
una utilidad de 5% pero que
tenga una rotacin diaria, es
mucho mas rentable que un
producto que tiene un margen
de utilidad del 20% pero que
su rotacin es de una semana
o mas.
 MULTIPLICADOR DE CAPITAL

Corresponde al tambin denominado

APALANCAMIENTO FINANCIERO que consiste
en la posibilidad que se tiene de financiar
inversiones sin necesidad de contar con
recursos propios, para poder operar, la
empresa requiere de unos activos, los cuales
solo se pueden ser financiados de dos
formas: en primer lugar por aportes de los
socios (patrimonio) y en segundo lugar de
crditos con terceros (pasivo). Entre mayor
sea capital financiado, mayores sern los
costos financieros por este capital, lo que
afecta directamente la rentabilidad generada
por los activos. Es por eso que el sistema
DUPONT incluye el apalancamiento
financiero (Multiplicador del capital) para
determinar le rentabilidad de la empresa.
Anlisis
DuPont
 FENIKS S.A.C.
ESTADO DE SITUACION FINANCIERA 31/12/2011y 31/12/2012
2.012 2.011
Ventas netas 4.378.024 4.080.308
Inventario Inicial 1.802.682 1.701.850
(+) Compras 2.600.024 2.500.775
(-) Inventario Final 1.457.196 1.347.423
Costo de ventas 2.945.510 2.732.202
UTILIDAD BRUTA 1.432.514 1.348.106
Gastos de ventas, generales y administrativos 875.842 794.491
Depreciacin 121.868 124.578
Utilidad antes de intereses 434.805 429.037
Intereses pagados 93.196 76.245
Utilidad antes de impuestos 341.609 352.792
Impuesto a la renta 123.541 122.793
Utilidad despus de impuestos 218.068 229.999
Dividendos en efectivo 156.249 142.574
UTILIDAD NETA 61.819 87.425
PARA QUE NOS SIRVE EL INDICE
DUPONT
O Todo empresario o inversionista le
interesa conocer cual es la
rentabilidad de su empresa,
negocio o inversin, y uno de los
indicadores financieros que mejor
ayuda en esta tarea, es el ndice
DUPONT.

O La eficiencia en la utilizacin de los

activos, nos dice, precisamente
eso: que tan eficiente ha sido la
empresa para administrar sus
activos. Que tanta ganancia se le
ha obtenido a los activos que se
tienen.
 EL INDICE DUPONT NOS DICE COMO LA
EMPRESA HA LOGRADO LOS RESULTADOS
OBTENIDOS
O Al aplicar el ndice DUPONT
nos damos cuenta si la
rentabilidad de la empresa
esta basada en amplio margen
de utilidad en ventas, o esta
basada una alta rotacin de
los activos de la empresa.
O Algunas empresas pueden
generar muy buenas utilidades
pero son absorbidas por el alto
costo que se paga por la
financiacin de algunos
activos.