Equivalencia y Tasas de Inters

Estos son dos trminos claves en las matemticas

financieras y para entender el valor del dinero en el
tiempo. Habamos dicho que una cantidad de dinero
en dos momentos diferentes del tiempo tienen un
valor diferente debido a mltiples factores.
El termino 'equivalencia' sugiere que para un
inversionista dos cantidades de dinero, ubicadas en
dos momentos diferentes del tiempo, le pueden
resultar indiferentes. A manera de ejemplo podemos
decir que para cierta persona es igual recibir hoy
$100.000 que $130.000 en un ao.
 Por otro lado la 'tasa de inters' la entenderamos, de manera
ms sencilla, como la relacin que encontramos entre una
cantidad de dinero obtenida durante cierto periodo de
tiempo y la cantidad de dinero invertida inicialmente.
Retomando el ejemplo anterior podemos decir que la tasa
de inters es del 30% sobre el valor inicial de $100.000.
De lo anterior podemos encontrar una relacin entre estos
dos trminos. Vemos que inicialmente la equivalencia hace
que dos cantidades de dinero en diferentes momentos del
tiempo sean iguales, y la tasa de inters es la relacin que
hay entre ellas, por lo que podemos decir que:
"Una tasa de inters hace que dos cantidades de dinero en
dos momentos diferentes del tiempo, sean equivalentes"
Importancia en las Finanzas y la
Economa LA TASA DE INTERES
Empecemos por decir que las tasas de inters son un tema
bastante polmico en el da a da de la economa de un pas. En la
macroeconoma, la tasa de inters es uno de los mecanismos de
la poltica monetaria para influir en sobre los niveles generales de
actividad econmica de un pas con el objetivo de mantener el control
sobre temas tan controversiales como lo son la inflacin y el desempleo.
Cuando retomamos este tema desde la perspectiva financiera de una
organizacin o incluso de las personas, es fcil entender que cuando
aumentan las tasas de inters disminuye la inversin ya que es ms costoso
acceder a un crdito con las entidades financieras, pero de igual manera
cuando las tasas de inters caen podemos acceder fcilmente a crditos y
se fomenta la inversin. Es aqu donde la tasa de inters juega un papel
crucial ya que en la mayora de ocasiones es el punto de partida para
decisiones de inversin y crecimiento en las compaas.
1.- TIPOS DE TASA
Tasa de Inters Efectiva
Tasa de Inters Nominal

Es importante hacer una diferenciacin entre estos

dos tipos de tasas de inters, ya que las dos nos
pueden llegar a decir cosas muy diferentes y las
entidades financieras pueden utilizar cualquiera de
estos dos tipos de tasa para determinar el inters a
pagar, y en la mayora de los casos las personas no
saben diferenciar y no saben cuanto inters estn
pagando realmente por las deudas que contraen
con las entidades bancarias.
Tasa de Inters Efectiva
Cuando hablamos de tasa de inters efectiva, nos
referimos a la tasa que estamos aplicando
verdaderamente a una cantidad de dinero en un periodo
de tiempo. La tasa efectiva siempre es compuesta y
vencida, ya que se aplica cada mes al capital existente al
final del periodo.
Si invertimos $100 al 2% efectivo mensual durante 2 meses
obtendremos: en el primer mes $102 y $104,04 en el
segundo mes, ya que estamos aplicando en el segundo
mes la tasa de inters del 2% sobre el acumulado al final
del segundo mes de $102.
 Debemos recordar que cuando trabajamos con tasas efectivas no
podemos decir que una tasa de inters del 2% mensual equivale al
24% anual, ya que esta tasa genera intereses sobre los intereses
generados en periodos anteriores. En caso de invertir los $100
durante un ao al 2% efectivo mensual el calculo sera el siguiente:

Donde:
VFis = VALOR FUTURO
VP = VALOR PRESENTE
ti = Taza de Interes ( porcentaje)
n = Tiempo
 VF= $100*(1+0,02)^12
VF= $126,82

Latasa efectiva del 2% mensual expresada

anualmente sera ($126,82-$100)/$100=
26,82% diferente de 24%.
NOTA
La tasa de inters efectiva se paga o se recibe
por un prstamo o un ahorro cuando no se
retiran los intereses, se asimila a un inters
compuesto. Esta tasa es una medida que
permite comparar las tasas de inters nominales
anuales bajo diferentes modalidades de pago,
ya que generalmente se parte de una tasa
efectiva para establecer la tasa nominal que se
pagar o recibir por un prstamo o un ahorro.
Tasa de Inters Nominal
Por otro lado, la tasa de inters nominal es una tasa
expresada anualmente que genera intereses varias
veces al ao. Para saber los intereses generados
realmente necesitaremos cambiar esta tasa nominal a
una efectiva.
Retomando el ejemplo anterior, si invertimos $100 al 24%
capitalizable trimestralmente, significa que obtendremos
intereses a una tasa del 6% cada tres meses. La tasa
de inters la calculamos as:

i=24%/4, dnde 4 es el numero de veces que se
capitaliza al ao (12 meses/3 meses)
i=6% (Cada 3 meses se paga el inters del 6%)
NOTA:

La tasa de inters nominal es aquella que se paga por un prstamo

o una cuenta de ahorros y no se suma al capital, es expresada en
trminos anuales con una frecuencia de tiempo de pago, por
ejemplo: Tasa nominal anual del 10% pagadera mes vencido. Se
asimila a la tasa de inters simple.
FORMULA
Periodos de Capitalizacin
Periodos de Numero de Das Numero de Meses Capitalizacin Anual
Capitalizacin
Ao Calendario 365

Ao Comercial 360

Bimensual 15 0,5 24

Mensual 30 1 12

Bimestral 60 2 6

Trimestral 90 3 4

Cuatrimestral 120 4 3

Semestral 180 6 2
EJEMPLO

1.- SI INVIRTIERAMOS $100 DURANTE UN AO LA TASA DE INTERES ES

EL 4% ANUAL Y RECAPITALIZA CADA AO

= 100 + %
= 100 ( 1 + 0.04 1)
= 104
 2.- SI INVIRTIERAMOS $100 DURANTE UN AO LA TASA DE INTERES ES
EL 4% ANUAL Y CAPITALIZA TRIMESTRAL
NOTA: HAY 4 TRIMESTRES EN UN AO

%
= 100 +


= 100 + %

= 100 + .

= 100 .
=100(1.0406)
=104.06
 3.- Se dispone de 1'000.000 de pesos el cual se deposita en una entidad
financiera que le pagar un inters mensual del 2.5% sobre la cantidad
inicial acumulada cada mes. Cunto se tendr al final de 1 ao?
4.- Al inicio de su carrera universitaria su padre decidi regalarle un
monto suficiente para que al finalizar sus estudios (5 aos) disponga de
5000.000 para iniciar estudios de postgrado. Si el dinero es depositado
en una cuenta que paga un inters trimestral del 2%; Cunto ser el
valor del monto?
5.- Se invierte $2.000.000 al inicio del ao 2006 a una tasa anual del 10%;
Cunto se habr acumulado al final del ao 2009?
6.- Una persona deposita hoy la suma de $1.000.000, en una corporacin
financiera que le reconoce un inters anual del 24% capitalizado
mensualmente. Cul ser la cantidad acumulada al cabo de 5 aos?
 6.-Dentro de 3 aos, una persona recibir la suma de $5.000.000,
correspondiente a un prstamo otorgado hace tres aos a una
tasa de inters del 36% anual capitalizado mensualmente. Se desea
saber: Cul fue el valor del prstamo?